项目财务评价报表体系
项目财务效益评估
一、现金流量表的编制
自有资金现金流量表与全部投资现金流量表的 结构基本相同，大部分数据来源也与全部投资现金 流量表中的相同。其主要区别在于： 1.在自有资金现金流量表中的现金流出中，将固定资 产投资和流动资金中的自有资金部分合并为一栏， 即“自有资金”。这是因为：从项目投资主体的角度 看，建设项目投资借款是现金流入，但又同时将借 款用于项目投资建设，又构成相同时点、相同数额 的现金流出，二者相抵不影响净现金流量，所以表 中投资只计自有资金。该项数据可以从辅助报表“ 投资计划与资金筹划表”中资金筹措项下的自有资 金分项取得。
二、项目财务效益评估的内容
（二）清偿能力评估 投资项目的清偿能力包括两个部分：
1. 项目的财务清偿能力，即项目全部收回投资的能力 ，回收的时间越短，说明项目清偿能力越好，这是 投资者考察投资效果的依据；
2. 项目的债务清偿能力，即项目清偿建设投资借款的 能力，这主要是银行考察项目还款期限是否符合有 关规定的依据。清偿能力评估主要是考察计算期内 各年项目的财务状况和偿债能力，主要通过对资金 来源与运用表和资产负债表的分析，计算项目的投 资回收期、贷款偿还期利息备付率和偿债备付率等 指标。
根据编制出的基本财务报表，计算一系列反映项目盈利能 力、清偿能力和外汇平衡能力的指标。反映项目财务盈利能力 的指标有静态指标和动态指标，静态指标有静态投资回收期、 投资利润率、投资利税率和资本金净利润率等，动态指标有财 务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和动态投资回收期 。反映项目偿债能力的指标有借款偿还期、资本负债率、流动 比率、速动比率、利息备付率和偿债备付率等。此外，还有反 映财务外汇效果的财务外汇净现值和财务换汇成本等指标。对 上述财务效益指标进行鉴别、分析和评估，一是要审查计算方 法是否准确，二是要审查计算结果是否准确。如果计算方法不 准确或者计算结果不准确，则需要重新进行计算。
完整的建设项目财务评价流程体系
方案无关。从该角度识别的现金流量也被称为自由现金流量。按照上述原则，项 目投资现金流量分析的现金流入主要包括营业收入(必要时还可包括补贴收入)， 在计算期的最后一年，还包括回收固定资产余值(该回收固定资产余值应不受利 息因素的影响，它区别于项目资本金现金流量表中的回收固定资产余值)及回收 流动资金； 现金流出主要包括建设投资、 流动资金、 经营成本、 营业税金及附加。 如果运营期内需要投入维持运营投资，也应将其作为现金流出。所得税后分析还 要将所得税作为现金流出。由于是融资前分析，该所得税应与融资方案无关，其 数值应区别于其他财务报表中的所得税。 该所得税应根据不受利息因素影响的息 税前利润(EBIT)乘以所得税税率计算， 称为调整所得税， 也可称为融资前所得税。 净现金流量(现金流入与现金流出之差)是计算评价指标的基础。 根据上述现金流量编制的现金流量表称为项目投资现金流量表， 其格式见附 表 13-8。 3）项目投资现金流量分析的指标 依据项目投资现金流量表可以计算项目投资财务内部收益率(FIRR)， 项目投 资财务净现值(FNPV)，这两项指标通常被认为是主要指标。 另外还可借助该表计算项目投资回收期， 可以分别计算静态或动态的投资回 收期，我国的评价方法只规定计算静态投资回收期。 (二)项目资本金现金流量分析 1）项目资本金现金流量分析的含义和作用 项目资本金现金流量分析是融资后分析。 项目资本金现金流量分析指标应能 反映从项目权益投资者整体角度考察盈利能力的要求。 项目资本金现金流量分析指标是比较和取舍融资方案的重要依据。 在通过融 资前分析已对项目基本获利能力有所判断的基础上， 通过项目资本金现金流量分 析结果可以进而判断项目方案在融资条件下的合理性， 因此可以说项目资本金现 金流量分析指标是融资决策的依据， 有助于投资者在其可接受的融资方案下最终 决策出资。 2）项目资本金现金流量识别和报表编制 项目资本金现金流量分析需要编制项目资本金现金流量表， 该表的现金流入 包括营业收入(必要时还可包括补贴收入)，在计算期的最后一年，还包括回收固 定资产余值及回收流动资金； 现金流出主要包括建设投资和流动资金中的项目资
工程经济学—财务评价
考察项目在财务上的可行性。
筑龙网
二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表
包括：
财务净现值 (FNPV) 财务内部收益率（FIRR） 投资回收期（P t）
筑龙网
2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。
3.外汇平衡分析
衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表
1、2 不能相互代替
三、基本数据和基本财务报表
筑龙网
筑龙网
4.资产负债表的编制
资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和 所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债 、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。
（1）资产由流动资产、在建工程、固定资产净值、无形 及其他资产净值4项组成。其中:
① 流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资 金之和。
率、投资利税率和资本金利润率。
筑龙网
解：
①
投资利润率
＝
155340÷10 65597
× 100％ ＝23.7％
（155340＋56681）÷10
② 投资利税率 ＝
65597
× 100％
＝32.3％
③
资本金利润率
＝
155340÷10 13600
× 100％ ＝114.2％
例：偿债备付率( )。 A.是指借款偿还期内，各年可用于支付利息的税
息前利润与当期应付利息费用的比值 B.是指借款偿还期内，各年可用于还本付息资金
工程项目的财务分析
第一节财务分析概述一、财务分析的概念财务分析又称财务评价，指根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算投资者或项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况，据以判断项目在财务上的可行性。
二、财务分析的主要目的(一)从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明企业投资所获得的实际利益；(二)为企业制定资金规划；(三)为协调企业利益和国家利益提供依据。
三、财务分析的主要内容(一)收集预测财务分析的基础数据；(二)编制财务报表。
一般包括：1、六个基本的财务报表：(1)全部投资现金流量表(2)自有投资现金流量表(3)损益表(4)资金来源与运用表(5)资产负债表6）财务外汇平衡表2、10个辅助报表：（1）固定资产投资估算表（2）流动资金估算表（3）投资计划与资金筹措表（4）主要产出物、投入物使用价格依据表（5）单位产品生产成本估算表（6）固定资产折旧估算表（7）无形及递延资产摊销费估算表（8）总成本费用估算表（9）销售收入、销售税金及附加估算表（10）借款还本付息计算表（三）进行财务分析计算财务评价指标、项目盈利能力、清偿能力和外汇平衡能力1、项目盈利能力指标体系财务内部收益率（FIRR ）、财务净现值（FNPV ）、投资回收期（T）、投资利润率、投资利税率、资本金利润率2、清偿能力指标体系资产负债率、固定资产投资国内借款偿还期、流动比率、速动比率（四）进行不确定性分析即进行盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等「材料、燃料低值易耗品r 存货5包装物、在产品 I 半产品、协作件 J 外购商品现金及各种存款短期投资 J 应收及预付款项（二）费用和成本工业项目运营过程中的总费用按其经济用途和核算层次可分为直接费用、制造费用和期间费用第二节财务费用和收益的识别一、现金流量的构成一般来说，投资、 现金流量的基本要素, 以简要介绍。
（一）投资成本、销售收入、税金和利润等经济量是构成项目 也是进行财务分析最重要的数据基础，下面分别加固定资产购建费用「建筑工程费I 设备购置费 I 安装工程费＜其他费用建设投资＜「场地使用权获取费用无形资产获取费用彳工业产权及专有技术获取费用I 其他无形资产获取费用「咨询调查费开办费（递延资产）彳 人员培训费I 其他筹建费预备费用r 基本预备费 X 涨价预备费流动资产注意：技术经济分析中对费用与成本的理解与企业财务会计中的理解不完全相同。
项目财务评价的基本内容和步骤.doc
项目财务评价的基本内容和步骤带来关于项目财务评价的基本内容和步骤的介绍，希望可以帮助广大建筑人士更好的认识它。
1.选取财务评价基础数据与参数，包括主要投入物和产出物财务价格、税率、利率、汇率、计算期、固定资产折旧率、无形资产和递延资产摊销年限，生产负荷及基准收益率等基础数据和参数。
2.计算销售收入，估算成本费用。
3.编制财务评价报表，主要有：财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划表。
4.计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。
5.进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。
6.编写财务评价报告。
项目财务评价是建设项目财务评价的简称，又称企业经济评价。
在财务预测的基础上，的根据国家现行财税制度和现行价格，分析预算项目的效益和费用，考察项目的获利能力、清偿能力及外汇效益等财务状况，以判别项目财务上的可行性的经济评价方法。
是建设项目经济评价的组成部分。
所使用的基本报表有：①财务现金流量表；②利润表；③财务平衡表；④财务外汇流量表。
所适用的参考报表有：①固定资产投资估算表；②投资使用计划表；③单位成本表；④总成本表；⑤销售收入表；⑥借款偿还平衡表。
项目财务评价以财务内部收益率、投资回收期和固定资产投资贷款偿还期等作为主要评价指标。
产品出口创汇及替代进口节汇的项目，要计算财务外汇净现值，财务换汇成本和节汇成本等指标。
根据项目特点和实际需要，也可计算财务净现值、财务净现值率、投资利润率、投资利税率，或其他价值指标和实物指标。
1.财务评价的内容。
营业部的财务评价要从经营状况和经营成果两方面进行总结、评价和考核。
经营状况评价主要是对资产负债各项目的构成、增减状况进行分析和评价。
对于资产状况，应当分析货币资金、应收款项等流动资产与固定资产等其他长期资产在总资产中所占的比重以及增减情况，并且根据各项资产的性质分析评价其质量。
对于逾期的应收款项、不能给未来带来收益的长期待摊费用等，应当作为不良资产进行专项管理。
财务评价指标体系说明
主要内容
财务评价指标体系 财务评价基本报表 经济评价内容 辅助项目财务评价 方案比较
财务评价指标体系
财务评价指标分类 财务评价指标体系内容
财务评价指标分类
从不同的角度进行财务分析，全面评价 通信建设项目的经济效益
静态指标
动态指标
静态投资回收期 财务内部收益率
投资利润率
财务净现值
成本费用测算 管理费用
递延资产（其他资产）：5年摊销 无形资产：10年摊销
成本费用测算
财务费用包括利息支出和其他财务费用 。 利息支出根据项目的借款数量、利率和 借款条件计算。 其他财务费用一般不需要单独估算。
成本费用测算
经营成本
经营成本＝总成本－折旧费－摊销 费
－利息支出
折旧、摊销及利息与企业的经营过程无关： 折旧、摊销：投资回收的方式 利息支出：与资金筹措方式有关
成本费用测算 固定资产折旧：
分类折旧常用折旧年限及折旧率表
净残值率：3% 折旧率=(1-3%) / 折旧年限
成本费用测算
管理费用 是指企业行政管理部门为管理和组织邮
电通信生产经营活动的各项费用。根据 经济评价的需要，可分为无形及递延资 产摊销费和经营管理费两部分。
经营管理费＝生产人员定额数 × 预测 年人均管理费。
总
成
本
费 用
管理费用
财务费用
工资 职工福利费 修理及运行维护费 折旧费 低值易耗品摊销 业务费 无形及递延资产摊销 经营管理费用 利息支出 其它财务费用
成本费用测算
一般说来，通信业务成本分科目的预测方法如下 ： 工资＝ 生产人员定额数 × 预测人均年工资 职工福利费 ＝年工资总额 × 福利费提取率 折旧费＝ 分项固定资产原值 × 分项固定资产 折旧率 修理费＝固定资产原值万元数× 预测万元固定 资产平均修理费 低值易耗品＝生产人员定员数 × 预测同类工 程年人均低值易耗品 业务费＝总交换量 × 预测单位交换量年业务
项目财务评价
为现金流出）
7
29 April 2024
3、调整所得税
所得税后分析还要将所得税作为现金流
出。由于是融资前分析该所得税与融资方案
无关，其数值区别于其他财务报表中的所得
税。该所得税应根据不受利息因素影响的息
税前利润乘以所得税税率计算，称为调整所
得税，也可称为融资前所得税。
pt
(CI − CO) = 0
=1
29 April 2024
15
投资回收期短，表明投资回
年份
收快，抗风险能力强。对于某些风
险较大的项目特别需要计算投资回
项目A
收期指标。
我国的评价方法只规定计算
静态投资回收期，不计算动态投资
项目B
回收期。
例：某公司目前有两个项目可
供选择，现金流量表如表所示。若
200
4、修理费
100
100
100
100
100
100
100
5、其他费用
50
50
50
50
50
5050Βιβλιοθήκη 6、经营成本（1+2+3+4+5）
1250 2150
3050
3050 2450 1850
7、折旧费
950
950
950
950
950
8、摊销费
10
10
10
10
10
9、利息支出
160
130
100
70
40
10、总成本费用合计（6+7+8+9）
项目
2
建设项目财务评价
建设项目财务评价第一章建设项目财务评价复习要求按照考试大纲的要求，“工程造价案例分析”的考试内容共包括九个部分，本章是第一部分。
建设项目财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。
财务评价是案例考核中的一个重要的内容，在1997、1998两年的考试中均占有相当的分数，因此应该给予充分重视。
根据考试大纲的规定，建设项目财务评价主要包括以下几个内容。
第一节财务报表的编制财务报表的编制是与项目财务分析的目的相关联的。
一般来讲，为分析项目的盈利能力需编制的主要报表有现金流量表、损益表及相应的辅助报表；为分析项目的清偿能力需编制的主要报表有资产负债表、现金流量表及相应的辅助报表；为分析项目的外汇平衡情况需编制项目的财务外汇平衡表。
从案例考核的角度，下面主要介绍现金流量表。
现金流量表是指能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年的现金流量情况的一种表格，利用它可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，从而进行项目的财务盈利能力分析。
按照投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资的现金流量表和自有资金的现金流量表。
一、全部投资的现金流量表的编制全部投资的现金流量表是站在项目全部投资的角度，对项目各年的现金流量所进行的系统的表格式的反映。
全部投资的现金流量表中主要包括以下几个内容。
（一）现金流入现金流入由产品销售（营业）收入、回收固定资产余值和回收流动资金等三项内容构成。
(1) 产品销售收入是项目建成后对外销售产品或提供劳务所取得的收入。
在计算时，一般是假定生产出来的产品全部售出，也就是销售量等于生产量，其计算公式为销售收入=销售量×销售单价=生产量×销售单价计算时要注意：在项目的投产期，尚未达到设计生产能力，此时的销售收入与达产期的销售收入是不同的。
投资项目的财务评价
2、营业税金及附加
是指增值税、营业税、消费税、资源税、 城市维护建设税、教育费附加等。
3、经营成本
是指项目生产经营过程中旳支出，涉及外 购原材料、燃料及动力费、工资及福利费、 修理费、其他费用。
总成本费用估算表
项目
合计
外购原材料
外购燃料及动力
工资及福利费
修理费
其他费用
经营成本（1+2+3+4+5）
折旧费
摊销费
利息支出
总成本费用
其中：1、固定成本
2、可变成本
计算期
三、营业收入、税金和利润估算
1、营业收入估算
营业收入=销售量（服务量）×价格
2、营业税金及附加估算
营业税金及附加是指增值税、营业税、 消费税、城市维护建设税、资源税、 土地增值税、教育费附加等。
资金上旳投资。
第三节 投资项目财务预测
财务预测是对财务评价所需要旳一系 列投入、产出基础数据进行预测和估 算旳工作。
财务预测旳质量是决定财务评价质量 及其成败旳关键。
是项目正确决策旳主要确保之一。
一、投资估算
建设项目总投资是建设投资、建设期 利息和流动资金之和。
（一）建设投资估算
固定资产投资是指项目按拟定建设规 模、产品方案、建设内容进行建设所 需旳费用。它涉及建筑工程费、设备 购置费、安装工程费和工程建设其他 费用。
4、维持营运投资 在运营期内设备、设施等需要更新或
拓展旳项目，应估计项目维持营运旳 投资费用，并在现金流量表中将其作 为现金流出，同步应调整有关报表。
财务评价的基本报表
1.4资产负债表及其编制（见表1.6）
资产负债表综合反映项目计算期内 各年年末资产、负债和所有权益的 增减变化以及对应关系，以考察项 目资产、负债、所有者权益的结构 是否合理，用以计算资产负债率、 流动比率及速动比率等指标，进行 清偿能力分析。
4
56 …
n
1 产品销售(营业)收入 2 销售税金及附加 3 总成本费用 4 利润总额 5 所得税 6 税后利润（4-5） 7 可供分配利润（6） 7.1 盈余公积金 7.2 应付利润 7.3 未分配利润 7.4 累计未分配利润
合 计
1.2 损益表及损益表的编制
⑴产品销售（营业）收入和销售税 金及附加，依据“产品销售（营业） 收入和销售（营业）税金及附加估 算表”等相应的辅助报表填列。
现金流量表（全部投资）是指不分 投资资金来源，在假定全部投资为 自有资金的条件下，用以计算全部 投资的税前及税后财务内部收益率、 财务净现值及投资回收期等经济指 标的表格。
1.现金流量表（全部投资)
现金流量表（全部投资）的现金流 入包括产品销售（营业）收入、回 收固定资产余值（可用净残值代替） 和回收流动资金。
自有资金 其他
回收固定资产余值 回收流动资金 资金运用 建设投资 建设期利息 流动资金 所得税 应付利润
长期借款本金偿还 流动资金借款本金偿还 其他短期借款本金偿还
盈余资金（1-2） 累计盈余资金
建设期 1
投产期
达到设计能力生产期
2
3
4
5 6…
n
合计
1.3资金来源与运用表及其编制
若累计盈余资金余额大于零，表明 当年有资金盈余；若累计盈余小于 零，则表明当年会出现资金短缺， 需要筹措资金或调整借款及还款计 划。
第8章工程项目的财务评价
（２）应收（预付）账款的估算
应收账款=年销售收入/周转次数
（３）存货的估算
存货包括各种外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。在估算中的存货一般仅考虑外购原材料、燃料、在产品、产成品，也可考虑备品备件。
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I
分项比例估算法
涨价预备费的估算
式中 PF——涨价预备费估算额； It——建设期中第t年的投资计划额（按建设前一年价格水平估算）； n——建设期年份数； f——年平均价格预计上涨率。
【例8.2】某建设项目的静态投资为32310万元，按该项目计划要求，项目建设期为3年，3年的投资分年使用比例为第一年25%，第二年45%，第三年30%，建设期内年平均价格变动率预测为6%，估计该项目建设期的涨价预备费。
清偿能力分析指标
资产负债率
清偿能力分析指标
流动比率
清偿能力分析指标
速动比率
借款偿还计划表
借款偿还计划表综合反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息以及偿债资金来源、用以进行借款偿还期或者偿债备付率及利息备付率等指标的计算。
工程项目投资估算（略）
要求了解以下常用估算方法生产规模指数法分项比例估算法涨价预备费估算
第一节 工程项目财务评价概述
工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。
《建设项目财务评价》课件
总结词
社会效益明显
05
06
04
详细描述
该水电站项目在建设和运营过程中充 分考虑了环境保护，采用了先进的环 境保护措施和技术，降低了对环境的 影响。
详细描述
该水电站项目的建设能够促进当地经济发展， 增加就业机会，改善当地居民的生活条件。
案例三：某高速公路项目财务评价
总结词
通行费收入稳定
详细描述
该高速公路项目财务评价结 果显示，项目通行费收入稳 定，具有较强的抗风险能力
动态分析法
动态投资回收期法
考虑资金时间价值，通过计算项目投 资回收所需时间，评估项目在财务上 的盈利能力。
动态盈利能力指标
包括财务净现值、财务内部收益率等 ，用于评估项目在考虑资金时间价值 情况下的盈利能力。
风险分析法
概率分析法
通过分析各种可能出现的风险因素的概率和影响程度，评估项目的风险水平。
《建设项目财务评价 》ppt课件
目 录
• 建设项目财务评价概述 • 建设项目财务基础数据 • 建设项目财务分析方法 • 建设项目财务评价指标体系 • 建设项目财务评价案例分析
01
建设项目财务评价概述
定义与目的
定义
建设项目财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提 下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用 ，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可 行性。
根据财务评价报表，计算评价指标，包括 盈利能力指标和清偿能力指标。
进行不确定性分析
编写财务评价报告
根据评价指标，进行不确定性分析，评估 项目的风险和不确定性。
根据分析结果编写财务评价报告，包括项 目概况、评价方法、财务数据预测、评价 指标计算、不确定性分析和结论等部分。
建设项目财务评价—财务评价的概念和作用
（3）合营项目谈判签约的重要依据
合同条款是中外合资项目和合作项目，双方合作的重要前 提，而合同的正式签订，又离不开经济效益分析，实际上 合同条款的谈判过程就是财务评价的测算过程。
财ห้องสมุดไป่ตู้评价的概念和作用：
2. 财务评价的作用： ：
（4）项目资金规划的重要依据
建设项目的投资规模，资金的可能来源用款计划的安排和 筹资方案的选择都是财务评价要解决的问题。为了保证项 目所需资金按时提供，投资者、项目经营者和贷款部门也 都要知道拟建项目的投资金额，并据此安排资金计划和国 家预算
（1）衡量经营性项目的盈利能力和清偿能力
实行企业法人责任制后，企业法人要对建设项目的筹划筹资建 设，直至生产经营归还贷款或债券本息，以及资产的保值增值， 实行全过程负责承担投资风险，因此，企业所有者和经营者对 项目盈利水平如何？能否达到行业的基准收益率或企业目标收 益率，项目清偿能力如何？是否低于行业基准收益率？能否按 要求按银行要求的期限偿还贷款等十分关心。
财务评价的概念和作用：
2. 财务评价的作用： ：
（2）衡量非经营性项目的财务生存能力
对于非经营性项目，如公益性项目和基础性项目，在经过 有关部门批准的情况下，可以实行还本付息价格或微利价 格。在这类项目决策中，为了权衡项目在多大程度上要由 国家或地方财政给予必要的支持，需要进行财务计算和评 价。
财务评价的概念和作用：
财务评价的概念和作用
财务评价的概念和作用：
1.财务评价的概念：
财务评价：在现行国家会计准则会计制度，税收 法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测 编制财务报表，计算评价指标，进行财务盈利能 力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，据 以评价项目的财务可行性。
第四章工程项目财务评价PPT课件
率、利息备付率、偿债备付率 4 、净现值（NPV） 5 、内部收益率（IRR）
此外，净现值率（NPVR）；净年值（NAV）； 净将来值（NFV）
.
6
三、财务评价指标的计算和分析
（一）、静态指标 1.投资收益率
投资收益率是指在工程项目达到设计能力 后，其每年的净收益与项目全部投资的比率。
缺点：没考虑资金的时间价值； 计算的主观随意性太大。（只反映平均盈
利水平；低估了项目的盈利水平）
.
8
2.静态投资回收期Pt
①定义： 静态投资回收期是指在不考虑资金时
间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回 收投资所需要的时间。
②计算式：见书P95（4-11）
计算分两种情况： a. 项目投产后，每年的净收益基本相同
②投资利税率：投资利税率是项目的年利润总额、销售 税金及附加之和与项目总投资之比。 投资利税率=年利税总额或平均年利税总额÷项目总投资
③资本金利润率：资本金利润率是项目的年利润总额与 项目资本金之比。 资本金利润率=年利润总额或平均年利润总额÷项目资本金
投资收益率指标的特点：
优点：计算简便，能直观地衡量项目的经济效益， 可适用于各种规模的项目。
的情况。 b、计算复杂、费时。 c、IRR指标不能用于互斥项目的排序优选。
.
24
6、动态投资回收期（Pt`)
定义：是在考虑资金时间价值的条件下， 用回收投资的资金来源回收投资所需要 的时间，
表达式：P108 评价准则： Pt`≤ n时，则NPV≥ 0，项目可行；
Pt` > n时，则NPV < 0，项目不可行；
.
13
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
项目财务评价报表体系
利润与利润分配表
（人民币单位：万元）
!
项目投资现金流量表
(计算项目投资内部收益率及净现值等财务分析指标)
：
人民币单位：万元
2.调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税，区别于“利润与利润分配表”、
“项目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。
)
项目资本金现金流量表
(用于计算项目资本金财务内部收益率)
人民币单位：万元
注：1.项目资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。
2.对外商投资项目，现金流出中应增加职工奖励及福利基金科目。
3.本表适用新设法人项目与既有法人项目“有项目”的现金流量分析。
{
—
投资各方现金流量表
(用于计算投资各方内部收益率)
人民币单位：万元
—
注：本表可按不同投资方分别编制。
1.投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；既适用于合资企业也适用于合作企业。
2.投资各方现金流量表中现金流入是指出资方因该项目的实施将实际获得的各种收入；现金流出是指出资方因该项目的实施将实际投入的各种支出。
表中科目应根据项目具体情况调整。
1）实分利润是指投资者由项目获得的利润。
2）资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的项目，在期满时对资产余值按股比或约定比例的分配。
3）租赁费收入是指出资方将自己的资产租赁给项目使用所获得的收入，此时应将资产价值作为现金流出，列为租赁资产支出科目。
4）技术转让或使用收入是指出资方将专利或专有技术转让或允许该项目使用所获得的收入。
：
财务计划现金流量表
(用于反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。
)
人民币单位：万元
]
注：
1.对于新设法人项目，本表投资活动的现金流入为零。
2.对于既有法人项目，可适当增加科目。
3.必要时，现金流出中可增加应付优先股股利科目。
4.对外商投资项目应将职工奖励与福利基金作为经营活动现金流出。
~
|
《
资产负债表
人民币单位：万元
*
注：
1.对外商投资项目，第
2.5.3项改为累计储备基金和企业发展基金。
2.对于既有法人项目，一般只针对法人编制，可按需要增加科目，此时表中资本金是指企业全部实收资本，包括原有和新增的实收资本。
必要时，也可针对“有项目”范围编制。
此时表中资本金仅指“有项目”范围的对应数值。
3. 货币资金包括现金和累计盈余资金。
借款还本付息计划表
、
人民币单位：万元
1. 本表与财务分析辅助表“建设期利息估算表”可合二为一。
2.本表直接适用于新设法人项目，如有多种借款或债券，必要时应分别列出。
3.对于既有法人项目，在按有项目范围进行计算时，可根据需要增加项目范围内原有借款的还本付息计算；在计算企业层次的还本付息时，可根据需要增加项目范围外借款的还本付息计算；当简化直接进行项目层次新增借款还本付息计算时，可直接按新增数据进行计算。
4.本表可另加流动资金借款的还本付息计算。
财务评价指标体系。