第三章-财务管理-财务报表分析练习题参考答案教学教材

第三章财务报表分析练习题参考答案

一、资料：

某公司是上市公司，本年利润分配表及年末股东权益的有关资料如下：

要求：1、计算普通股每股收益

2、计算市盈率、每股股利、股票获利率、股利支付率、股利保障倍数和留存盈利比率；

3、计算每股净资产、市净率。

解：(1)每股收益=净利润÷年末普通股股数=2100÷3000=0.7(元/股)

(2)市盈率=普通股每股市价÷普通股每股收益=10.5÷0.7=15(倍)

每股股利=股利总额÷年末普通股份总数=1200÷3000=0.4(元/股)

股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价=0.4÷10.5=3.81%

股利支付率=每股股利÷每股净收益=0.4÷0.7=57.14%

股利保障倍数=普通股每股收益÷普通股每股股利=0.7÷0.4=1.75(倍)

留存收益比率=(每股收益－每股股利) ÷每股收益=（0.7－0.4）÷0..7=42.86%

(3)每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股股数=7000÷3000=2.33(元/股)

市净率=每股市价÷每股净资产=10.5÷2.33=4.51(倍)

二、某公司2003年末资产负债表摘录如下，该公司的年末流动比率为2；产权比率为0.6；以销售额和年末存货计算的存货周转率16次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；本年销售毛利额为60000元。要求利用资产负债表中已有的数据和以上已知资料计算

表中空缺的项目金额（该公司全部账户都在表中）。

解(1)计算存货项目金额

由于销售毛利=销售收入－销售成本=60000(元)

销售收入÷年末存货=16 ①

销售成本÷年末存货=10 ②

将两式相减,可得:(销售收入－销售成本) ÷年末成本=16－10

即:60000÷年末存货=6

则:存货项目金额=10000(元)

(2)计算应收账款净额=85000－5000－10000－50000=20000(元)

(3)计算应付账款金额: ①流动资产=5000+20000+10000=35000(元)

②由于流动比率=流动资产÷流动负债

所以:流动负债=35000÷2=17500(元)

则:应付账款项目金额=流动负债－应交税金=17500－5000=12500(元) (4)计算所有者权益

由于:产权比率=负债总额÷所有者权益总额=0.6

资产总额=负债总额+所有者权益总额=85000

所以:所有者权益=资产总额－负债总额=资产总额－产权比率×所有者权益即:所有者权益=85000－0.6×所有者权益

则所有者权益=85000÷1.6=53125(元)

(5)计算未分配利润项目金额

未分配利润=所有者权益－实收资本=53125－60000=－6875(元)

(6)计算长期负债项目金额

长期负债=资产总额―所有者权益－流动负债=85000―53125－17500=14375(元) 三、资料：某公司当年12月31号资产负债表和利润表如下：

资产负债表

编制单位：A公司年12月31号单位：万元

利润表

编制单位：A公司年12月31号单位：万元

注：1、将“现金销售”视为收账时间为零的赊销。企业无销售折扣和折让；

2、财务费用中均为利息费用。

要求：根据财务报表上资料：

（一）计算以下各个比率指标：

1、流动比率、速动比率

2、资产负债率、产权比率、有形净值债务率、以获利息倍数、

3、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率；

4、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数；

5、销售毛利率、销售净利率、资产净利率、权益净利率；

6、权益乘数。

（二）用公式列示杜邦财务分析体系中的主要关系公式。

解：(1)根据财务报表中资料,计算如下:

①流动比率=流动资产÷流动负债=12790÷5830=2.19

速动比率=(流动资产－存货-待摊费用) ÷流动负债=(12790－2820-80)÷5830=1.696

②资产负债率=负债总额÷资产总额=(5830+1615)÷20850=35.71%

产权比率=负债总额÷股东权益=(5830+1615)÷13405=55.54%

有形净值债务率=负债总额÷(股东权益－无形资产净值)

=(5830+1615)÷(13405－75)=55.85%

已获利息倍数=息税前利润÷利息费用

=(税前利润+利息费用)÷利息费用=(14875+195) ÷195=77.28

③应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款

=49000÷[(3500+3885) ÷2]=13.27(次)

应收账款周转天数=360天÷应收账款周转次数=360÷13.27=27.13(天)

存货周转率=销售成本÷平均存货=27500÷[(2610+2820)÷2]=10.13(次)

存货周转天数=平均存货×360天÷销货成本=[(2610+2820)÷2×360]÷27500=35.54(天) 流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产=49000÷[(10110+12790)÷2]=4.28(次)

总资产周转率=销售收入÷平均资产总额=49000÷[(16900+20850)÷2=2.596≈2.60(次)

④营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=35.54+27.13=62.67(天)

⑤销售毛利率=（销售收入－销售成本）÷销售收入=销售毛利÷销售收入

=（49000－27500）÷49000×100%=43.88%

销售净利率=净利润÷销售收入=9965÷49000×100%=20.3367%≈20.34%

资产净利率=净利润÷平均资产总额=9965÷[(16900+20850)÷2]×100%=52.79%

权益净利率=净利润÷平均股东权益=9965÷[(10665+13405)÷2]×100%=82.80%

⑥权益乘数=1÷(1－平均资产负债率)=1÷{1－[(6235+7445) ÷2] ÷[(16900+20850)÷2] =1.5684≈1.57

(2)杜邦分析体系中的主要关系式:

权益净利率=资产净利率×权益乘数=52.79%×1.5684=82.8%

资产净利率=销售净利率×资产周转率=20.3367%×2.596=52.79%

权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=20.3367%×2.596×1.5684=82.80%