八种方法告诉你如何进行财务报表分析
财务报表分析的基本方法

财务报表分析的基本方法财务报表分析是评价企业财务状况的重要工具,其基本方法包括以下几个方面:一、横向比较法横向比较是指将同一公司不同期的财务报表进行比较,从而掌握公司经营状况的变化趋势。
其中,需要比较的财务指标包括财务收支、资产负债表、利润表等。
例如,需要比较关于公司2019年和2020年的资产负债表,可以通过计算同期资产负债表各项指标的增长率,来了解公司在不同时期的资产、负债和权益方面变化幅度,进而判断公司的经营风险和投资机会。
二、纵向比较法纵向比较是指将不同公司同一期的财务报表进行对比,从而了解行业内公司的整体经营情况。
比较的财务指标同样包括财务收支、资产负债表、利润表等。
例如,需要比较同一时期,同行业内一家公司的财务状况,可以对其资产负债表、利润表进行对比分析,了解该公司的财务状况与同行业内其他企业相比的优劣程度,以此决定是否进行投资或者与该公司进行合作等。
三、资产负债表分析法资产负债表是反映企业财务状况的核心报表。
通过对资产负债表进行分析,开展企业财务状况的评价。
资产负债表分析法主要包括以下两个方面:1. 资产分析对企业的资产进行详细剖析和评估,计算各项指标的增长率、占比等重要指标。
分析企业的资产构成、资产变化情况以及各项指标的占比,以此评价企业的财务状况。
2. 负债分析对企业的负债情况进行详细剖析和评估。
分析企业的负债构成、负债变化情况以及各项指标的占比等,以此评价企业的财务风险状况。
四、利润表分析法利润表是反映企业是否具有赢利能力的重要指标之一。
通过对利润表进行分析,可以评价企业在销售、成本、费用、税金等方面的经营情况。
主要包括以下两个方面:1. 利润分析对企业的销售、成本、费用、税金等方面的指标进行详细剖析和评估。
根据这些指标的变化,评价企业经营能力和经营水平。
2. 利润率分析利润率是衡量企业经营能力的重要指标之一。
通过分析企业的毛利率、净利率等指标,评价企业的盈利能力,以此判断其竞争力和潜力。
财务报表分析方法

财务报表分析方法财务报表是企业对其财务状况和业绩进行定量化的记录和报告。
对于投资者、债权人和管理者来说,了解和分析财务报表是做出决策和评估企业绩效的重要依据。
本文将介绍一些常用的财务报表分析方法。
一、横向比较法横向比较法是通过对比企业在不同会计期间的财务报表,来了解企业财务状况的变化和趋势。
主要的比较对象包括利润表、资产负债表和现金流量表。
通过分析这些报表的项目和指标的变化,可以了解企业的盈利能力、偿债能力和经营能力是否有所改善或恶化。
二、纵向比较法纵向比较法是通过对比企业在同一会计期间的不同财务报表,来了解企业在经营过程中的变化和趋势。
主要的比较对象也包括利润表、资产负债表和现金流量表。
通过分析这些报表的项目和指标的变化,可以了解企业在经营过程中的收入、支出、资产和负债的变化情况。
三、比率分析法比率分析法是通过计算和分析财务报表中的各种比率指标,来评估企业的财务状况和业绩。
常用的比率指标包括盈利能力比率、偿债能力比率、经营能力比率和成长能力比率。
通过比较这些指标和行业平均水平,可以判断企业的财务状况和业绩是否优于或劣于同行业的其他企业。
四、现金流量分析法现金流量分析法是通过分析企业的现金流量表,来评估企业的现金流入和流出情况,以及现金的来源和运用。
通过对现金流量表的项目和指标进行分析,可以了解企业的经营活动、投资活动和筹资活动对现金流量的影响,以及企业的现金储备和偿债能力。
五、垂直分析法垂直分析法是通过将财务报表中的每个项目与总额进行比较,来了解该项目在整体中的比重和贡献情况。
例如,利润表中的每个收入和费用项目可以与总收入进行比较,资产负债表中的每个资产和负债项目可以与总资产或总负债进行比较。
通过垂直分析,可以评估各项项目的重要性和对企业整体财务状况的影响。
财务报表分析是企业管理和投资决策的重要工具,可以帮助人们更好地了解企业的财务状况和业绩。
通过横向比较、纵向比较、比率分析、现金流量分析和垂直分析等方法,可以全面、准确地评估企业的盈利能力、偿债能力、经营能力和成长能力。
分析报表的11个方法

分析报表的11个方法财务报表分析的主要依据是财务报表的数据资料,但是以金额表示的各项会计资料并不能说明除本身以外的更多的问题。
因此必须根据需要并采用一定的方法,将这些会计资料加以适当的重新组合或搭配,剖析其相互之间的因果关系或关联程度,观察其发展趋势,推断其可能导致的结果,从而达到分析的目的。
01比重法比重法是在同一财务报表的同类项目之间,通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例,来揭示它们之间的结构关系,它通常反映财务报表各项目的纵向关系。
使用比重法时,应注意只是同类性质的项目之间使用,即进行比重计算的各项目具有相同的性质。
性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的,也是不能计算的。
如计算某一负债项目与总资产的比重,首先,负债不是资产的构成要素,因而,理论上讲,就不能说资产中有多少负债,也不能计算负债对资产的权重。
只有同类性质的项目才可计算权重。
其次,以某一负债项目除以总资产,也很难说明这一负债的偿债能力。
总资产不仅要用于偿还这一负债,而且要偿还所有负债。
最终这一负债能否偿还,还要看资产与它的对称性。
如果资产用于偿还其他债务后,没有多余,或虽有多余,但在变现时间上与偿债期不一致,这一负债都是不能偿还的。
在财务报表结构分析中,比重法可以用于计算:各资产占总资金资产的比重;各负债占总负债的比重;各所有者权益占总所有者权益的比重;各项业务或产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重;单位成本各构成项目占单位成本的比重;各类存货占总存货的比重;利润分配各项目占总分配额或利润的比重;资金来源或资金运用各项目占总资金来源或总资金运用的比重等等。
02相关比率法相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例,来揭示它们之间的内在结构关系,它通常反映了财务报表各项目的横向关系。
财务报表结构分析中,应在两个场合适用相关比率法:同一张财务报表的不同类项目之间,如流动资产与流动负债;不同财务报表的有关项目之间,如销售收入与存货。
企业财务报表分析的基本方法

财务报表分析基本方法一、趋势分析法1.趋势分析法:将连续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进行比较,计算趋势百分比,以揭示财务状况和经营成果的变化和发展趋势。
2.趋势分析法的具体运用主要是通过编制比较财务报表来进行的,既有按金额编制的比较财务报表,又有按百分比编制的比较财务报表。
由于趋势百分比分析,均以基期为计算基础,因此基期的选择必须慎重。
基期选择要求:代表性(Typical)或正常性(Normal)条件.否则,运用百分比比较得出结果没有意义,还可能引起误解.(一)比较分析法(Comparative analysis method)———横向比较分析法1. 概念:就是将相关两个或两个以上的相同项目的财务数据直接进行比较,以发现财务指标变动差异及其趋势的方法。
思路:在进行比较分析时,除了可以对单个项目研究其趋势外,还可以针对特定项目之间的关系进行分析,以揭示出其隐藏的问题。
2. 比较分析法的具体形式(1)根据财务报表分析的要求与目的a. 实际指标与本公司以前多时期历史指标比较b. 实际指标与本公司计划指标或预算指标比较c. 实际指标与同行业先进水平或平均水平比较重点选择:对比较报表上的财务数据,要选择重点项目进行分析,并非所有的项目都要进行分析(2) 按指标数据形式的不同a.绝对数指标的比较:即利用两个或两个以上的绝对数指标进行对比,以揭示这些绝对数指标之间的数量差异。
如:银广夏虚构利润1999年为1.78亿元,2000年为5.67亿元,增长率高达318%,不可能!b.相对数指标的比较:即利用两个或两个以上的相对数指标进行对比,以揭示这些相对数指标之间的数量差异。
(3) 比较分析法的常见形式:比较财务报表a.将最近两期或数期财务报表数据并列在一起编制的报表。
b.比较财务报表研究同一个项目在不同期间变动的情况,列示出财务报表各项目前后两期或多期的金额对比,并计算其增减变动金额和百分比,以便于财务分析师应用。
八种方法告诉你如何进行财务报表分析

八种方法告诉你如何进行财务报表分析The document was prepared on January 2, 2021八种方法告诉你如何进行财务报表分析财务报表分析,又称财务分析,是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据,并结合其他有关补充信息,对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价,为财务报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。
财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题。
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。
但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。
做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制提供帮助。
只有会计人员愿意花时间学习如何分析财务报表,才能够独立地选择投资目标。
相反,如果不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏,你就别在投资圈里混了。
一、水平分析分析财务报表年度变化最大的重要项目。
水平分析法,又称横向比法,是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比,分析企业财务数据变动情况。
水平分析进行的对比,一般不是只对比一两个项目,而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析,揭示各方面存在的问题,为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础,所以水平分析法是会计分析的基本方法。
这种本期与上期的对比分析,既要包括增减变动的绝对值,又要包括增减变动比率的相对值,才可以防止得出片面的结论。
每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。
财务报表分析方法

财务报表分析方法财务报表是企业展示其财务状况和经营绩效的重要工具。
通过对财务报表的分析,可以帮助投资者、管理者和其他利益相关方了解企业的财务健康状况和运营情况。
本文将介绍几种常用的财务报表分析方法,以帮助读者更好地理解和应用财务报表分析。
一、水平分析法水平分析法又称为趋势分析法,通过比较企业在一段时间内的财务数据的变化情况,揭示企业业绩的发展趋势。
这种方法主要关注财务数据的绝对数值和相对变化。
常用的水平分析法包括:1. 基期分析:将某个时期的财务数据作为基准,然后比较其他时期的财务数据与基期数据的变化情况。
这种分析方法适用于比较企业的同一指标在不同时期的表现。
2. 比率分析:将财务数据转化为比率或百分比,并比较不同时期的比率或百分比变化。
比率分析可以帮助人们更直观地了解企业在不同时间点的财务健康状况。
二、垂直分析法垂直分析法又称为结构分析法,通过对财务报表中各项财务数据的相互关系和比较,揭示企业不同科目之间的比重和结构特点,以及资产、负债和所有者权益的组成情况。
常用的垂直分析法包括:1. 偏离分析:计算各个财务科目的偏离程度,即其占比与行业平均水平相比的差异程度。
偏离分析能够帮助人们发现企业财务结构中的脱离或异常情况。
2. 相对指标分析:以某个基准科目为参照,计算其他财务科目占基准科目的比例。
这种方法可以帮助人们了解企业财务结构的特点和相对比例。
三、比较分析法比较分析法通过对不同企业或不同时间点的财务报表数据进行比较和对比,揭示企业在同一行业或不同时间段内的财务表现差异。
常用的比较分析法包括:1. 横向比较:比较不同企业在同一时间点的财务数据,以了解它们在同一行业内的竞争力和财务表现。
2. 纵向比较:比较企业在相邻时间点的财务数据,以了解其财务状况和经营绩效的变化趋势。
3. 行业比较:通过比较企业与行业平均水平的财务数据,可以帮助人们了解企业在同一行业内的竞争力和市场地位。
四、比例分析法比例分析法是一种通过计算和分析财务比率,评估企业的财务状况和经营绩效的方法。
财务报表分析方法

财务报表分析方法财务报表是企业在一定时间范围内,对其财务状况、经营成果和现金流量的综合反映。
针对财务报表的分析,可以帮助投资者、管理层以及其他利益相关方全面了解企业的经营状况和盈利能力,从而做出更明智的决策。
本文将介绍常用的财务报表分析方法。
一、横向分析横向分析是指对同一企业在不同会计期间的财务报表进行比较分析。
这种分析方法可以展现企业经营情况的变化趋势,帮助了解企业是否在稳步发展。
横向分析的主要指标包括:1. 财务报表项目的变动金额和变动率:通过比较不同会计期间的财务报表项目的变动情况,可以了解企业在不同时间段内的财务状况变化。
2. 财务报表项目的比例分析:将财务报表项目与基准数据进行比较,计算其比例,可以得出企业财务状况的相对变化情况。
例如,将某一会计期间的净利润与上一会计期间的净利润相比较,计算净利润增长率,以衡量企业的盈利能力。
二、纵向分析纵向分析是指对同一企业在同一会计期间的不同财务报表进行比较分析。
这种分析方法可以帮助了解企业各个会计期间内的财务状况和经营成果的变化趋势。
纵向分析的主要指标包括:1. 财务报表项目在不同会计期间的占比:通过计算财务报表项目在不同会计期间的占比,可以了解企业各个会计期间内的财务状况。
例如,计算某一会计期间的销售收入占总收入的比例,以了解销售收入在整体收入中的变化情况。
2. 财务报表项目的增长额和增长率:通过比较同一会计期间不同财务报表项目的增长额和增长率,可以得出企业在该会计期间内的盈利能力和经营效益的变化情况。
三、比率分析比率分析是指对财务报表中的各项指标进行计算和分析,以揭示企业的财务状况和经营能力。
比率分析的主要指标包括:1. 偿债能力比率:包括流动比率、速动比率和现金比率等,用于评估企业的偿债能力。
2. 盈利能力比率:包括净利率、毛利率和营业利润率等,用于评估企业的盈利能力。
3. 资产管理比率:包括总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等,用于评估企业的资产管理能力。
财务报表的八种分析方法

财务报表的八种分析方法①垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目垂直分析,又称为纵向分析,实质上是结构分析。
第一步,首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。
第二步,通过各项目的占比,分析其在企业经营中的重要性。
一般项目占比越大,其重要程度越高,对公司总体的影响程度越大。
第三步,将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比,研究各项目的比重变动情况,对变动较大的重要项目进一步分析。
经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。
以利润表为例,巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率,这实质上就是对利润表进行垂直分析。
②水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项目水平分析法,又称横向比法,是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比,分析企业财务数据变动情况。
水平分析进行的对比,一般不是只对比一两个项目,而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析,揭示各方面存在的问题,为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础,所以水平分析法是会计分析的基本方法。
这种本期与上期的对比分析,既要包括增减变动的绝对值,又要包括增减变动比率的相对值,才可以防止得出片面的结论。
每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。
③趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目趋势分析,是一种长期分析,计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数,或者与上一期比较的环比指数,形成一个指数时间序列,以此分析这个报表项目历史长期变动趋势,并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。
趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析,即研究一定时期报表各项目的变动趋势,也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。
巴菲特是长期投资,他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。
他每年致股东的信第一页就是一张表,列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。
财务报表分析怎么做

财务报表分析怎么做财务报表是一家企业向外界展示其经济活动结果和财务状况的重要工具。
通过对财务报表的分析,可以帮助企业了解经营情况、评估财务风险、制定战略决策等。
本文将介绍财务报表分析的基本步骤和常用方法。
一、财务报表分析的基本步骤1. 收集财务报表:首先需要收集企业的财务报表,主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
这些报表反映了企业的资金状况、经营业绩和现金流量。
2. 理解财务报表:仔细研读财务报表,了解报表中列出的各项数据的含义和关系。
比如,资产负债表反映了企业的资产、负债和所有者权益之间的关系;利润表反映了企业的收入、费用和利润之间的关系;现金流量表反映了企业的现金流入和流出情况。
3. 进行比较分析:将企业的财务数据与历史数据进行比较,观察企业在不同时间点的变化情况。
此外,还可以将企业的数据与同行业、竞争对手等进行比较,以寻找优劣势和潜在机会。
4. 应用财务比率:使用财务比率来评估企业的财务状况和经营绩效。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、资产周转率、利润率等。
通过比较和分析这些比率,可以了解企业的资金流动状况、经营效率和盈利能力。
5. 制定分析报告:将对财务报表的分析结果整理成报告,清晰地表达分析结论和观点。
报告应该包括财务数据的解释和分析,以及对企业未来发展的建议和预测。
二、常用的财务分析方法1. 横向分析:通过比较企业在不同时间期间的财务数据,观察其变动趋势。
横向分析可以揭示企业的成长性、稳定性和变动性。
2. 纵向分析:比较企业不同财务报表项目之间的比例关系,从而了解企业内部经营情况的变化。
纵向分析可以揭示企业的盈利能力、偿债能力和运营能力。
3. 盈利能力分析:重点关注企业的利润水平和盈利能力。
利润率、毛利率、净利润增长率等指标可以反映企业的盈利能力和利润质量。
4. 偿债能力分析:分析企业的偿债能力和财务风险。
负债比率、利息保障倍数等指标可以评估企业的偿债能力和债务承受能力。
5. 经营能力分析:通过分析资产周转率、应收账款周转率等指标,了解企业的经营效率和资产利用效果。
财务报表常见分析方法

财务报表常见分析方法财务报表分析的主要依据是财务报表的数据资料,但是以金额表示的各项会计资料并不能说明除本身以外的更多的问题。
因此必须根据需要并采用一定的方法,将这些会计资料加以适当的重新组合或搭配,剖析其相互之间的因果关系或关联程度,观察其发展趋势,推断其可能导致的结果,从而达到分析的目的。
1.比重法比重法是在同一财务报表的同类项目之间,通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例,来揭示它们之间的结构关系,它通常反映财务报表各项目的纵向关系。
使用比重法时,应注意只是同类性质的项目之间使用,即进行比重计算的各项目具有相同的性质。
性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的,也是不能计算的。
如计算某一负债项目与总资产的比重,首先,负债不是资产的构成要素,因而,理论上讲,就不能说资产中有多少负债,也不能计算负债对资产的权重。
只有同类性质的项目才可计算权重。
其次,以某一负债项目除以总资产,也很难说明这一负债的偿债能力。
总资产不仅要用于偿还这一负债,而且要偿还所有负债。
最终这一负债能否偿还,还要看资产与它的对称性。
如果资产用于偿还其他债务后,没有多余,或虽有多余,但在变现时间上与偿债期不一致,这一负债都是不能偿还的。
在财务报表结构分析中,比重法可以用于计算:各资产占总资金资产的比重;各负债占总负债的比重;各所有者权益占总所有者权益的比重;各项业务或产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重;单位成本各构成项目占单位成本的比重;各类存货占总存货的比重;利润分配各项目占总分配额或利润的比重;资金来源或资金运用各项目占总资金来源或总资金运用的比重等等。
2.相关比率法相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例,来揭示它们之间的内在结构关系,它通常反映了财务报表各项目的横向关系。
财务报表结构分析中,应在两个场合适用相关比率法:同一张财务报表的不同类项目之间,如流动资产与流动负债;不同财务报表的有关项目之间,如销售收入与存货。
财务报表分析的方法

财务报表分析的方法
财务报表分析是一种运用会计和金融技术来评价一个公司的经济状况。
它是通过对财务报表数据的分析,从而得出关于公司的利润状况、资产状况、负债状况、现金流量状况及未来发展前景的准确判断。
常用的财务报表分析方法一般包括财务比率分析、现金流量分析、财务调整分析等。
1. 财务比率分析:通过对各项财务指标相互之间的比较,从而分析公司经营情况,如偿债能力比率分析、运营能力比率分析、盈利能力比率分析等。
2. 现金流量分析:通过对现金流量表进行分析,检验公司经营的有效性,评价公司的偿债能力和盈利能力,如经营现金流量比率分析、投资现金流量比率分析等。
3. 财务调整分析:通过对各项财务报表及其数值进行横向和纵向比较,以及对财务报表中不稳定或变动较大的指标进行调整,从而分析公司的经营情况,如销售利润率的调整分析、存货周转率的调整分析等。
财务报表分析方法

财务报表分析方法财务报表分析是用财务报表来评估一个企业的财务状况和经营绩效。
通过分析财务报表,可以帮助投资者、管理者和其他利益相关方做出更准确的财务决策。
下面将介绍几种常用的财务报表分析方法。
1. 比率分析比率分析是通过计算和比较不同财务指标之间的比率,来评估企业的财务表现。
常用的比率包括利润率、毛利率、净资产收益率、流动比率和速动比率等。
利润率可以帮助了解企业的盈利能力,而流动比率和速动比率则反映企业的偿债能力。
2. 趋势分析趋势分析是通过对比多期财务报表数据的变化趋势,判断企业在不同时间段内的财务表现。
通过趋势分析,可以了解企业的增长率、盈利能力和偿债能力是否稳定。
例如,对比连续三年的财务报表数据,可以发现企业的销售额和净利润是否呈现增长趋势。
3. 垂直分析垂直分析是将财务报表中的各项金额与总额对比,以确定各项金额在整体财务状况中的比重。
最常用的垂直分析方法是利用资产负债表的百分比分析,以及利用利润表的各项费用与销售额的比率分析。
垂直分析可以帮助了解企业的资产结构和成本结构,以及各项费用对企业盈利的影响程度。
4. 横向分析横向分析是通过对比不同期间内的财务报表数据,来评估企业在时间上的财务表现。
横向分析可以帮助了解企业的财务发展情况,并找出可能存在的问题和挑战。
例如,对比两年的利润表数据,可以发现企业各项费用的变化情况,从而判断企业的成本控制能力。
5. 现金流量分析现金流量分析是通过分析企业的现金流量表,评估企业的现金流入和流出情况。
现金流量分析可以帮助了解企业的经营能力和偿债能力,以及企业是否存在现金流量风险。
例如,分析企业的经营活动现金流量,可以判断企业的经营性现金流是否足够支持日常经营活动。
6. 杜邦分析杜邦分析是一种综合考虑企业盈利能力、资产利用效率和财务杠杆的分析方法。
通过分析企业的净资产收益率、总资产周转率和权益乘数之间的关系,可以评估企业的综合经营绩效。
杜邦分析可以帮助了解企业盈利的来源和影响因素。
财务报表分析的方法与应用

财务报表分析的方法与应用财务报表是企业财务状况和经营成果的重要反映,分析财务报表能够帮助投资者、管理者等利益相关方了解企业的财务状况,评估企业的盈利能力和偿债能力,并作出相应的决策。
本文将介绍几种常用的财务报表分析方法和其应用。
一、横向分析法横向分析法旨在比较同一企业在不同时间点财务指标的变化情况,从而揭示企业的发展趋势和经营变化。
常用指标包括营业收入、净利润、资产总额等。
对于营业收入的横向分析,可以计算不同年份的营业收入变化率,以此来观察企业的销售额增长情况。
二、纵向分析法纵向分析法旨在比较同一时间点不同企业的财务指标,通常用于行业比较或企业间的竞争状况分析。
比如对于同一行业的企业,可以比较其净利润率和资产回报率等指标,观察企业在行业内的地位和竞争力。
三、比率分析法比率分析法是财务报表分析中最常用的方法,通过计算和研究不同指标之间的比值,揭示企业的财务状况。
常见的比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、销售增长率等。
流动比率可以反映企业的短期偿债能力,是投资者和银行等重要的参考指标。
四、趋势分析法趋势分析法是通过研究财务指标在一段时间内的变化趋势,来预测企业的未来发展走势。
通过趋势分析,可以判断企业的销售增长率、利润率等是否在持续增长,以及其它财务指标的走势。
趋势分析法通常采用图表来展示财务指标的变化,以便更直观地显示趋势。
五、财务比较分析法财务比较分析法是将企业与行业或同业进行比较,以评估企业的财务状况和业绩表现。
通过比较不同企业的指标,可以发现企业在企业集群中的地位,了解其在行业内的优势和劣势。
比如比较企业的销售额、利润率等指标,可以分析企业在市场竞争中的优势程度。
六、现金流量分析法现金流量分析法是通过研究企业的现金流量表,评估企业的现金流入和流出情况。
现金流量表反映了企业现金的实际流动情况,对企业的经营和偿债能力具有很大的意义。
通过现金流量分析,可以发现企业的现金收入来源和使用情况,对企业的财务稳定性进行评估。
怎么进行财务报表分析

怎么进⾏财务报表分析财务报表分析包括企业财务结构分析、企业偿债能⼒分析、企业盈利能⼒分析、企业营运能⼒分析、企业发展趋势分析以及财务报表综合分析。
那么这些指标具体反应了什么问题呢?下⾯店铺⼩编来为你介绍。
(1)企业财务结构分析。
企业的财务结构,指企业全部的资⾦来源中负债和所有者权益⼆者各占的⽐重及其⽐例关系,有时还包括各类资产的构成。
财务报表分析⾸先要对企业的财务结构进⾏分析,从总体上了解和评价企业的财务结构是否健全,资源配置是否合理,财务实⼒及其安全性、平衡性的⾼低,企业偿债能⼒的⼤⼩和强弱等。
如果企业的财务结构⽐较健全,则必然拥有雄厚的实⼒,能够承担经营或财务上的风险,并能够应付来⾃外界的冲击。
分析企业的财务结构,就是要通过各项⽐率之间的关系,了解其财务结构是否健全,衡量企业承担风险的能⼒,并通过对各项指标的分析,结合企业的实际情况,确定最佳的财务结构。
这种分析不仅对企业管理者加强经营控制,实现财务状况的良性循环具有辅助决策作⽤,⽽且对使⽤者搞好企业的其他有关信息预测分析,进⾏经营决策具有⾮常重要的意义。
财务结构分析是指对企业的资产、负债、所有者权益三者之间的⽐例关系进⾏分析。
(2)企业偿债能⼒分析。
偿债能⼒是现代企业财务能⼒体系的重要组成部分,是企业财务能⼒的基本反映。
企业偿债能⼒的分析具有⼗分重要的意义。
对企业内部⽽⾔,通过测定企业偿债能⼒,有利于企业科学合理地进⾏筹资决策和投资决策;从企业外部来看,债权⼈最关⼼的是企业偿债能⼒的强弱,因为这是他们的投资能否如期收回的主要依据。
偿债能⼒分析是指企业偿还所⽋债权⼈债务的能⼒分析,包括短期偿债能⼒分析和长期偿债能⼒分析两个⽅⾯。
短期偿债能⼒指企业在短期债务到期时可以以现⾦偿还负债的能⼒。
短期偿债能⼒体现在企业流动资产与流动负债的对⽐中,反映企业流动资产对偿付流动负债的保证程度。
只有科学地揭⽰流动资产与流动负债之间的内在联系及数量关系,掌握其变化规律,才能正确地评估企业的短期偿债能⼒,从⽽有效地发挥企业短期偿债能⼒的作⽤。
财务报表的八种分析方法

财务报表的八种分析方法①垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目垂直分析,又称为纵向分析,实质上是结构分析;第一步,首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比;第二步,通过各项目的占比,分析其在企业经营中的重要性;一般项目占比越大,其重要程度越高,对公司总体的影响程度越大;第三步,将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比,研究各项目的比重变动情况,对变动较大的重要项目进一步分析;经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表;以利润表为例,巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率,这实质上就是对利润表进行垂直分析;②水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项目水平分析法,又称横向比法,是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比,分析企业财务数据变动情况;水平分析进行的对比,一般不是只对比一两个项目,而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析,揭示各方面存在的问题,为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础,所以水平分析法是会计分析的基本方法;这种本期与上期的对比分析,既要包括增减变动的绝对值,又要包括增减变动比率的相对值,才可以防止得出片面的结论;每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比;③趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目趋势分析,是一种长期分析,计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数,或者与上一期比较的环比指数,形成一个指数时间序列,以此分析这个报表项目历史长期变动趋势,并作为预测未来长期发展趋势的依据之一;趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析,即研究一定时期报表各项目的变动趋势,也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析;巴菲特是长期投资,他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析;他每年致股东的信第一页就是一张表,列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异;④比率分析——最常用也是最重要的财务分析方法比率分析,就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率,分析两个项目之间的关联关系;比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法;财务比率一般分为四类:盈利能力比率,营运能力比率,偿债能力比率,增长能力比率;2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类;从巴菲特过去40多年致股东的信来看,巴菲特这四类比率中最关注的是:净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、销售收入和利润增长率;财务比率分析的最大作用是,使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较;财务比率的常用标准有三种:历史标准、经验标准、行业标准;巴菲特经常会和历史水平进行比较;⑤因素分析——分析最重要的驱动因素因素替代法又称连环替代法,用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小;比如,销售收入取决于销量和单价两个因素,企业提价,往往会导致销量下降,我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度;巴菲特2007年这样分析,1972年他收购喜诗糖果时,年销量为1600万磅;2007年增长到3200万磅,35年只增长了1倍;年增长率仅为2%;但销售收入却从1972年的0.3亿增长到2007年的3.83亿美元,35年增长了13倍;销量增长1倍,收入增长13倍,最主要的驱动因素是持续涨价;⑥综合分析——多项重要指标结合进行综合分析企业本身是一个综合性的整体,企业的各项财务活动、各张财务报表、各个财务项目、各个财务分析指标是相互联系的,只是单独分析一项或一类财务指标,就会像盲人摸象一样陷入片面理解的误区;因此我们把相互依存、相互作用的多个重要财务指标结合在一起,从企业经营系统的整体角度来进行综合分析,对整个企业做出系统的全面的评价;目前使用比较广泛的有杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系;最重要最常用的是杜邦财务体系:净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数,这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、偿债能力,还可以根据其驱动因素进一步细分;⑦对比分析——和最主要的竞争对手进行对比分析和那些进行广泛分散投资的机构不同,巴菲特高度集中投资于少数超级明星公司,前10大重仓股占组合超过80%,这些超级明星公司各项重要财务指标都远远超过行业平均水平;在长期稳定发展的行业中,那些伟大的超级明星企业也往往都有一个与其实力相比难分高下的对手;比如软饮料行业中可口可乐与百事可乐,快餐行业中的麦当劳与肯德基,飞机制造行业中的波音与空客;两个超级明星企业旗鼓相当,几乎垄断了行业的大部分市场,这就形成了典型的双寡头垄断格局;因此把超级明星公司与其竞争对手进行对比分析是最合适的方法;⑧前景分析——预测未来长期业绩是财务分析最终目标巴菲特进行财务报表分析的目的不是分析所有公司,而是寻找极少数超级明星:“我们始终在寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司;这种目标公司并不能充分保证我们投资盈利:我们不仅要在合理的价格上买入,而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的预测相符;但是这种投资方法——寻找超级明星——给我们提供了走向真正成功的唯一机会”;对企业未来发展前景进行财务预测是财务报表分析的最终目标;巴菲特说得非常明确:“我关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力;”。
财务报表分析方法总结

对于企业来说,财务报表分析是十分重要的,那末下面是给大家采集的财务报表分析方法总结,供大家阅读参考。
一、偿债能力分析1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。
指标越高,企业流动资产流转越快,偿还流动负债能力越强。
国际公认 200%,我国 150% 较好。
2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。
国际标志比率 100%我国 90%摆布。
3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。
指标越高负债程度高,经营风险大,能以较低的资金成本进行生产经营。
保守比率不高于 50%,国际公认较好 60%。
4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%二、资本状况分析1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%,指标越高,资本保全情况越好,企业发展潜力越大,债权人利益越有保障。
2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%,指标越高,所有者权益增长越快,资本积累能力越强,保全情况好,持续发展能力越大。
三、盈利能力分析1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%,介于 20%-50%之间,普通相对合理稳定,流动性强的商品,毛利率低。
设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。
2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%,反映企业基本获利能力。
3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率* 总资产周转率。
指标高低于企业资产结构,经验管理水平有密切关系。
7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。
反映投资者投资回报率,股东期望平均年度净资产收益率能超过 12%。
8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%11、流动比率=流动资产/流动负债*100%12、速动比率=速动资产/流动负债*100%13、资产负债率=负债总额/资产总额*100%14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%17、主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100%18、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%19、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%20、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%21、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%22、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率* 总资产周转率23、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%24、管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%25、财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%26、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%27、销售收现比=销售收现/销售额28、营运指数=经营现金净流量/经营所得现金29、现金比率=现金余额/流动负债*100%30、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%31、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%32、销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%33、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额34、应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数* 应收帐款平均余额/赊销收入净额销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让35、存货周转率=销售成本/平均存货36、存货周转天数=计算期天数/存货周转率37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数39、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额40、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额四、营运能力分析1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额,指标高说明收帐迅速,账龄期限短,减少企业收帐费用和坏账损失。
财务报表分析方法

财务报表分析方法是评估企业财务状况、经营成果和现金流量等经济活动的多种手段,目的是为了提供决策依据、评价企业绩效以及预测未来趋势。
以下是一些常见的财务报表分析方法:1. 比较分析法:横向比较:同一企业不同报告期之间的财务数据对比,如本期与上期或预算与实际业绩的比较,以了解企业的增长趋势和波动情况。
纵向比较(结构分析):对同一时期内不同项目在财务报表中所占的比例进行分析,揭示企业财务结构的变化。
行业比较:将一个企业的财务数据与同行业内其他企业的数据进行比较,判断企业在行业中的相对位置。
2. 趋势分析法:通过连续多期的财务报表数据,计算各项指标的增长率或变动趋势指数,分析企业财务状况和经营业绩的长期发展趋势。
3. 比率分析法:流动比率、速动比率等偿债能力比率分析,衡量企业偿还短期债务的能力。
毛利率、净利率等盈利能力比率分析,反映企业获取利润的能力。
资产周转率、存货周转率等营运能力比率分析,评估企业资产使用效率。
权益乘数、负债权益比等资本结构比率分析,研究企业资本来源和风险分布。
4. 因素分析法:分析影响某一关键财务指标的各种相关因素,通常采用差异分析来量化各因素对指标变动的影响程度。
5. 现金流量分析:研究企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流入流出情况,包括现金流量表的直接分析和间接法调整分析。
6. 垂直分析(结构分析):分析资产负债表和利润表各个项目占总资产、总负债、总收入或总成本的比例,以便了解企业资产、负债、收入和支出的构成。
7. 水平分析(趋势百分比分析):将财务报表中的每个项目金额转化为相对于基期数值的百分比变化,从而直观展示财务指标随时间推移的增减变动幅度。
8. 综合分析:如DuPont分析模型,将股东权益报酬率(ROE)分解为利润率、资产周转率和财务杠杆三个层面,从更深层次理解影响企业盈利的因素。
通过上述各种分析方法的综合运用,财务分析师能够对企业进行全面深入的评估,并为企业管理者和其他利益相关者提供有力的信息支持。
财务报表分析的11种具体方法【会计实务操作教程】

财务报表分析的 11种具体方法【会计实务操作教程】 分析财务报表可以知道企业经营现状和财务情况,可以给企业相关人员 提供决策依据,所以分析财务报表对企业财务人员而言是非常重要的。 那么,财务报表分析有哪些分析方法呢?
(1)比重法。 比重法是在同一财务报表的同类项目之间,通过计算同类项目在整体 中的权重或份额以及同类项目之间的比例,来揭示它们之间的结构关 系,它通常反映财务报表各项目的纵向关系。使用比重法时,应注意只 是同类性质的项目之间使用,即进行比重计算的各项目具有相同的性 质。性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的,也是不能计算 的。如计算某一负债项目与总资产的比重,首先,负债不是资产的构成 要素,因而,理论上讲,就不能说资产中有多少负债,也不能计算负债 对资产的权重。只有同类性质的项目才可计算权重。其次,以某一负债 项目除以总资产,也很难说明这一负债的偿债能力。总资产不仅要用于 偿还这一负债,而且要偿还所有负债。最终这一负债能否偿还,还要看 资产与它的对ห้องสมุดไป่ตู้性。如果资产用于偿还其他债务后,没有多余,或虽有 多余,但在变现时间上与偿债期不一致,这一负债都是不能偿还的。 在财务报表结构分析中,比重法可以用于计算:各资产占总资金资产 的比重;各负债占总负债的比重;各所有者权益占总所有者权益的比重;各 项业务或产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重;单位 成本各构成项目占单位成本的比重;各类存货占总存货的比重;利润分配 各项目占总分配额或利润的比重;资金来源或资金运用各项目占总资金来 源或总资金运用的比重等等。
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(2)相关比率法。 相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的 比例,来揭示它们之间的内在结构关系,它通常反映了财务报表各项目 的横向关系。财务报表结构分析中,应在两个场合适用相关比率法:同 一张财务报表的不同类项目之间,如流动资产与流动负债;不同财务报表 的有关项目之间,如销售收入与存货。 整体而言,相关比率法中常用的比率有以下几种: ①反映企业流动状况的比率,也称短期偿债能力比率。 短期偿债能力主要是通过流动资产和流动负债的关系来反映,包括流 动比率和速动比率。 ②反映企业资产管理效率的比率,也称资产周转率。 资产管理效率是通过周转额与资产额的关系来反映的,主要包括应收 账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等。 ③反映企业权益状况的比率。 对企业的权益主要是债权权益和所有者权益。债权权益使得企业所有 者能够以有限的资本金取得对企业的控制权;而所有者权益资本越多,则 其债权就越有保证,否则债权人就需负担大部分的经营风险。这样,对 于债权权益拥有者来说,最关心的是总资产中负债的比率;对于所有者权 益的拥有者来说,最关心的是其投资收益状况,主要包括价格与收益比 率、市盈率、股利分配率、股利与市价比率、每股市价与每股账面价值 比率等。 ④反映企业经营成果的比率,也称盈利能力比率。 盈利能力比率是通过企业的利润与周转额和投入成本或占用资产关系
财务报告分析的方法(3篇)

第1篇一、财务报告分析的方法1. 比率分析法比率分析法是财务报告分析中最常用的方法之一,通过计算和比较各项财务指标之间的比率,可以评估企业的财务状况和经营成果。
常用的比率包括:(1)盈利能力比率:如净利润率、毛利率、净资产收益率等。
(2)偿债能力比率:如流动比率、速动比率、资产负债率等。
(3)运营能力比率:如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。
(4)成长能力比率:如营业收入增长率、净利润增长率等。
2. 结构分析法结构分析法是将财务报表中的各项数据按照一定的比例关系进行分解,分析各部分在整体中的占比和变化趋势。
常用的结构分析包括:(1)资产负债表结构分析:分析资产、负债和所有者权益的结构变化。
(2)利润表结构分析:分析营业收入、营业成本、期间费用等项目的占比和变化趋势。
(3)现金流量表结构分析:分析经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量占比和变化趋势。
3. 现金流量分析法现金流量分析法是通过分析企业的现金流量状况,评估企业的财务风险和偿债能力。
常用的现金流量分析包括:(1)经营活动现金流量分析:分析企业经营活动产生的现金流量净额,了解企业的盈利质量和现金创造能力。
(2)投资活动现金流量分析:分析企业投资活动产生的现金流量净额,了解企业的投资策略和投资效果。
(3)筹资活动现金流量分析:分析企业筹资活动产生的现金流量净额,了解企业的融资能力和财务风险。
4. 宏观经济分析法宏观经济分析法是通过分析宏观经济环境对企业财务状况和经营成果的影响,评估企业的财务风险和发展潜力。
常用的宏观经济分析包括:(1)行业分析:分析行业发展趋势、竞争格局和盈利能力。
(2)宏观经济分析:分析经济增长、通货膨胀、货币政策等因素对企业财务状况的影响。
(3)政策分析:分析国家政策对企业财务状况和经营成果的影响。
二、财务报告分析的步骤1. 确定分析目标在进行财务报告分析之前,首先要明确分析目标,如评估企业的财务风险、盈利能力、偿债能力和发展潜力等。
财务报表分析方法

财务报表分析方法财务报表分析是一种评估公司财务状况和业绩的重要方法。
通过对资产负债表、利润表和现金流量表进行分析,可以帮助投资者、管理者和其他利益相关者更好地理解公司的财务状况,作出明智的决策。
在进行财务报表分析时,有许多方法可以使用,每种方法都有其独特的优势和适用的情况。
以下将介绍一些常用的财务报表分析方法,以及它们的特点和应用场景。
1. 比率分析比率分析是最常见的财务报表分析方法之一。
通过计算各种比率,如流动比率、速动比率、负债比率、毛利率等,可以直观地反映出公司的财务状况和经营绩效。
比率分析可以帮助分析师快速了解公司的偿债能力、盈利能力、运营效率等关键指标,从而对公司进行综合评估。
比率分析的优势在于简单易懂,能够提供快速的参考信息,但缺点在于不够深入,不能提供全面的财务信息。
2. 财务比较分析财务比较分析是一种将公司的财务数据与自身历史数据或行业平均数据进行比较的方法。
通过比较不同时间段或不同公司之间的财务数据,可以发现趋势、变化和异常情况,从而更好地评估公司的财务状况。
财务比较分析的优点在于能够提供长期的发展趋势和变化情况,帮助分析师更好地理解公司的发展轨迹,但缺点在于受到数据真实性和可比性的限制。
3. 财务比较分析财务趋势分析是一种将公司的财务数据按时间顺序进行比较的方法。
通过分析公司在一段时间内的财务状况的变化,可以发现发展趋势、季节性变化、周期性变化等规律,帮助分析师更好地理解公司的财务表现。
财务趋势分析的优势在于能够提供时间维度上的数据变化,更好地帮助分析师理解公司的经营特点,但缺点在于只能提供发展趋势,难以判断具体原因。
4. 资产负债表分析资产负债表分析是一种重点关注公司资产和负债情况的方法。
通过分析公司的资产结构、负债结构、资产负债比例等指标,可以了解公司的资产负债状况和资本结构,从而判断公司的偿债能力、资本结构的合理性和财务风险程度。
资产负债表分析的优势在于能够全面了解公司的资本结构,但缺点在于忽略了公司的盈利能力和经营效益。
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八种方法告诉你如何进行财务报表分析财务报表分析,又称财务分析,是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据,并结合其他有关补充信息,对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价,为财务报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。
财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题。
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。
但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。
做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制提供帮助。
只有会计人员愿意花时间学习如何分析财务报表,才能够独立地选择投资目标。
相反,如果不能从财务报表中看出上市公司是真是假是好是坏,你就别在投资圈里混了。
一、水平分析分析财务报表年度变化最大的重要项目。
水平分析法,又称横向比法,是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比,分析企业财务数据变动情况。
水平分析进行的对比,一般不是只对比一两个项目,而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析,揭示各方面存在的问题,为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础,所以水平分析法是会计分析的基本方法。
这种本期与上期的对比分析,既要包括增减变动的绝对值,又要包括增减变动比率的相对值,才可以防止得出片面的结论。
每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。
二、垂直分析确定财务报表结构占比最大的重要项目。
垂直分析,又称为纵向分析,实质上是结构分析。
第一步,首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。
第二步,通过各项目的占比,分析其在企业经营中的重要性。
一般项目占比越大,其重要程度越高,对公司总体的影响程度越大。
第三步,将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比,研究各项目的比重变动情况,对变动较大的重要项目进一步分析。
经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。
以利润表为例,巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率,这实质上就是对利润表进行垂直分析。
三、趋势分析分析财务报表长期变化最大的重要项目。
趋势分析,是一种长期分析,计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数,或者与上一期比较的环比指数,形成一个指数时间序列,以此分析这个报表项目历史长期变动趋势,并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。
趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析,即研究一定时期报表各项目的变动趋势,也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。
巴菲特是长期投资,他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。
他每年致股东的信第一页就是一张表,列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。
四、比率分析最常用也是最重要的财务分析方法。
比率分析,就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率,分析两个项目之间的关联关系。
比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。
财务比率一般分为四类:盈利能力比率,营运能力比率,偿债能力比率,增长能力比率。
2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类。
从巴菲特过去40多年致股东的信来看,巴菲特这四类比率中最关注的是:净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、销售收入和利润增长率。
财务比率分析的最大作用是,使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较。
财务比率的常用标准有三种:历史标准、经验标准、行业标准。
巴菲特经常会和历史水平进行比较。
五、因素分析分析最重要的驱动因素。
因素替代法又称连环替代法,用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小。
比如,销售收入取决于销量和单价两个因素,企业提价,往往会导致销量下降,我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度。
因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法,它是指把整体分解为若干个局部的分析方法,包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法。
1.比率因素分解法比率因素分解法,是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。
例如,资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。
财务比率是财务报表分析的特有概念,财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。
在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。
比较之后需要分解,以深入了解差异的原因;分解之后还需要比较,以进一步认识其特征。
不断的比较和分解,构成了财务报表分析的主要过程。
2.差异因素分解法为了解释比较分析中所形成差异的原因,需要使用差异分解法。
例如,产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。
差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。
(1)定基替代法定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。
按照这种方法,需要分别用标准值(历史的、同业企业的或预算的标准)替代实际值,以测定各因素对财务指标的影响。
(2)连环替代法连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。
按照这种方法,需要依次用标准值替代实际值,以测定各因素对财务指标的影响。
在财务报表分析中,除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外,有时还使用回归分析、模拟模型等技术方法。
巴菲特2007年这样分析,1972年他收购喜诗糖果时,年销量为1600万磅。
2007年增长到3200万磅,35年只增长了1倍。
年增长率仅为2%。
但销售收入却从1972年的0.3亿增长到2007年的3.83亿美元,35年增长了13倍。
销量增长1倍,收入增长13倍,最主要的驱动因素是持续涨价。
六、综合分析多项重要指标结合进行综合分析。
企业本身是一个综合性的整体,企业的各项财务活动、各张财务报表、各个财务项目、各个财务分析指标是相互联系的,只是单独分析一项或一类财务指标,就会像盲人摸象一样陷入片面理解的误区。
因此我们把相互依存、相互作用的多个重要财务指标结合在一起,从企业经营系统的整体角度来进行综合分析,对整个企业做出系统的全面的评价。
目前使用比较广泛的有杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系。
最重要最常用的是杜邦财务体系:净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数,这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、偿债能力,还可以根据其驱动因素进一步细分。
七、对比分析和最主要的竞争对手进行对比分析。
比较分析法的理论基础,是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。
共同性使它们具有了可比的基础,差异性使它们具有了不同的特征。
在实际分析时,这两方面的比较往往结合使用。
1.按比较参照标准分类(1)趋势分析法趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。
这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。
通过分析期与前期(上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。
连续数期的财务报表项目的比较,能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么,这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。
(2)同业分析将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比,可以全面评价企业的经营成绩。
与行业平均指标的对比,可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。
和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。
(3)预算差异分析将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度,可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。
比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。
比较法是各种分析方法的基础,不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比,才能得出有意义的结论。
2.按比较的指标分类(1)总量指标总量是指财务报表某个项目的金额总量,例如净利润、应收账款、存货等。
由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性,因此总量比较主要用于历史和预算比较。
有时候总量指标也用于不同企业的比较,例如,证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。
(2)财务比率财务比率是用倍数或比例表示的分数式,它反映各会计要素的相互关系和内在联系,代表了企业某一方面的特征、属性或能力。
财务比率的比较是最重要的比较。
它们是相对数,排除了规模的影响,使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。
(3)结构百分比结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。
它反映该项目内各组成部分的比例关系,代表了企业某一方面的特征、属性或能力。
结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。
它们同样排除了规模的影响,使不同比较对象建立起可比性,可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。
和那些进行广泛分散投资的机构不同,巴菲特高度集中投资于少数超级明星公司,前10大重仓股占组合超过80%,这些超级明星公司各项重要财务指标都远远超过行业平均水平。
在长期稳定发展的行业中,那些伟大的超级明星企业也往往都有一个与其实力相比难分高下的对手。
比如软饮料行业中可口可乐与百事可乐,快餐行业中的麦当劳与肯德基,飞机制造行业中的波音与空客。
两个超级明星企业旗鼓相当,几乎垄断了行业的大部分市场,这就形成了典型的双寡头垄断格局。
因此把超级明星公司与其竞争对手进行对比分析是最合适的方法。
八、前景分析预测未来长期业绩是财务分析最终目标。
巴菲特进行财务报表分析的目的不是分析所有公司,而是寻找极少数超级明星:“我们始终在寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司。
这种目标公司并不能充分保证我们投资盈利:我们不仅要在合理的价格上买入,而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的预测相符。
但是这种投资方法——寻找超级明星——给我们提供了走向真正成功的唯一机会”。
对企业未来发展前景进行财务预测是财务报表分析的最终目标。
巴菲特说得非常明确:“我关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力。
”。