2019年证券从业资格考试讲义：金融市场基础知识(3)

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2019年3月金融市场基础知识考试真题及答案

2019年3月金融市场基础知识考试真题及答案注意：证券从业考试每一场次试题不一样，同一场次试题顺序和题序不一样。

1.银行间债券市场的委托结算机构是()。

A.中央结算公司B.中国结算公司C.国家外汇管理局D.中国人民银行参考答案：A2.下列关于股票风险性特征的说法，错误的是()。

A.风险本身是一个中性概念，但是，高风险一般对应着高收益，因此投资者一般喜欢投资那些风险性较高的股票B.股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离C.投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险D.风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大的损失，也可能带来较大的收益参考答案：A3.公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流是()。

A.企业自由现金流B.股权自由现金流C.股票红利D.利息参考答案：A4.证券投资基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的()结构。

A.筹资者B.管理者C.投资者D.监管者参考答案：C5.我国创业板市场于()在深圳证券交易所正式启动。

A.2010年B.2004年C.2009年D.2007年参考答案：C6.以下()是证券投资基金的特点。

Ⅰ.集合理财、专业管理Ⅱ.组合投资、分散风险Ⅲ.集中管理、保障安全Ⅳ.利益共享、风险共担A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：C7.我国的混合资本债券的清偿顺序是()。

A.位于一般债务之前B.位于次级债务之前C.位于股权资本之后D.位于一般债务和次级债务之后参考答案：D8、证券金融公司在开展转融通业务时，应当以自己的名义在商业银行开立转融通()账户。

A.证券交收B.专用资金C.担保资金D.资金交收参考答案：B9、欧洲债券是指借款人()A.在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券B.在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券C.在欧洲国家发行，以国家货币标明面值的外国债券D.在本国发行，以欧元标明面值的外国债券参考答案：A10、一般来说，下列投资标的中风险最小且收益较为稳定的投资标的是()A.可转换债券B.政府债券C.公司债券D.股票参考答案：B2019年3月金融市场基础知识考试真题及答案2注意：证券从业考试每一场次试题不一样，同一场次试题顺序和题序不一样。

证券从业资格考试《金融市场基础知识》第三章证券市场主体

第三章证券市场主体第一节证券发行人一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1随着（）理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央直属机构已成为证券发行的重要主体之一。

[2018年12月真题]A．国家干预B．货币中性C．货币主义D．哈耶克自由秩序【答案】A【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。

货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，货币供给变动影响名义变量而不影响真实变量，因此政府任何积极的货币政策都是多余的。

货币主义理论认为：“相机决策”的货币政策不仅无助于经济的稳定，往往还加剧了经济波动。

货币主义的政策处方是货币政策的“单一规则”。

哈耶克基于人的理性的有限性和社会秩序的自发性，批评了新自由主义主张的国家干预思想，为古典自由主义的自由、法治理论作了全面、深刻的辩护。

2可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换为一定数量的另外一种证券的证券，通常要转化为（）。

[2018年5月真题]A．ETF基金份额B．普通股票C．公司债券D．优先股票【答案】B【解析】可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。

公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。

3在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是（）。

[2017年9月真题]A．保护原股东的权益及其对公司的控制权B．不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成为一家上市公众公司C．扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中D．增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金【答案】D【解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。

证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总.doc

2019证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总(一)促使积蓄一投资转变(二)优化资源配置(三)反应经济状态——“晴雨表”(四)宏观调控分类：依据不一样的分类标准，能够将金融市场分红不一样的子市场。

常有的分类标准主要有以下几种：(—)按金融财富到期限期分为钱币市场和资本市场(二)按交易工具分为债权市场和权益市场(三)依照刊行流通性质分为一级市场和二级市场(四)按组织方式分为交易所市场和场外交易市场(五)按交割方式分为现货市场和衍生品市场(六)按金融财富的种类分为证券市场和非证券金融市场(七)按辐射地区分为国际金融市场和国内金融市场2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总考点2：直接融资与间接融资依据资本从资本盈利方流动到资本欠缺方的不一样方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。

(一)直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资本盈利单位经过直接与资本需求单位协议，或在金融市场上购置资本需求单位所刊行的股票、债券等有价证券，将货币资本供应给需求单位使用。

2.直接融资的特色(1)直接性。

(2)分别性。

(3)融资的信用有较大的差别性。

(4)部分融资方式拥有不行逆性。

(5)融资者有相对较强的自主性。

3.直接融资的方式常有的直接融资方式有股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等。

证券市场融资属于典型的直接融资。

(1)股票市场融资。

(2)债券市场融资。

(3)风险投资融资。

(4)商业信用融资。

除此以外，民间借贷也是直接融资的一种。

民间借贷是公民之间、公民与法人之间、公民与其余组织之间的资本融通活动。

以上直接融资方式均需要借助必定的金融工具,以及其余各样形式的借条或许债务凭据。

4.直接融资对金融市场的影响第一，直接融资和间接融资比率反应了一国金融系统风险和散布状况。

第二，直接融资和间接融资比率反应了一国金融系统配置的效率能否与实体经济相般配。

第三，经过市场主体充足博弈直接进行交易，更有益于合理指引资源配置，发挥市场挑选作用。

2019年12月证券人员从业资格考试证券投资基金第03章重点标注讲义-9页文档资料

第三章基金的募集、交易与登记大纲要求：掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式，掌握开放式基金认购份额的计算。

掌握封闭式基金的认购，ETF与LOF份额的认购, QDII基金份额的认购。

掌握封闭式基金折（溢）价率的计算。

掌握开放式基金申购、赎回的概念，掌握开放式基金申购、赎回的原则，掌握开放式基金申购份额、赎回金额的计算方法。

掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念。

掌握ETF份额的交易规则；掌握ETF份额的申购和赎回的原则。

掌握上市开放式基金的交易规则，掌握上市开放式基金份额转托管的概念。

掌握QDII 基金申购赎回与一般开放式基金申购赎回的区别。

掌握开放式基金份额的登记的概念。

本章由2009年的7节变为现在的3节只是内容重新梳理和修改，没有新增知识点第一节基金的募集与认购第二节基金的交易、申购和赎回第三节基金份额的登记基金的募集是指证券投资基金投资的起点，交易活动为基金投资提供流动性，注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性。

运作方式不同的基金在募集和交易上也存在较大的差异。

第一节基金的募集与认购一、基金的募集程序基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

一般分为申请、核准、发售、基金合同生效四个个步骤。

原来是（备案、公告）五个步骤。

（一）基金募集申请申请募集基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。

（二）基金募集申请的核准国家证券监管机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

（三）基金份额的发售基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。

基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。

（四）基金的合同生效1.基金募集期限届满，封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上；基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。

金融市场基础知识-第3章股票市场重点

第3章股票市场第3章股票市场3.1 股票3.1.1 股票概述1.股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险。

股票作为一种所有权凭证，有一定的格式。

我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

并应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

2.股票的性质股票的性质包括股票是有价证券、股票是要式证券、股票是证权证券、股票是资本证券、股票是综合权利证券。

3.股票的特征股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性五个方面的特征。

4.股票的类型（1）按股东享有权利不同，分为普通股票和优先股票。

（2）按是否记载股东姓名，分为记名股票和无记名股票。

（3）按是否在股票票面上标明金额，分为有面额股票和无票面股票。

3.1.2 与股票相关的部分资本管理概念1.股利政策股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。

股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。

（1）派现，也称现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或者全部发放给股东。

（2）送股，也称股票股利，是指股份公司对原有股东无偿派发股票的行为。

送股实质上是留存利润的凝固化和资本化。

投资者获得上市公司送股时也需缴纳所得税。

（1）票面价值，又称面值，即在股票票面上标明的金额。

（2）账面价值，又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

（3）清算价值，是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。

2019证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总_5.doc

2019证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点汇总(一)证券交易原则1.公开原则充分、真实、准确、完整。

2.公平原则3.公正原则(二)证券交易机制集合竞价和连续竞价，报价驱动的机制1.从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。

(1)定期交易。

定期交易的特点有：第一，批量指令可以提高价格的稳定性;第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

(2)连续交易。

连续交易的特点有：第一，市场为投资者提供了交易的即时性;第二，交易过程中可以反映更多的市场价格信息。

2.从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。

(1)指令驱动。

指令驱动的特点有：第一，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

(2)报价驱动。

报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定;第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

3.证券交易机制目标(1)流动性。

(2)稳定性。

(3)有效性。

有效性包含两方面的要求：一是证券市场的高效率;二是证券市场的运行效率和低成本。

(三)融资融券交易融资融券交易，又被称为信用交易，分为融资交易和融券交易。

广义的融资融券交易还包括转融通交易。

1.融资交易2.融券交易3.转融通交易包括转融券交易和转融资交易。

转融通交易是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足时提供资金和证券来源的一种安排。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》高频考点考点32：股票退市制度(一)股票退市股票退市是指上市公司股票在证券交易所终止上市交易。

股票退市制度是资本市场重要的基础性制度有利于健全资本市场功能，降低经营成本，增强市场活力，提高市场竞争力;有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资，保护投资者权益。

股票退市包括主动退市和强制退市。

(二)主动退市上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市：1.上市公司股东大会决定不再在该交易所交易;2.上市公司股东大会决议转而申请在其他交易场所交易或转让;3.上市公司向所有股东发出回购要约，导致公司不再具备上市条件;4.上市公司股东向所有其他股东发出收购要约，导致不再具备上市条件;5.其他情况导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件;6.上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销;7.上市公司股东大会决议公司解散。

2019年证券从业资格证《金融市场基础知识》试题及答案(卷三)

2019年证券从业资格证《金融市场基础知识》试题及答案（卷三）一、选择题(共50 题，每题1 分，共50 分。

以下备选项中，只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分)1. 基金管理人应当自募集期限届满之日起( )内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告。

A.5 日B.10 日C.15 日D.20 日2. 若名义利率为6%，通货膨胀率为0.5%，则实际利率应为()%。

A.6.5B.5.5C.5.25D.63. 按照风险因素划分，金融风险不包括( )。

A.经济风险B.市场风险C.信用风险D.流动性风险4. 全面的风险管理的含义不包括( )。

A.全过程的风险管理B.全部风险的管理C.全方位的管理D.全天候的管理5. 下列有关证券除权除息的说法，错误的是( )。

A.除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息B.除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益C.从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨D.从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额6. ( )是指报价方就某一券种同时报出买入和卖出价格及数量的报价。

A.双向报价B.对话报价C.单边报价D.双边报价7. 为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供基础设施与服务的场所指的是( )。

A.区域性股权市场B.券商柜台市场C.机构间私募产品报价与服务系统D.私募基金市场8.( )负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性和完整性进行核查。

A.中国证券业协会B.中国证监会C.证券交易所D.保荐机构9. 私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的( )。

A.50%B.30%C.20%D.10%10. 按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，另类子公司甲的做法正确的是( )。

2019年3月证券从业资格考试《证券市场基础知识》真题答案-10页精选文档

2019年3月《证券市场基础知识》真题答案详解一、单项选择题1．【答案详解】A。

中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变，，和“四个独立”。

其中，“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。

运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。

2．【答案详解】C。

深证交易所的综合指数包括深证综合指数、深证新指数、中小企业板指数。

3．【答案详解】D。

地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券”，也称为“地方公债”或“地方债”。

地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专用债券(收益证券)。

前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。

4．【答案详解】A。

中国投资有限责任公司于2019年9月29日宣告成立，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。

5．【答案详解】B。

收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。

收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。

6．【答案详解】D。

证券交易所或者证券交易所会员大会都不负责制定交易价格。

7．【答案详解】B。

当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券；当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券。

8．【答案详解】C。

债券发行的定价方式以公开招标最为典型。

按照招标标的的分类可分为有价格招标和收益率招标；按价格方式分类可分为美式招标和荷兰式招标。

9．【答案详解】D。

按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。

10．【答案详解】D。

证券公司自营业务的最高决策机构是董事会。

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题(三)及详解(附答案)

2019年证券从业资格考试《金融市场基础知识》真题（三）及详解一、选择题（共50题，每题1分，共50分）以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。

1.按金融资产到期期限，金融市场可分为（）。

A．交易所市场和场外交易市场B．货币市场和资本市场C．一级市场和二级市场D．长期市场和短期市场【答案】B【解析】按金融资产到期期限，金融市场分为货币市场和资本市场；按照发行流通性质，金融市场分为一级市场和二级市场；按组织方式，金融市场分为交易所市场和场外交易市场。

2.注册会计师的证券许可证实行（）制度。

A．抽查B．年检C．报备D．备案【答案】B【解析】注册会计师和会计师事务所申请证券许可证，应当由会计师事务所向财政部、中国证监会提出申请。

对于符合规定条件的注册会计师、会计师事务所，由财政部、中国证监会批准授予证券许可证，并对取得证券许可证的会计师事务所于以公告。

注册会计师、会计师事务所的证券许可证实行年检制度。

3.在我国，个人投资者作为证券市场最为广泛的投资者，是指从事证券投资的（）。

A．专业人士B．自然人或法人C．社会自然人D．法人【答案】C【解析】个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资主体，具有分散性和流动性。

4.区域性股权市场是为其所在（）行政区域内中小微企业证券非公开发行，转让及相关活动提供设施与服务的场所。

A.省级B．市级C．跨省级D．跨市级【答案】A【解析】区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业的证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。

除区域性股权市场外，地方其他各类交易场所不得组织证券发行和转让活动。

区域性股权市场是多层次资本市场体系的重要组成部分，是地方人民政府扶持中小微企业政策措施的综合运用平台，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

5.下列费用不属于基金交易费的是（）。

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2019年证券从业资格考试讲义：金融市场基础知识
（3）
第二章中国的金融体系与多层次资本市场
第一节中国的金融体系
一、中国金融市场的历史、现状及影响因素
(一)新中国成立以来我国金融市场的发展历史
1.1949～1978 年：计划经济时期“大一统”的金融体系
1948 年 12 月 1 日，中国人民银行成立，并于 1948 年 12 月7 日首次发行人民币。

新中国金融机构体系通过组建中国人民银行、合并解放区银行、没收改组官僚资本银行、取缔外国在华金融机构、改造民族资本金融机构以及在农村发展信用合作组织等途径实现。

1952 年 12 月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。

1953～1979 年，我国实行中国人民银行统揽一切金融活动的“大一统”的金融体系。

“大”是指中国人民银行分支机构覆盖全国;“一”是指中国人民银行是该时期的银行，它集中央银行和商业银行双重职能于一身，集现金中心、结算中心和信贷中心于一体;“统”是指全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制。

2.1979～1983 年：多元混合型金融体系
1979 年，恢复设立中国农业银行。

随后，中国银行从中国人民银行分设出来。

中国建设银行从财政部分离出来。

中国信托投资公司和中国人民保险公司等非银行金融机构也先后成立。

但中国人民银行仍然身兼二职，既承担中央银行职能，又办理信
贷储蓄业务，没有真正成为专门的金融管理机构，使当时的金融体系
出现了“群龙无首”的局面。

3.1984～1993 年：以中央银行为中心，国家专业银行为主体，
多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成
1984 年 1 月 1 日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，其原有商业银行业务由新成立的中国工商银行办理。

1985 年全面推行“拨改贷”政策，银行信贷代替财政拨款成为
企业的主要资金来源。

此后又相继成立了交通银行、招商银行等十
几家股份制商业银行。

至此，我国建立了以中国人民银行为中心，国
家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系。

20 世纪 80 年代中期，部分地区实行企业发行股票筹资试点。

1990 年 12 月，上海证券交易所、深圳证券交易所先后开业，标志着
股票市场正式运作的开始。

1992 年 10 月，国务院证券管理委员会和
中国证券监督管理委员会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全
国统一监管框架，全国性市场由此形成并初步发展。

4.1994～2003 年：逐步改革和完善的市场化金融体系
(1)改革目标
1993 年 11 月，为全面适合社会主义市场经济体制建设的要求，党的十四届三中全会提出金融体制改革的重点：一是要把中国人民银
行办成真正的中央银行，主要用经济办法调控货币供应量，保持币值
稳定;二是现有专业银行要逐步转变为商业银行;三是组建政策性银行，实行政策性业务与商业性业务分开;四是改革外汇管理体制，建立以市
场为基础的、有管理的浮动汇率制度和统一规范的外汇市场。

(2)改革的具体措施。