2013年证券从业资格考试证券证券交易重点辅导资料
2013年证券从业资格考试《基础知识》重点考点(26)
2013年证券从业资格考试《基础知识》重点考点（26）1、亚洲债券：指用亚洲国家货币定值，并在亚洲地区发行和交易的债券，亚洲债券的供给方大都来自亚洲经济体，而其需求方则来自包括亚洲各经济体在内的全球投资者。
2、亚洲债券市场的发展源于人们对1997年东南亚金融危机的反思。
亚洲各经济体的政府官员和金融业界普遍认为，亚洲地区不健全的金融体系是形成东南亚金融危机的重要原因。
这主要表现在企业过于依赖银行体系的间接融资，危机国家普遍缺少发达的资本市场，企业外部融资也以银行借贷为主，从而使金融风险集中在银行体系。
发展亚洲债券市场无疑会深化亚洲地区的金融体系，纠正该地区过于依赖银行体系这种不合理的融资格局。
3、 2005年我国允许符合条件的国际开发机构在我国国内发行人民币债券（即熊猫债券），体现了我国参与亚洲债券市场发展的决心，并为推动该市场的发展做出了实质性的贡献。
4、对外发行债券时我国吸引外国资金的一个重要渠道。
5、我国主要的国际债券品种有：政府债券、金融债券、可转换公司债券。
6、 1987年10月，财政部在德国法兰克福发行了3亿马克的公募债券，这是我国经济体制改革后政府首次在国外发行债券。
7、 1996年我国政府成功地在美国发行4亿美元100年期扬基债券，极大地提高了我国政府的国际形象，在国际资本市场确定了我国主权信用债券的较高地位和等级。
8、 2001年5月17日，中国政府在海外成功发行了总值达15亿美元的欧元和美元债券，这是中国政府自1998年12月以来首次在国际资本市场上发行债券。
此次发行债券不仅保持了中国在国际资本市场上经常发行人的地位，而且向国际金融社会展示了中国经济的活力，是一次具有战略眼光的融资行为。
9、证券投资基金：指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险公担的集合投资方式。
10、各国对证券投资基金的称谓不尽相同，美国叫共同基金，英国和香港称单位信托基金，日本和台湾称证券投资信托基金。
2013年证券从业资格考试《证券投资基金》重点讲义：第二章
第⼆章基⾦的类型 第⼀节证券投资基⾦分类概述 ⼀、证券投资基⾦分类的意义 对基⾦投资者⽽⾔，基⾦数量越来越多，投资者需要在众多的基⾦中选择适合⾃⼰风险收益偏好的基⾦。
科学合理的基⾦分类将有助于投资者加深对各种基⾦的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与⽐较。
对基⾦管理公司⽽⾔，基⾦业绩的⽐较应该在同⼀类别中进⾏才公平合理。
来源：考试⼤ 对基⾦研究评价机构⽽⾔，基⾦的分类则是进⾏基⾦评级的基础。
对监管部门⽽⾔，明确基⾦的类别特征，将有利于针对不同基⾦的特点实施更有效的分类监管。
⼆、基⾦分类的困难性 科学合理的基⾦分类⾄关重要，但在实际⼯作中对基⾦进⾏统⼀的分类并⾮易事。
基⾦产业要不断的创新才能满⾜投资者的需要。
2004年7⽉1⽇开始施⾏的《证券投资基⾦运作管理办法》中，⾸次将我国基⾦的类别分为股票基⾦、债券基⾦、混合基⾦、货币市场基⾦等基本类型。
三、基⾦分类 构成基⾦的要素有多种，因此可以依据不同的标准对基⾦进⾏分类。
（⼀）根据运作⽅式的不同，可以将基⾦分为封闭式基⾦、开放式基⾦ 封闭式基⾦是指基⾦份额总额在基⾦合同期限内固定不变，基⾦份额可以在依法设⽴的证券交易所交易，但基⾦份额持有⼈不得申请赎回的⼀种基⾦运作⽅式。
开放式基⾦是指基⾦份额总额不固定，基⾦份额可以在基⾦合同约定的时间和场所进⾏申购或者赎回的⼀种基⾦运作⽅式。
（⼆）根据组织形式的不同，可以分为契约型基⾦、公司型基⾦ 契约型基⾦是以基⾦合同为履⾏依据的，公司型基⾦是以公司章程为履⾏依据的。
公司型基⾦有公司的特点，⽽契约型基⾦只是按照基⾦合同履⾏双⽅的权利义务。
⽬前我国的基⾦全部是契约型基⾦。
（三）依据投资对象的不同，可分为股票基⾦、债券基⾦、货币市场基⾦、混合基⾦等类别 股票基⾦是指以股票为主要投资对象的基⾦。
根据中国证监会对基⾦类别的分类标准，60%以上的基⾦资产投资于股票的为股票基⾦。
债券基⾦主要以债券为投资对象。
2013年证券从业资格证《证券市场基础知识》考试重点
2013年证券从业资格证《证券市场基础知识》第一章证券市场概述证券是指（广义）各类记载并代表一定权利的法律凭证。
从一般意义讲，证券是指用以证明或设定权利说做成的书面凭证。
有价证券是指有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对财产拥有所有权或债券的凭证。
有价证券是虚拟资产的一种形式。
有价证券的分类 3 有价证券（广义）分为3类1）资本证券（狭义）：金融投资或与金融投资有关的活动而产生的证券2）商品证券—提货单、运货但、仓库栈单3）货币证券—1.商业债券（商业汇票、商业本票）2.银行证券（银行汇票、银行本票、支票）（狭义）有价证券的分类1.按照主体（3）1)政府证券，中央政府发行的称为，国债2)政府机构证券（我国不允许地方政府发行）3)公司（企业）证券。
有股票、公司债券及商业票据通常再分为，金融证券，非金融证券2.按是否在证券交易所挂牌交易：分为上市证券、非上市证券3.按募集方式：公募证券—中介、不特定对象、严格公示私募证券—少数、特定、审查宽松不公示4.按权利性质：股票、债券、其他（基金证券、衍生品：期货、可转债、权证）有价证券（股票、债券）的特征45特征有价证券股票p40 债券p74 政府债券p801. 收益性收益性收益性收益稳定2. 流动性流动性流动性流动性强3. 风险性风险性安全性安全性高4. 期限性永久性偿还性免税待遇5. 参与性证券市场的特征 3 1.是价值直接交换的场所；2.是财产权利直接交换的场所；3.是风险直接交换的场所。
证券市场的结构 4 证券市场的机构是指证券市场的构成呢个及其个部分之间量比的关系。
1.层次结构：按照证券进入市场的顺序，分为：发行市场、一级市场、初级市场交易市场、二级市场、次级市场2.多层次资本市场：根据所服务和覆盖的上市公司类型分为：全球性市场、全国性市场、区域性市场根据规模和监管要求等差异，分为：主板市场、二级市场（创业板、高新企业）3.品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场4.交易场所结构：有形市场、无形市场（场内市场、场外市场）证券市场的基本功能3 1.筹资-投资功能； 2.定价功能； 3.资产配置功能证券发行市场的作用3 1.筹资； 2.投资； 3.资产配置（１８７页）证券市场的参与者 5 一、证券发行人：为筹措资金者1、公司（企业）—股份有限公司；自有资本、借入资本2、政府和政府机构：政府（债券）；中央银行（股票、央行票据）3、金融机构；（金融证券和公司股票）二、证券投资人：（资金、投资品种）2大类：机构投资者和个人投资者（一）机构投资者：１.政府机构：买卖证权证券、金融债券（股票？）２.金融机构，（１）证券经营机构-最活跃的，（２）银行业金融监管，仅限于投资国债（股票-单向卖出）（３）保险公司及保险资产管理公司-最大的，投资品种国债、规定比例内投资基金、股票（４）合格境外机构投资者（QDII）（５）主权财富基金,中国投资有限责任公司（６）其他金融机构，信托投资公司、企业集团财务公司、3.企业和事业法人，4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金（福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等）（二）个人投资者，最广泛的投资者三、证券市场中介机构：1、证券公司2、证券登记结算公司3、证券服务公司（6）证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构四、自律性组织：证券交易所、证券业协会五、证券监管机构：证监会及派出机构（国务院授权）QDII投资持股限制 1.单个境外合格投资者提供合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比阿里不超过10%2.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过20%战略投资者的例外金融机构投资的限制尚未批准从事证券投资业务——金融租赁公司仅限于投资国债——银行业金融机构在规定比例内投资于基金和股权类证券——保险中国投资有限责任公司成立中国投资有限责任公司于2007年9月29日成立，注册资金2000亿美元社保基金的层次 2 大部分国家。
2013年浙江省证券从业考试证券市场基础知识知识大全
1、收入总量目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费和私人消费、收入差距等问题。
( )2、学术分析流派分析方法的重点是选择价值被低估的股票并长期持有，哲学基础是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”。
( )3、80元C.单利：104、全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。
其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。
( )5、指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。
( )6、加权资本成本率一债务资本成本率×(债务成本÷总市值)(1一税率)+权益资本成本率×(权益资本÷总市值)( )7、88% C.8、一国的国际储备除了外汇储备外，还包括该国在( )的储备头寸。
A.世界银行B.美国联邦储备银行C.国际货币基金组织D.瑞士银行9、我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会的简称为( )。
A.SAACB.ASAFC.ASACD.ACIIA10、或有事项准则规定，只有同时满足( )条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。
A.该义务是企业承担的现时的义务B.该义务是企业承担的过去的义务C.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业D.该义务的金额能够可靠地计量11、预期收益水平和风险之间存在( )的关系。
A.正相关B.负相关C.非相关D.线性相关12、全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。
其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。
( )13、证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单。
( )14、债券期限越长，其收益率越高。
这种曲线形状是( )收益率曲线类型。
2013年证券从业资格考试《基础知识》重点考点(25)
2013年证券从业资格考试《基础知识》重点考点（25）1、按照行使认股权的方式，可分为：现金汇入型、抵缴型。
2、现金汇入型：指当持有人行使认股权时，必须再拿出现金来认购股票；3、抵缴型：指公司债券票面金额本身可按一定比例直接转股。
4、对于发行人来说，发行现金汇入型附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。
5、现金汇入型附认股权证的公司债券的对发行人的不利影响：（1）相对于普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务。
由于认股权证和债券时分离交易的，所以无论债券持有人行权与否，债券会一直存续到到期日，所以发行人必须承担到期还本付息的义务。
（2）如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响。
由于美式权证的特点是在行权期限内随时可以行权，发行人需要面对在行权期内缴纳认股款的不确定性，从而对资金规划和控制有不确定影响。
（3）无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅降低时，发行人需要承担一定的机会成本。
6、附认股权证的公司债券与可转换公司债券的区别：前者在行使新股认购权之后，债券形态依然存在；而后者在行使转换权之后，债券形态随即消失。
7、非分离型指认股权无法与公司债券分开，两者存续期限一致，同时流通转让，自发行至交易均合二为一，不得分开转让。
非分离型附认股权证公司债券近似于可转债。
8、可交换债券：指上市公司的“股东”依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换称该股东所持有的上市公司股份的公司债券。
9、可交换债券与可转换债券的相同之处：发行要素与可转换债券相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等；对投资者来说，持有标的上市公司的可转换债券相同，投资价值与上市公司价值相关，在约定期限内可以以约定的价格交换为标的的股票。
10、可交换债券与可转换债券的不同之处：（1）发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身；（2）适用的法规不同，在我国发行可交换债券适用的法规是《公司债券发行试点办法》，可转换债券适用的法规是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重于债券融资，后者更接近于股权融资；（3）发行目的不同，前者的发行目的包括投资退出、市值管理、资产流动性管理等，不一定要用于投资项目，后者和其他债券的发债目的一般是将募集资金用于投资项目；（4）所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股；（5）股权稀释效应不同，前者换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也不会摊薄每股收益，后者会使发行人的总股份扩大，摊薄每股收益；（6）交割方式不同，前者在国外有股票、现金和混合3种交割方式，后者一般采用股票交割；（7）条款设置不同，前者一般不设置转股价向下修正条款，后者一般附有转股价向下修正条款。
2013年证券从业资格考试《证券投资基金》重点讲义：第十一章
第⼗⼀章证券组合管理理论 第⼀节证券组合管理概述 ⼀、证券组合的含义和类型 证券组合是指个⼈或者机构投资者所持有的各种有价证券的总称。
证券组合按不同的投资⽬标可以分为避税型、收⼊型、增长型、收⼊和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地⽅税。
收⼊型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的化。
能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及⼀些避税债券。
增长型组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为⽬标。
收⼊和增长混合型证券组合试图在基本收⼊与资本增长之间达到某种均衡，因此也称为均衡组合。
货币市场型证券组合是由各种货币市场⼯具构成的。
国际型证券组合投资于海外不同的国家，是组合管理的时代潮流。
⼆、证券组合管理的意义和特点（重点） 证券组合管理的意义在于采⽤适当的⽅法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最⼩或在控制风险的前提下使投资收益化的⽬标，避免投资过程的随意性。
证券组合管理特点主要表现在两个⽅⾯： （1）投资的分散性。
证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加⽽降低，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效的降低⾮系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险⽔平。
因此，组合管理强调构成组合的证券应多元化。
（2）风险与收益的匹配性。
三、证券组合管理的⽅法和步骤 （⼀）证券组合管理的⽅法 根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采⽤的管理⽅法可⼤致分为被动管理和主动管理两种类型。
主动型基⾦多不能战胜市场有两⼤原因，⼀是主动基⾦不断地调整⾃⼰的投资组合，⽽基⾦经理固有的风格理念在股市转换的时候往往会失去优势，⼆是指数基⾦的组合调整的频度、成本和交易费⽤都相对很低。
（⼆）证券组合管理的基本步骤 1．确定证券投资政策。
证券投资政策是投资者为实现投资⽬标应遵循的基本⽅针和基本准则。
证券从业资格考试《证券交易》考前辅导基础知识点精要
2013年证券从业资格考试《证券交易》考前辅导基础知识点精要（根据2012年6月考试新教材编写适用2012年9月-2013年9月考试）前言一、2012年考试大纲及教材的变化情况（一）考试大纲变化情况（增加考点）1.掌握证券自营业务的投资范围。
2.熟悉证券转融通业务的概念、业务规则、资金和证券的来源、权益处理和监督管理。
（二）教材变化情况二、考试题型（供参考）1.单项选择题60道（一个0.5分，共30分）2.多项选择题40道（一个1分，共40分）3.判断题60道（一个0.5分，共30分）三、历年来考试出题规律1.均为客观题，难度不大。
2.根据数字（比如日期、最低注册资本金等）出题。
3.根据重大时间、地点、人物、事件出题。
4.根据重要规则、规章制度出题。
5.根据容易使学员混淆的内容出题。
四、学习建议1.学习思维路线▲抓住考题均是客观题的特点，在日常学习过程中理论联系实际进行理解掌握，不要死记硬背。
▲抓住教材的行文逻辑路线，关注数字和日期。
2.学习战略安排▲以教材为基础，以听课为重点，以做题为巩固。
五、报名时间和报名方式1.每年四次考试。
2.报名采取网上报名方式。
考生登录中国证券业协会网站，按照要求报名。
第一章证券交易概述本章主要考点：1.掌握证券交易的定义、特征和原则。
2.熟悉证券交易的种类。
3.熟悉证券交易的方式。
4.熟悉证券投资者的种类。
5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。
6.熟悉证券交易场所的含义。
7.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
8.熟悉证券交易机制的种类、目标。
9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。
10.熟悉证券交易所会员的日常管理。
11.熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定。
12.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义和管理办法。
第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征（掌握）【例1·多选题】证券交易的特征有（）。
2013年上半年证券业从业人员资格考试《证券交易》复习资料
《证券交易》复习资料前 言一、2012年考试大纲及教材的变化情况 （一）考试大纲变化情况（增加考点） 1.掌握证券自营业务的投资范围。
2.熟悉证券转融通业务的概念、业务规则、资金和证券的来源、权益处理和监督管理。
（二）教材变化情况 章节新增变化第一章 （微调） 1.2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。
2.权证反映的是发行人和持有人之间的契约关系。
删了信用交易中融资融券的概念，相关说法发生了改变。
第二章 （微调） ——1.A 股的过户费为成交面额的0.75‰。
（原来是1‰）2.删除上交所和深交所公布的相关业务费用表。
第三章 人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点1.删除“创业板股票的退市风险警示和其他风险警示处理”的相关内容。
2.第二节“证券指数”部分内容发生变化。
第四章1.客户交易结算资金存管中，增加了“单客户多银行”存管模式。
2.“非交易过户”增加了相关内容。
3.上海证券交易所债券市场投资者适当性管理。
“客户交易结算资金第三方存管”都改为了“客户交易结算资金存管”。
第五章 （微调） ——“股东大会网络投票”相关内容发生变化。
第六章 （微调） 其中利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的5%计算。
——第七章（未变）————第八章 1.标的证券为ETF 时，应符合的条件。
2.被实行特别处理和暂停上市的A 股股票的折算率为0；权证的折算率为0。
3.“第五节 转融通业务”整节内容为新增。
1.第一节“融资融券业务资格”进行了很大的调整。
2.融资融券业务试点的相关规定删除了。
3.“标的证券为股票时应符合的条件”部分内容进行了调整。
4.信息报告与披露中的日期规定进行了调整。
第九章（微调） ——“证券交易所质押式回购的申报要求”中两个数据发生了变化。
第十章（未变） ————二、考试题型（供参考）1.单项选择题60道（一个0.5分，共30分）2.多项选择题40道（一个1分，共40分）3.判断题60道（一个0.5分，共30分） 三、历年来考试出题规律 1.均为客观题，难度不大。
2013年证券考试：证券市场基础知识讲义
第一章证券市场概述第一节证券与证券市场掌握证券与有价证券定义、分类和特征;掌握证券市场的定义、特征和基本功能;掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构;了解多层次资本市场的含义;了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
一、有价证券1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
例题：判断题证券是指标有票面金额，证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债券凭证。
( T )2、有价证券定义有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式。
虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用。
虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系例题：判断题虚拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相等的。
( F )3、有价证券分类①范围不同广义的有价证券商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。
细分：商业证券 (商业汇票和本票)和银行证券 (银行汇票、本票和支票)资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券狭义有价证券：资本证券例题：单项选择题由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券是( B )。
A：货币证券B：资本证券C：商品证券D：凭证证券例题：多项选择题广义的有价证券有很多种，其中包括( ABCD )。
A 商品证券B 提单C 货币证券D 资本证券例题：判断题商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证，取得了这种证券就等于取得了这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
2013年证券从业资格考试教材证券交易word版
第二节证券交易所的会员、席位和交易单元一、会员制度在证券市场上，证券交易所是最主要的交易场所。
对于实行会员制的证券交易所，投资者是通过交易所会员来代理买卖证券的。
上海证券交易所和深圳证券交易所都采取会员制。
它们通过接纳证券公司入会，组成一个自律性的会员制组织。
在我国，证券交易所接纳的会员分为普通会员和特别会员。
普通会员应当是经有关部门批准设立并具有法人地位的境内证券公司。
境外证券经营机构设市的驻华代表处，经申请可以成为证券交易所的特别会员。
证券交易所要对会员进行监督管理，其中重要的一环是制定具体的会员管理规则。
这一规则的内容包括总则、会员资格管理、席位与交易权限管理、证券交易及相关业务管理、日常管理、监督检查和纪律处分等。
(一) 会员资格证券公司要成为会员应具备一定的条件。
一般来说，证券交易所是从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会的条件。
上海证券交易所和深圳证券交易所对此的规定基本相同，主要有以下几方面：(1) 经中国证监会依法批准设立并具有法人地位的证券公司；(2) 具有良好的信誉、经营业绩和一定规模的资本金或营运资金；(3) 组织机构和业务人员符合中国证监会和证券交易所规定的条件；(4) 承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费；(5) 证券交易所要求的其他条件。
具备上述条件的证券公司向证券交易所提出申请，并提供必要文件，经证券交易所理事会批准后，可成为证券交易所的会员。
(二) 会员的权利与义务1. 会员的权利。
证券交易所会员可享有某些权利，上海证券交易所和深圳证券交易所在这方面的规定基本一致，主要有以下几方面：(1) 参加会员大会；(2) 有选举权和被选举权；(3) 对证券交易所事务的提议权和表决权；(4) 参加证券交易所组织的证券交易，享受证券交易所提供的服务；(5) 对证券交易所事务和其他会员的活动进行监督；(6) 按规定转让交易席位等。
2013年证券从业资格考试《证券投资分析》考前辅导基础知识点精要
2013年证券从业资格考试《证券投资分析》考前辅导基础知识点精要（根据2012年6月考试新教材编写适用2012年9月-2013年9月考试）第一章证券投资分析概述考试大纲：掌握证券投资分析的含义及证券投资分析的目标；了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论；熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略；掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题；了解证券投资分析的信息来源。
第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
【例题1〃单选题】证券投资的目的是（）。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化『正确答案』B『答案解析』证券投资的理想结果是证券投资净效用（即收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
第二节证券投资分析理论的发展与演化本节内容变化较大，但从大纲要求来看本节主要出于了解层面。
2013年证券从业资格证考试科目考资料
1、经办人查验证券开户申请人所提供资料的（），在申请表单上签章后，将所有资料交复核员实时复核。
A．真实性B．有效性C．完整性D．一致性2、根据法律规定，证券交易所的监管职能不包括（）。
A．对合伙企业进行管理B．对证券交易活动进行管理C．对证券从业者进行行业限制D．对会员进行管理3、为保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询证券公司经纪业务经办人员和证券经纪人的姓名、执业证书、证券经纪人证书编号等信息，证券公司应当提供的查询方式有（）。
A．电话查询B．网上查询C．书面查询D．在营业场所公示4、下列关于财务顾问持续督导的说法中，正确的是（）。
A．督促上市公司按照《上市公司治理准则》的要求规范运作B．督促和检查申报人履行对市场公开做出的相关承诺的情况C．督促和检查申报人落实后续计划及并购重组方案中约定的其他相关义务的情况D．督促并购重组当事人按照相关程序规范实施并购重组方案，及时办理产权过户手续，并依法履行报告和信息披露义务5、下列关于询价制度的说法中，正确的有（）。
A．对在深交所中小企业板上市的公司，必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价B．在主板市场上市的公司可以通过初步询价直接定价C．只有参与初步询价的询价对象才能参与网下申购D．所有询价对象均可自主选择是否参与初步询价，主承销商不得拒绝询价对象参与初步询价6、个人申请保荐代表人资格上交的保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函应由其（）签字。
A．董事长B．总经理C．经理D．主任7、证券业协会根据《证券业从业人员资格管理办法》及中国证监会有关规定制定的（），应当报中国证监会批准。
A．证券业从业资格考试办法B．考试大纲C．执业证书管理办法D．执业行为准则8、证券公司从事介绍业务时，与期货公司签订的书面委托协议应当载明的事项包括（）。
A．介绍业务的范围B．介绍业务对接规则C．执行期货保证金扣缴制度的措施D．客户投诉的接待处理方式9、证券公司向客户介绍投资收益预期，（）。
2013年证券从业资格考试《基础知识》重点考点(2)
2013年证券从业资格考试《基础知识》重点考点（2）1、按证券所代表的权利性质分类：股票、债券、其他证券。
2、证券市场上两个最基本和最主要的品种是：股票、债券。
3、其他证券范围：基金证券、证券衍生产品（如金融期货、可转换证券、权证等）。
4、有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性。
5、证券具有极高流动性需满足的条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。
6、实现证券流动性的方式：到期兑付、承兑、贴现、转让。
7、证券的风险性：实际收益与预期收益的背离，或者说证券收益的不确定性。
8、债券一般有明确的还本付息的期限。
是对融资双方的保护，具有法律约束力。
9、股票没有期限，可以视为“无期证券”。
10、证券市场是：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。
11、证券市场是：市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
12、证券市场以证券发行与交易的方式实现了“筹资与投资”的“对接”。
有效化解了“资本的供求矛盾”和“资本结构调整”的难题。
13、证券市场的3个“显著”特征（3个直接交换的场所）：价值、财产权利、风险。
14、有价证券本质上是：价值的一种直接表现形式。
15、证券市场结构：证券市场的“构成”及其各部分之间的“量比关系”。
16、证券市场结构有多种，重要的有：层次结构、多层次资本市场、品种结构、交易场所结构。
17、层次结构：证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
18、按层次结构划分：发行市场、交易市场。
（发行市场又叫一级或初级市场；交易市场又称二级或次级市场）19、多层次资本市场体现在：区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。
20、根据所服务和覆盖的上市公司类型分为：全球性市场、全国性市场、区域性市场。
21、根据上市公司规模、监管要求等差异可分为：主板市场、二板市场（创业板或高新企业版）。
22、根据交易方式分为：集中交易市场、柜台市场（或代办转让）。
2013年证券资格从业考试大纲知识大全
1、证券公司办理集合资产管理业务，可以设立（）。
A．定向资产管理计划B．限定性集合资产管理计划C．集合资产管理计划D．非限定性集合资产管理计划2、违规披露、不披露重要信息，可以认定从轻或者减轻处罚的考虑情形包括（）。
A．未直接参与信息披露违法行为B．配合证券监管机构调查且有立功表现C．受他人胁迫参与信息披露违法行为D．主动上交个人财产3、客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立（）。
A．实名信用资金台账B．信用证券账户C．信用资金账户D．客户信用交易担保资金账户4、期货交易所的会员管理包括（）。
A．会员资格B．会员的变更C．会员登记D．会员关系5、《证券公司监督管理条例》客户资产保护措施的规定有（）。
A．明确规定证券公司客户资产的存管、托管制度B．明确了证券公司客户资产的性质C．对交易信息、资金信息的寄送、查询作了具体规定D．明确规定证券自营业务和证券资产管理业务的账户应当实名，证券账户应当报备6、下列选项中，符合基金财产独立性要求的是（）。
A．基金财产独立于基金管理人、基金托管人的自有财产，不得归入基金管理人、基金托管人的自有财产B．基金的债权与不属于基金的债务不得相互抵销，但不同基金的债权可以相互抵销C．非因基金本身承担的债务，债权人不得对基金财产主张强制执行D．基金托管人对其托管的基金应当独立设置账户，确保基金的完整与独立7、证券公司为期货公司介绍客户时，应当向客户说明的事项有（）。
A．明示其与期货公司的介绍业务委托关系B．解释期货交易的方式、流程及风险C．作获利保证、共担风险等承诺D．作虚假宣传8、证券公司发行与承销业务的主要法律法规包括（）。
A．《中华人民共和国证券法》B．《证券发行上市保荐业务管理办法》C．《证券公司内部控制指引》D．《证券投资顾问业务暂行规定》9、有限责任公司的监事会行使的职权包括（）。
A．检查公司财务B．当董事和高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事和高级管理人员予以纠正C．对发行公司债券作出决议D．向股东会会议提出提案10、个人申请保荐代表人资格上交的保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函应由其（）签字。
2013年证券从业《证券交易》章节知识点(附练习)
2013年证券从业《证券交易》章节知识点(附练习)第一部分：章节知识点《证券交易》第一章：证券交易概述考纲要求根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：(1)证券交易的定义、特征和原则。
(2)证券公司设立的条件和可以开展的业务。
(3)证券交易所和证券登记结算公司的职能。
(4)证券交易所会员的资格、权利和义务。
需要熟悉和了解的内容有：(1)证券交易的种类及方式，证券投资者的种类。
(2)证券交易机制的种类、目标。
(3)证券交易所会员的日常管理，证券交易所交易席位、交易单元的含义和管理办法。
《证券交易》第二章：证券交易程序考纲要求考纲要求根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：(1)证券账户的种类，我国证券托管制度的内容。
(2)开立证券账户的基本原则和要求。
(3)委托指令的内容，委托受理的手续和过程，委托执行的申报原则和申报方式。
(4)证券交易的竞价原则和竞价方式，各类交易费用的含义和构成。
需要熟悉和了解的内容有：(1)证券交易的基本程序，证券托管和证券存管的概念。
(2)证券委托的形式，委托指令撤销的条件和程序。
(3)证券买卖中交易费用的种类及证券公司与客户之间的清算与交收程序。
《证券交易》第三章：特别交易事项及其监管考纲要求根据考试大纲及近年考试的命题规律，本章需要重点掌握的知识点有：(1)上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定。
(2)开盘价、收盘价的产生方式。
(3)证券除权(息)的处理办法和除权(息)参考价的计算方法。
(4)证券交易所关于交易行为监督的规定。
需要熟悉和了解的内容有：(1)股票交易特别处理规定，中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定。
(2)创业板股票的退市风险警示和其他风险警示的处理规定。
(3)证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则，证券交易异常情况的处理规定。
(4)证券交易所交易信息发布及管理规则，合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定。
2013年证券交易重点整理小抄、口袋书打印版
第一章证券交易概述考点101（P1-3）：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（*证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。
*证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
特征互相联系（不包括期限性）。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
1999年7月1日，《证券法》开始实施。
2005年4月启动股权分置试点改革。
2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
*证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
*（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）考点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。
*按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
*根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
一手交钱一手交货2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
2013年证券从业资格考试《基础知识》重点知识第二章(6)
2013年证券从业资格考试《基础知识》重点知识：第二章（6）知识点8：股票的价格（判断）1、股票的理论价格。
股票的未来股息收入、资本利得收入是股票的未来收益，可称为期值。
将股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的价值，即为股票的现值。
股票的理论价格用公式表示：股票价格＝预期股息／必要收益率。
2、股票的市场价格。
由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。
其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
知识点9：影响股票价格的因素（多选、单选、判断）1、公司经营状况。
经营状况是股价的基石。
2、①公司资产净值。
②盈利水平。
公司盈利水平是影响股价的基本因素之一。
一般情况下，公司盈利增加，股息增加，股价上涨。
通常，股价的变化先于盈利的变化，股价的变动幅度也大于盈利的变化幅度。
③公司的派息政策。
与股价成正比，通常，股息高，股价涨。
股息来自公司的税后净利，公司净利的增加只为股息派发提供了可能，并非盈利增加，股息就一定增加。
④股票分割。
通常会刺激股价上升。
⑤增资和减资。
⑥销售收入。
⑦原材料供应及价格变化。
⑧主要经营者更替。
⑨公司改组或合并。
⑩意外灾害。
2、宏观经济因素。
是影响股价的重要因素。
宏观经济影响股价的特点是波动范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。
包括：①经济增长。
②经济周期循环。
每个周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段。
与股价的关系是：复苏－股价回升；高涨－股价上涨；危机－股价下跌；萧条－股价低迷。
股价的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步。
（4－6个月）③货币政策。
中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量。
途径：ⅰ、中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股价下降，反之亦然。
ⅱ、采取再贴现政策手段，提高再贴现率，收紧银根；市场利率提高，导致股价下降，反之亦然。
ⅲ、公开市场业务大量出售证券，收回基础货币同时增加证券供应，证券价格下降，反之亦然。
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2013年证券从业资格考试证券证券交易重点辅导资料第一章
本章主要考点：
1.掌握证券交易的定义、特征和原则。
2.熟悉证券交易的种类。
3.熟悉证券交易的方式。
4.熟悉证券投资者的种类。
5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务。
6.熟悉证券交易场所的含义。
7.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
8.熟悉证券交易机制的种类、目标。
9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务。
10.熟悉证券交易所会员的日常管理。
11.熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定。
12.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义和管理办法。
第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制
一、证券交易的概念及原则
（一）证券交易的概念及其特征（掌握）
证券的概念
证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易的概念证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
证券交易的特征（1）流动性
（2）收益性
（3）风险性
【例1·多选题】证券交易的特征有（）。
A.收益性
B.流动性
C.安全性
D.风险性
『正确答案』ABD
『答案解析』证券交易的特征有：（1）流动性。
（2）收益性。
（3）风险性
【例2·判断题】证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（）
A.正确
B.错误
『正确答案』A
『答案解析』证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
（二）我国证券交易市场的发展历程
我国证券交易市场的发展历程
1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。
2.1986年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。
3.1986年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。
4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。
6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。
7.1992年初，人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。
8.1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维
系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。
9.2004年5月，中国证监会批准深圳证券交易所所在主板市场内开设中小企业板
块。
10.2005年4月底，我国开始启动了股权分置改革试点工作。
11.重新修订的《证券法》于2006年1月1日起正式实施。
12.2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。
13.2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试
点。
14.2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易
的申报。
15.2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。
【例1·单选题】我国深圳证券交易所正式开业的时间是（）。
A.1990年7月3日
B.1991年7月3日
C.1990年12月19日
D.1992年12月19日
『正确答案』B
『答案解析』1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。
【例2·单选题】2010年3月18日，中国证监会批准第一批（）家证券公司开始融资融券业务试点。
A.3
B.5
C.6
D.8
『正确答案』C
『答案解析』2010年3月18日，中国证监会批准第一批6家证券公司开始融资融券业务试点。
（三）证券交易的原则（掌握）
【例题·多选题】证券交易的原则有（）。
A.公开原则
B.灵活性原则
C.公平原则
D.公正原则
『正确答案』ACD
『答案解析』证券交易必须遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。
二、证券交易的基本要素
（一）证券交易的种类（熟悉）
按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具的交易。
1.股票交易
▲股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动。
▲股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。
前者通。