货银第七章

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国际贸易理论与实务 第七章货物运输

国际贸易理论与实务 第七章货物运输

第七章国际货物运输第一节海上货物运输海洋运输按照船舶经营方式的不同,可分为班轮运输和租船运输。

一、班轮运输班轮(Liner)是指按照规定的航行时刻表在固定的航线和港口往返运载货物的船只。

班轮运输的特点可以归纳为四固定、三特点:四固定:定船舶、定港口、定航线和定费率。

三特点为:(1)货不论多少,只要舱位可以利用均可受载;(2)运价内已包括装卸费用,承托双方不计算滞期费和速遣费;(3)承托双方的权利和义务以签发的班轮提单面背条款为准。

班轮运价的计算标准有以下六种:1、重量法。

以W表示,用毛重计算运费。

2、体积法。

以M表示,以货物占据运输工具的最大空间体积为依据计算运费。

3、从价法。

以Ad.Val表示,按FOB价值的从价费率收取运费。

4、选择法。

包括W/M,W或Ad.Val,M或Ad.val,W/M或Ad.Val,从以上两种中则高计收运费。

5、按件法。

如活牲口按头,汽车按辆等。

6、议定法。

由船、货双方协商议定。

班轮运费由基本运费和有关附加费两部分加总构成。

基本运费是货物在正常运输条件下运至基本港的费用。

班轮公司的基本费率各航线不同,不同的商品杂货分为一到二十级,一级运费最低,二十级最高,冷藏货及约定价另有规定。

附加费是在基本运费基础上附加。

班轮运费的计算方法分三步,第一步查商品列名等级(Scale of Commodity)以明确该商品按何标准计收运费,属何等级,如出口玩具,查Toy Goods 为M11级;第二步查不同航线基本费率,如中国至欧洲地中海基本费率M11级货是人民币138元;第三步查各种附加费(Various Additionals or Surcharges),如伦敦要收港口附加费10%。

根据上述资料,以班轮出口玩具至伦敦10000打,5打纸箱装,每箱体积为0.8立方米,毛重20公斤,按上述步骤,则运费为2000×0.8×138×(1+10%)=242880人民币元。

货币银行学第七章习题

货币银行学第七章习题

5一般地说,基础货币是中央银行能够加以直接控制 一般地说, 而货币乘数则是中央银行不能完全控制的。( 的,而货币乘数则是中央银行不能完全控制的。( ) 财政部直接向中央银行透支会扩大基础货币, 6财政部直接向中央银行透支会扩大基础货币,可能 引发通胀。 引发通胀。 ( ) 通过征税或发行新的债券来筹集资金, 7通过征税或发行新的债券来筹集资金,在一段时期 内并不会影响基础货币。 内并不会影响基础货币。 ( ) 8中央银行在政府债券的二级市场上公开抛售政府债 券会减少货币供应总量。 券会减少货币供应总量。 ( ) 9 货币供应新论认为对商业银行和其他非银行金融中 介机构做出严格的区分是没有必要的。() 介机构做出严格的区分是没有必要的。()
4下列资产负债项目中,属于中央银行负债的有 下列资产负债项目中, ()。 A 流通中的通货 B 央行的外汇储备 C 对专业银行的贷款 D 财政借款 下列银行中,对货币扩张影响最小的是() 5下列银行中,对货币扩张影响最小的是() A 中国工商银行 B 中国投资银行 C 花旗银行 D 光大银行 6 下列经济因素中,使商业银行持有较高超额准备金 下列经济因素中, 的是() 的是() A 市场利率上升 B 经济处于上升周期 C 央行贷款条件苛刻 D 同业拆借市场利率稳定 下列经济因素中, 7下列经济因素中,使公众偏好持有通货或活期存 款的是() 款的是() A 定期存款利率上升 B 国库券利率上升 C 公众流动性偏好下降 D 活期存款利率上升
第七章
货币供给 复习题

填空
1基础货币又称强力货币,它由商业银行的()和 基础货币又称强力货币,它由商业银行的()和 () 流通中的()组成。 ()组成 流通中的()组成。
()与()的倍数 的倍数, 2 ()与()的倍数,就是通常所说的简单 存款乘数。 存款乘数。

货币银行学第七章货币需求

货币银行学第七章货币需求
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三、凯恩斯货币需求理论的政策含义 凯恩斯货币需求理论的建立为其解决失业问
题的政策措施提供了理论基础。凯恩斯认为, 利息率由货币的供应与需求所共同决定的, 其中,货币供给取决于中央银行,货币需求 则取决于人们心理上的流动性偏好。 1.在流动性偏好一定的情况下,中央银行 增加货币供应MS↑→人们持有的货币数量增 加↑,人们将多余的货币购买债券→债券的 需求增加,导致债券的价格P上升↑→利息率 r下降↓,使得利息率低于资本的边际效率→ 投资增加I↑→有效需求↑→国民收入↑→就业 量↑; 反之,则相反。
但是,就理论基础而言,流动性偏好论以一 种人们愿意以货币形式保存其财富的心理动 机为出发点,把心理因素作为影响货币需求 的出要因素,用心理分析来代替经济分析, 其科学性显然是值得怀疑的。 流动性偏好论作为一种货币需求理论,其货 币仅指现金,完全抹杀了各种存款货币在经 济中所起的作用。因而在抽象基础上产生的 流动性偏好论,其理论的可行性与适用性也 就是很有限的。

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现代货币数量论
1956年志着货 币数量论的重新复活。弗里德曼认为货币 数量论并不是关于产量、货币收入或物价 水平的理论,而是货币需求的理论,即货 币需求是由何种因素决定的理论,把货币 也看作是资产的一种形式,因此,人们在 决定保留自己的财富时,决定用货币还是 选择其它资产?弗里德曼将资产选择理论 应用到货币上来
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凯恩斯货币理论的一个重大突破就是提出了投机性 动机的货币需求。凯恩斯认为,投机动机产生的关 键在于未来利率的不确定性。当利率高时,人们预 期将来利率会下降,由于债券价格与利率的变动成 反比,即人们预期债券价格会上升,那么,现在以 低价买进债券将来就会获利。因此,人们就会抛出 货币,购买债券,即人们的货币需求减少,加快了 货币流通速度。 反之,当利率低时,人们预期将来利率会上升,债 券价格会下降,那么,现在卖出债券,持有货币, 货币需求增加,减缓了货币流通速度。 因此,投机动机的货币需求是利率的减函数。货币 流通速度V或其倒数K并非常量,它们的变动取决于 利率的变动,与利率正相关。

第七章《外汇期货交易概念和外汇期货交易策略》详解课件

第七章《外汇期货交易概念和外汇期货交易策略》详解课件

第七章 外汇期货交易
第二节 外汇期货交易策略
一、外汇期货与一般远期外汇交易的异同点
(一)、相同点 1、交易客体都是外汇 2、交易原理相同 3、交易目的相同 4、交易的经济功能相似
第二节 外汇期货交易策略
(二)、不同点
2、交易者不同 3、标的物不同 4、交易方式不同 5、交易场所不同 6、保证金和佣金的制度不同 7、交易的结算制度不同 8、交割方式不同 9、交割期不同
第二节 外汇期货交易策略
2、空头套期保值(Short Hedge)
空头套期保值指在期货市场上先卖出某种货币期货, 然后买进该种货币期货,以抵消现汇汇率下跌而给 持有的外汇债权带来的风险。 当你将处于某种外汇的多头地位时,应当作空头套 期保值(即在期货市场上作空)。 例:见教材P168例。
<一>、标准化的外汇合约 合约的币种、数量、货币的价格波动幅度、交割日期、交割月份、 交割地点都是标准化的,汇率是唯一的变量。 <二>、特殊的交易方式 外汇期货交易只能在期货交易所内通过公开竞价进行 <三>、外汇期货交易是以美圆作为报价货币进行报价的 例:GBP1=USD1.5152 CHF1=USD0.6265 <四>、保证金制度 初始保证金、可变保证金、维持保证金 <五>、每日结算制度 <六>、期货交易所实行限价制度
(2)做空头
投机者预测某种货币汇率将下跌时,先卖出该货币 的期货合约,然后再买进该种货币的期货合约。 例:见教材P169例。
第二节 外汇期货交易策略
2、外汇期货套利
跨月套利 跨市场套利 跨币种套利
第二节 外汇期货交易策略
(1)跨月套利 投资者买进某一交割月份外汇期货合约 的同时,卖出另一交易月份的同种期货合约, 利用相同币种但交割月份不同的期货合约在 某一交易所的价格差异套期图利。 例:见教材P170例。

第七章 外汇期货-影响汇率的主要因素

第七章 外汇期货-影响汇率的主要因素

2015年期货从业资格考试内部资料期货市场教程第七章 外汇期货知识点:影响汇率的主要因素● 详细描述:(一)经济发展水平在其他条件不变的情况下,一国经济增长率相对较高,其国民收入增加相对也会较快,同时需求也比较旺盛。

该国居民对进口产品与劳务需求的扩张,结果会使该国对外汇需求增加,从而会引起本币贬值。

(二)利率相对水平当一国的利率水平相对高于其他国家时,会吸引外国资本流入该国,增加对该国货币需求,从而使货币趋于升值。

(三)国际收支水平在国际收支各项目中,经常项目贸易收支和非贸易收支的失衡对汇率变动影响尤为显著。

一般来讲,如果一个国家的出口大于进口,该国经常项目会出现顺差,意味着国际市场对该国货币的需求增加,往往会造成本币升值。

(四)物价水平相对通货膨胀率较高国家的货币会贬值。

(五)市场心理与投机交易(六)政治局势、军事冲突与突发事件例题:1.()是一国对外经济活动的综合反映,它对汇率的影响非常直接。

A.货币政策B.利率水平状况C.财政政策D.国际收支状况正确答案:D解析:国际收支状况是一国对外经济活动的综合反映,它对汇率的影响非常直接、迅速、明显。

2.在国际上,利率的差异会引起资金在国际间流动,资金一般是()。

A.从利率低的国家流向利率高的国家B.从利率高的国家流向利率低的国家C.从汇率低的国家流向汇率高的国家D.从汇率高的国家流向汇率低的国家正确答案:A解析:在国际上利率的差异会引起资金在各国移动,资本一般总是从利率低的国家流向利率高的国家。

3.一般而言,如果一国出口大于进口则( )A.国际市场对该国货币需求增加B.本币升值C.该国经营项目会出现顺差D.本币贬值正确答案:A,B,C解析:如果一个国家的出口大于进口,该国经常项目会出现顺差,意味着国际市场对该国货币的需求增加,往往会造成本币升值。

反之,若进口大于出口,资金流出,则国际市场对该国货币需求下降,本币往往会贬值。

4.如果一国政府实行扩张性的货币政策,增加货币供应量,降低利率,则通常情况下该国货币会贬值。

银行分行外汇贷款业务操作规程

银行分行外汇贷款业务操作规程

##银行##分行外汇贷款业务操作规程(试行)第一章总则第一条为规范我行外汇贷款业务操作流程,保证我行外汇贷款业务依法合规开展,根据《商业银行法》、《贷款通则》、《外汇管理条例》、《国家外汇管理局关于实施国内外汇贷款外汇管理方式改革的通知》、《##银行##分行国际贸易融资业务操作流程》(##银津发[##]79号)、《##银行外汇贷款业务管理办法(修订)》(##银发[##]490号)及相关法律、法规,结合分行实际情况,制定本操作规程。

第二条本规程所称外汇贷款是指我行对借款人提供的并要求借款人按约定的利率和期限还本付息的、以外币为计价单位的贷款。

第三条本规程所称借款人是指经工商行政管理机关(或主管机关)核准登记的企(事)业法人、其他经济组织。

贷款人是指受理外汇贷款的本行各业务经办单位(含各支行、营业部、业务拓展部门,下同)。

第四条客户向我行申请外汇贷款时,可单笔申请,也可以先行取得最高额综合授信,并按规定在综合授信期限内和综合授信额度内申请外汇贷款。

第五条外汇贷款原则:一、坚持自主经营、自担风险的原则。

在人民银行信贷政策界定范围内开展外汇信贷业务。

二、坚持市场导向的原则。

对产品销售有市场、货款回笼快、经济效益明显的出口创汇企业,可实行贷款倾斜政策。

三、坚持合规性原则。

外汇贷款发放必须符合国家有关法律规范,必须有利于地方经济和整个社会经济健康发展。

四、坚持量力而行的原则。

外汇贷款投放额度必须符合资产负债比例管理和存贷比例管理要求。

第六条加强外汇信贷资产风险控制。

外汇贷款实行贷款风险管理,并按中国人民银行《贷款风险分类指导原则》的精神,实行贷款五级分类。

第二章外汇贷款的对象和条件第七条外汇贷款的对象:借款人必须是经工商行政管理机关核准登记的企(事)业法人,并且符合与我行建立信贷关系的条件。

第八条外汇贷款的条件:外汇贷款申请人,除具备产品和服务有市场,经营有效益,外汇资金严格按要求使用等基本条件外,还需具备以下条件:(一)己在我行开立外币结算账户或资本金账户,人民币基本账户或一般存款账户;(二)借款人必须持有所在的人民银行核发年检有效的贷款卡;(三)申请中、长期外汇贷款,还必须符合:1、新建项目企业法人所有者权益占项目所需总投资的比例必须符合我行现行信贷管理政策要求。

第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理

第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理

(三)、资金集中管理模式 1。

概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中(基础)、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括:统收统支模式(规模较小)、拨付备用金模式(规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的)、内部银行模式(较多责任中心)、财务公司模式(四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期其中:存货周转期=平均存货/每天的销货成本应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本2、收款管理收款浮动期:从支付开始到企业收到资金的时间间隔。

(1)邮寄浮动期;(2)处理浮动期;(3)结算浮动期。

【提示】以现金支票为例来理解。

【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理(1)使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.)(2)推迟应付款的支付(3)汇票代替支票(4)改进员工工资支付模式(5)透支(6)争取现金流出与现金流入同步(7)使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.)(一)、应收账款的功能与成本1、功能:增加销售;减少存货2、成本:机会成本;管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因:商业竞争、销售和收款的时间差(二)应收账款的信用政策 (:信用标准、信用条件、收账政策)1、5C信用评价系统:品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件:销货企业要求赊购客户支付货款的条件,由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。

【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松,可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销,因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。

(三)信用政策的选择【★】本质:收益与成本的博弈。

涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加,产生有利影响;与此同时,应收账款、收账费用和坏账损失增加,会产生不利影响。

《货币银行学》第七章

《货币银行学》第七章
第7章 国际金融
【学习目的与要求】
通过本章学习,重点理解和掌握以下内容:
1.外汇、汇率的基本定义; 2.汇率的概念、分类及汇率变动对经济的 影响;
3.国际收支的基本定义; 4.国际收支平衡表的主要内容; 5.国际储备的定义及来源。
第一节 国际 收 支
一、国际收支的基本概念
国际收支是指一个国家或地区在一定 时期内对外货币收支的综合状况。是对国 际贸易和国际间经济、政治和文化往来的 收支等社会现象的本质反映和概括。有狭 义和广义两种含义:
4.按对外汇管理的宽严程度划分
(1) 官方汇率。是指国家机构确定、调整和公布 的汇率,一切外汇交易都必须按这一汇率为准。
(2) 市场汇率。指在外汇市场上进行外汇买卖的 实际汇率。
5.按银行外汇汇付方式划分 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。 6.按外汇买卖交割期限划分 即期汇率和远期汇率。
三、汇率的决定和变动 T
2.按汇率计算方法划分
(1) 基本汇率。指一国货币对某一关键货币的汇 率。关键货币指在一国国际收支中使用最多的、 在外汇储备中占比重最大的,同时又是可以自由 兑换或被国际社会普遍接受的货币。
目前,各国都把美元当作关键货币,关键货 币一经确定,本国货币对美元的汇率即成为基本 汇率。基本汇率一旦确定,就成为本国货币与其 他货币确定汇率的依据,其他汇率,均可通过这 一基本汇率套算出来。
其四是Байду номын сангаас偿付性,外币资产可以得到偿付的保 证。
(二)外汇的作用
外汇在对外经济贸易中起着积极的作用,主 要表现在如下两个方面:
(1) 方便国际结算,有利于国际贸易的进行
使用外汇可使这些繁杂的国际支付和结算变得方便和 快捷。
以外币计价的汇票来对国与国之间的进出口业务进行 结算,可以避免使用现金的成本与风险,有利于加速国 际商品流通,促进国际贸易的发展。

江西财经大学学6、7、8、9、15货银习题

江西财经大学学6、7、8、9、15货银习题

第六章商业银行:管理与创新一、名词解释:利率风险、信贷风险、资本充足率、资产负债比例管理、资金总库法、资金转换法、核心资本、附属资本、监管资本、经济资本、洗黑钱、金融创新二、选择题:1、商业银行经营风险中,属于系统性风险的有:()A 购买力风险B 利率风险C 汇率风险D 管理风险2、根据《巴塞尔协议》的规定,核心资本不低于风险资产的:()A 4%B 6%C 8% D13%3、以下属于商业银行附属资本的是:()A 资产重估储备B 次级长期债务C 公开储备D 普通准备金4、属于商业银行核心资本的是:()A 普通股本 B普通准备金C 公开储备D 债务性资本工具5、可以用来充当商业银行二线准备的资产有:()A.拆放同业资金B. CDsC.在中央银行的存款D.国库券6、商业银行资产负债表是重要的财务报表,由以下部分组成:()A资产 B负债 C股东产权 D存款7、商业银行资产负债表的资产方反映银行资金运用,它的组成有:()A现金资产 B投资 C贷款 D资本E其他资产8、商业银行资产负债表的负债方是反映商业银行资金来源的,包括:()A股东权益 B投资 C借款及其他负债D存款 E公积金9、银行的资产业务包括:()A贷款业务 B借款业务C信托业务 D承兑业务E证券业务10、商业银行的投资业务是指银行从事()的经营活动。

A购买有价证券 B租赁C代理买卖 D现金管理11、可以归人商业银行中间业务的有:()A信贷业务 B汇兑业务C信用证业务 D代收、代客买卖业务E投资业务 F贴现业务12、银行代客户买卖外汇和有价证券的业务属于:()A汇兑业务 B证券业务C承兑业务 D信托业务13、商业银行替客户办理中间业务可能获得的实际好处是:()A手续费收入 B控制企业C双方分成 D暂时占用客户资金14、认为银行只宜发放短期贷款的资产管理理论是:()A转换理论 B预期收人理论C真实票据理论 D超货币供给理论三、判断题(1)商业银行与其他专业银行及金融机构的基本区别在于商业银行是唯一能够接受、创造和收缩活期存款的金融中介机构。

(完整版)第七章会计账簿习题及参考答案

(完整版)第七章会计账簿习题及参考答案

第七章会计账簿习题一、应掌握的名词账簿日记账分类账总分类账明细分类账备查簿划线更正法对账结账1.账簿按其用途可分为序时账簿、分类账簿和备查登记簿。

2.账簿按外表形式可分为订本式活页式卡片式账簿、3.按国家会计制度的规定,企业必须设置现金日记账和银行存款日记账。

4.三栏式明细账适用只需进行数量核算,不要求进行数量核算的明细账。

5.数量金额式的明细分类账格式,适用于既进行数量核算,又要进行数量核算的明细账。

6.定期对账的内容,主要包括账证核对、账账核对账实核对、。

7.常见的错账更正方法有划线更正法红字更正法补充登记法三种。

三、判断题三、判断题1.登记账簿是编制会计报表的前提和依据。

(A)2.使用订本账可以避免账页的散失,防止随意抽换账页。

( A )3.总分类账和明细分类账必须采用活页账。

( B )4.企业可以用银行对账单或其他方法代替银行存款日记账,其他明细分类账可以根据情况而定。

(B)5.现金日记账一般采用“三栏式”,基本结构为“借方”、“贷方”和“余额”三栏。

(A)6.银行存款日记账应定期与银行对账单核对,至少每半月核对一次,并编制“银行存款余额调节表”。

( B )7.总分类账能够全面、总括地反映经济活动情况,并对明细账起着统驭控制作用。

( A )8.总分类账一般采用“三栏式”,其基本结构为“收入”、“支出”和“结余”三栏。

(B)9.总分类账的登记,可以根据记账凭证逐笔登记,也可以根据汇总记账凭证的汇总结果登记。

(A)10.生产成本、库存商品明细账适用于三栏式明细账登记。

(B)11.制造费用、管理费用、销售费用、本年利润等明细账适用于多栏式明细账登记。

(A)12.凡需要结出余额的账户,结出余额后,应当在“借或贷”栏内写明“借”或“贷”字样,以表示余额的方向。

(A)13.现金日记账和银行存款日记账必须逐日结出余额。

(A)14.对于文字和数字错误,可只划去错误的部分并进行改正。

(B)15.银行存款日记账由出纳人员根据收款凭证和付款凭证,按照经济业务发生的顺序逐日逐笔进行登记。

中央银行学-第七章 货币政策目标与工具

中央银行学-第七章 货币政策目标与工具
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§2 货币政策目标
二.货币政策最终目标
2. 充分就业
有劳动能力并愿意工作者,都在现行工 资水平下找到工作。
充分就业≠100%就业,需要扣除:
摩擦性失业、结构性失业、季节性失业、 自愿失业。 一般认为失业率3%以下。


通过货币政策工具调节总需求不足引起 的失业——非自愿失业。
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§2 货币政策目标

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§2 货币政策目标
二.货币政策最终目标
6. 货币政策最终目标之间的关系
经济增长与国际收支平衡的矛盾

经济增长
经济增长引起进口增加,使得贸易收支状 况变坏。
国民收入增加 进口需求↑ 破坏贸易 收支状况

引进外资可能形成资本项目逆差。
引进外资 资本项目逆差
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为促进经济↑
§2 货币政策目标
2. 保持经济的稳定增长 3. 保持汇率相对稳定


促进国际收支平衡,保持本国经济稳定
正确的货币政策有利于防范金融危机
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4. 保持金融稳定,防范金融危机
§1 货币政策概述
要点小结
1. 货币政策的定义及类型
扩张性货币政策 紧缩性货币政策 均衡性货币政策 宏观经济政策的一部分 调节社会总需求的政策 间接调控宏观经济 长期的经济政策
英国 充分就业兼顾国际 三. 20世纪50年代后期 稳定货币
从稳定货币向充分就业过渡。 充分就业 稳定货币 无通货膨胀的经济增长
收支平衡 促进经济增长成为货币政策目标重点。 充分就业 稳定货币兼顾国际收支平衡 稳定货币兼顾国际 稳定货币
四. 20世纪60年代以后
日本
加拿大

《财务管理》——第七章(营运资金管理)

《财务管理》——第七章(营运资金管理)

二、营运资金的特点
包括流动资产和流动负债两个方面:
第一节
营运资金管理概述
1、流动资产的特点
(1)投资回收期短:1年或超过1年的一个营业周期内变现 或运用; (2)流动性强:容易变现; (3)数量具有波动性:数量变化大; (4)实物形态具有变动性:各种流动资产可以转化。
2、流动负债的特点
(1)筹资速度快:短期借款更容易便捷; (2)弹性大:由于限制条款较少,债务人有更大的自由; (3)资金成本低; (4)风险大:到期日近。
第三节
2、信用条件
应收账款管理
指企业要求顾客支付赊销款项的条件。包括信用期限、折扣期 限和现金折扣。 信用期限:企业为顾客规定的最长付款时间; 折扣期限:企业为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间; 现金折扣:顾客提前付款时给予的优惠。 如信用条件:“2/10,n/45”,意思是: 开出发票后10日内付款,享受2%的现金折扣; 10日后付款不再享有现金折扣; 全部款项应在45日内付清。
0.75b U L 3* ( ) r
0.75b 2 3 0.75*100*10002 3 Z* L ( ) 2000 ( ) 8694 r 0.025% 2 1 0.75b 3 * U L 3* ( ) 2000 3 * 6694 22082 r
1 1
第二节
成本
现金管理
总成本线 机会成本线
管理成本线 短缺成本线 Q0 现金持有量
第二节
A B
现金管理
单位:元 C D
[举例] 某企业有4种现金持有方案,有关现金成本如下表:
现金持有量决策方案表
现金持有量
机会成本率 管理费用
50000
9% 2200

第七章+国际货物运输

第七章+国际货物运输

3.光船租船
光船租船实际上是期租船的一种特殊方式,与一般期租 船不同的是,船东不负责提供船员,只是将空船交给 租方使用,由租方自行配备船员,负责船舶的经营管 理和航行各项事宜。
(二)、租船运输的运费
合同中对运费按照装船重量 或卸船重量计算,运费是预 付或到付,需要在合同中订 明。特别要注意的是,应付 运费时间是指船主收到的日 期,而不是租船人付出运费 的日期。
9月1日 9月3日 9月3日 OSAKA 冻柜: 周二:09:00 OSAKA 干柜: 周二:09:00 KOBE 冻柜: 周二:13:00 KOBE 干柜: 周三:09:00
中远兰花 COSCO RAN 竹子 TAKEKO 中远兰花 COSCO RAN 竹子 TAKEKO 中远兰花 COSCO RAN
目前,我国使用的运价表主要有: (1)中运公司六号运价表,它属于等级运 价表。 (2)中国租船公司二号运价表,适用于国 外轮船公司或我国租船承运的货物。 (3)华夏公司三号、四号运价表,适用于 班轮公司承运或运往美国的货物。
(二)、班轮运费的计算标准(传统杂货) 班轮运费由基本运费和附加运费两部分组成。 基本运费的计算标准: 1. 毛重 W 2. 体积 M 3. 货物的FOB价(从价运费) A.V或 ad.val 4. 毛重或体积从高计价 W/M 5. 毛重、体积或FOB价从高计价 W/M or A.V 6. 毛重或体积择高者,再加上从价运费W/M and A.V 7. 每件货物作为一个计费单位收费 8. 临时议定运价
期租船租金 租金:在定期租船情况下,租船人为使用船舶 而付给船舶所有人的代价称为租金(rent)。 租金取决于船舶的装载能力和租期的长短 通常规定按月每载重吨若干金额或整船每天若 干金额
定程租船与定期租船有何区别?

第七章 国际货款的支付

第七章 国际货款的支付

第三节 托收
托收(Collection)是指由收到托收指示的 银行根据所收到的指示处理金融票据(支付 工具)和商业单据(装运单据)以便取得付 款或承兑。通俗地说,也即托收是债权人 (出口人)出具债权凭证(支付工具)委托 银行向债务人(进口人)收取货款的一种支 付方式。
一、托收的当事人
(1)委托人(Principal (2)托收行(Remitting Bank (3)代收行(Collecting Bank (4)提示行(Presenting Bank (5)付款人(Payer
(二)支票
1.支票的定义 支票是银行存款户对银行签发的要求银行对 特定的人或其指定人或持票人在见票时无条 件支付一定金额的书面命令。签发支票是以 存款者在银行存款帐户上有足够数额存款或 事先同银行洽订有一定的透支额度作为前提 条件的。实际上,支票以银行为付款人的即 期汇票。
2.支票的必要项目
(二)汇付的种类
(1)电汇(Telegraphic Transfer,简称T/T) 是指汇出行应汇款人的申请,把委托电汇通知拍发 加押电报或电传给在另一国家的汇入行,指示其解 付一定金额给收款人的一种汇款方式。 (2)信汇(Mail transfer,M/T)。汇出行应汇款 人的申请将信汇委托书寄给汇入行,授权解付一定 金额的款项给收款人的一种汇款方式。 (3)票汇(Remittance by Banker`s Draft,D/D)。票汇是汇出银行应汇款人的申请, 代汇款人开立以其分行或代理行为解付行的即期汇 票,支付一定金额给收款人的另一种汇款方式。
第七章 国际货款的支付
【支付条款示例】
示例1:The buyer shall open through a bank acceptable to the Sellers an Irrevocable Sight Letter of Credit to reach the Sellers ×× days before the month of shipment, valid for negotiation in China until the 15th day after the month of shipment. (买方应于装运月份前××天通过卖方可接 受的银行开立并送达卖方不可撤销的即期信用证,有效期至装运月 份后第15天在中国议付。) 示例2:Upon first presentation the Buyers shall Pay against documentary draft drawn by the Sellers at sight. The shipping documents are to be delivered against payment only. (买方应凭卖方开具的即期跟单汇票于见票时立 即付款,付款后交单。)

东财货银课后题

东财货银课后题

第一章第二章货币与货币制度学习目标:1.掌握现代货币的定义。

2.了解货币形式的发展与演进过程及其各种货币形式的特点。

3.掌握货币层次划分的依据及意义。

4.了解现代货币是如何度量的?明确狭义货币度量与广义货币度量的区别。

5.掌握货币制度的构成要素。

6.货币制度的类型及其演进过程,掌握现代信用货币制度的特点。

思考与练习1.请列举出几种目前我国使用的电子货币?说明电子货币的本质。

2.什么是流动性?可以随时进行流通转让的国债与股票的流动性是否相同?3.为什么要将货币划分为不同的层次?当前我国的货币层次是如何划分的?4.什么是狭义货币与广义货币?5.根据目前我国货币层次的划分方法,当我国居民将一部分手持现金存入银行时,MO、M1、M2的数量与结构会发生什么变化?6.把下列资产按流动性大小顺序排列:(a)支票账户存款;(b)房屋;(c)通货;(d)洗衣机;(e)储蓄存款;⑴普通股。

第二章信用与金融市场学习目标:1.掌握信用的定义与基本特点。

2.了解现代经济中有哪些主要的信用形式,各种信用形式的特点、作用。

3.了解有哪些主要的基础性金融工具。

4.了解什么是金融市场?金融市场有哪些种类?5.掌握金融市场的功能。

6.了解什么是货币市场?货币市场上都交易哪些金融工具?7.了解什么是资本市场?什么是一级市场与二级市场?思考与练习:1.在商品赊销与预付货款中,是如何体现还本付息的特点的?2.股票价格上涨和下跌对消费者支出和企业厂房与设备投资可能产生什么影响?3.分析下列事件对股票价格的可能影响(1)新总统上台,决定采取增加税收以减少财政赤字的政策。

(2)央行放松银根,增加货币供应量。

(3)世界市场石油价格上涨。

(4)经济发展进入繁荣期。

(5)发生严重通货膨胀4.一些经济学家认为,发展中国家经济增长迟缓的原因之一是缺乏发达的金融市场。

这一观点是否有理?5.“因为公司企业实际上并没有在二级市场上筹措任何资金,所以,二级市场对经济的重要性不如一级市场” 。

第七章国际货物运输 习题及答案

第七章国际货物运输 习题及答案

一、单项选择题1、我国对北美出口货物通常所使用的运输单据是()。

A、铁路运单正本B、承运货物收据C、海运提单D、航空运单2、按《UCP600》解释,若信用证条款中未明确规定是否“允许分批装运”、“允许转运”,则应视为()。

A、可允许分批装运,但不允许转运B、可允许分批装运和转运C、可允许转运,但不允许分批装运D、不允许分批装运和转运3、海运提单日期应理解为()。

A、货物开始装船的日期B、货物装船过程中的任何一天C、货物装船完毕的日期D、签订运输合同的日期4、关于程租船装卸费用划分问题,使用较多的是()。

A、FOB、FIOC、FOB liner TermsD、FI5、班轮运费应该()。

A、包括装卸费,但不计滞期费、速遣费B、包括装卸费,但应计滞期费、速遣费C、包括装卸费和滞期费,但不计速遣费D、包括装卸费和速遣费,但不计滞期费6、下列单据中,只有()才可用来结汇。

A、大副收据B、铁路运单副本C、场站收据副联D、铁路运单正本7、经过背书才能转让的提单是()。

A、指示提单B、不记名提单C、记名提单D、清洁提单8、签发多式联运提单的承运人的责任是()。

A、只对第一程运输负责B、必须对全程运输负责C、对运输不负责D、只对最后一程运输负责9、某公司与外商签订一份CIF出口合同,以L/C为支付方式。

国外银行开来的信用证规定:“信用证有效期为8月10日,最迟装运期为7月31日。

”我方加紧备货出运,于7月21日取得大副收据,并换回正本已装船清洁提单,我方应不迟于()向银行提交单据。

A、7月21日B、7月31日C、8月10日D、8月11日10、信用证的到期日为12月31日,最迟装运期为12月16日,最迟交单日期为运输单据出单后15天,出口商备妥货物安排出运的时间是12月10日,则出口商最迟应于()向银行交单议付。

A、12月16日B、12月25日C、12月28日D、12月31日11、各种运输单据中,能同时具有货物收据、运输合同和物权凭证作用的是()。

香港证券与期货从业员资格考试卷一教材讲解第7章

香港证券与期货从业员资格考试卷一教材讲解第7章
其他与证券交易相关的中介人及活动:
• 核准介绍代理人的定义;需要符合的条件。
证券保证金融资:
• 证券保证金融资的定义;需要遵守的特别操守规定; • 证券交易商及证券保证金融资人在质押客户证券前,必须取得客户的书面授
权。对这种授权的规定;取得授权后处理客户证券的方式; • 保证金借贷协议包括的内容。
-5-
在联交所买卖的期权
在联交所买卖的期权的两种类型;他们分别的定义。 在HKATS电子交易系统内实行庄家机制。 联交所期权结算所是所有交易的对手及履行款项交收及股票交付责任 的担保人。 每个期权交易所参与者须确保每位客户均获及时知会其需缴交的保证 金及联交所期权结算所抵押品。 对期权交易的期权金的交付的规定。 当联交所期权结算所参与者未能履行其对联交所期权结算所应负的财 务责任时,期权结算所能采取的保障的措施。
香港证券与期货从业员资格考试 卷一教材讲解
第七章 证券、期权及期货
证券交易。 在联交所买卖的期权。 期货合约交易。 就证券及期货合约提供意见。
-1-
证券交易
证券所包括的投资产品。 衍生工具所包括的产品。 证券交易的定义。 进行第1类活动的人士所包括的范围。 证券交易包括在联交所进行的证券交易及其它在香港进行的证券交易 。 典型的大型集团公司架构中一般包括的成员公司。
联交所受监管的股份卖空活动的定义;它需要遵守的规定。 证券借贷的定义;从事证券借贷活动必须遵守的规定。
-4-
证券交易
(证券)结算及交收服务:
• 香港结算提供有服务; • 香港结算投资者户口服务允许个人及公司投资者直接在中央结算系统开立股
票户口,成为投资者户口持有人; • 持续净额交收的定义; • 交收的记录方式; • 货银对付基准交收的定义。

第七章 外汇期货 《金融工程学》PPT课件

第七章  外汇期货  《金融工程学》PPT课件

7.1 外汇期货概述
➢ 3)外汇期货合约应用
➢ 现在时间为某年3月1日,假设美国一个出口商与德国厂商签订合约, 出口价值1亿欧元的商品,3个月后结售汇,为防范汇率波动风险, 美国出口商做外汇期货交易套期保值。
➢ 3月1日欧元期货价格为EUR1=USD1.1980 ➢ 3个月后,6月1日欧元期货价格为EUR1=USD1.1610 ➢ 此时,即期汇价为EUR1=USD1.1580/90 ➢ 问美国出口商实际收入多少美元? ➢ 如果3月1日,3个月期欧元兑美元远期价格为1.1910/20,那么该出
➢ 和外汇远期市场一样,外汇期货也根据利率平价理论定价。这表 明有着同等风险和期限的证券在价格上的差异量与两国利率之差 正好相等而方向相反
7.2 外汇期货定价
1)影响期货汇率波动的主要因素 ➢ (1)利率
➢ 利率作为一国信贷状况的基本反映,对汇率波动能起到决定性的 作用;一般而言,一国利率提高,将导致该国信贷紧缩,货币升 值;反之,则导致该国货币贬值
7.3 外汇期货的应用
7.3.2风险的处理
➢ 1)风险头寸的处理
➢ (1)忽略风险暴露
一个投资者可能会意识到与一种非美国证券相关的外汇交易风险,但是 却认为这种风险是全球投资活动的自然现象。
➢ (2)降低或者消除风险头寸
这种选择是抛出外国证券,或者减少你持有这种风险头寸的规模
➢ (3)对风险头寸进行套期保值
7.1 外汇期货概述
➢ 2)外汇期货合约规格 ➢ (4)最小价格波动幅度
➢ 国际货币市场对每一种外汇期货报价的最小变动幅度做了规定, 在交易场内,经纪人所做的出价或叫价只能是最小变动幅度的倍 数
➢ (5)每日涨跌停板
➢ 每日涨跌停板是一项期货合约价格在一天之内比前一个营业日的 结算价格高出或低过的最大波动幅度
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费雪强调了技术上的因素,并排除了短期内利率对货 币需求的任何可能的影响,而剑桥学派的理论却强调 了个人选择,没有排除利率的影响。
凯恩斯的流动性偏好理论
凯恩斯对传统的货币数量说提出了质疑,认为:短期内,K也不 是常数 K会随利率、物价等因素的变动而变化。
流动性偏好,是指人们愿意持有没有收益但可灵活周转的货 币的心理倾向。
所谓货币需求是指人们通过对各种资产的安 全性、流动性、盈利性的综合衡量后所确定的最 优资产组合中所愿意持有的货币量。
如何理解货币需求?
为什么说货币需求是有限的?
货币需求是人们以货币形式持有财富。
在适当的资产组合中,人们愿意持有的货币 的数量就是货币需求量。
在理解货币需求的含义时,需要把握以下几点:
费雪的货币数量说的缺陷:
把货币只当作一种交换媒介; 混同了金属货币与纸币在决定物价水平中的不同作用; 假定货币流通速度和商品交易量在短期内不受货币数量变动的
影响。
现金余额数量说
方程式: Md = KPY(剑桥方程式) o 视货币为一种资产, K为在一定量的财富总 额中,人们愿意以货币持有的比例;强调个 人的选择行为;
M1

B

r
1 e
k

M
2

B

1 r
k e

t k
第二节 货币需求
一、货币需求的含义 二、货币需求理论
一、货币需求的含义(几种解释)
所谓货币需求,就是指家庭、企业和政府机构 愿以货币形式持有其所拥有的财产的一种需要。
所谓货币需求,是指各经济主体在既定的收入 或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。
三、影响货币供应量的因素
影响货币供应量的因素有:基础货币与货币乘数 货币供应量(Ms)=基础货币(B)×货币乘数(m)
(一)基础货币(B) 又称强力货币或高能货币,它是指流通中的现
金和银行准备金存款的总和,它是商业银行创造存 款货币的源头和基础。
基础货币是中央银行直接控制的变量,也是银行体系的存 款扩张、货币创造的基础。当中央银行向商业银行扩张或收缩 基础货币时,通过商业银行的派生存款创造和收缩过程,可以 使市场货币供应量多倍扩张或收缩。因此,基础货币是一种活 动力强大的货币,具有高能量,故也称强力货币或高能货币。
现金交易数量说(P345)
MV=PT
(费雪方程式)
任何一笔交易,买者支出的货币总额总是等于卖者收 入的货币总额,而购买商品和劳务的总支出等于货币 供应量乘货币速度(MV),出售商品和劳务的总收入 等于平均物价水平乘社会商品交易量(PT)。
V,由制度因素决定,相对稳定;
T,取决于生产要素及其利用程度、生产技术水平等非货币 因素,相对稳定,不受货币数量变动的影响。
M1=
1+k r+e+k
×B
M2=D+C+T
M2 D+C+T D+D×k+D×t
m= B
=
=
R+C
D×r+D×e+D×k+D×t×rt
=
1+k+t r+e+k+t*rt
M2= 1+k+t
×B
r+e+k+t*rt
影响货币乘数的主要因素
法定存款准备率(央行决定) 货币政策
超额存款准备率(商业银行决定) 利率 贷款需求 借入资金的难易程度及成本大小
二、货币需求理论
传统的货币数量说 凯恩斯的流动性偏好理论 弗里德曼的货币需求理论
(一) 传统的货币数量说
“货币数量说”(The Quantity Theory of money)是一种以货币数量来解释货币价值、一般 物价水平的理论。由于它所讨论的实际上是商品交 易中所需的货币数量问题,因而逐步演变为一种货 币需求理论。该理论蕴含的是,货币政策的变化仅 影响物价水平,对经济中其他实际变量没有影响。
Chapter 7
货币供给与货币需求
第一节 货币供给 第二节 货币需求
第一节 货币供给
一、货币供给量 二、货币供给的内生性与外生性 三、影响货币供应量的因素
一、货币供给量
货币供给指银行体系通过自己的业务活动向再 生产领域提供货币的全过程。研究货币供给的 目的就是为了使银行体系实际提供的货币量能 够与社会经济主体对货币的需要量保持一致, 并能不断维持经济的稳定增长。
k

C D
C

k
D
t T T t D D
e

E D

E

eD
以k·D 、t·D 、e·D分别代替C、T、E,则得到 作为货币供给决定机制之一般模型的乔顿模型:
m

rd

D

rt
DkD t D e
D

k

D

rd

1 rt t
k
e

k
M1

B

rd

1 rt t
货币供给的外生论者认为,货币供给将完全由货币当局的行 为、特别是货币政策所决定,而与经济运行过程及经济内部 的各种因素无关。(外生变量:政策变量,指在经济运行过 程中,由外部因素即非经济因素所决定的变量)
货币供给的内生论者认为,在现实的经济条件下,经济运行 中的各种因素,如收入、储蓄、投资、消费、利率等,都将 决定或影响人们的经济行为和决策,从而决定或影响货币供 给,而这些因素都不是货币当局所能完全决定的。(内生变 量:指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的变量)
注意:它与费雪方程式分析出发点的不同; 认为:短期内,K和Y一样是常数; 观点:出发点虽不同,但结论与上基本相同。
M为货币数量; k为以货币形式持有的财富或收入在总财富或总收入中所占的 比例(相对稳定); P为一般物价水平; y为实际产出(常数)。
剑桥方程式表示人们意愿持有的货币存量(货币需求 量),与国民收入保持一固定的或稳定的比例。剑桥 学派采用k而不采用v ,是与剑桥方程式强调货币需 求有关的。因为研究k,就要研究人们持有货币的动 机,即研究决定人们货币需求的因素。因此,k的引 入开创了对货币需求理论的研究。
凯恩斯货币需求理论的显著特点在于,注重对货币需求动机 的分析。在流动性偏好理论中,凯恩斯分析了个体持有货币 的三个动机:
交易动机:主要取决于收入的大小,与利率变化无关; 预防动机: “预防某些不确定性的支出”;同样,主要取决
于收入的大小,与利率无关; 投机动机(凯恩斯的创新之处)
交易动机的货币需求是指个人或企业为应付日常交易 的需要而持有一定数量的货币。这部分货币需求决定 于收入的数量以及从收入到支出的时间间隔的长度, 但主要决定于收入的数量,且与收入的数量成正比。
根据传统货币数量说,在其他情况不变的条件下,一国 物价水平的高低或价值的大小,完全决定于这个国家货币数 量的多少。即货币数量的变动必将引起一般物价水平作同方 向且等比例的变动。
传统货币数量说是相对于弗里德曼的新货币数量说而言的。 这种理论产生得很早,持这种理论的经济学家也较多,其中 以费雪的现金交易说和剑桥学派的现金余额说为主要代表。
投机动机(凯恩斯的创新之处)
微观个体为了在未来某一适当的时点进行投机活动而愿意持 有一部分货币。
货币定义扩展为M2的乔顿模型
m2

rd

D D
rt
C T T E

C

rd

D
DkDtD rt t D e D
k

D

rd
1 k t rt t e
k
M2

B

rd
1 k rt t
t e

k
定期存款取消法定准备金要求后的乔顿模型
(二)货币乘数(m) 货币乘数就是基础货币每增加或减少一个单
位所引起的货币供给额增加或减少的倍数。 ∵ M1= D+C 又:M1=B*m
∴m=
M1 B
D+C =
R+C
1+k =
r+e+k
D+D×k = D×r+D×e+D×k
D 活期存款 C 现金 R 存款准备金
k 现金占活期存款的比例 r 法定存款准备率 e 超额存款准备率
基础货币=(国外净资产+对政府债权+对商业银行债权 +对其他金融机构债权+其他资产) -(政府存款+其他项目净额)
为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量?
或: 基础货币=中央银行资产-其他非货币性负债
影响基础货币的因素有:
国际收支 汇率政策 政府财政收支 货币政策(再贷款或再贴现、公开市场业务)
B=R+C
设m为货币乘数;rd为活期存款的法定准备 金比率;rt为定期存款的法定准备金比率;T 为定期存款;E为超额准备金。
M1 B m
m

M1 B

DC RC

rd

D
D rt
C T
E

C
为了简化分析,设k为通货比率,t为定期存款比 率,e为超额准备金比率,即
虽然剑桥经济学家常常将k视为常量,并同意费雪的 货币数量决定名义收入的观点,但他们的理论却允许 个人选择意愿持有的货币数量。因为使用货币储藏财 富的决策取决于其它也可以作为储藏财富的财产的回 报率和预期回报率,所以他们考虑了在短期内k发生 波动的可能性。如果其他资产的回报率和预期回报率 发生改变,k也可能改变。
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