万科融资的ppt
合集下载
万科融资历程
万科融资历程万科地产作为中国房地产行业的领军企业之一，其融资历程备受关注。
自成立以来，万科经历了多次融资活动，为企业的发展提供了有力的支持。
在万科成立初期，由于资金短缺，公司首先进行了内部融资活动。
内部融资通过资本积累和利润再投资的方式，为企业的持续发展提供了基础资金。
随着公司规模的逐渐扩大，内部融资逐渐无法满足企业的需求，因此万科开始寻求外部融资渠道。
首次外部融资是万科公司于2003年进行的IPO，即首次公开发行股票。
这次融资为万科开启了新的发展阶段。
通过IPO，万科获得了大量的资金，用于扩大企业规模、推进项目建设，并提高自身的市场竞争力。
此外，IPO还为万科公司带来了更多的关注度和认可度，增强了公司的信用和形象。
随着市场环境和企业需求的变化，万科在IPO后继续进行了多次融资活动。
公司通过发行可转换债券、优先股、公司债和短期融资工具等方式，获得了更多的资金支持。
这些融资活动帮助万科公司实现了战略转型，推动了企业的快速发展。
除了传统的融资方式，万科还尝试了创新的融资模式。
在房地产行业经历寒冬期间，万科积极寻求国内外投资者的支持，开展了信托融资、债券融资、私募融资等多种方式。
这些创新的融资方式为万科提供了更多的选择和灵活性，帮助企业渡过了难关，实现了更稳健的发展。
总结而言，万科地产在融资方面经历了多次重要的历程。
从内部融资到首次公开发行股票(IPO)，再到后续的多元化融资方式，每一次融资都为万科的发展提供了强有力的支持。
万科不断探索创新融资模式，为企业的可持续发展开辟了新的道路。
凭借着稳健的融资历程，万科已经成为中国房地产行业的领军企业，并将继续引领行业的发展趋势。
万科简介PPT课件
9
建筑充满生命
• 住宅建筑本身可以因扎根于历史、尊重自然、 或因其独特创意而让自身充溢着生命。我们看 到，很久以前我们前辈留下的住宅到今天还在 为我们提供着关于采光、通风、人居交流的设 计灵感；在城市化进程中，人们也越来越重视 保留更多“都市的记忆”，以便能够更好地领 悟历史的沉积，让新的住宅建筑更多地获得与 特定土地紧密关联的人文记忆的滋养。 因此 万科人越来越以培育生命的心态满怀敬畏地精 心建造每一栋住宅。
6
企业理念
建筑为了生命 建筑延拓生命 建筑充满生命
7
建筑为了生命
住宅建筑为了生命而存在，又为了生命而 发展。只有在适宜于个人的生活空间中， 人们才能更多地感受生命的价值。而人类 生命的升华又在呼唤着更安全、更方便、 更舒适、更优美、更自然的居住空间。我 们所有的努力都是为了满足各种人群多样 化的居住需要，为人类生命所必需的生活 空间提供无限新的可能。
持续的增长和领跑 • 良好的售后服务，不断钻研技术，提高居住水平
14
万科VS保利
万科
经营理念
企业精神
人才是万科资本 尊重客户
学习生活方式 创新生命的源泉
追求完美 共同发展 创新精神 和谐激情
保利
经营理念
企业精神
立足之本 发展源泉 经营之道 追求之境
团队精神 敬业精神 创新精神
15
保利地产swot分析 优势
1、公司最大的竞争优势在于其资源优势。由于公司的控股股东保利集团源于总参 装备部，其在全国各主要城市和地区都具有丰富的资源，包括土地、资金和人脉。 这有利于保利地产在全国各地的扩张，而且也非常有利于控制公司的扩张风险。 2、土地储备规模快速增长，保利地产项目储备增至3200万平方米，在一、二线城 市形成全国性布局。其中二、三线城市分布集中在珠三角、环渤海和西南地区，占 总储备的71%。其具有刚性需求占比高、政策紧缩风险小等优势。 3、公司成长性好，增长迅猛。过去五年保利地产的营业额和净利润的复合增长率 分别为72%和77%，远高于同行业其他竞争对手。 4、良好的执行力将保证公司高速发展。 劣势 1、公司在2009年购入约1000万平方米的土地储备，土地成本较高，这使其应对 市场调整时的销售价格弹性较小。 2、经营风格偏激进。 机会 1、保利地产基本完成了全国化布局，开始进入收获期，市场占有率将迅速提。 2、二、三线城市化进程提速。 威胁 保利集团将深圳等地的地产业务注入保利香港（119，HK），与保利地产产生竞争 关系，对其资源获得和市场均造成威胁。
建筑充满生命
• 住宅建筑本身可以因扎根于历史、尊重自然、 或因其独特创意而让自身充溢着生命。我们看 到，很久以前我们前辈留下的住宅到今天还在 为我们提供着关于采光、通风、人居交流的设 计灵感；在城市化进程中，人们也越来越重视 保留更多“都市的记忆”，以便能够更好地领 悟历史的沉积，让新的住宅建筑更多地获得与 特定土地紧密关联的人文记忆的滋养。 因此 万科人越来越以培育生命的心态满怀敬畏地精 心建造每一栋住宅。
6
企业理念
建筑为了生命 建筑延拓生命 建筑充满生命
7
建筑为了生命
住宅建筑为了生命而存在，又为了生命而 发展。只有在适宜于个人的生活空间中， 人们才能更多地感受生命的价值。而人类 生命的升华又在呼唤着更安全、更方便、 更舒适、更优美、更自然的居住空间。我 们所有的努力都是为了满足各种人群多样 化的居住需要，为人类生命所必需的生活 空间提供无限新的可能。
持续的增长和领跑 • 良好的售后服务，不断钻研技术，提高居住水平
14
万科VS保利
万科
经营理念
企业精神
人才是万科资本 尊重客户
学习生活方式 创新生命的源泉
追求完美 共同发展 创新精神 和谐激情
保利
经营理念
企业精神
立足之本 发展源泉 经营之道 追求之境
团队精神 敬业精神 创新精神
15
保利地产swot分析 优势
1、公司最大的竞争优势在于其资源优势。由于公司的控股股东保利集团源于总参 装备部，其在全国各主要城市和地区都具有丰富的资源，包括土地、资金和人脉。 这有利于保利地产在全国各地的扩张，而且也非常有利于控制公司的扩张风险。 2、土地储备规模快速增长，保利地产项目储备增至3200万平方米，在一、二线城 市形成全国性布局。其中二、三线城市分布集中在珠三角、环渤海和西南地区，占 总储备的71%。其具有刚性需求占比高、政策紧缩风险小等优势。 3、公司成长性好，增长迅猛。过去五年保利地产的营业额和净利润的复合增长率 分别为72%和77%，远高于同行业其他竞争对手。 4、良好的执行力将保证公司高速发展。 劣势 1、公司在2009年购入约1000万平方米的土地储备，土地成本较高，这使其应对 市场调整时的销售价格弹性较小。 2、经营风格偏激进。 机会 1、保利地产基本完成了全国化布局，开始进入收获期，市场占有率将迅速提。 2、二、三线城市化进程提速。 威胁 保利集团将深圳等地的地产业务注入保利香港（119，HK），与保利地产产生竞争 关系，对其资源获得和市场均造成威胁。
《万科集团》PPT课件
❖ 国家将房地产行业的外资投资行为列入“限制”行列，限制 外商投资及热钱涌入；从紧的金融手段，银行存款准备金率 连续提升，对于房产市场的资金来源起到明显抑制，同时加 强商业性房地产信贷管理也一定程度上抑制了房地产需求。
精选ppt
8
社会环境分析
❖ 国民经济的发展阶段与发展要求决定了我国房地产仍将成为持久的消费 热点。2005 年我国人均GDP 达到1703 美元，已经由温饱迈入小康社会， 房地产消费将成为当前及今后相当长一段时间内的主要消费热点，房地 产产业相应将进入高速增长阶段。
❖ 总体来说，对于房地产企业而言，开发类供应商的议价能力十分有限， 谈判与定标的主动权仍牢牢掌握在房产企业手中。
精选ppt
15
客户议价能力分析
❖ 近些年来，消费者对于住房多方面要求均有所提高， 如房屋质量、小区规划、建筑科技水平、生活配套、 物管水平，甚至交楼期限与办理房产证等，成为除 价格之外影响消费决策的因素。
08年 40,991,800,000 34,855,700,000 6,364,790,000 4,639,870,000 113,456,000,000 85,898,700,000 119,237,000,000 64,553,700,000 80,418,000,000 19,978,300,000
❖ 在房产开发过程中，开发类供应商制约着房产企业的经营，但对于中海、 万科等知名房企而言，自身品牌及设计能力，将帮助房地产公司获取更 大的反议价空间。
❖ 在建材供应方面，大公司的战略采购方针将帮助房地产企业获得更大的 议价空间，当然，随着全球原材料成本的上升，对于部分材料，如钢材 等的议价空间受到一定限制。
精选ppt
07年 35,526,600,000 28,059,500,000 7,652,900,000 5,317,500,000 95,432,500,000 66,472,900,000 100,094,000,000 48,774,000,000 66,174,900,000 17,046,500,000
精选ppt
8
社会环境分析
❖ 国民经济的发展阶段与发展要求决定了我国房地产仍将成为持久的消费 热点。2005 年我国人均GDP 达到1703 美元，已经由温饱迈入小康社会， 房地产消费将成为当前及今后相当长一段时间内的主要消费热点，房地 产产业相应将进入高速增长阶段。
❖ 总体来说，对于房地产企业而言，开发类供应商的议价能力十分有限， 谈判与定标的主动权仍牢牢掌握在房产企业手中。
精选ppt
15
客户议价能力分析
❖ 近些年来，消费者对于住房多方面要求均有所提高， 如房屋质量、小区规划、建筑科技水平、生活配套、 物管水平，甚至交楼期限与办理房产证等，成为除 价格之外影响消费决策的因素。
08年 40,991,800,000 34,855,700,000 6,364,790,000 4,639,870,000 113,456,000,000 85,898,700,000 119,237,000,000 64,553,700,000 80,418,000,000 19,978,300,000
❖ 在房产开发过程中，开发类供应商制约着房产企业的经营，但对于中海、 万科等知名房企而言，自身品牌及设计能力，将帮助房地产公司获取更 大的反议价空间。
❖ 在建材供应方面，大公司的战略采购方针将帮助房地产企业获得更大的 议价空间，当然，随着全球原材料成本的上升，对于部分材料，如钢材 等的议价空间受到一定限制。
精选ppt
07年 35,526,600,000 28,059,500,000 7,652,900,000 5,317,500,000 95,432,500,000 66,472,900,000 100,094,000,000 48,774,000,000 66,174,900,000 17,046,500,000
万科集团组织机构图 ppt课件
6、人力资源管理非常重视，强调人才的轮岗和晋升，职业生源较好
万科集团组织7、机薪构酬图较低，强调职业生涯，人才流动大
3
万科集团组织机构图
1
华润置地组织机构
公司投资地产项目 ，以项目经理制执 行
技术发展委员会
董事长 总经理
总经办
计划部 公关部 档案室 行政部
财务部 资金管理中心 研发部 经营部 设计管理部 工程管理部 招标采购中心 合同预算部 网络部 人力资源部 法律部 客服中心
凤凰城 华亭嘉园
优仕阁 翡翠城 成都翡翠城 华润俱乐部
市场研 究、土 地谈判 、前期
策划
规划局 、立项 、证照
办理
总建筑师负 责，每个项 目实行责任
建筑师制
总工负责制
合同起草、 审核、执行 、监约、做
工程预算
信息化 平台建 立维护
华润特点： 1、公司所有项目营销由 华润置地经济公司承担， 专业化与职业化，形成内 部市场化运作 2、实行项目经理制、总 工负责制、建筑师责任制 3、市场反应较慢、管理 队伍年轻化 4、华远分流人才、内伤 较大 5、资金、品牌、规划有 优势 6、逐渐形成自己开发模 式。例如凤凰城项目与翡 翠城项目
万科集团组织机构图
2
万科集团组织机构
监事长
董事长 总经理
总经办
万科周刊 秘书处 档案室 行政部
投资决策 中心
财务管理部 资金结算中心 建筑研究中心 工程管理部 企划部 管理总部 物业管理部 人力资源部 审计法务部
区域项目 利润中心
大连万科
天津万科
北京万科
深圳万科
武汉万科
南Байду номын сангаас万科
沈阳万科
万科商业模式解析(ppt 101页)
2002 2003
2004 2005 2006 2007
2008
2009
2010
160.0% 140.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0%
按照30%的复
万科地产销售额 33.48 44.22 62.19 91.60 139.50 212.30 523.60 680.68 884.88 1150.35
行业持续繁荣，但 竞争已逐步转向内 涵式增长的比拼， 关注二次置业，同 时呈现前端价值链 进一步整合
房价不断走 高，刺激金 融机构贷款
房价自高位 持续回落， 销售萎缩
战后：1）经 济复苏；2） 城市化重新 上升；3）政 府“Housing Act”支持地 产建设
50年代末美国 房地产业第一 轮快速增长结 束，地区市场 开始趋向饱和
本报告是严格保密的。
从万科的发展战略说起
2004－2014战略目标
1. 净利润从2003年的5.4亿元增长到100亿元，增长18倍； 2.销售额从2003年的63亿元增长到1000亿元，增长15倍； 3.占全国住宅市场的份额从目前的1％增长到3％。
2005-2008战略目标
1.年均复合增长超过40％; 2.净利润从2005年的13.5亿增长到40亿； 3.销售额从2005年的140亿元增长到400亿元；
本报告是严格保密的。
一、适时而变的企业发展战略
本报告是严格保密的。
万科发展史上的四个阶段
阶段
1
时间
1988-1991
主要事件
介入房地产领域，形成了商贸、工业、房 地产和文化传播的四大经营架构，股份制 改造，A股在深圳证券交易所挂牌交易。
万科集团PPT[1]
![万科集团PPT[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/79f5d2f39e3143323968938f.png)
企业特殊环境分析（波特五力模型）
行业内竞争者分析 潜在竞争者分析 替代品分析 供应商议价能力分析 客户议价能力分析
行业内竞争者分析
行业内竞争的主要特点表现为行业集中度低、 区域性强、产品差异性大、成本差异大。 (1)房地产市场存在着多个巨头 (1)房地产市场存在着多个巨头 (2)行业增长程度 (2)行业增长程度 (3)高额固定成本 (3)高额固定成本 (4)高的退出成本 (4)高的退出成本
技术环境分析
我国房地产产业化的总体框架己经建立，技术体系正在集成，房地产市 场的热点不断翻新。房地产业数字化创新工程将进一步推进，信息技术 将改造传统的房地产产业，推动产业的现代化进程，以环保、节能为主 题的绿色生态住宅正在兴起。 住宅产业化之后，将采用工业化生产的方式来建造住宅，以提高住宅生 产的劳动生产率，提高住宅的整体质量，降低成本，降低物耗、能耗。 通过实施信息化实现了对企业运营的优化调整，有效地提高了房产企业 的竞争力和企业的整体实力。 购房者自我意识的觉醒、对高生活品质的追求倾向，使住宅的品质成为 群众关注的热点。在当今环保日益成为主流价值观的市场氛围下，倡导 “节能省地型”住宅的建设，提高住宅的品质和性能，不仅能增强住宅 开发、设计、施工企业的市场竞争力，同时也更加契合住宅消费者的实 际利益，促进社会和谐发展。
潜在竞争者分析
进入门槛高、新进入者威胁小。即使有新进 入者，大多数也选择在二、三线城市做起， “练摊”积累经验和资本。 (1)海外竞争加强 (1)海外竞争加强 (2)产品差异化 (2)产品差异化 (3)资本要求 (3)资本要求 (4)政府政策 (4)政府政策
替代品分析
商品房买卖市场在一定程度上将受到以下方 面的影响： (1)二手房市场的活跃 (1)二手房市场的活跃 (2)租房意识的兴起 (2)租房意识的兴起 (3)消费观念的转变 (3)消费观念的转变
万科股权之争案例(PPT86页)
持股比例 14.89% 11.90% 4.14% 1.38% 1.21% 1.12% 0.87% 0.61% 0.57% 0.54%
3.1 万科股权结构变化情况
排名 万科华润系
宝能系
其他
股东名称 华润股份有限公司 盈安合伙 刘元生 钜盛华 前海人寿——海利年年 前海人寿——聚富产品 前海人寿——其他 安邦保险 中国银河证券 中国证券金融股份有限公司 中信证券 华泰证券
3.3 行动——凌晨的戏剧性反转
• 围绕万科股权展开的宫斗大戏，在今天凌晨发生戏剧性反转。 • 万科和安邦先后在其集团官网公开发表声明，表达互相欣赏和支持的态度。
这两份声明直接粉碎了此前关于“宝能系与安邦是一致行动人”的猜测， 这意味着宝能系离控股股东所需的股份数额尚有差距，王石获得一张至关 重要的好牌。 • 据悉，万科和安邦是在昨日晚间确定相互支持立场，从而在凌晨发出“在 一起”的声明。
2.4 万科股价走势
2.5 宝能系股权结构及实际控制人状况
2.5 宝能系股权结构及实际控制人状况
2.5 宝能系股权结构及实际控制人状况
2.6.1 宝能系资金来源——股权质押
宝能系主要通过钜盛华和前海人寿、宝能地产和举牌的万科进行股权质押。从2014 年至今，累计质押宝能地产6.7亿股，质押前海人寿22.1亿股，质押万科A7.28亿股。姚振 华还将宝能投资30%的股权进行质押。
招商财富德赢1号专项资产管理计划
占股东比例（%） 15.29% 4.14% 1.21% 16.86% 3.17% 1.97% 1.52% 7.01% 3.07% 2.99% 2.70% 2.09%
2.06%
合计
20.64%
23.52%
7.01% 3.07% 2.99% 2.70% 2.09% 2.06%
万科企业财务战略PPT课件
案例三 万科企业财务战略
4 讨论题+思考题
内容
授课：XXX
4
公司战略
• 公司战略（即企业总体战略）是一系列决定公司长期 绩效的管理决策和措施。
• 它是在充分分析内部和外部环境的基础上，考虑到公 司的优势与劣势，为了更有效地应对环境中的机会和 威胁而开发的公司长期生存和发展规划。
• 它包括
➢ 明确公司使命、
授课：XXX
8
一、财务战略定义及理解 （3）
财务战略从属于企业战略，但是由于企业战略的主 要方面都离不开现金流，与财务资源的获取与配置相 关，因而财务战略构成了企业战略的主体并影响到企 业战略的方方面面
授课：XXX
9
二、 财务战略的类型 （1）
• （一）按生命周期划分
• 1、幼稚期
–市场增长率高；需求增长快；技术不稳定
• 4、衰退期
–市场增长率下降；需求增长下降；技术老化 –企业主要策略：开发新产品 –企业对应财务战略： ——寻找新的利润增长点
授课：XXX
11
二、财务战略的类型 （4）
（二）按总部的经营方针分
授课：XXX
12
二、财务战略的类型 （5）
1.扩张型财务战略
➢ 它一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润， 大量筹措外部资本。
不足之处在于这种 融资方式比较激进 ，一旦操作了就无 回旋余地
而且如果销售的时 机选择的不准，销 售的价值就会低于 资产本身的价值。 22
注意！！
授课：XXX
23
什么是营运战略？
• 营运战略是涉及企业营运资本的战略性筹划。
• 如：企业重大的营运资本策略、与重要的供应商和客户建 立长期商业信用关系等战略性筹划，属于营运战略问题。
万科债券案例PPT课件
2020/3/29
2
万科发行公司债券的原因
因为房地产公司的特性，使其都需要强大的 现金为后盾，开发一个房地产项目，从拿地 开始、到工程施工等都需要占用现金，要一 直到预售了才能回笼现金流，所以房地产公 司的负债率都比较高；房地产公司在销售成 品之前就需要向银行借贷，即间接融资，如 果是上市公司，它一般也会通过发行债券来 直接融资，其成本要低于向银行借贷的间接 融资。
2020/3/29
14
• 房地产企业掀起公司债发债热潮
来自世邦魏理仕的数据显示，中国开发商债券 融资需求强劲，2015年上半年地产债券发行总额占 亚太区的63%，仅6家中国开发商就已发行了总价值 超过10亿美元的债券。此外，越来越多的中国开发 商获准进入国内债券市场，成为国内债券市场做连 创利率新低的重要新生力量。
2020/3/29
4
本次万科可转债公开发行申购情况 如下表
类别
原A股股东优先配 售
申购户数（户） 7899
有效申购户数（户）7899
有效申购手数（手）444748
有产申购资金（元）444748000
网上向一般社会公 网下向法人投资者
众投资者发行
发售
2768
13
2768
13
1361283
1401750
2020/3/29
15
• 债券市场环境向好
债券市场上供小于求，且交易所公司债发行利率 明显低于银行间同期限同级别的其他信用债券。其 原因一是在7月份之后股市持续动荡，巨额打新资金 集中回流入债券市场;其次是央行连续降准降息，也 使得大量资金进入债市，降低了债市的发行成本。 此外，公司债能够折算成标准券进质押库，为投资 人的后续操作提供了较为便利的流动性功能，也因 此受到青睐。
万科公司财务分析(ppt 22页)
1.6 1.4 1.2
1 0.8 0.6 0.4 0.2
0
2004
速动比率分析
2005 年份
2006
万科A
同行业平 均水平
从折线图中我们可以明显看出，万科的速动比率比
同行业低，这主要是由于万科的存货比较多，其中 拟开发的土地和在建开发产品占了存货的90%左右， 其余的基本上是已建成的房产。
66.00% 65.00% 64.00% 63.00% 62.00% 61.00% 60.00% 59.00% 58.00% 57.00% 56.00%
2004
万科A
2005 年份
2006
万科A
从理论上讲，负债比率在40%-50%为宜，但万科的负 债比率高于该标准，这是由房地产业投入资金量大、投 资回收期长、负债比较高的特色所决定的。
万科A近三年次财务费用状况
2006年 2005年 2004年
14015.16
1619.71 -422.1
万科A近两年的财务费用增加很 多，一方面是国家宏观调控贷款利息 提高，但最主要的是长短期借款大幅 度提高。
4.企业资产净利润率增长缓慢,从2005年末到 2006年末只增长了1.83%，相对于其他指标 而言增长速度慢。
在净利润增长的同时，存货也在迅速的 膨胀，从而导致总资产额的增多。
5.万科的每股收益从05年的0.36增加到0.49 而同行业都低于0.3。 股票的盈利能力不错，公司有较好的经 营和财务状况。
央行银根紧缩无异于扼住了目前我国房地产业的主 动脉，如何开辟新的融资方式，建立新的融资平台， 已成为众多房地产商性命攸关的头等大事。
2005——2006年经营业绩
5,000,000.00 4,000,000.00 3,000,000.00 2,000,000.00 1,000,000.00
万科A筹资分析
• 2000年初，公司增资配股募集资金人民币6.25亿元，陆续投资于 深圳、上海及北京的住宅项目及零售业务，公司实力进一步增强。 年底，华润集团及其关联公司成为第一大股东，持有的万科股份 占万科总股本15.08%。
• 2001年，公司将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司72%的 股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公 司。
良好的抵御风险能力
建立与业务快速发展相匹配的风险管理体系。这包括 三方面的Байду номын сангаас作： • 第一是加强对外部环境变化趋势的研究和把握，做到及时 应变；
• 第二是秉持“现金为王”原则，完善现金流管理体系；
• 第三是强化职员职务行为准则宣导，完善内部监控机制。
四、资产结构现状
年份
2005年12月31日 2004年12月31日
• （一）公司将首先以募集资金投资项目的良好收益进行 偿债；
• （二）当募集资金投资项目尚未产生收益或收益未能满 足偿债要求时，公司将以公司自有资金进行偿付；公司将 对公司的资本结构、资产质量以及现金流量进行合理调控， 使公司具有合理的资本结构、良好的资产质量、充足的现 金流量，保证公司的偿债能力；
流动负债
10,883,742,013.89 6,302,897,199.56
长期负债 债务资本合计 权益资本
2,527,426,819.34 2,927,077,788.13 13,411,168,833.23 9,229,974,987.69 8,309,602,557.04 6,202,198,786.70
公司自上市以来，取得了良好的经营业绩，且一直注重维护公司 良好的财务形象。公司资信情况良好，公司与中国银行、中国农业银 行、中国建设银行、中国工商银行、招商银行等金融机构建立了长期 友好的合作伙伴关系，多年来该等金融机构为公司的发展提供了有力 的资金支持。
• 2001年，公司将直接及间接持有的万佳百货股份有限公司72%的 股份转让予中国华润总公司及其附属公司，成为专一的房地产公 司。
良好的抵御风险能力
建立与业务快速发展相匹配的风险管理体系。这包括 三方面的Байду номын сангаас作： • 第一是加强对外部环境变化趋势的研究和把握，做到及时 应变；
• 第二是秉持“现金为王”原则，完善现金流管理体系；
• 第三是强化职员职务行为准则宣导，完善内部监控机制。
四、资产结构现状
年份
2005年12月31日 2004年12月31日
• （一）公司将首先以募集资金投资项目的良好收益进行 偿债；
• （二）当募集资金投资项目尚未产生收益或收益未能满 足偿债要求时，公司将以公司自有资金进行偿付；公司将 对公司的资本结构、资产质量以及现金流量进行合理调控， 使公司具有合理的资本结构、良好的资产质量、充足的现 金流量，保证公司的偿债能力；
流动负债
10,883,742,013.89 6,302,897,199.56
长期负债 债务资本合计 权益资本
2,527,426,819.34 2,927,077,788.13 13,411,168,833.23 9,229,974,987.69 8,309,602,557.04 6,202,198,786.70
公司自上市以来，取得了良好的经营业绩，且一直注重维护公司 良好的财务形象。公司资信情况良好，公司与中国银行、中国农业银 行、中国建设银行、中国工商银行、招商银行等金融机构建立了长期 友好的合作伙伴关系，多年来该等金融机构为公司的发展提供了有力 的资金支持。
万科房地产项目投资决策与评估70页PPT
第一部分 发展商在不同发展时期的项目选择
1. 发展商在不同发展时期的项目选择
1、发展商不同发展时期的目标追求 2、万科不同发展阶段的项目排布 3、关于公司的核心竞争力 4、土地储备关系的市场要求
发展商经历的几个发展阶段
五个发展阶段下的目标追求
原始积累阶段，求生存，追求利润最大化 资本突围阶段，求资金，追求项目最优化 品牌塑造阶段，求发展，追求产品创新度 规模扩张阶段，求规模，追求客户满意度 跨地域经营阶段，求规范，追求体制与人才最优
你经营或者所在的公司处于哪个阶段？ 有没有告诉你的员工？ 或者老板有没有和你探讨过类似的话题？
万科的发展历程——原始积累阶段
天景、威登、荔景
周期短 利润厚
万科的发展历程——资本突围阶段 市中心，售价高，回收快
万景、福景、桂苑
万科的发展历程——品牌塑造阶段能实现理念的项目 万科城市花园
万科的发展历程——规模扩张阶段 成规模，被大众认同
土地的不可更改
项目一旦进展受阻，发展商可通过调整价格、户型、销售包装 等加以改进，但土地的位置、区域形象、区域功能、规划控制 不可更改； 在国内，由于发展商的运作水平差异很大，还有土地决策失误， 通过策划成功的例子；而香港这样的成熟市场，发展商的专业 水平趋于社会平均化，基本上土地决策占项目成功与否的70%， 后期调整效果很微小。
（不管公司处于何种阶段， 都要善用自己的核心竞争力）
住宅开发链中的几个环节
控制
市场调研
（市场判断、储备成本）
可行性分析 新项目储备
市场细分、客户定位
设计
控制
施工建设 （材料采购）
控制 （市场分析方法及体系）
销售
客户管理 物业管理
控制 （客户沟通管理）
1. 发展商在不同发展时期的项目选择
1、发展商不同发展时期的目标追求 2、万科不同发展阶段的项目排布 3、关于公司的核心竞争力 4、土地储备关系的市场要求
发展商经历的几个发展阶段
五个发展阶段下的目标追求
原始积累阶段，求生存，追求利润最大化 资本突围阶段，求资金，追求项目最优化 品牌塑造阶段，求发展，追求产品创新度 规模扩张阶段，求规模，追求客户满意度 跨地域经营阶段，求规范，追求体制与人才最优
你经营或者所在的公司处于哪个阶段？ 有没有告诉你的员工？ 或者老板有没有和你探讨过类似的话题？
万科的发展历程——原始积累阶段
天景、威登、荔景
周期短 利润厚
万科的发展历程——资本突围阶段 市中心，售价高，回收快
万景、福景、桂苑
万科的发展历程——品牌塑造阶段能实现理念的项目 万科城市花园
万科的发展历程——规模扩张阶段 成规模，被大众认同
土地的不可更改
项目一旦进展受阻，发展商可通过调整价格、户型、销售包装 等加以改进，但土地的位置、区域形象、区域功能、规划控制 不可更改； 在国内，由于发展商的运作水平差异很大，还有土地决策失误， 通过策划成功的例子；而香港这样的成熟市场，发展商的专业 水平趋于社会平均化，基本上土地决策占项目成功与否的70%， 后期调整效果很微小。
（不管公司处于何种阶段， 都要善用自己的核心竞争力）
住宅开发链中的几个环节
控制
市场调研
（市场判断、储备成本）
可行性分析 新项目储备
市场细分、客户定位
设计
控制
施工建设 （材料采购）
控制 （市场分析方法及体系）
销售
客户管理 物业管理
控制 （客户沟通管理）
万科品牌集团画册中文PPT课件
公司自成立以来，始终坚持以人为本、创新发展的理念，不断拓展业务领域，成为 涵盖住宅、商业、物流等多个领域的综合性企业。
万科在发展过程中，注重社会责任，积极参与公益事业，为社会做出了积极贡献。
公司愿景与使命
01
万科的企业愿景是成为中国房地 产行业的领导者，为客户提供高 品质的居住环境和服务。
02
万科的企业使命是不断创新、追 求卓越，为股东和员工创造更多 价值，同时积极履行社会责任， 推动行业的可持续发展。
万科品牌集团画册中文ppt课 件
目录
CONTENTS
• 万科品牌集团简介 • 万科品牌集团产品与服务 • 万科品牌集团市场地位与影响力 • 万科品牌集团企业文化与管理 • 万科品牌集团未来发展与展望 • 万科品牌集团社会责任与可持续发展
01 万科品牌集团简介
CHAPTER
公司背景与历史
万科企业股份有限公司成立于1984年，是中国最大的房地产开发商之一，总部位于 深圳。
文化传承
支持传统文化传承和创新，促进文化多样性 和交流。
社区建设
以社区为基础，提供优质的公共服务设施和 活动空间，增强社区凝聚力。
教育支持
关注教育事业发展，资助贫困地区学校，提 供教育资源。
绿色建筑与节能减排
绿色建筑
万科致力于推广绿色建筑，通过节能、减排、循环利用 等措施，降低建筑对环境的影响。
减排措施
CHAPTER
战略规划与目标
战略规划
万科品牌集团制定了长期的发展 战略，旨在成为全球领先的房地 产开发商和服务提供商。
目标
万科品牌集团致力于实现可持续 发展，提升企业核心竞争力，创 造更多价值。
技术创新与研发
技术创新
万科品牌集团不断探索新技术、新工艺，以提高开发效率和 产品质量。
万科在发展过程中，注重社会责任，积极参与公益事业，为社会做出了积极贡献。
公司愿景与使命
01
万科的企业愿景是成为中国房地 产行业的领导者，为客户提供高 品质的居住环境和服务。
02
万科的企业使命是不断创新、追 求卓越，为股东和员工创造更多 价值，同时积极履行社会责任， 推动行业的可持续发展。
万科品牌集团画册中文ppt课 件
目录
CONTENTS
• 万科品牌集团简介 • 万科品牌集团产品与服务 • 万科品牌集团市场地位与影响力 • 万科品牌集团企业文化与管理 • 万科品牌集团未来发展与展望 • 万科品牌集团社会责任与可持续发展
01 万科品牌集团简介
CHAPTER
公司背景与历史
万科企业股份有限公司成立于1984年，是中国最大的房地产开发商之一，总部位于 深圳。
文化传承
支持传统文化传承和创新，促进文化多样性 和交流。
社区建设
以社区为基础，提供优质的公共服务设施和 活动空间，增强社区凝聚力。
教育支持
关注教育事业发展，资助贫困地区学校，提 供教育资源。
绿色建筑与节能减排
绿色建筑
万科致力于推广绿色建筑，通过节能、减排、循环利用 等措施，降低建筑对环境的影响。
减排措施
CHAPTER
战略规划与目标
战略规划
万科品牌集团制定了长期的发展 战略，旨在成为全球领先的房地 产开发商和服务提供商。
目标
万科品牌集团致力于实现可持续 发展，提升企业核心竞争力，创 造更多价值。
技术创新与研发
技术创新
万科品牌集团不断探索新技术、新工艺，以提高开发效率和 产品质量。
融资PPT模板融资模板
其他融资方式。
政府补助
政府为了鼓励企业发展，会提 供一定的资金支持，适用于符
合政策导向的企业。
租赁融资
通过租赁设备来代替购买，可 以降低资金占用，适用于设备
需求大的企业。
应收账款融资
利用应收账款作为担保获得贷 款，适用于应收账款较多的企
业。
03 融资决策
融资需求分析
确定企业资金缺口
评估融资需求合理性
根据企业的经营计划、投资计划和财 务状况，确定企业在未来一定时期内 的资金缺口。
综合考虑企业的财务状况、经营风险 和发展战略，评估融资需求的合理性 和必要性。
分析融资需求
根据资金缺口，分析企业需要从外部 融资的金额、期限和用途，以满足经 营和发展的需求。
融资成本分析
01
02
03
债务融资成本
计算不同债务融资方式的 利息成本、手续费和其他 相关费用，确定债务融资 的综合成本。
绿色融资的发展趋势
绿色金融政策的推动
随着全球环保意识的提高，各国政府纷纷出台绿色金融政策，鼓 励金融机构将环保因素纳入融资决策。
清洁能源与可持续发展
金融机构越来越多地将清洁能源和可持续发展项目作为融资重点， 支持绿色产业的发展。
投资者对环保的关注
越来越多的投资者开始关注企业的环保表现，对绿色融资的需求不 断增加。
04 融资案例分析
阿里巴巴的股权融资
融资背景
阿里巴巴在创业初期面临资金压 力，需要大量资金用于扩大规模
和拓展业务。
融资过程
通过引入外部投资者，阿里巴巴 完成了多轮股权融资，其中包括 对软银、雅虎等知名机构的投资。
融资结果
股权融资为阿里巴巴提供了稳定 的资金来源，支持了公司的快速 发展，并逐渐成为全球电商巨头。
政府补助
政府为了鼓励企业发展，会提 供一定的资金支持，适用于符
合政策导向的企业。
租赁融资
通过租赁设备来代替购买，可 以降低资金占用，适用于设备
需求大的企业。
应收账款融资
利用应收账款作为担保获得贷 款，适用于应收账款较多的企
业。
03 融资决策
融资需求分析
确定企业资金缺口
评估融资需求合理性
根据企业的经营计划、投资计划和财 务状况，确定企业在未来一定时期内 的资金缺口。
综合考虑企业的财务状况、经营风险 和发展战略，评估融资需求的合理性 和必要性。
分析融资需求
根据资金缺口，分析企业需要从外部 融资的金额、期限和用途，以满足经 营和发展的需求。
融资成本分析
01
02
03
债务融资成本
计算不同债务融资方式的 利息成本、手续费和其他 相关费用，确定债务融资 的综合成本。
绿色融资的发展趋势
绿色金融政策的推动
随着全球环保意识的提高，各国政府纷纷出台绿色金融政策，鼓 励金融机构将环保因素纳入融资决策。
清洁能源与可持续发展
金融机构越来越多地将清洁能源和可持续发展项目作为融资重点， 支持绿色产业的发展。
投资者对环保的关注
越来越多的投资者开始关注企业的环保表现，对绿色融资的需求不 断增加。
04 融资案例分析
阿里巴巴的股权融资
融资背景
阿里巴巴在创业初期面临资金压 力，需要大量资金用于扩大规模
和拓展业务。
融资过程
通过引入外部投资者，阿里巴巴 完成了多轮股权融资，其中包括 对软银、雅虎等知名机构的投资。
融资结果
股权融资为阿里巴巴提供了稳定 的资金来源，支持了公司的快速 发展，并逐渐成为全球电商巨头。
财务管理案资料新例之万科的国际化(PPT 38页)
万科开始关注 香港市场，寻 找其中的融资 机会
2015-01-31
15
筹资渠道变化
长期债券和中期票据 2013年3月，其子公司万科地产在 香港发行8亿美元5年期定息债券。
筹资渠道变化
预收账款
万科的预收账款5年里翻了近5倍，且预收账款占流动负债 的比例保持在40%之上。预收账款预示着下一期营业收入的保 证，且近几年上期预收账款与本期营业收入比例快速上升，可 以推测未来万科的业绩也会快速增长。
小组成员：张炜 余瑶 钟柔 黄薇 谢双蕾
目
录
锐2普01P5P-0T1论-31坛chinakui首发：
1 万科收购南联地产
2
万科投资分析
3
万科筹资分析
4
万科财务分析
5
总结与建议
2
万科简介
万科企业股份有限公司成立于1984年， 1988年进入房地产行业，1991年成为券交易 所第二家上市公司。经过二十多年的发展， 成为国内最大的住宅开发企业，业务覆盖珠 三角、长三角、环渤海三大城市经济圈以及 中西部地区，共计53个大中城市。
投资 效 果
筹资分析
2013年资产规模比2012年扩大了26.51%，当期资产规模
2015-01-31
13
扩大主要是因为公司规模扩大，获取资源增加。
筹资方式
负债， 资金信托， 公司债券和 可转换债券
股票， 留存收益
2015-01-31
பைடு நூலகம்
14
筹资渠道变化
B股转H股
利用收购方式
总计约13.15亿 股B股变更为在 香港联交所上市 的境外上市外资 股（H股）
万科将设立境外事业部，总部设在香 港，会首先考虑投资美国等发达市场 。而从万科海外投资的形式与力度上 看，万科对于海外投资还是非常谨慎 的，郁亮还透露，现在万科操作的项 目有400个，但只有4个在海外，比 例非常低，未来会提高。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
待用名
高级项目经理 此处添加详细文本描述， 建议与标题相关并符合整 体语言风格
待用名
高级项目经理 此处添加详细文本描述， 建议与标题相关并符合整 体语言风格
组织结构图
特许授权合作伙伴
董事会 总经理
法务部
市场部 经理
市 品采综财 场 质购合务 部 部部部部
某某公司
研 发 部
售 后 中 心
国海 内外 事事 业业 部部
02
项目简介
1. 项目来源 2. 需求分析 3. 项目解决的问题 4. 行业前景 5. 竞争对手 6. 我们的优势 7. 可行性分析
项目来源
项目产生的背景
1
此处添加详细文本描述，建议与标 题相关并符合整体语言风格
2
此处添加详细文本描述，建议与标 题相关并符合整体语言风格
3
此处添加详细文本描述，建议与标 题相关并符合整体语言风格
点击输入标题
点击输入文字信息点击输入文字信息点击输入文字 信息点击输入文字信息点击输入文字信息
行业前景 发展趋势
消费习惯
政策扶持
这里输入段落文本这里输入 段落文本这里输入段落文本 这里输入段落文本这里输入 段落文本这里输入段落文本 这里输入段落文本这里输入 段落文本
这里输入段落文本这里输入 段落文本这里输入段落文本 这里输入段落文本这里输入 段落文本这里输入段落文本 这里输入段落文本这里输入 段落文本
这里输入段落文本这里输入 段落文本这里输入段落文本 这里输入段落文本这里输入 段落文本这里输入段落文本 这里输入段落文本这里输入 段落文本
竞争对手
处于起步阶段
请在这里输入段落文本内容请在这里 输入段落文本内容
整体规模小
请在这里输入段落文本内容请在这里 输入段落文本内容
01 02
03 04
市场占有率低
团队简介：
我们的团队
我们来自五湖四海、但共同的目标孕育着同一个理想， 出发点不同但目的地一样，年轻的心在这一刻相聚、 团结一致、不理不弃，斩破风浪，勇敢起航。 身为市场营销专业的我们，要勇于挑战自己，面对巨 大的挑战，也同时给予我们相同的机遇。把握机会， 战胜自我，相信一定会成功。营销达人的我们，有能 力，有个性，有毅力，必定会有所收获。
研制成功自主 产权品牌
公司成立
2012年 8月
产品同时在线 人数达100万
2014年 5月
2015年 9月
产品获省科 技进步奖
公司年销售额 达200万人民币
2016年 5月
企业理念
诚信铸就品质 创新引领未来
企业理念是企业在持续经营和长期发展 过程中，继承企业优良传统，适应时代 要求，由企业家积极倡导，全体员工自 觉实践，从而形成的代表企业信念、激 发企业活力、推动企业生产经营的团体 精神和行为规范。按照不同层次划分为 精神文化型和组织制度型两类。
项目描述文字项目描述文字项目描述文字项目描述 文字项目描述文字项目描述文字项目描述文字项目 描述文字项目描述文字项目描述文字
需求分析
现实 需求
项目所在传统行业 存在的危急状况
关键字设问？ 关键字设问？ 关键字设问？
文字内容文字内容文字内容文字内容文字内容文字 内容文字内容文字内容文字内容文字内容
点击输入文字内容 点击输入文字内容 点击输入文字内容 点击输入文字内容 点击输入文字内容 点击输入文字内容
万科融资的
适用于营销策划/项目融资计划/公司商业推广等
问：我想做一个创业计划书，怎么办？
答：漫漫人生路，要做的事情实在太多太辛 苦了！ 看看这十五条，让你活得更好 1、说 话要用脑子，做事慎言，话多无益，嘴只是 一件扬声器而已，平时一定要注意监督、控 制好调频旋钮和音控开关，否则会给自己带 来许多麻烦。讲话不要只顾一时痛快、信口 开...
核心成员介绍
待用名
高级项目经理 此处添加详细文本描述， 建议与标题相关并符合整 体语言风格
待用名
高级项目经理 此处添加详细文本描述， 建议与标题相关并符合整 体语言风格
待用名
高级项目经理 此处添加详细文本描述， 建议与标题相关并符合整 体语言风格
待用名
高级项目经理 此处添加详细文本描述， 建议与标题相关并符合整 体语言风格
人 力综 资合 源部 部
餐酒 饮店 管管 理理 系系 统统 研研 发发 部部
康 乐 管 理 系 统 研 发 部
无 线 电 子 菜 谱 研 发 部
新 概 念 产 品 研 发 部
售
售
售
后
后
后
部
部
部
门
门
门
①
②
③
某某有限公司
硬
工
客
件
程
服
测
监
事
试
督
业
部
部
部
公司大事记
2013年 12月
2011年 10月
门户网站发布
公司拥有通信业界最完整的、端到端的产品 线和融合解决方案，通过全系列的无线、有线、 业务、终端产品和专业通信服务，灵活满足全球 不同运营商和企业网客户的差异化需求以及快速 创新的追求。2015年XX通讯实现营业收入814.7 亿元人民币，净利润26.3亿元人民币，同比增长 94%。目前，XX通讯已全面服务于全球主流运 营商及企业网客户，智能终端发货量位居美国前 四，并被誉为“智慧城市的标杆企业”。
项目解决的问题
2 3 4
点击输入标题
点击输入文字信息点击输入文字信息点击输入文字 信息点击输入文字信息点击输入文字信息
点击输入标题
点击输入文字信息点击输入文字信息点击输入文字 信息点击输入文字信息点击输入文字信息
点击输入标题
点击输入文字信息点击输入文字信息点击输入文字 信息点击输入文字信息点击输入文字信息
目录
01
公司/团队介绍
(我们是谁)
02
项目简介
(我们要干什么)
03
产品和运营
(打算怎么做)
04
发展计划
(长远打算是什么)
05
财务和融资
(花钱与找钱)
01
公司(团队)介绍
1. 公司简介 2. 团队简介 3. 核心成员介绍 4. 组织结构 5. 公司大事记 6. 企业理念
公司简介：
XX通讯是全球领先的综合通信解决方案提供商。公司通过为全球 160多个国家和地区的电信运营商和企业网客户提供创新技术与产品 解决方案，让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带等全方 位沟通。公司成立于1985年，在香港和深圳两地上市，是中国最大的 通信设备上市公司。
请在这里输入段落文本内容请在这里 输入段落文本内容
市场认识较低
请在这里输入段落文本内容请在这里 输入段落文本内容
我们的优势
强大的执行力
精准的营销能力
这里输入段落文本这里输入段落文本这 里输入段落文本这里输入段落文本这里 输入段落文本这里输入段落文本这里输 入段落文本这里输入段落文本这里输入 段落文本这里输入段落文本这里输入段 落这里输入段落