公司理财复习重点

公司理财复习重点

This model paper was revised by the Standardization Office on December 10, 2020

1、公司理财是在一定整体目标下，组织企业财务活动，协调财务关系的一项经济管理工作。

2、公司理财目标又称财务管理的目标，是公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。基本特点：多元性、层次性、相对稳定性以产值最大化为目标主要缺点：只讲产值，不讲效益、只求数量，不求质量、只抓生产，不抓销售、只重投入，不重挖潜以利润最大化为目标主要缺点：没有考虑资金的时间价值、没能有效地考虑风险问题、没有考虑投入资本的问题、容易导致短期行为以股东财富最大化为目标主要优点反映了时间价值、考虑了风险因素、反映了资本与收益之间的关系主要缺点：股票价格受多种因素的影响，并非都是公司所能控制的。

以企业价值最大化为目标也即相关者利益最大化，除了股东外，还要考虑债权人、员工、供应商等利益。

3、筹资管理的目标：在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。

投资管理的目标：认真进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。

营运资金管理的目标：合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金的利用效果。

利润分配管理的目标：采取各种措施，努力提高企业利润水平，合理分配企业利润4、财务管理的环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。

5、资金时间价值：是指在购买力不变及没有风险的情况下,随着时间推移资金发生的增值。

6、复利就是不仅本金要计算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息，即通常所说的“利滚利”。

复利终值是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。

复利现值是指以后年份收入或支出资金的现在价值。由终值求现值叫作贴现。

7、报表使用者：政府管理部门、企业投资者、企业债权人、企业管理人员、审计师

财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的文件。

8、流动负债是指企业可以在一年或者超过一年的一个经营周期偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资、应付福利费等项目。

非流动负债是指偿还期限在一年或者超过一年的一个经营周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款和其他长期负债等项目。

10、企业筹资指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，经济有效地筹措和集中资金的活动。

筹资渠道指企业筹集资金的源泉。政府资金、银行资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、个人资金、企业内部资金、国外和港澳台资金

筹资方式指企业筹集资金所采取的具体形式和工具。吸收投入资本、发行股票、长期

借款、发行债券、融资租赁、留存收益

①吸收投入资本的种类：按筹资来源划分：吸收国家直接投资；吸收其他企业、事业单位等法人的直接投资；吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资；吸收外国投资者和我国港澳台投资者的直接投资按投资者的出资形式划分：吸收现金投资；吸收非现金投资优点：提高企业的资信和借款能力；财务风险较低；能尽快地形成生产经营能力。缺点：资金成本较高；产权关系有时不够明晰，不便于产权交易。

②发行普通股分类：1.按股东享有的权利分类：普通股（投票权、收益权、剩余财产分配权、股份转让权、优先认股权）优先股（优先分派剩余财产）2.按投资主体分类：国家股、法人股、个人股、外资股股票的发行方式：公募发行、私募发行股票的销售方式：自销、承销（包销和代销）股票的发行价格：等价、时价、中间价优点：企业永久性资本、没有固定的股利负担、筹资风险小、增强公司的信誉、普通股比债券更容易卖出缺点：发行费用较高、容易分散控制权、降低普通股的收益、向社会披露信息，接受证券监管部门的监管

③长期借款种类1、按提供贷款的机构划分：政策性银行贷款、商业银行贷款、非银行金融机构贷款2、按担保条件划分：信用贷款、担保贷款、抵押贷款3、按贷款用途划分：基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款优点筹资速度快；筹资成本低；借款弹性好。缺点财务风险大；借款限制条款多；筹资数额有限。

短期借款的优缺点优点：筹资效率高、筹资弹性大缺点：资金成本比商业信用高、限制较多

补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（一

般为10%至20%）计算的最低存款余额。

④债券是指公司依照法律程序发行，承诺按约定的日期支付利息和本金的一种书面债务凭证。分类1、按债券上有无记名划分，可分为记名债券和无记名债券2、按有无抵押品划分，可分为信用债券和抵押债券3、按利率是否固定划分，可分为固定利率债券和浮动利率债券4、按是否上市划分，可分为上市债券和非上市债券优点债券成本较低、可利用财务杠杆、保障股东控制权缺点财务风险较高、限制条件较多、筹资数额有限

11、资本成本是企业筹集和使用资金而承付的代价。包括用资费用和筹资费用。既包括货币的时间价值，又包括投资的风险价值，是投资者要求的必要报酬率。

用资费用指企业在生产经营和对外投资活动中因使用资金而承付的费用，属于变动性的资金成本。

筹资费用指企业在筹集资金活动中为获得资金而付出的费用，属于固定性的资金成本，视作对筹资额的一项扣除。

资本成本用途 1.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。2.资本成本是评价投资项目、进行投资决策的标准。3.资本成本可以作为衡量企业经营业绩的基准。

综合资本成本是指企业全部长期资本的总成本，通常是以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的，亦称加权平均资本成本边际资金成本如果企业追加筹资通过多种筹资方式的组合实现，则边际资金成本就是新筹措的各种资金的加权平均资金成本。当企业追加筹资的数额未定时，需要测算不同