项目投资的基本概念
投资项目建设程序及造价管理基本知识
三、投资项目基本建设管理程序
(二)工程可行性研究阶段
申请单位
编制单位 审批单位
项目法人(投资项目一般先由省厅牵头实施后移交给项目公司)
委托咨询单位(一般为设计院) 省发改委
费用名称
前置条件
主要目的
详细投资估算(误差±10%) 1.项目建设选址规划、风景名胜区影响评估、水土影响评估报 告、环境影响评价、地质灾害危险性评估、文物考古调查、压 覆矿产资源评估、用地预审申请、节能减排方案等。 2.项目立项的批复文件。 3.工可编制的委托合同。 4.物有所值报告、政府财政可承受能力报告(PPP)。 主要论证项目建设可行性。
流标
三、投资项目基本建设管理程序
(六)施工许可证
申请单位 编制单位 审批单位 省交通运输厅 1.施工图批复。 2.土地及林地报件批复。 3.监理及施工单位已进场并签订相关合同，并以报备。 4.建设资金已经落实。 5.质量监督手续。 公示期不少于3天，一般为7天。 发中标通知书后30天内。 投标人少于3家(不含3家)。流标后需重新招标。重新招标再次 流标后。重新招标再次流标后经厅同意后可直接议标。 项目公司
相比 BOT的特点：
设计、施工不再招标，由社会社会资本在资质范围内实 施。 eg：贵都高速、贵瓮高速、贵黔高速、道瓮高速
二、现阶段投资项目的主要模式 BOT+EPC BOT
政府以固定金额 补贴社会社会资本
BOT+EPC+政府补贴
相比 BOT+EPC的特点： 政府以固定金额补贴社会资本。
政府补贴后，社会社会资本仍自负盈亏。 eg：安江高速、沿德高速
4.勘察设计、工程施工、工程监理、工程试验检测均需要通过社会公开招标确定
参建单位。 5.特许期届满后移交给政府。
财务管理原理项目投资
财务管理原理项目投资引言在财务管理中，项目投资是指企业将资金投入到某个项目中，以期获得一定的回报。
项目投资是企业重要的战略决策之一，对企业的发展和盈利能力产生重大影响。
本文将介绍财务管理原理中的项目投资，包括项目投资的概念、决策方法和风险分析。
项目投资的概念项目投资是指企业将资金用于特定的项目，以获取经济利益或其他效益的行为。
项目投资通常涉及到资本的投入和风险的承担。
项目投资的目的一般是为了实现企业长期发展和利润最大化。
在项目投资中，企业需要进行决策分析，以确定是否进行投资，以及如何进行投资。
项目投资的决策方法在项目投资决策中，企业可以采用多种方法进行分析和决策，常见的方法包括财务指标法、风险评估和决策树等。
财务指标法财务指标法是最常用的项目投资决策方法之一。
通过分析项目的财务指标，如投资回报率、净现值、内部收益率等，来评估项目的可行性和潜在收益。
这些财务指标反映了项目的投资效果和风险水平，可以帮助企业判断是否进行投资。
风险评估在项目投资中，风险是无法回避的。
因此，企业需要对项目的风险进行评估和分析。
通过对项目的风险进行评估，企业可以确定投资风险的大小和可能的影响。
这有助于企业在项目投资决策中进行合理的权衡和选择。
决策树决策树是一种常用的决策分析工具，也可以用于项目投资决策。
通过构建决策树，企业可以将不同的决策选项和可能的结果进行分析和比较。
这有助于企业全面考虑各种因素，从而做出更为准确和合理的投资决策。
项目投资的风险分析在项目投资中，风险是难以避免的。
了解和评估项目的风险对企业决策至关重要。
项目投资的风险分析可以从多个方面进行，如市场风险、技术风险、竞争风险等。
市场风险市场风险是指由市场条件变化而导致的投资风险。
例如，需求减少、市场竞争加剧等都会对项目的收益产生不利影响。
在项目投资决策中，企业需要对市场风险进行评估，从而确定项目的市场可行性和投资回报。
技术风险技术风险是指由于技术因素导致的投资风险。
投资学第四章 项目投资
可行性研 保证投资 项目成 投资前期 提出设想 作出决策 究、项目 科学合理 败的关 评估 可行 键 投资期 运营期 保证质量、 开工建设 建成竣工 项目建设 形成实体 -----
生产经营、回收投资、 投入运营 项目报废 评价总结 获取收益
机 会 研 究
益分析法被用于公共卫生、教育、劳动开发、
我国50年代引入建设同期研究工作
1982年国务院在“关于第六个五年计划的报告” 中指出：“所有项目必须严格按照基本程序办事， 事前没有可行性研究和技术经济论证，没有做好 勘察设计等基本建设前期工作的，一律不列入年 度建设计划，更不准仓促开工。” 1983年2月，国家计委制定并颁布了“建设项目 可行性研究的试行管理办法”，指出，在可行性 研究阶段，如果项目不合理，可予以否决。 1987年9月，国家计委组织编制了《建设项目经 济评价方法与参数》，1990年9月颁布并于1993 年4月修改再版。
初步可 是否需要继续、 项目初 行性研 哪些需要深入 选 究
评价初选项目、 详细可 详细可 优选投资方案、 行性研 行性研 提出结论性建 究 究报告 议
±20 4-6个月 %
±10 %
大：812个月 中小： 4-6个月
0.8-1.0
1.0-3.0
三、可行性研究的工作程序
四、可行性研究报告的内容
1、总论（项目概括、研究依据和原则、结论和建议等） 2、市场分析与预测 3、原材料、燃料与动力的供应 4、建厂条件和厂址选择 5、工程项目设计
20世纪30年代，美国开发田纳西河流域， 首次采用可行性研究方法,取得了满意的效 果。
1936年美国国会通过了“洪水控制法案”, 认为只要效益大于所耗费用,项目是可行的.
工程项目投资的制度是什么
工程项目投资的制度是什么一、工程项目投资的定义工程项目投资是指投资者为了实现目标并获得回报，通过资金的投入，在一定时间内参与建设、生产、管理工程项目，以期取得预期效益的活动。
工程项目投资是一种长期性的投资活动，涉及资金规模巨大、风险较高、周期较长的建设和运营过程。
工程项目投资可以是政府、企业、个人等各种主体进行的，包括基础设施建设、房地产开发、能源开发、交通运输、水利工程、环保工程等各个领域。
二、工程项目投资的特点1. 长期性：工程项目投资往往需要较长的周期才能实现投资回报，涉及资金规模大、投资周期长的特点。
2. 高风险性：工程项目投资涉及投入资金较大，依赖外部环境和政策因素影响较大，存在较大的市场与技术风险。
3. 多元化：工程项目投资可以通过不同形式的投资方式进行，包括股权投资、债权投资、道路投资、公私合作等多种形式。
4. 信息不对称性：工程项目投资过程中，投资者和项目方之间信息不对称，需要采取措施降低信息不对称性。
5. 法律风险：工程项目投资涉及复杂的合同、法律文件和规章制度，需要遵守各种法规规定，合法合规经营。
三、工程项目投资的影响因素1. 投资市场：投资市场的状况和情况将直接影响工程项目投资的决策和效果。
2. 政策法规：政府的政策和法规对工程项目投资有重要的影响，包括投资优惠政策、资金扶持政策等。
3. 技术条件：工程项目投资需要充分考虑技术条件，确定项目的可行性和实施方案。
4. 资本市场：资本市场的发展和状况将影响工程项目的融资方式和投资人的选择。
5. 环境因素：包括自然环境、社会环境、政治环境等因素对工程项目投资的影响。
6. 市场需求：市场需求的变化将直接影响工程项目的盈利能力和投资回报。
四、工程项目投资制度的基本原则1. 合法合规：工程项目投资应当遵守国家相关法律法规，确保项目的正当性和合法性。
2. 透明公开：工程项目投资制度应当公开透明，遵循公开招标、竞争性投标等程序，确保投资者的权益得到保护。
投资成本利润hhjq
5、修理费计算 与折旧费类似，也包括在制造费用、管理费用和销售费用， 可将以上各项成本中的修理费单独计算。修理费包括大修理 费和小修理费。
修理费的估算，一般无法确定修理费发生的具体时间和金额， 可按照折旧费的一定百分比计算。
6、维简费的计算 维简费是指采掘、采伐工业按生产产品数量提取的固定资产 更新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金，它是直接 计入成本的，其计算方法与折旧费相同，这类采掘、采伐企 业不计提固定资产折旧。
计提折旧应考虑的因素
1）应计折旧总额 2）预计使用年限或预计工作总量
固定资产折旧方法，一般采用直线折旧法，工作量法或加速折旧法。 一般折旧法：直线法、工作量法 加速折旧法：双倍余额递减法、年数总和法。
1）直线折旧法（平均年限法） 根据固定资产的原值、预计的净残值率和折旧年限计算折旧。 它是折旧时间而非使用状况的函数。是由于时间引起的固定资产价值 的降低。将应计折旧值平均分摊到使用年限内的每一年。 优点：简单明了，计算方便，在侧重无形损耗时更加适用。 缺点：①随着使用年限增加，保养费、修理费增加；②没有考虑使用 状况。 适用：负荷均匀的资产 计算公式：
7、摊销费计算 无形资产和递延资产均是以摊销的方式补偿和回收的。 摊销：无形资产和递延资产的原始价值要在规定的年限内， 按年度或产量转移到成品之中，这一部分被转移的无形资 产和递延资产的原始价值，称为摊销。 摊销费：是指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销 的费用。 计算摊销费采用直线法，并且不留残值。 无形资产规定了法定有效期和收益年限的，按照法定有效 期或合同、协议规定收益年限孰短的原则确定；没有规定 期限的，按不少于10年的期限分期摊销。 递延资产按照财务制度的规定在投产当年一次摊销。
例：某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年借 款300万元，第二年借款400万元，第三年300万元， 每年借款平均支用，年利率为5.6%，用复利法计 算建设期借款利息。
建设工程投资控制
第一章建设工程投资控制概述考试大纲1.工程项目投资的特点2.投资控制的目标和措施3.投资控制的主要任务【系统讲解】第一节建设工程项目投资的概念和特点一、建设工程项目投资的概念（考点Ⅰ）1.建设工程项目（总）投资◆项目投资的含义：（建设单位）为进行某项工程建设，在建设过程中花费的全部费用。
其主要构成情况，如补表1-1所列。
补表1-1生产性建设工程总投资的构成◇建设投资：包括设备及工器具购置费用、建筑安装工程费用、工程建设其他费用，以及预备费、建设期利息等（具体参见第二章“建设工程投资构成”）。
◇流动资金：生产性建设项目，在试生产阶段为保证生产经营正常进行，所需要的原材料、水电等费用；铺底流动资金是在流动资金中，最低量的、可满足最基本需要的部分资金（按30%计算）。
◆建设项目（总）投资的组成：生产性建设工程项目总投资的构成，包括建设投资和（铺底）流动资金两部分；由于非生产性建设工程项目不需要（铺底）流动资金，其总投资的构成，只包括建设投资。
2.静态投资部分与动态投资部分◆建设投资=静态投资部分+动态投资部分。
（1）静态投资部分◇含义：针对某一基准时刻的，完成项目建设所需要的投资或资金。
◆组成：设备及工器具购置费；建筑安装工程费；工程建设其他费用；基本预备费。
（2）动态投资部分◇含义：基于未来可能的变化而实际发生（追加）的部分投资。
◆组成（考试中）：涨价预备费；建设期利息。
◇组成（工作中）：在建设期间，因为可能发生的利息、国家新批准的税费，以及可能的价格、汇率等变化，需要增加的投资等。
3.工程造价◇含义：进行某项工程建设预计或实际发生的全部固定资产投资费用。
◆两种解释：一是，常规的解释，即建设投资（与建设投资意义相同）；二是，为建成一项工程，预计或实际在土地、设备、技术劳务以及承包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程和建设工程的总价格。
【2014年真题·多选题】下列费用中，属于动态投资的有（）。
工程项目投资及资金来源
C．77.36
D．100.00
1.1.2.5 建设期利息
解：
第一年利息 = 200/2×6% = 6 万元 第二年利息 = （200+6+500/2）×6% = 27.36 万元 第三年利息 = （200+6+500+27.36）×6% = 44.00 万元 建设期利息合计 = 6+27.36 +44.00= 77.36万元 答案：C
②可采用综合的生产准备费指标进行计算，也可以按费用内容的分类 指标计算。
1.1.2.4 预备费
预备费包括基本预备费和涨价预备费。
基本预备费，又称不可预见费，是指在项目实施中可 能发生难以预料的支出，需要预先预留的费用。主要指设 计变更及施工过程中可能增加工程量的费用；一般自然灾 害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；竣工验 收时为鉴定工程质量，对隐蔽安装工程进行必要的挖掘和 修复费用。
1.1.2.2 建筑安装工程费的构成
我国现行建筑安装工程费用由直接费、间接费、 利润和税金组成。
（1）直接费由直接工程费和措施费组成。 直接工程费是指在施工过程中耗费的构成工程实 体的各项费用，包括人工费、材料费、施工机械使用 费。 措施费指为完成工程项目施工，发生于该工程施 工前和施工过程中非工程实体项目的费用。
设备及工器具购置费用
固定资产投资
工程造价
建筑安装工程费用（直接费、间接费、计划利润、 税金）
工程建设其他费用（与固定资产、无形资产、
建
其他资产有关费用）
设
项
预备费（基本预备费、涨价预备
目
费）
总 投
建设期贷款利息
资
流动资产投资
项目投资的基本概念
项目投资的
基本概念
黄大方 一、项目投资的相关概念
1、投资主体
，但由于企业投资项目所需的资金不是从投资人就是从债权人处取得，因此，投资人或从债权人也可以作
7-3）； 包2）投资总额等于原始总投资与建设期资本化利息之和，其中固定资产投资与其资本化利息之和称为固定资产原值。
二、项目现金流量的构成
投资决策中的现金流量，通常由以下几个方面构成：
1、 初始现金流量
初始现金流量是指项目开始投资量发生的现金流量。
包括：
（1）固定资产投资。
（2）其他长期资产投资。
（3）流动资金投资。
（4）原有固定资产的变价收入。
2、营业现金流量
营业现金流量是指项目完成后，就整个寿命周期内由于下沉生产营业所带来的现金流量。
此类现金流量可按年计算。
其值等于营业现金收入减去营业现金支出和
税金支出后的差额。
应该注意的是，定期损益计算的净收益和营业上实际发生的现金流量是有所不同的。
因为根据权责发生制进行定期的损益计算，费用中包括了非现金支出的部分（主要是折旧费、摊销费和利息费）。
因此，以定期操作益计算的净收益为基础，可按下式调整计算现金流量：。
项目投资基本概念
项目投资基本概念项目投资是指投资者将资金或其他资源投入到某项项目中，以获得预期的利润回报或其他经济效益的行为。
项目投资涉及多个方面，包括项目策划、评估、融资、实施、监管和风险管理等环节。
理解项目投资的基本概念对于投资者及相关从业人员是至关重要的。
首先，项目投资需要进行充分的市场和项目调研。
投资者需要全面了解所要投资的项目市场需求、行业情况、竞争对手等因素，以便做出明智的决策。
通过调研，投资者可以判断项目的可行性和潜在收益，并在项目的相应阶段进行相应的调整和控制。
其次，项目投资的核心是风险管理。
项目投资过程中存在各种风险，包括市场风险、技术风险、经营风险、政策风险等。
投资者需要对这些风险进行评估和管理，采取相应的措施来降低风险，并确保项目的顺利实施和投资回报。
项目投资还需要进行综合评估，包括投资回报率、投资期限、资本结构等方面。
投资者需要根据项目的实际情况和市场条件，综合考虑各种因素，确定投资的规模和时机，以实现最大化的价值。
在项目投资过程中，融资是一个重要环节。
投资者需要根据项目的融资需求，选择适合的融资方式和渠道，如股权融资、债权融资、银行贷款等，以满足项目的资金需求，并提供投资回报的保证。
除了财务角度，项目投资还需要关注项目实施的可行性和可持续性。
投资者需要关注项目的社会影响、环境影响、法律合规等方面，确保项目在实施过程中符合相关法律法规和社会伦理要求，以实现项目的可持续发展和社会责任。
最后，项目投资需要进行监管和评估。
投资者需要对项目的投资进展、成本控制、质量管理等进行监督和评估，及时发现和解决问题，确保项目的按时完成和投资回报的实现。
综上所述，项目投资是一项复杂而关键的活动，需要投资者具备全面的知识和技能。
了解项目投资的基本概念，投资者可以更好地把握投资机会和风险，实现投资的最大化价值。
同时，项目投资也需要政府、企业和社会各方的积极参与和支持，共同促进项目的可持续发展和社会经济的繁荣。
投资发展知识点总结归纳
投资发展知识点总结归纳投资是指将资金或其他资产投入到某种项目或活动中，以期望获得未来的回报。
投资的目的是为了获取利润或实现财务目标。
投资可以是股票、债券、房地产、商品或企业等各种形式。
投资者可以通过投资来增加自己的财富，实现财务自由。
投资发展是指在投资领域中持续地取得进步和发展。
随着社会经济的不断发展和变化，投资的形式和方式也在不断变化。
投资发展涉及到投资理论、实践、风险管理、市场分析等方面。
为了更好地理解和把握投资发展的趋势，投资者需要了解一些基本的知识点。
以下是一些投资发展的知识点总结归纳：1. 投资基本概念投资是指将一定数量的资金或其他资产投入到某种项目或活动中，以期望获得未来的回报。
投资者在投资的过程中通常要面对风险和不确定性，但也有可能获得回报。
2. 不同类型的投资工具投资工具包括股票、债券、房地产、商品、外汇等。
不同的投资工具有不同的特点和风险，投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择适合自己的投资工具。
3. 投资理论投资理论是指关于投资行为的基本原理和规律。
著名的投资理论包括有效市场假说、资本资产定价模型、均值-方差投资组合理论等。
投资理论为投资者提供了分析和决策的理论依据。
4. 投资分析投资分析是指对潜在的投资项目进行评估和分析，以确定其投资价值和风险水平。
投资分析包括基本分析和技术分析两种方法，投资者可以通过分析来确定是否值得投资。
5. 风险管理风险管理是指在投资过程中对风险进行识别、评估和控制。
投资者可以通过分散投资、使用保险品种、采取对冲策略等方法来降低风险。
6. 投资组合管理投资组合管理是指根据投资者的风险承受能力和投资目标，配置不同的投资工具，以期望获得最佳的投资回报。
投资组合管理包括资产配置、交易执行、绩效评估等方面。
7. 投资决策投资决策是指投资者在面临各种投资选择时，进行决策和选择适合自己的投资项目。
投资者可以通过风险评估、市场分析、资产配置等方法来进行投资决策。
工程建设投资控制
(9)海关监管手续费
海关对进口的减税、免税、保税货物实施 监督、管理、提供服务的手续费。对于全 额征收进口关税的货物不计本项费用。
海关监管手续费=到岸价格×海关监管手续 费率
(10)车辆购置附加费
进口车辆购置附加费=（到岸价格+关税+消 费税+增值税）×进口车辆购置附加费率
（三）设备运杂费的构成及计 算
为建成一项工程，预计或实际在土地市场、设 备市场、技术劳务市场，以及承包市场等交易 活动中所形成的建筑安装工程的价格和建设工 程总造价。
二、工程造价的计价特点
建设工程也是商品，但具有区别于一般 工业产品的特点。
（一）单件性计价
每个建设工程特定的用途、功能、规模、 技术水平、建筑等级和建筑标准、结构 和造型等方面的差别，以及不同地区构 成投资费用的各种价值要素的差异，最 终导致了建设工程造价的千差万别。
（二）多次性计价
1.基本建设程序
可
项 目 建 议 书
行 性 研 究 报
设 计 工 作
可行性研究 告
建 设 准 备
招 投 标
建 设 实 施
生 产 准 备
竣 工 验 收
交 付 使 用
后 评 价
投资估算
设 计 概 算
修 正 概 算
施 工 图 预 算
承 包结 合算 同价 价
竣 工 决 算
工程项目建设阶段
三、主动控制，以取得令人满意的效果。
四、技术与经济相结合是控制项目投资的 有效手段。
第二章、工程建设投资 控制 基础知识
工程 建设 项目 总投
资
固定资产投资 流动资产投资
设备及工器具购置投资
建筑安装工程投资
工程建设其他投资 预备费
投资学基本概念及原则
投资学基本概念及原则投资学是研究投资行为和投资决策的学科，涉及到投资的基本概念和原则。
本文将介绍一些重要的投资学基本概念和原则。
1. 投资的定义投资是指为了获得未来回报而购买资产或承担项目的行为。
投资可以是金融投资，如股票、债券等，也可以是实物资产投资，如房地产、原材料等。
2. 风险和收益投资的决策必须考虑风险和收益之间的平衡。
高风险投资可能带来高回报，但也可能带来高损失。
投资者需要评估投资的风险水平，并根据自己的风险承受能力做出决策。
3. 分散投资分散投资是将投资分散到多个不同的资产或项目中，以降低整体投资组合的风险。
通过投资不同类型、不同行业或不同地区的资产，投资者可以减少某个特定投资的影响。
4. 投资者类型投资者可分为个人投资者和机构投资者。
个人投资者是指个人进行投资的个体，机构投资者是指机构或组织进行投资的实体，如银行、保险公司、基金等。
5. 时间价值时间价值是指金钱在不同时间点的价值不同。
由于通货膨胀和利息等原因，未来的金钱价值会降低。
投资者需要考虑时间价值，以便在投资决策中综合考虑未来的回报和风险。
6. 效用理论效用理论是为了解释人们对不同投资选择的偏好而产生的理论。
根据效用理论，投资者会基于自己的效用函数来做出投资决策，最大化其效用。
7. 市场有效假设市场有效假设认为市场具有有效性，即所有信息都已经反映在资产的价格中。
按照这个假设，投资者无法通过分析市场信息来获得超额收益。
8. 投资规划投资规划是制定并执行投资策略的过程。
投资者应该根据自己的目标、风险承受能力和时间限制，制定适合自己的投资规划。
以上是投资学的一些基本概念和原则。
投资者在进行投资决策时应考虑这些因素，以帮助他们做出明智的投资选择。
建设项目投资概述
建设项目投资概述一、建设项目投资概述1.1建设工程项目投资的概念和特点建设工程项目投资的概念有双重含义。
第一层含义是广义的理解—工程项目投资就是指投资者在一定的时间内新建，扩建，改建或恢复某个工程项目所作的一种投资活动。
第二层含义是狭义上的理解—投资就是进行工程项目建设花费的费用，即工程项目投资额建设工程项目投资的特点⑴大额性⑵单件性⑶阶段性⑷投资确定的层次性1.2我国建设项目投资管理体制我国目前经过基本建设管理体制的改革，基本上已实现了多元化投资的管理体制。
其表现是：利用外资大量增加；各家银行对固定资产投资贷款的发放量增大；企业自筹资金大量增长；国家发行重点建设债券和企业发行企业债券的资金用于投资。
基本建设投资从内容上看，其来源有：财政预算拨款；银行信贷资金；部门和企业的自筹资金；合资、集资；发行重点建设债券和企业债券筹集资金。
其投资形式有：拨款、贷款、入股集资等多种方式。
为此，基本建设投资管理体制的内容，主要是对财政预算投资，银行信贷资金和企业自筹资金的管理。
什么是基本建设投资管理体制？基本建设投资管理体制，是指对基本建设资金的预算、供应、使用、回收、考核等各种相互联系的管理方式的总称。
目前我国是按行政系统来设置基本建设投资管理机构的。
各级基本建设投资管理机构有不同的职责和任务。
一、各级计划委员会的主要职责（一）参加制定中长期和年度基本建设计划，组织计划的实施，并根据实际情况对计划进行必要的调整。
（二）严格执行基本建设程序，组织和督促各部门、各单位做好建设前期工作，对违反基本建设程序的做法要加以制止或追究责任。
（三）抓好建筑工业的技术改造的规划和协调工作，抓好施工机械、新型建筑材料和建筑设备的生产。
（四）根据国家的规定，制有关的基本建设方面的计划管理、项目管理、投资管理规章制度。
（五）组织重大项目和大中型建设项目的竣工验收。
二、建设单位的任务（一）委托设计，收集、审查并及时向设计单位提供设计所必须的基础资料，参加设计文件、概算的审查。
项目投资管理PPT课件
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项目投资的计算期
2024/10/16
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项目投资资金的确定及投入方式
2024/10/16
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投资项目的特点
投资规模较大，投资回收时间较长 投资风险较大 项目投资的次数较少 项目投资决投资的决策程序
投资项目的提出 投资项目的可行性分析 投资项目的决策 投资项目的实施与控制
国内没有可供参考的有关资料，可以以国外投资的有关资料为参 考标准，但要进行适当调整。 ② 如果通货膨胀比较明显，要合理考虑物价变动的影响。 ③ 作为对比的同类工程项目的生产能力与拟建的投资项目的生产 能力应比较接近，否则会有较大误差。 ④ 要考虑投资项目在地理环境、交通条件等方面的差别，并相应 调整预测出的投资额。
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4.全部投资在建设期内分次投入，投产后每年 营业现金流量相等
NPV NCF0 NCF1 (P / F,i,1)
NCFs (P / F,i, s) NCF1 (P / A,i,n) (P / A,i, s)
两个方案的回收期相同，都是2年，如果用回收期进行评 价，两者的投资回收期相等，但实际上B方案明显优于A 方案
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（二）投资利润率法
✓ 计算方法
投资报酬率
年平均净利润 投资总额
100 %
✓ 决策规则
事先确定一个企业要求达到的平均报酬率，或 称必要平均报酬率。在进行决策时，只有高于必要 的平均报酬率的方案才能入选。而在有多个互斥方 案的选择中，则选用平均报酬率最高的方案。
1560 3560
3
6000 2000 2000 2000 800 1200 3200
8000 3800 2000 2200 880 1320 3320
投资学基础知识与理论解析
投资学基础知识与理论解析投资是指将资金或其他资源投入到某些具有潜在回报的项目或资产中，以期获得收益或增值。
投资学作为一门学科，探讨了投资的原理、方法和风险管理等相关知识。
本文将对投资学的基础知识和理论进行解析，帮助读者对投资有更深入的了解。
一、投资的基本概念投资的基本概念包括投资者、投资对象、收益和风险等要素。
投资者是指将资金或其他资源投入到投资项目中的个人或机构。
投资对象可以是股票、债券、房地产等各种金融产品或实物资产。
收益是指投资所带来的利润或回报，可以是股利、利息、租金或资产增值等形式。
风险则是指投资所面临的不确定性和可能的损失。
二、投资的主要目标投资的主要目标是追求稳定的收益和资产增值。
在实际操作中，投资者可以根据自己的风险承受能力和投资期限来确定投资目标。
例如，短期投资者更注重短期收益，而长期投资者更关注资产增值。
三、投资的基本原则1.风险与收益的关系：通常情况下，高收益往往伴随着高风险。
投资者需要根据自己的风险承受能力来选择适合自己的投资产品。
2.分散投资：分散投资是通过购买多种不同的投资产品来降低整体风险。
这样即使某些投资出现亏损，其他投资仍能带来收益。
3.长期投资：长期投资可以减少短期市场波动对投资组合的影响，提高投资收益的稳定性。
四、投资组合理论投资组合理论是现代投资学的基石之一，通过构建不同投资产品的组合来实现资产配置的最优化。
投资者可以根据自己的风险偏好和预期收益率来选择合适的投资组合，以实现风险和收益的平衡。
五、有效市场假说有效市场假说是由美国学者尤金·法玛于1960年提出的一种市场理论，认为市场已经充分反映了所有可获取的信息，投资者无法通过分析和判断获得超额收益。
根据这一理论，投资者应该采取被动投资策略，即通过购买指数基金等来实现市场投资。
六、资产定价模型资产定价模型是衡量资产价值的理论框架。
其中最著名的资产定价模型是资本资产定价模型（CAPM）。
CAPM认为，资产的预期回报与市场风险的关系密切相关，市场风险是指投资者在市场上面临的普遍风险。
工程建设项目投资控制
工程建设项目投资控制1工程项目投资控制的基本概念1.1工程建设项目投资所谓工程建设项目投资，一般是指进行某项工程建设花费的全部费用，即该工程项目有计划地进行固定资产再生产和形成相应无形资产和铺底流动资金的一次性费用总和。
它主要由设备工器具购置投资、建筑安装工程投资和工程建设其他投资组成。
1.2投资控制所谓投资控制就是为尽可能好地实现建设项目既定的投资额而进行的一系列工作，其基本目标是使既定投资额不被突破，或在突破既定投资额已不可避免的情况下，使突破的幅度尽可能小。
2投资控制的基本原则建设项目投资控制是每个投资者所关心的重要内容之一，就工程项目建设而言，投资控制应贯穿于项目建设的全过程。
从目前的投资控制来看，通过对项目建议书和可行性研究阶段投资估算的审批和项目法人负责制的实行，投资规模得到了有效控制。
为了进行工程建设项目的有效投资控制，除要运用控制论的一般原理之外，还需坚持以下几项基本原则：2.1动态控制由于建设项目建设周期长，在项目实施过程中受到的干扰因素多，如社会、经济、自然等方面的干扰，因而实际投资偏高于概（预）算投资的情况发生，这就需要不断地进行投资控制即动态控制。
任何投资控制措施都不可能一劳永逸，原有的矛盾和问题解决了，还会出现新的矛盾和问题。
因此投资控制人员应根据投资计划值与实际值比较的结果，分析其产生偏差的原因，采取针对性措施。
2.2主动控制与被动控制相结合被动控制是减少偏差的活动表现为被动性的控制，这种控制的基本特点是：如果实际值与计划值之间没有偏差或所出现的偏差在允许范围之内，不采取措施，系统活动仍按原样运行；一旦实际值与计划值之间出现偏差或偏差超出允许范围，就采取纠偏措施。
主动控制是减少偏差的活动表现为主动性的控制。
它与被动控制的区别在于把控制的重点放在偏差发生之前，即在系统目标确定之后，首先全面分析各种干扰因素及其导致系统目标偏差的可能性和程度，并采取预防措施以避免干扰的发生或减轻干扰的程度，从而尽可能避免偏离系统目标或减少系统目标的偏离程度。
第六章建设工程项目投资的财务分析
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措施费
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措施费，是指为完成工程项目施工，发生于该工程 施工前和施工过程中非工程实体项目的费用，包括 1、环境保护费 2、文明施工费 3、安全施工费 4、临时设施费 5、夜间施工增加费 6、二次搬运费 7、大型机械设备进出场及安拆费 8、混凝土、钢筋混凝土模板及支架费 9、脚手架费 10、已完工程及设备保护费 11、施工排水、降水费
2）国产非标准设备原价 非标准设备原价有多种计价方法，如 成本计算法、系列设备插入估价法、分部 组合估价法、定额估价法等。按成本计算 估价法，非标准设备的原价由以下各项组 成。
3）国内设备购臵费 国内设备购臵费为设备原价加运杂费。 设备运杂费（运输费、装卸费、供销手续费和仓库 保管费等）一般按运杂费率和设备出厂价的百分比 计算。 设备运杂费=设备原价X运杂费率 2．进口设备购臵费估算 进口设备购臵费=进口设备货价十进口从属 费用十国内运杂费 进口从属费用=国际运费十运输保险费十进 口关税十增值税十外贸手续费十银行财务费十海关 监管手续费
二、建筑安装工程费用
现行建筑安装工程费用项目，包括 ������ 直接费 ������ 直接工程费 ������ 措施费 ������ 间接费 ������ 规费 ������ 企业管理费 ������ 利润 ������ 税金
直接工程费
名称：直接工程费
������ 定义：直接工程费是指施工过程中耗费的构成 工程实体的各项费用。 直接工程费包括： 人工费 材料费 施工机械使用费
3．工具、器具及生产家具购臵费的估算 一般以设备购臵费为计算基数，按照部门或行业规 定的工具、器具及生产家具费率计算。 工具、器具及生产家具购臵费=设备购臵率X定额费 率 现场自制非标准设备，由材料费、人工费和管理费组成。 按其占设备总费用的一定比例估算。 （三）安装工程费的估算 安装工程费通常按行业有关安装工程定额、取费 标准和指标估算投资。具体计算可按安装费率、每吨设备安 装费或者每单位安装实物工程量的费用估算，即： 安装工程费=设备原价X安装费率 安装工程费=设备吨位X每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量X安装费用指标
投资的基本概念
投资的基本概念
投资是指将资金或其他资源投入到某些项目或资产中，以期望获得收益或利润的行为。
投资的基本概念包括以下几个方面：
1. 投资对象：投资的对象可以是股票、债券、房地产、商品、外汇等各种资产，也可以是某个企业或项目。
2. 投资收益：投资的目的是为了获得收益或利润，收益可以是资本增值、股息、利息、租金、出售资产时的差价等。
3. 投资风险：投资存在风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、政策风险等，投资者需要对风险有清晰的认识并采取相应的风险管理措施。
4. 投资周期：投资的周期可以是短期、中期或长期，不同的投资对象和投资策略会影响投资周期。
5. 投资组合：投资者可以通过投资组合来分散风险，投资组合可以包括不同种类的资产和不同的投资策略。
6. 投资策略：投资者需要制定合适的投资策略，包括资产配置、风险控制、市场分析等，以达到投资目标。
7. 投资者类型：投资者可以是个人、机构、国家等不同类型，不同类型的投资者会有不同的投资目标和投资行为。
总之，投资是一种风险和收益并存的行为，需要投资者具备一定的知识和技能，制定合适的投资策略，以达到投资目标。
项目投融资基础知识
项目投融资基础知识1. 项目投融资概述项目投融资是指企业或个人为实现项目目标，通过各种方式筹措资金的过程。
项目投融资是企业发展和经济增长的关键环节之一。
本文将介绍项目投融资的基本概念、常见的融资方式以及投资者与融资人之间的关系。
2. 项目投融资的基本概念项目投融资指的是企业或个人为实现特定项目的资金需求，通过向投资者筹集资金的过程。
投资者可以是个人、企业或机构。
项目投融资的主要目的是为了获得资金支持，促进项目的顺利进行，并实现预期收益。
3. 项目融资的分类项目融资可以分为多种形式，常见的方式包括以下几种：3.1 债务融资债务融资是指企业通过向金融机构借款或发行债券等方式融资。
债务融资的特点是借款方承诺按约定期限偿还本金和支付利息。
常见的债务融资方式有银行贷款、债券发行、商业票据等。
3.2 股权融资股权融资是指企业发行股票向投资者筹集资金的方式。
投资者通过购买股票成为企业的股东，并共享企业的收益和风险。
企业可以通过发行新股或转让股权来实现融资。
股权融资的优势是可以为企业提供长期稳定的资金支持。
3.3 特许权融资特许权融资是指企业将自身的知识产权或特许使用权出让给其他企业或个人，以获取资金的方式。
特许权融资通常适用于拥有特殊技术或品牌价值的企业。
被许可方支付一定的许可费用或提供特定的服务或权益作为回报。
3.4 政府补助和项目合作政府补助和项目合作是一种重要的项目融资方式。
企业可以通过竞标政府项目或与政府机构合作来获取资金支持。
政府通常会提供补贴、奖励或合作基金等形式的资金支持，以推动特定领域的发展。
4. 投资者与融资人关系投资者是指愿意为项目提供资金支持的个人、企业或机构。
融资人则是项目的筹资方，需要向投资者获取资金。
投资者与融资人之间的关系是投融资活动中的核心。
在投融资过程中，有以下几种常见的投资者与融资人关系类型：4.1 直接投资直接投资是指投资者直接向融资人提供资金支持，直接参与项目的融资过程。
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项目投资的
基本概念
黄大方
一、项目投资的相关概念 1、投资主体
企业进行项目投资，无疑企业是项目的投资主体（直接投资
主体），但由于企业投资项目所需的资金不是从投资人就是从债权人处取得，因此，投资人或从债权人也可以作为项目的投资主体（间接投资主体）。
这三种人都要从各自的立场分析评价投资项目。
企业项目投资的直接投资主体就是企业本身。
2、项目计算期
项目计算期是指投资项目从投资建设(
建设起点)开始到最终清理(
终结点)结束整个过程的全部时间，包括建设期和生产经营期。
n ＝s+p
从上述数轴中应该明白六点：建设期起点（项目计算期起点）；建设期终点
（经营期起点）；经营期终点（项目计算期终点）。
NCF1：第1年现金净流量(假定其全部发生于第1年末现金净流量) NCF2：第2年现金净流量(假定其全部发生于第2年末现金净流量)
注意NCF 与N 、S 、P 之间的换算关系如某项目建设期为3年，生产经营期7年，则： NCF9=NCF （3+6）表示项目计算期第9年，也是生产经营期第6年的净现金流量。
如某项目建设期为3年，生产经营期7年，则：项目计算期第7年即为生产经营期第4年（7-3）；生产经营期第2年即为项目计算期第5年（3+2）。
3、投资项目的有关价值指标
1）原始总投资等于企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而垫支的全部现实资金，包括建设投资（固定资产投资、无形资产投资、开办费投资）与流动资金投资。
原始总投资可以一次投入，也可以分次投入。
2）投资总额等于原始总投资与建设期资本化利息之和，其中固定资产投资与其资本化利息之和称为固定资产原值。
二、项目现金流量的构成
投资决策中的现金流量，通常由以下几个方面构成：
1、初始现金流量
初始现金流量是指项目开始投资量发生的现金流量。
包括：
（1）固定资产投资。
（2）其他长期资产投资。
（3）流动资金投资。
（4）原有固定资产的变价收入。
2、营业现金流量
营业现金流量是指项目完成后，就整个寿命周期内由于下沉生产营业所带来的现金流量。
此类现金流量可按年计算。
其值等于营业现金收入减去营业现金支出和
税金支出后的差额。
应该注意的是，定期损益计算的净收益和营业上实际发生的现金流量是有所不同的。
因为根据权责发生制进行定期的损益计算，费用中包括了非现金支出的部分（主要是折旧费、摊销费和利息费）。
因此，以定期操作益计算的净收益为基础，可按下式调整计算现金流量：营业现金流量=定期操作益计算的净收益+非现金支出的成本费用
3、终结点现金流量
终结点现金流量是指项目经济寿命终结时发生的现金流量。
主要包括
a)固定资产的变价收入或残值收入
b)原垫支的流量资金回收额。