20-2、港股通公司行为业务介绍
港股通业务要点解析
1、现金红利 2、送股（派送权证） 3、投票
4、股份分拆及合并
5、公司收购
目前港股通不提供新股发行认购、供股、公开配售、认股权证的转换以及以 股息权益选择认购股份的服务。
公司行为：网络投票
投票业务
公司行为：信息披露
在主板或创业板上市的公司，须将它们的公布分别登载于香港交易所和创 业板的网站。一些上市公司或会同时在公司的网站登载有关公布。 投资者可透过香港交易所 查阅主板或创业板上市公司公告。
常见的公布内容包括：损益表、周年股东大会及特别股东大会的详情、业 务性质的转变、董事人选的改变、股份截止过户日期、须予披露的交易、 关连交易、建议进行的供股、配股安排、拟进行的收购活动或私有化，以 及就不寻常股价或交投量的波动作出解释等。
港股通允许指令 整手买卖指令 零股买卖指令
开始前时段：竞价限价盘
持续交易时段：增强限价盘* 限价盘,暂仅可卖出不可买入
* 对于增强限价盘不可附加“全数执行或立刻取消”指示
交易规则：申报要素及交易单位
申报要素
证券代码 订单类型 买卖方向 以港币计价的申报价格和数 量
股份代号
整手买卖指令 碎（零）股买卖指令
开市前时段： 上午9:00-9:30
持续交易时段： 上午9:30-12:00 下午13:00-16:00
交易规则：恶劣天气影响
港股通试点初期，由于八号及以上台风和黑雨警告（以下统称警报）等恶劣天气情 况下的交易安排如下 ：
警报发出时点
1 2
警报解除 时点 7:00前解除 7:00至9:00解除
持有港股的市值（币种：港币） 年费率%（具体标准待定）
港股通业务介绍 (新)..
交收规则
T+2交收，卖出股票的资金T+3 T+2交收，卖出股票的资金T+3 T+1交收，卖出股票的资金T+1 日可取，如遇八号风暴等原因 日可取，如遇八号风暴等原因 可取 可能会延迟交收，一般警报解 可能会延迟交收 除后两小时开始交易
沪市
涨跌幅 交易币种 股票标识数字 大部分情况下都实施涨跌幅， 无规定 有10％和5％两类。 人民币 6位 港币 5位
•
H股，是在内地注册成立的企业所发行的外资股，主要在香港上市，并以港元 买卖。目前，港股主板市场中的H股有172家，创业板中的H股有23家。
香港市场投资者结构
数据来源：《香港交易所市场资料2013》
6
2、港股通介绍
港股通介绍
港股通：
内地投资者委托内地证券公司，经由上交所证券交易服务公司（即上交所 SPV），向联交所进行申报，在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股 票。
港市
无规定
港股通
以港币报价，以人民币交收 5位 不存在特殊标记
股份代号标识 存在警示风险的特殊标记
不存在特殊标记
融资融券
只有某些指定的股票才可以融 资买入；只有某些指定的股票 才可以融券卖出。有关交易所 指定的允许融资融券的证券名 单可在交易所官方网站获得。
只有某些指定的股票才可以卖 空。有关交易所指定的允许卖 港股通投资者不得参与港市融 空交易的证券名单可在交易所 资融券交易，更不允许裸卖空。 官方网站获得。
当日额度余额=每日额度-买单申报+卖单成交+买单申报撤销及被拒+买单成交价低于申 报价的差额。
停止接受申报： 当日额度余额在联交所持续交易时段使用完毕，上交所证券交易服务公司将停止接受 当日后续的买单申报，但仍然接受卖单申报。
港股通业务规则
港股通业务规则港股通业务规则包括以下几个方面：1.交易时间：港股通的交易时间与A股市场保持一致，为每个交易日的9:00-11:30和13:00-15:00。
需要注意的是，在节假日或者非交易时间，港股通会暂停交易。
2.交易方式：港股通采用竞价交易方式，投资者可以通过集合竞价或连续竞价进行买卖。
同时，港股通还支持盘前盘后交易，为投资者提供了更多的交易选择。
3.交易单位：港股通以手为单位进行交易，每手对应的股票数量根据股票的发行情况而定。
一般情况下，每手为100股或其整数倍。
4.交易费用：港股通交易涉及多项费用，包括交易费用、结算费用、证券组合费等。
投资者需要根据自己的交易情况，合理安排资金，避免因费用过高影响交易收益。
5.结算方式：港股通采用净额结算制度，即对于投资者当日买入卖出的股票，交易所会根据当日的收盘价进行结算，净额结算后资金可以用于继续交易。
6.涨跌幅限制：港股通交易的股票不设涨跌幅限制，但港交所会根据市场情况进行必要的价格波动控制，以保持市场的稳定性和公平性。
7.交易币种及结算：内地投资者通过港股通买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币。
8.委托申报：投资者参与港股通交易委托申报需输入证券代码、买卖价格、买卖数量等参数。
投资者申报的价格遵循香港当地的报价规则，在港股市场，开市报价规则与持续交易时段报价规则不同，但投资者在这两个时段输入的买卖盘价格，均不可大于上日收盘价或按盘价的上下15%，每个买卖盘不得超过3000手股份。
以上信息仅供参考，具体业务规则请参考证券公司的规定或咨询专业人士获取准确信息。
港股通介绍
合并完成后，若符合相关规定，将调入港股通股票。
联交所上市公司排除港股通投资者参与《上海证券交易所沪港通试点办法》第一百一十九条第二款规 定的供股、公开配售的，本所可以不将其股票纳入港股通股票，或者将其股票调出港股通股票。
7
（2）代码差异
在港股通交易中，股票代码采用标的证券在香港市场的 5位证券代码进行申报。
代码 证券简称
00001
00700
长江实业
腾迅控股
代码存在复用的可能，即股票除牌的12个月后，该代码
可以会分配给其他公司。
由于公司行为，如分拆并股时，存在代码并行使用的情
况，即一家公司在同一时间，会对应2个交易代码。
8
（3）交易货币差异
在港股通交易中，以港币进行报价，以人民币作为 支付货币。
日间，以参考汇率对客户的交易申报进行预冻结。
券、资金均T+2结算 ）
日期 星期 内地 交易日 交易日 中秋放假 交易日 香港 交易日 交易日 交易日 中秋节翌日 沪股通 交易日 非交易日 (1) 9月8日 星期一 9月9日 星期二 非交易日 非交易日(2) 非交易日(3) 港股通 非交易日(4) 非交易日(5) 9月4日 星期四 9月5日 星期五
3 早于开市前时 9:00至11:00解除 上午交易取消，13:00开始交易 段发出警报 4 11:00至11:30解除 上午交易取消，13:30开始交易
5
6 7 开市前时段期 间发出警告 8 持续交易时段 期间发出警告
11:30至12:00解除
12:00以后解除
上午交易取消，14:00开始交易 全天停止交易 如果是台风警报，则参照3-6执行； 如果是黑雨警报，则正常交易。 如果是台风警报，那么在发出警报后15分钟后停止交易，按照前 述3-6中所规定的解除警报情形恢复交易 如果是黑雨警报，那么正常交易
港股通
自2014年4月10日联合公告发布起，原则6个月内启动。
规章与制度
《广发证券港股通业务方案》
我公司层面
《上交所-沪港通业务试点办法》
上交所，中国结算层面
未发布 《沪港股票市场交易互联 互通机制试点若干规定》
2014年6月13日发布
中国证监会层面
《联合公告》 两地证监会层面
2014年4月10日
交易大致流程
比较：A股市场股票代码为6位
交易简称 沿用标的证券在香港市场的名称。
代码
00001 00019
简称
长江实业 太古股份有限公司A
申报数量
数量单位 -“手”
港股交易以“手”为单位，在香港，每只上市证券的买卖手数由 各发行人自行决定，可以是每手100股到5000股等。
风险提示：不同于内地市场每手为固定的100股。港股通投资者要避免不了 解交易单位而导致损失放大。
时段
开市前时段 输入交易 系统的首 个盘
申报限制
• 不得偏离上个交易日的收市价（如有）的9倍或以上 • 也不得低于上个交易日的收市价（如有）九分之一或以下。 • 如果首个挂牌是买盘，那么其价格必须高于或者等于上个 交易日收市价下24个价位的价格。 • 如果首个挂盘为卖盘，那么其价格必须低于或者等于上个 交易日收市价格之上24个价位的价格 • 无论是买盘或买盘，首个挂盘在任何情况下都不得偏离上 个交易日收市价9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。
至早上9:30持续交易时段开始前，不能将买卖盘传递至联 交所的交易系统。 只接受限价盘、增强限价盘、特别限价盘 注：港股通投资者只能输入增强限价盘。
上午09:15－09:20
对盘时 段 暂停时 段
上午09:20－09:28
港股通业务介绍
9-9 二 H
9-10 三
9-11 四
9-12 五
9-15 一
9-16 二
以2014年9、10月为例：
9月 HK SH 9-1 一 9-2 二 9-3 三 9-4 四 9-5 五 9-8 一 s 非交易 非交易 非交易 非交易 日 日 交收日 交收日 10 月 HK SH 10-1 三 H s 10-2 四 H s 10-3 五 s 10-6 一 s 10-7 二 s 10-8 三 10-9 四 非交 非交 易日 易日
个人投资者：
机构投资者
• 证券和资金帐户余额合计不低于50 万元人民币 • 通过有关测试，签署风险提示文件 • 准入由券商采取控制
交易-市场参与人
参与港股通业务的内地券商
必须是与上交所互联服务公司 （SPV）签订委托代理协议
经上交所认可具备相应技术能力
注： 1、市场参与者的PBU代码复用A股市场PBU代码。 2、内地券商对内地投资者提供港股通标的股票的投资建议，无需获得香港持牌资格。 3、内地券商需要制定投资者适当性管理实施方案，并有义务向投资者揭示投资港股的风险，并与其签订风险揭示书。
1000 -200+500 =300
冻结数量 （ F） 0
0
T日 T+1日 T+2日
买入200股， 卖出400股， 1000+100-800 申报冻结1000股 =300 （净卖出200） 300 300
1000 1300 1100
港股通业务介绍
港股通业务介绍港股通是指香港与中国内地之间的股票市场互联互通机制，是中国内地投资者参与香港股票市场交易的一种渠道。
随着中国资本市场改革的推进，港股通业务在2014年11月17日正式启动，成为内地投资者便捷投资国际资本市场的重要方式。
一、港股通的基本原理港股通业务是由中国和香港两地的证券监管机构共同合作推出的机制，其基本原理可分为两个方向：沪港通和深港通。
1. 沪港通：内地投资者可以通过在内地的账户买入或卖出在香港上市的沪港通股票，同时香港投资者也可以通过在香港的账户买入或卖出在内地上市的沪港通股票。
2. 深港通：内地投资者可以通过在内地的账户买入或卖出在香港上市的深港通股票，同时香港投资者也可以通过在香港的账户买入或卖出在内地上市的深港通股票。
二、港股通的运作流程1. 内地投资者通过开通沪港通或深港通的账户后，可以通过内地证券营业部或券商买入或卖出港股通股票。
2. 香港投资者则可以通过香港的券商或营业部进行交易，与正常的香港股票交易流程相同。
3. 港股通交易时间与港股市场一致，即在香港股票交易所开市期间进行交易。
三、港股通的特点1. 投资品种丰富：港股通业务可涵盖沪港通和深港通的全部股票，包括大型股、中小型股、红筹股等，给投资者提供了极具广泛选择的机会。
2. 交易便捷：内地投资者可以通过内地的证券营业部或券商进行交易，不需要到香港开立账户，大大简化了投资流程。
3. 交易佣金低：港股通的交易佣金较低，提供了投资者更有吸引力的交易成本。
4. 结算与托管便利：内地投资者可以通过内地的结算机构和托管银行进行结算和托管业务，与内地A股交易方式相同，方便了投资者进行资金管理。
5. 投资限制：港股通对内地投资者的投资额度和投资品种进行了限制，一般情况下，每个自然人投资额度为每日不超过52亿元人民币，机构投资者为每日不超过130亿元人民币。
四、港股通的影响1. 扩大了内地投资者的投资渠道：港股通业务的推出，使得内地投资者可以更方便地参与香港股票市场，有助于提升内地投资者的投资组合的多样性和国际化程度。
20190603港股通登记结算业务介绍-PPT精品文档
二、港股通-存管（2）
证券账户
香港结算为中国结算开立股份户口，中国结算通过相关账户代内地投资者持有 港股。
户口编码
01 02
名称
股份结算户口 股份权益户口 股份抵押统制户口
功能
用于交易股份的交收。 用于接收派发的权益股票如红股等，转入 01 户后 可用于交收。 记录中国结算提交进入 CCMS（共同担保品管理 系统）作为担保交收卖出证券的证券
港股通登记结算业务介绍
港股通方案内容
概述
存管
清算与交收
风险管理
公司行为
2
一、概述（1）-定义
“配合人民币国际化战略、有管控的资本市场对外开放举措”。
上交所和港交所将允许两地投资者通过当地券商买卖规定范围内的
对方交易所上市的股票。沪港通组成部分： 沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由港交所设立的证券交易
境内
境内投资者
境外
境外投资者 香港券商
3
境内券商
3
上海交易所和 香港交易所
中国结算
香港结算
中国结算 证券账户
2
香港结算 证券账户
2
1 1 2 3
通过中国结算和香港结算建立CCP和CSD的联结，进行约务更替和交收。 两地结算公司互相开立证券账户，用以持有证券；开立资金核算户，用于资金结算。 两地市场尽量保持各自主场的结算习惯，彼此遵守对方的业务安排。
服务公司，向上交所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上交 所上市的股票。包含沪股交易通和沪股结算通两部分。
港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交
易服务公司，向港交所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的港 交所上市的股票。包含港股交易通和港股结算通两部分。
港股通讲师培训材料：港股通登记结算业务介绍
目录
• 港股通概述 • 港股通登记结算业务简介 • 港股通登记结算流程 • 港股通登记结算业务的风险与挑战 • 案例分析
01 港股通概述
定义与特点
定义
港股通是中国内地与中国香港股 票市场交易互联互通机制的一部 分，允许内地投资者通过内地证 券市场参与香港股票市场交易。
1 2
券商背景
某大型证券公司，拥有丰富的投资银行业务经验。
服务内容
提供港股通开户、交易、清算等一站式服务。
3
案例分析
该案例突出了券商在港股通业务中的专业能力和 服务优势。
案例三：某投资者港股通投资经验分享
投资者背景
01
一位资深个人投资者，具有多年的股票投资经验。
投资策略
02
通过分析行业和公司基本面，选择有潜力的港股进行投资。
监管风险
监管机构对市场的监管可能对登记结算业务带来风险。
05 案例分析
案例一：某公司港股通交易案例
公司背景
某知名上市公司，主营业务为消费品制造。
交易过程
通过港股通渠道买入香港市场股票，以优化公司投资组合。
案例分析
该案例展示了公司如何利用港股通进行跨境资本运作，提高资金 使用效率。
案例二：某券商港股通服务案例
负责对投资者在港股通的 证券账户进行管理，包括 账户开立、信息变更和账 户注销等。
交易清算
根据证券交易结果，进行 相应的清算和交收，确保 交易的合法性和准确性。
风险控制
通过建立风险控制机制， 对市场风险进行监测和预 警，防范市场风险对投资 者造成损失。
登记结算业务的重要性
保障投资者权益
登记结算业务确保了投资 者的证券账户安全、交易 记录完整，保障了投资者 的合法权益。
港股通交易规则描述【港股通业务规则】
港股通交易规则描述【港股通业务规则】港股通业务规则一、开通权限：1、目前暂时只支持客户去营业部临柜开通港股通权限。
（以后可能会实现网上交易系统进行自助开通权限）2、投资者应当通过沪市A股证券账户进行港股通交易。
3、机构投资者均可参与港股通。
4、个人投资者参与港股通交易，至少应当符合下列条件：（一）证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元；（二）客户风险评估结果为稳健型及以上；（三）参加《港股通业务知识测评》，测试结果70分以上为合格。
二、费用1、港股通佣金默认为千二，调佣需跟营业部进一步沟通。
2、港股通交易、结算收费清单：大类小类项目缴付对象收费/计算标准交易税费（交联交所或由联交所代收）交易税费印花税印花税署双边，按成交金额的0.1%计收（取整到元，不足一元按一元计）。
交易征费证监会双边，按成交金额的0.003%计收，四舍五入至小数点后两位。
交易费联交所双边0.005%（四舍五入至小数点后两位）。
交易系统使用费双边，每笔交易0.5港币。
结算收费（交香港结算）结算及交收服务股份交收费香港结算双边，按成交金额的0.002%计收，每边最低及最高收费分别为2元及100元（四舍五入至小数点后两位）。
存管及公司行为服务证券组合费香港结算代理人根据持有港股的市值设定不同的费率，三、港股通股票1、港股通股票包括以下范围内的股票：（一）恒生综合大型股指数的成份股；（二）恒生综合中型股指数的成份股；三）A+H股上市公司的H股。
2、上述范围内但不包括以下范围的股票：（一）港币以外货币报价的股票；（二）同时在深交所和联交所上市的发行人的H股；（三）风险警示板股票对应的H股。
（四）衍生品。
具体可通过上交所—市场服务-沪港通查看具体股票名单四、交易时间1、在圣诞前夕(12.24)、新年前夕(12.31)或农历新年前夕，香港市场将仅有半天交易。
2、港股通交易时间：开市前时段9:00--9:30 输入买卖盘时段9:00--9:15 (港股通投资者可通过竞价限价盘申报，并可以取消) 输入买卖盘时段9:15--9:20 (港股通投资者不可以下单或取消订单) 对盘时段9:20--9:28 (不得输入、修改或取消买卖盘) 暂停时段9:28--9:30 (不得输入、修改或取消买卖盘) 持续交易时段：9:30--12:00 13:00--16:00 投资者可通过增强限价盘在该时段申报或取消交易，但不得修改订单；港股通投资者可在12:30--13:00撤销已申报但未成交的订单。
港股通业务介绍
6
• 第2步：录入账号和密码 • 在网页左侧录入资金账号和交易密码。
7
• 第3步：进入“个人中心”界面 • 进入“个人中心”页面后，选择页面底部
“权限开通－开通港股通”
8
• 第4步：进入交易权限开通申请界面。选择 需要开通的市场所对应的股东账号（可单 选，也可多选），点击马上开通
9
• 第4步：进入交易权限开通申请界面。选择 需要开通的市场所对应的股东账号（可单 选，也可多选），点击马上开通
5.整个开通流程需要经过如下几项审查：客户风险评测、客 户知识评测、资质审查。其中风险评测与知识评测若不合格 需要重新填写。开通过程中，可以根据消息提示点击继续按 钮，按顺序执行开通流程即可。 6.图为业务开通流程中风险评测不通过，点击确定按钮可进 入风险评测页面重新评测：
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7.图为风险评测页面，完成评测后点击提交评测即可：
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2.在登录界面上输入资金账号、交易密码和验证码进行登录
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3.登录成功后，选择右下方的“业务办理”功能，再点击进 入“港股通”菜单。
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4.如下图，选中想要开通的账户（可多选）点击马上开通， 系统自动提示开通港股通需具备的4个条件，点击“马上开 通”，系统自动为客户检测开通条件是否达标。
19
26
三、其他说明 结算汇率
独立换汇
深、沪结算分公司独立换汇
参考汇率相同 结算汇率不同
机制相同
深、沪两司换汇机制相同，每日参 考汇率完全一致
成本分摊不同
由于沪深两所交易量不同，按照 买卖轧差摊分成本后，汇率分摊 至投资者可能存在较小差异
根据上海市场的结算汇率数据（2014.11.17-2016.6），共389天，对深圳市场 的成交进行模拟，得出沪深市场结算汇率差异92%左右的交易日在（0-0.002）内， 即10万元的成交，差异在200元以内。
XX证券公司港股通公司行为申报流程
15-02 港股通公司行为申报流程一、版本信息V2.0.2修改日期：2019.02二、业务简述2.1 港股通公司行为申报由港股通投票申报、公司收购业务申报、公司供股申报、公开招股申报以及红利选择权申报五部分组成。
2.2 已开通港股通交易权限且在申报起始日持有对应标的股票的个人（机构）投资者即可通过营业部柜台委托或网上交易参与对应公司行为申报。
三、操作平台统一账户平台四、使用表格、协议、凭证4.1 《渤海证券港股通业务委托申请表（个人）》，《渤海证券港股通业务委托申请表（机构）》。
五、权限管理5.1 操作柜员：柜台业务岗、公司行为信息管理岗5.2 赋权级别：总部赋权六、港股通公司行为申报流程6.1公司行为信息搜集及推送公司行为信息管理岗每天早上9点前从柜台导出本公司客户持有的港股通股票清单，通过联交所披露易网站查询清单中股票是否有重大公司行为信息，如属于的送股、收购、红利、投票等行为。
整理并汇总相关信息后，每天上午11点前通过短信、邮件等方式送达持有该股的投资者。
6.2 客户身份识别及资质审验6.2.1 按照客户身份识别的要求实施，柜台业务岗通过金证集中柜台查询客户是否已经开通沪港通交易权限，名下是否持有与所要申报的公司行为相对应的标的股票。
6.2.2 柜台业务岗在客户通过资质审核后，指导客户填写《渤海证券港股通业务委托申请表》区分个人和机构，填写内容：客户基本信息、证券名称、证券代码、申报数量、证券账户。
6.3 港股通投票申报柜台业务岗操作菜单：“账户管理--港股通业务--港股通投票申报”为符合申报投票条件的客户进行柜台申报。
6.3.1 对于系统内客户，柜台业务岗输入客户代码点击查询按钮，选择交易账户、清算编号、填写证券代码、ISIN代码、公告编号、议室编号、赞成票数、反对票数、弃权票数，点击申报按钮。
6.3.2 对于系统外客户，柜台业务岗手工录入交易账号、选择清算编号、填写证券代码、ISIN代码、公告编号、议室编号、赞成票数、反对票数、弃权票数，点击申报按钮。
一下对港股通交易规则描述
一下对港股通交易规则描述
摘要：
1.港股通交易规则概述
2.交易单位与股数限制
3.交易时间与节假日安排
4.涨跌幅限制
5.交收机制
6.开户要求与交易知识储备
正文：
一、港股通交易规则概述
港股通是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所或深圳证券交易所在香港设立的证券交易服务公司（SPV），向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。
港股通交易以港币报价，以人民币作为支付货币。
二、交易单位与股数限制
1.交易单位：每手”股数没有统一规定，根据港股上市公司自行设立不同，可以是100、200 甚至5000 都可以。
2.股数限制：每个买卖盘最大数量为三千手，股数限制最大为99,999,999 股。
三、交易时间与节假日安排
1.交易时间：港股通交易时间为9:00 至9:15（竞价限价盘申报），9:30 至12:00 以及13:00 至16:00（连续竞价时段）。
2.节假日安排：a 股和港股各自的假期不同，简而言之就是a 股不交易的
时候港股通也交易不了、港股不交易的时候港股通也交易不了。
四、涨跌幅限制
港股通不设有涨跌幅限制。
五、交收机制
港股通以港币报价，人民币交收，实行t0 回转交易、t2 交收制度。
六、开户要求与交易知识储备
1.开户要求：投资者在开户前的二十个交易日内，保证自身有大于五十万的流通资金，同时还要备具港股通股票交易以及外汇的基础知识才行。
港股通登记结算业务介绍
常规资金交收模式（晚间收款模式）： 香港结算于T+2日晚18：00通过香港银行同业结算有限公司（HKICL)的 集中资金交收处理，以DDI或DCI的方式与中国结算完成资金交收。
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三、港股通-清算与交收（6）-与境内参与人
结算原则
两级结算、净额清算、担保交收。 人民币结算
T+1日14：00，发送FCS(最终结算表)。基于PCS，对每只证券分配 一个唯一的交收头寸代码SPN ，同时增加“股份交收费”数据。
中国结算可通过CCASS系统查询各SPN状态，确认是否完成交收。 （香港不设证券前端监控，因此可能发生证券卖空）
19
三、港股通-清算与交收（4）- 与香港结算
上述清算各分外币和人民币两次进行，数据当日发送结算参与人。
10:30：根据T日风控资金清算结果、T日公司行为类资金清算结果进行参与人资
金交收。
T+1日
18:00：对T日证券组合费清算结果进行交收。
10:30：根据T日清算结果，进行参与人应付交易清算资金交收。
T+2日
18:00：根据T日清算结果，进行参与人应收交易清算资金交收。 日终：对T日交易按证券账户逐笔进行证券交收。
股份存管
投资者可以将所持实物证券存管到代理人，代理人将实 物证券送往相应的过户处，重新登记于代理人名下，并 保存这些实物证券。代理人成为该证券的名义持有人， 作为具有法定所有权的股东登记在股东名册上。
7
二、港股通-存管：港股的登记和存管（2）
股东名册的组成
上市公司
过户处 （维护股东名册）
直接持有人
三、港股通-清算与交收（7）-与境内参与人
港股通交易规则详解
港股通交易规则详解“港股通”基本交易规则（2016年7月修订）1、投资者如何买卖“港股通”股票？答：投资者委托内地证券公司买卖“港股通”股票的，证券公司接受委托后，经由上交所证券交易服务公司，向联交所进行申报；该申报在联交所交易平台撮合成交后，将通过相同路径向证券公司和投资者返回成交情况。
在结算交收方面，中国结算作为“港股通”股票的名义持有人向香港结算履行“港股通”交易的清算交收责任，中国结算进而与其结算参与人就“港股通”交易进行清算交收，结算参与人负责办理自身与客户之间的清算交收。
2、投资者通过“沪港通”买卖股票时使用哪种货币?答：投资者参与“沪港通”采用人民币进行交收。
内地投资者仅限于买卖“港股通”标的范围内的联交所上市且以港币报价的股票，以人民币进行交收。
香港投资者仅限于买卖“沪股通”标的范围内的股票，并以人民币进行交收。
3、投资者买卖“港股通”股票，是否需要与证券公司签订专门的业务合同？是否需要重新开立股票账户？答：投资者买卖“港股通”股票前，应当与内地证券公司签订“港股通”证券交易委托协议，签署风险揭示书等。
个人投资者还须满足有关“港股通”投资者适当性管理的条件。
投资者若已有沪市人民币普通股账户的，无需另行开立股票账户。
4、“港股通”交易以“手”为买卖单位，一手的股数是多少？答：“手”在香港证券市场术语中，即一个买卖单位。
不同于内地市场每买卖单位为100股，在香港，每只上市证券的买卖单位由各发行人自行决定，可以是每手20股、100股或1000股等。
投资者如果想查阅每只证券的买卖单位，可以登录联交所网站，在“投资服务中心”栏目内，选择“公司/证券资料”，输入股份代号或上市公司名称以查询。
此外，投资者在交易系统的交易界面上也可以看到某只股票一手的股数是多少。
5、“港股通”股票以“手”为买卖单位，少于一手的“碎股”如何进行交易？答：少于一手，即少于一个完整买卖单位的证券，香港市场称之为“碎股”(内地称“零股”)。
02港股通业务方案介绍(仅供学习 以交易所正式文件为准)
限制港股通服务
根据监管机构要求，上交所可限制港股通部分个股服务或全部港股通服务。
限制方式可为不可买卖、或可卖不可买。
交易日
由两地交易所在开通之前或下一个交易年度开始之前协商，并制定交易历。
基本原则是只有当两地市场都可进行正常交易和结算的交易日，才被定为“港股通” 交易日。
具体交易历的确定：中国结算。
• 沪港通框架协议 • 上交所、中国结算相关业务规则及操 作指引
积极意义
有利于扩大内地资本市场对外开 放
有利于提振市场对蓝筹股的信心，为 境外资金投资A股市场提供便利
沪港通
有利于推进人民币国际化和资本 项下可兑换的进程
有利于深化两地金融合作，增强两地 资本市场的整体实力，提高服务水平， 丰富交易品种，提升两地市场的国际 竞争力
投资港交所的股票 缴纳投资者赔偿征 费（双边0.002%）
保护香港投 资者
香港投资者
香港证券投资 者赔偿基金
ATS规定，投资境 外的香港投资者不 受其保护
不保护香港 投资者
其他相关限制
港股通都不允许投资者裸卖空；
港股通暂不纳入融资融券标的；
不得在联交所以外的场所撮合交易； 不参与联交所自动对盘系统外交易（类似于A股大宗交易）。
行情
目前，双方初步考虑互换一档行情。
如果本所转发内地券商的香 港一档行情，内地券商将仅 可供内部使用或提供给交易 客户，不得发布于其他公开 渠道。
本所提供相应模板。
交易货币
交易货币
境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币。
人民币
人民币
港币
内地投资者
内地券商
中国结算
XX证券公司港股通公司行为申报流程
15-02 港股通公司行为申报流程一、版本信息V2.0.2修改日期：2019.02二、业务简述2.1 港股通公司行为申报由港股通投票申报、公司收购业务申报、公司供股申报、公开招股申报以及红利选择权申报五部分组成。
2.2 已开通港股通交易权限且在申报起始日持有对应标的股票的个人（机构）投资者即可通过营业部柜台委托或网上交易参与对应公司行为申报。
三、操作平台统一账户平台四、使用表格、协议、凭证4.1 《渤海证券港股通业务委托申请表（个人）》，《渤海证券港股通业务委托申请表（机构）》。
五、权限管理5.1 操作柜员：柜台业务岗、公司行为信息管理岗5.2 赋权级别：总部赋权六、港股通公司行为申报流程6.1公司行为信息搜集及推送公司行为信息管理岗每天早上9点前从柜台导出本公司客户持有的港股通股票清单，通过联交所披露易网站查询清单中股票是否有重大公司行为信息，如属于的送股、收购、红利、投票等行为。
整理并汇总相关信息后，每天上午11点前通过短信、邮件等方式送达持有该股的投资者。
6.2 客户身份识别及资质审验6.2.1 按照客户身份识别的要求实施，柜台业务岗通过金证集中柜台查询客户是否已经开通沪港通交易权限，名下是否持有与所要申报的公司行为相对应的标的股票。
6.2.2 柜台业务岗在客户通过资质审核后，指导客户填写《渤海证券港股通业务委托申请表》区分个人和机构，填写内容：客户基本信息、证券名称、证券代码、申报数量、证券账户。
6.3 港股通投票申报柜台业务岗操作菜单：“账户管理--港股通业务--港股通投票申报”为符合申报投票条件的客户进行柜台申报。
6.3.1 对于系统内客户，柜台业务岗输入客户代码点击查询按钮，选择交易账户、清算编号、填写证券代码、ISIN代码、公告编号、议室编号、赞成票数、反对票数、弃权票数，点击申报按钮。
6.3.2 对于系统外客户，柜台业务岗手工录入交易账号、选择清算编号、填写证券代码、ISIN代码、公告编号、议室编号、赞成票数、反对票数、弃权票数，点击申报按钮。
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注意事项： (1)公开配售、要约出售业务流程类似供股，但公开配售权、要约出售权不可卖出 (2)申报时点：在收到供股权之后，我司会通知相应的认购申报起止期间，结算参与人根 据我司通知的公司行为代码等信息进行申报。
4 股份分拆合并
股份分拆合并：概述
定义
- 1单位原代码股份经过业务转化为N单位新代码股份 - N<1，为合并业务 - N>1，为分拆业务
- 对于直接对应到证券账户的权益证 券，直接派发至相关证券账户；对 于权益资金，派发至结算参与人结 算备付金账户，由结算参与人派发 给名下港股通投资者。
公司行为业务处理流程概述
信息公布
经分析及过滤后的 信息
信息
信息
香
港
指示
香
上
港
市
过
结
公
户
询问澄
算
司
处
清
指示
中 国
中 国 结 算
结
指示
算
参
与
人
指示
投
资
港股通之公司行为业务
目录
权益分派类业务
- 现金红利（含权、不含权） - 送股/送权证
配股类业务
- 供股 - 公开配售 - 要约出售
股份分拆合并类业务
- 股份分拆 - 股份合并
收购类业务
- 有条件收购 - 无条件收购 - 强制收购
投票类业务及其他
- 股东投票意愿收集与集中申报 - 报盘转托管
公司行为业务处理流程概述
股票或权证
- 送本公司股票 - 送其他股票或权证
送红股须扣税
- H股公司送红股时，需要 对红股进行扣税
- 税款从H股公司同时派发 的红利中扣除
送股/权证：流程
• CCASS发布业务 信息后至送股/ 权证业务办结期 间
信息通知
红股权登记
• 股权登记日 • 根据登记日持有
股份数量1:1计 增红股权
• 股份足额到账后 的次一港股通交 易日
• 股权登记日，根据持有 股份数量1:1计增红股 权
供股权证上市
• 供股权证足额到账后的 次一港股通交易日
供股权证可申报 认购或卖出
• 申报确认后的供股权 证注销，产生相应的 申报经确认的供/配股 权
供股认购缴款
• 境内申报截止日次日换 汇询价，日终认购款清 算
供股股份上市
• 足额到账后的次一港 股通交易日
公开配售
公开配售与供股类似，只是公开配售权不能进行二级市场交易，只能申报行权。
要约出售
与“要约收购”相反，指上市公司大股东向其他股票持有人发出出售该公司股份 的要约，以出售其持有的该上市公司股份。要约出售的系统处理与公开配售相同。
供股：流程
信息通知
• CCASS发布业务信息后 至供股业务办结期间
红股权登记
者
结
算
权益
权
账权
益
户益
权益
权益
1 现金红利派发
现金红利派发：概述
分类
股利选择权
H股
税收安排
是否含股利选择权
- 现金红利（不含股利选择 权）
- 现金红利（含股利选择权）
以股票代替现金
- 股东将可获得的现金红利 按特定价格转换为股票的 权利
直接派发人民币
- H股公司，即经中国证监 会批核到香港上市的国有 企业（注册地在内地）， 需直接向中国结算派发现 金红利（RMB）
20%红利税
- 港股通股息红利个人所得税 （税率20%）
- 非H股由中国结算代扣代缴 - H股由上市公司直接代扣代缴
现金红利派发（不含股利选择权）：流程
• CCASS发布业务信息后 至红利业务办结期间
信息通知
红利权登记
• 股权登记日 • 根据登记日持有股份
数量1:1计增红利权
• 红利资金足额到账后 三个港股通交易日内
红利派发
现金红利派发（含股利选择权）：流程
信息通知
红利权登记
接受申报Βιβλιοθήκη 红利与 股份派发• CCASS发布业务信息 后至红利业务办结期 间
• 股权登记日
• 根据登记日持有股份 数量1:1计增红利权
• 境内申报期内
• 申报确认后的红利权 转化为“申报选择股 利已确认的红利权”
• 红利款：红利资金足 额到账后三个港股通 交易日内
公司行为信息转发
- 中国结算从香港结算获取有关公司 行为信息并解读；
- 结合对内业务安排，完成信息维护； - 通过D-COM通知结算参与人
意愿征集和申报
- 中国结算通过D-COM从结算参与人处 收集意愿；
- 收取认购资金（如有）； - 汇总后向香港结算进行申报； - 认缴资金（如有）
权益代收及派发
- 中国结算从香港结算收到相关权益 后，根据规则进行权益派发；
• 中国结算收到香 港结算收购支付 对价后三个港股 通交易日内完成 成功收购股份的 清算交收
注意事项： 境内申报截止日一般比香港市场提前两个港股通交易日。
• 股份：股份足额到账 后次一港股通交易日 上市流通
注意事项： （1）境内含权默认选项均为现金，可能存在与公告不一致的情形，以我司通知信息 为准。 （2）根据发行人对零碎股是否以现金发放的安排，进行相应资金的清算发放
2 送股/权证
送股/权证：概述
定义
分类
H股
无偿派发
- 上市公司对其股东按一定 比例无偿派发股票或权证 的行为
强制收购 - 强制收购
公司收购：流程
信息通知
申报保管
股份注销
股份返还
清算交收
• CCASS发布业 务信息后至收购 业务办结期间
• 通过DCOM申 报，日终保管冻 结
• 强制收购无需申 报
• 境内申报截止日 后中国结算注销 申报股份，并等 量记增收购权
• 对于有条件收购 条件未满足，或 部分收购业务， 返还未被接纳股 份
股份上市流通
注意事项： 境内权益证券的上市日期一般较香港市场晚一个交易日。
3 配股类业务
配股类业务：概述
供股
上市公司向现有股东发行新股集资，股东可以按其持股比例以指定价格认购供股 新股。公司宣布供股后，股东将按持股比例，获得认购新股份的供股权。供股权 可以在二级市场进行交易，也可以申报行权(认购股份)。
境内股份代码转换时点
- 在原股票代码最后交易日对应的交收日日终，将原股票代码转换为临时代码， 相应调整账户持有；
- 在临时代码单柜交易期末日日终，将临时代码转换为新股票代码，相应调整 账户持有与待交收；
- 在临时代码和新代码并柜交易期末日日终，将临时代码转换为新股票代码， 相应调整账户持有与待交收。
股份分拆合并：案例
5 收购类业务
公司收购：概述
定义
- 公司收购是指收购人向上 市公司股东提出收购建议， 表示有意买入具投票权的 股份，藉以取得该公司的 控制权。
业务分类
- 有条件收购 - 无条件收购 - 强制收购
收购方式
- 现金 - 股票 - 股票+现金
业务情形
- 有条件收购 - 有条件收购→无条件收购 - 有条件收购→无条件收购→