2016年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(10)

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2016年北大金融硕士备考十

2016年北大金融硕士备考十1、依据(B经营目的)，保险公司分为商业性保险公司和政策性保险公司。

2、不属于国外财务公司奖金来源的是(发行长期债券)3、不属于资本市场中介机构的是(从事自营业务的证券公司)4、国际资本流动就可以借助衍生金融工具具有的(杠杆效应)以一定数量的国际资本来控制的名义数额远远超过其自身的金融交易。

5、影响外汇市场汇率变化的最主要的因素是(国际收支状况)。

6、可以直接增减流通中现金的货币政策工具是(公开市场业务)7、目前，我国货币政策的中介目标是(货币供应量)8、金融监管的最基本出发点是(维护社会公众利益)。

9、我国现阶段的金融监管的具体目标是(经营的安全性，竞争的公平性，政策的一致性)。

10、造成金融压制的原因之一是金融市场落后，尤其是(资本市场)发育不全。

11、以下对经济泡沫描述正确的是(表现为房地产价格的上涨，表现为珠宝古董等实物资产价格的上涨，信用在一定程度上支撑了经济泡沫的产生)12、社会征信系统分为(信用档案系统B信用调查系统，信用评估系统，信用查询系统，失信公示系统)。

13、商业信用是现代信用的基本形式，它是指(工商企业之间存在的信用，是买卖行为和借贷行为同时发生的信用，是商品买卖双方可以相互提供的信用)。

14、国家信用的主要形式有(发行国家公债，发行国库券，专项债券，银行透支或借款)。

15、消费信用的形式有(企业以赊销方式对顾客提供信用，银行或其他金融机构贷款给个人购买消费品，银行和其他金融机构对个人提供信用卡)。

16、出口信贷的特点有(一般附有采购限制，利差由出口国政府给予补贴)17、银行信用与商业信用的关系表现为(商业信用是银行信用产生的基础，银行信用推动商业信用的完善，两者相互促进，在一定条件下，商业信用可以转化为银行信用)。

18、以下属于消费信用的是(企业向消费者以延期付款的方式销售商品，银行提供的助学贷款E银行向消费者提供的住房贷款)。

19、以下国际信用活动中，利率一般偏低的是(出口信贷，外国政府贷款，国际金融机构贷款)。

2016年北大人大清华中财贸大金融硕士考研真题及解析汇总(最全)

2016年北大人大清华中财贸大社科院金融硕士考研真题及解析，陆续发送。

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中央财经大学2016年金融硕士考研真题及答案解析一、选择题利率决定理论股票除权价格股票回购价格现金流证监会监管哪些机构二、判断题菲利普斯曲线期初年金和期末年金资本成本受股票回购的影响三、名词解释1.常备借贷便利育明教育解析：常备借贷便利是中国人民银行正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。

对象主要为政策性银行和全国性商业银行。

期限为1-3个月。

利率水平根据货币政策调控、引导市场利率的需要等综合确定。

常备借贷便利以抵押方式发放，合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

2.累积优先股育明教育解析：累积优先股：是指当公司在某个时期内所盈利不足以支付优先股股息时，则累计到次年或以后某一年盈利时，在普通股的红利发放之前，连同本年优先股的股息一并发放。

3.财务协同效应育明教育解析：财务协同效应是指并购在财务方面给公司带来收益：包括财务能力提高、合理避税和预期效应。

所谓财务协同效应就是指在企业兼并发生后通过将收购企业的低资本成本的内部资金投资于被收购企业的高效益项目上从而使兼并后的企业资金使用效益更为提高。

4.强制储蓄育明教育解析：这里所说的储蓄，是指用于投资的货币积累。

这种积累的来源有三：一是家庭；二是企业；三是政府。

如若政府向中央银行借债，从而造成直接或间接增发货币，这种筹措建设资金的办法就会强制增加全社会的储蓄总量，结果将是物价上涨。

在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数量进行的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应减少，其减少部分大体相当于政府运用通货膨胀实现强制储蓄的部分。

5.双重期权育明教育解析：指投资者可同时购买某一证券或期货的买入期权和卖出期权，以便在证券或期货价格频繁涨跌变化时获益。

2016年北大金融硕士备考十七

2016年北大金融硕士备考（十七）10.王先生的资产组合中,有70%的比例投资于基金，其余投资于国库券。

已知国库券的收益率为5%, 市场组合的收益率为12%, 基金的β系数为0.3，基金与国库券的相关系数为0.6，王先生的资产组合的预期收益率是多少?基金收益率=5%+0.3×(12%-5%)=7.1%组合的预期收益率=70%×7.1%+30%×5%=6.5%11.我国2000年的M2为137543.6亿元，名义GDP为89404亿元，根据费雪的交易方程式计算货币流通速度。

根据费雪的交易方程式，MV=PT，可由名义GDP来表示PT。

V=GDP/M=89404÷137543.6≈0.6512.设原始存款1000万元，法定存款准备金率为8%，超额存款准备金率为6%，提现率为6%，试计算整个银行体系创造的派生存款总额。

存款总额=原始存款×1/(法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率) =1000×1/(8%+6%+6%)=5000(万元)派生存款总额=存款总额-原始存款额= 5000- 1000 = 4000(万元)13.设某国公众持有的现金为500亿元，商业银行持有的库存现金为400亿元，在中央银行的法定准备金为200亿元，超额准备金100亿元，问该国基础货币为多少亿元?基础货币=流通中的现金+银行体系准备金=500+400+200+100=1200(亿元)14.就我国金融资产结构而言，主要由金融机构持有，又以银行持有最大。

1997年底，我国金融资产总额为210519亿元，其中银行金融机构的金融资产为169676亿元，非银行金融机构的金融资产为27613亿元，请计算：1997年的金融中介比率是多少?由于金融中介比率=所有金融机构持有的金融资产/全部金融资产总额所以，1997年金融中介比率=(169676+27613)/210519≈93.72%。

证券投资学考试习题及答案

证券投资学单选1.下列属于有价证券的有（ D ）。

A.信用证B.存款单C.提单D.借据2.下列关于B股的描述错误的是（ C ）。

A.是以人民币标明票面价值，以外币进行认购的。

B.2001年，中国证监会发布通知，允许境内居民以人民币购买B股。

C.B种股票也称为境内外资股。

D.上海证券交易所的B股以美元认购和交易。

3.（ A ）是证券市场价格的首要影响因素。

A.宏观经济因素B.政治因素C.产业和区域因素D.市场因素4.计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货。

这样做的原因在于在流动资产中（ C ）。

A.存货的价值较大B.存货的质量不稳定C.存货的变现能力较差D.存货的未来销路不定5. 不通过经纪人进行，而通过计算机网络直接进行大宗证券交易的场外交易市场是（ D ）A一级市场 B第三市场 C店头交易市 D第四市场6．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（ A ）。

Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票7．股票理论价值和每股收益的比例是指（ B ）。

Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率8．安全性最高的有价证券是（ B ）。

Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券9．（ C ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境10．行业分析属于一种（ B ）。

Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有11．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（ B ）。

A ．资产负债表Ｂ．利润表Ｃ．现金流量表Ｄ．利润分配表12．蓝筹股通常指（ B ）的股票。

Ａ.发行价格高Ｂ.经营业绩好的大公司Ｃ.交易价格高Ｄ.交易活跃13.形成和影响股票价格的基本因素是预期股息和（ D ）。

A.股息收入B.市场行情C.未来价格D.银行利息率14.下列哪个因素分析不属于证券市场的基本因素分析（ A ）。

A.技术分析B.市场分析C.行业分析D.区域分析15.在分析相关行业变动对股市影响时，如果相关行业的产品与该行业生产的产品是互补关系，则相关行业产品价格上升，会导致该行业股价（ B ）。

2016证券投资学习题及答案【范本模板】

YanHao 证券投资学2015 2015证券投资学练习题—严浩2015—11—8一、单选题(一）１、证券按其性质不同，可以分为（ )。

Ａ。

凭证证券和有价证券Ｂ。

资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券２、广义的有价证券包括 ( ）货币证券和资本证券。

Ａ.商品证券Ｂ。

凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ。

债务证券３、有价证券是（）的一种形式.Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ。

债务资本４、证券按发行主体不同,可分为公司证券、（ )、政府证券和国际证券。

Ａ。

银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ。

投资公司证券Ｄ。

金融机构证券５、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。

此收益的最终源泉是（）。

Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ。

生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成( )关系。

Ａ。

正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ。

线性（二）１、债券是由（）出具的.Ａ。

徐文婷Ｂ.庄弈棋Ｃ.债务人Ｄ。

陈志敏２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（）。

Ａ.债权Ｂ.资产所有权Ｃ。

财产支配权Ｄ。

资金使用权３、债券根据( ）分为政府债券、金融债券和公司债券。

Ａ。

性质Ｂ.对象Ｃ.目的Ｄ。

主体４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（）Ａ.贴现债券Ｂ。

复利债券Ｃ.单利债券Ｄ.累进利率债券５、贴现债券的发行属于（）。

Ａ.平价方式Ｂ。

溢价方式Ｃ.折价方式Ｄ.都不是６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是( )Ａ。

券面形态Ｂ。

发行方式Ｃ。

流通方式Ｄ。

偿还方式７、公债不是（）.Ａ.有价证券Ｂ.虚拟资本Ｃ。

筹资手段Ｄ.所有权凭证８、安全性最高的有价证券是（ )。

Ａ。

股票Ｂ。

国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券９、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）。

Ａ.信用公司债Ｂ。

承保公司债Ｃ.参与公司债Ｄ.收益公司债寝室，是堕落的开始；合群，是淘汰的起点。

2016年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(4)

2016年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(4) 证券交易程序和方式判断题1、证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。

答案：是2、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价栠?或更优的价格买入或卖出证券。

答案：非3、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。

答案：是4、证券交易成交后意味着交易行为的了结。

答案：非5、过户是股票交易的最后一个环节。

答案：是6、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。

答案：非7、在股票市场上，停止损失委托指令很少使用，而在期货市场上则经常使用。

答案：是8、期货交易方式和期权交易方式是20世纪70年代西方金融市场创新的产物。

答案：是9、保证金交易的风险大于现货交易.答案: 非10、当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。

答案：非11、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归蠠??给证券经纪商。

答案：是12、期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。

答案：是13、套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。

答案：是14、期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。

答案：是15、期货交易所通常采取会员制形式，会员席位有严格限制，席位可以公开出售转让。

答案：是16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。

答案：是17、交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货;为避免利率下降风险，可买入利率期货。

答案：是18、股砠??指数期货的变动与股票价格指数是反方向的。

《证券投资学》试题及答案

《证券投资学》试题及答案（解答仅供参考）第一套一、名词解释1. 股票：股票是股份公司发行的所有权证书，它是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证，并借以取得股息和红利的一种有价证券。

2. 债券：债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

3. 证券投资基金：证券投资基金是一种集合投资方式，通过发行基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由专业的基金管理人进行管理和运作，投资于股票、债券、货币市场工具等多种证券，以实现资产的增值和收益的共享。

4. 资本市场：资本市场是指长期资金（一年以上）交易的市场，主要包括股票市场和债券市场，是企业获取长期资本的重要渠道。

5. Beta系数：Beta系数是一种衡量股票或投资组合系统性风险的指标，它表示股票或投资组合的收益率相对于市场整体收益率的敏感性。

二、填空题1. 证券市场的基本功能包括筹资功能、______功能和转换功能。

答案：定价2. 根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、______和企业债券。

答案：金融债券3. 股票的内在价值主要取决于公司的______和未来盈利能力。

答案：预期现金流4. 证券交易所的主要职能包括提供交易场所、制定交易规则、______和监管市场行为。

答案：保证市场公平公正5. 投资者在进行证券投资时，应遵循风险与收益相匹配、______和分散投资等原则。

答案：长期投资三、单项选择题1. 下列哪种证券的风险和收益最高？（）A. 政府债券B. 企业债券C. 股票D. 商业票据答案：C2. 在资本资产定价模型中，反映证券系统性风险的指标是（）。

A. Alpha系数B. Beta系数C. R-squaredD. Standard Deviation答案：B3. 下列哪项不属于股票的基本特征？（）A. 永久性B. 流动性C. 风险性D. 固定性答案：D4. 在有效市场假说中，如果所有的信息都已经被市场价格充分反映，那么市场属于（）。

证券投资学习题和答案

《证券投资学》复习题1一、名词解释1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。

它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。

2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。

3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。

4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。

5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。

这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。

二、单选题1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。

A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．22.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。

A．到期收益率低于票面利率B．到期收益率高于票面利率C．到期收益率等于票面利率D．不一定3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。

则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。

A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。

单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。

2016年中国人民大学金融硕士考研真题考研重点笔记总结课后练习题10

第一部分(共90分)1.国际金汇兑本位制正式开始建立起来的时间为：A.18世纪90年代B.19世纪20年代C.19世纪40年代D.19世纪50年代2.以下产品进行场内交易是A。

股指期货B。

利率掉期C。

利率远期D。

合成式CDO3.以下不属于货币市场交易的产品是A。

银行承兑汇票B。

银行中期债券C。

短期政府国债D。

回购协议4.计算并公布LIBOR利率的组织是A。

国际货币基金组织B。

国际清算银行C。

英国银行家协会D。

世界银行家协会5.银行承兑汇票的转让一般通过以下哪种方式进行B。

背书C。

贴现D。

再贴现6.下面哪项不是美联储的货币政策目标A。

稳定物价B。

稳定联邦基金利率C。

促进就业D。

保持适度水平的长期利率7.根据中国商业银行法，商业银行贷存比高于A.75%C.60%D.50%8.公认的现代银行的萌芽起源于A。

美国B。

德国C。

英国D。

意大利9.凯恩斯的流动性偏好理论提出多种持有货币的动机，但不包括A。

交易动机B。

预防动机C。

投机动机D。

贮存动机10.我国的货币层次划分中M2等于M1与准货币之和，其中准货币不包括A。

企业定期存款B。

信托类存款C。

居民储蓄存款D。

活期存款11.当流动性陷阱发生时，货币需求弹性育明A。

变大B。

变小C。

不变D。

变化不确定12.“通货膨胀无论何时何地都是货币现象”，这一论断由提出。

A。

凯恩斯B。

弗里德曼C。

恩格斯D。

亚当.斯密二、判断题三、简答题第二部分(公司财务，共60分)一、单项选择题二、判断题三、分析与计算(共35分)2、在对上市公司X的估值过程中，你需要合理估计X的权益贝塔(β)，根据过去两年的周数据得到的回归结果是1.2，在此期间，X公司一直保持25%的负债权益比率，并在化工和钢铁两个行业从事经营活动。

但是由于钢铁行业的不景气，X公司在上个月将其钢铁业务进行了剥离，并将出售钢铁业务的所得用于偿还债务和回购股票。

因此你对能否使用基于历史数据得到的权益贝塔(β)产生了质疑。

(1)计算剥离钢铁业务前五杠杆公司的贝塔(βu)。

2016年证券金融市场基础知识真题测试及答案

2016年证券金融市场基础知识真题测试及答案一、单项选择题1.证券交易市场通常分为( )和场外交易市场。

A.证券交易所市场B.OTC市场C.地方股权交易中心市场D.A股市场【答案】A【解析】证券交易市场分为证券交易所市场和场外交易市场。

2.在Ms=m×B中，m是货币乘数，B是基础货币，Ms是( )。

A.虚拟货币B.货币供给C.名义货币D.货币需求【答案】B【解析】货币供给(量)等于基础货币与货币乘数之积。

即：Ms=m×B，其中，Ms表示货币供给(量);m表示货币乘数;B表示基础货币。

3.下列各项中，属于专门为投资者买卖人民币特种股票而设置的账户是( )。

A.A股账户B.基金账户C.期权账户D.B股账户【答案】D【解析】人民币特种股票账户简称B股账户，是专门用于为投资者买卖人民币特种股票(即B股，也称境内上市外资股)而设置的。

4.优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以( )优先认购一定数量新发行股票的权利。

A.低于市场价格的任意价格B.高于市场价格C.与市场价格相同的价格D.低于市场价格的某一特定价格【答案】D【解析】优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

5.下列不属于股票特征的是( )。

A.收益性B.风险性C.流动性D.保本性【答案】D【解析】股票具有以下特征：收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。

6.对股份有限公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集( )的公司股本。

A.长期稳定B.中短期C.中期D.短期【答案】A【解析】对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利润的分派负担。

7.OTC市场是( )的简称。

A.场内市场B.场外市场C.发行市场D.交易市场【答案】B【解析】无形市场称为场外市场或柜台市场，简称OTC市场，是指没有固定交易场所的市场。

证券投资学考试试题含参考答案.docx

证券投资学考试试题一．名词解释（ 4×4` ）1．债券：2．股票价格指数：3．市净率：4．趋势线：二．填空（ 5×2` ）1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。

2．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。

3金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。

4．8 浪理论中 8 浪分为主浪和＿＿＿。

5．M ACD是由正负差（ DIF）和＿＿＿两部分组成。

三．单选（ 15×2` ）1．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）A ．期货B．股权C．基金D．股票2．股票理论价值和每股收益的比例是指（）A ．市净率B．市盈率C．市销率D．收益率3．下列情况属于多头市场的是（）A ．DIF＜0B．短期 RSI＞长期 RSI C．DEA＜0D．OBOS ＜04．证券按其性质不同，可以分为（）A. 凭证证券和有价证券B. 资本证券和货券C. 商品证券和无价证券D. 虚拟证券和有券5．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

A ．正比 B. 反比 C.不相关 D.线性6．安全性最高的有价证券是（）A. 股票B. 国债C.公司债券D.金融债券7．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。

A. 开盘价B. 收盘价C.最高价D.最低价8．金融期货的交易对象是（）A ．金融商品B．金融商品合约C．金融期货合约D．金融期货9．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

A ．宏观经济环境B．制度因素 C．上市公司质量D．行业大环境10、行业分析属于一种（）。

A. 微观分析B.中观分析C.宏观分析D.三者兼有11．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）A ．资产负债表B．利润表C．现金流量表D．利润分配表12．开盘价与收盘价相等的Ｋ线是（）A. 锤型线B. 纺锤线C.十字形D.光头线13．Ｋ线中四个价格中最重要的价格是（）A. 开盘价B. 收盘价C.最高价D.最低价14．连接连续下降的的高点，得到（）A ．轨道线B．上升趋势线C．支撑线D．下降趋势线15．我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值（）A ．股票的票面价值B．股票的账面价值C．股票的内在价值D．股票的发行价格四．判断题（ 10×1` ）1．短期均线从上向下穿越长期均线叫黄金交叉。

金融学综合：证券投资学试题(11)

金融学综合：证券投资学试题(9)现代证券投资理论一、判断题1、现代证券投资理论是为解决证券投资中收益-风险关系而诞生的。

答案：是2、以马柯维茨为代表的经济学家在20世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”的新理论。

答案：非3、证券组合理论由哈里·马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合的定价原则。

答案：非4、证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。

答案：是5、证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。

答桠?：非6、收益率的标准差可以测定投资组合的风险。

答案：是7、有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率。

答案：是8、投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。

答案：是9、投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。

答案：非10、马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个阶段，其中首先应考虑各种可能的证券和证券组合，然后要计算这些证券和证券组合的收益率、标准差和协方差。

答案：是11、CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。

答案：是12、无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。

答案：非13、引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。

答案：是14㠠??在市场的均衡状态下，有些证券在切点组合T中有一个非零的比例，有些证券的组合中的比例为零。

答案：非15、资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。

答案：是16、资本市场线没有说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。

答案：是17、单项证券的收益率可以分解为无风险利率、系统性收益率和非系统性收益率。

答案：是18、在实际操作中，由于不能确切的知道市场证券组合的构成，我们往往可以用某一市场指数来代替市场证券组合。

答案：是19、一个证券组合的系数等于该组合中各证券系数的总和。

2016年下半年北京证券从业资格考试：金融衍生工具概述考试试卷

2016年下半年北京证券从业资格考试：金融衍生工具概述考试试卷一、单项选择题（共20题，每题3分，每题的备选项中，只有 1 个事最符合题意）1、下列影响股票投资价值的因素中，属于外部因素的是__。

A．公司净资产B．公司的股利政策C．股份分割D．市场因素2、从__形态看，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。

A．价值B．产品C．收入D．实物3、金融期货与金融期权的区别在于（）。

A．收费不同B．收益不同C．交易方式不同D．交易者权利和义务的对称性不同4、根据基础资产划分，下列不属于股权类资产远期合约的是（）。

A．单个股票B．一揽子股票C．股票价格指数D．定期存款单5、著名的有效市场假说理论是由__提出的。

A．沃伦·巴菲特B．尤金·法玛C．凯恩斯D．本杰明·格雷厄姆6、投资者拥有较多资金欲投资于股票现货，又担心建仓期内大盘出现非预期大幅上涨导致建仓成本过高，这时可采取的措施是（）。

A．多头套期保值B．股票指数期货投机C．空头套期保值D．套利7、从__形态看，国内生产总值是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。

A．价值B．产品C．收入D．实物8、（）负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算。

A．存券银行B．存券公司C．托管公司D．中央存托公司9、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成__个门类。

A．3B．10C．13D．2010、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构应对每笔咨询服务收入按__的比例计提风险准备金。

A．3%B．5%C．8%D．10%11、1959年提出的__，指出市场价格是市场对随机到来的事件信息作出的反应，投资者的意志并不能主导事态的发展，从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。

A．有效市场理论B．随机漫步理论C．切线理论D．现代证券投资组合理论12、研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是__。

2016北大光华金融硕士真题(复试真题及解析)

2016北大光华金融硕士真题（复试真题及解析）本内容凯程崔老师有重要贡献1：公司上市有什么坏处？（1上市以后企业不再是私人公司，而是负有向公众（包括竞争对手）进行充分信息披露的义务，包括主营业务、市场策略等方面的信息2有时媒体给予一家上市公司过高关注也存在一定的负面影响3上市后为保护中小股东利益，企业重大经营决策需要履行一定的程序，如此可能失去部分作为私人企业所享受的经营灵活性4管理层将不可避免地失去对企业的一部分控制权5为了达到上市以及上市后企业都需要支付较高的费用6上市公司比私人企业需要履行更多义务、承担更多责任，管理层也将受到更大的压力等）2：公司财务和公司理财有什么区别（差不多把。

差不多也差啊？。

）3：美国次贷危机中国有没有责任（1美国次贷危机的原因2中国的产业链存在很多的问题）4：餐厅的预订服务，可是很多客人都没来。

那餐厅为什么还要继续提供预订服务？5：我看你材料里说，时间价值。

货币为什么会有时间价值，答道可以获得利息吧，继续问，为什么呢，为什么有利息？货币可以作为资本去创造价值。

继续提问：有时候货币的时间价值为负，举日本的例子，在银行存款还有给手续费？6：啃老族对经济、企业的影响（对经济，没有参加劳动创造，影响经济发展。

对企业，从成本收入考虑，啃老族使新生劳动力减少，企业成本提高）7：修正久期、麦考利久期、有效久期？在连续复利的情况下，修正久期和麦考利久期有区别吗（没）？8：利率期限结构的几种解释理论中，预期理论比较重要的假设是？（投资者对证券不存在期限偏好，注意在市场分割理论中恰恰相反，而在风险溢价理论中，假设发行者偏好于发行长期债券）这个假设和金融学里的其他理论是否有一致之处？9：利率风险结构和利率期限结构之间的区别？（一个是相同期限的金融资产因为风险不同而产生的不同利率，一个是倒账风险相同而期限不同所产生的不同利率）注意有违约风险、流动性风险、购买力风险和税收风险（税收待遇不同对利率高低的影响，需要明确两个概念，税后收益率和等税收益率。

金融硕士考研：证券投资学试题

金融硕士考研：证券投资学试题1、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。

A 主体B 客体C 工具D 对象答案：A2、由于______的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。

A 边际收入递减规律B 边际风险递增规律C 边际效用递减规律D 边际成本递减规律答案：C3、通常，机构投资者在证券市场上属于______型投资者。

A 激进B 稳定C 稳健D 保守答案：C4、商业银行通常将______作为第二准备金，这些证券䠠??______为主。

A 长期证券长期国债B 短期证券短期国债C 长期证券公司债D 短期证券公司债答案：B5、购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。

A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者答案：D6、有价证券所代表的经济权利是______。

A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权答案：D7、按规定，股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。

A 支付清算费用-支付工资、劳保费用-支付股息-缴纳所欠税款B 支付清算费用-支付工资、劳保费用-缴纳所欠税款-支付股息C缴纳所欠税款-支付清算费用-支付工资、劳保费用-支付股息D支付工资、劳保费用-支付清算费用-缴纳所欠税款-支付股息答案：B8、在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是______。

A 优先股票B 后配股C 混合股D 特别股答案：B9、圠?实行累积投票制的情况下，假如某位股东持有100股股票，本次股东大会拟选出董事12人，那么这位股东总共有______票可用来选举他认为合适的一位或数位董事人选。

A 1000B 1100C 1200D 1300答案：C10、最普遍、最基本的股息形式是______。

A 现金股息B 股票股息C 财产股息D 负债股息答案：A11、具有杠杆作用的股票是_____。

A 普通股票B 优先股票C B股股票D H股股票答案：B12、我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是______。

证券投资学习题及答案

《证券投资学》第一部分习题第1章股票1．什么是股份有限公司？并简述其内部组织结构？2．试述股票的内涵及其特征。

3．试述普通股的权利有哪些？优先股的优先权表现在哪几个方面？4．不同情况下股票的价值含义各是什么？第2章债券1．试述债券作为有价证券的基本特征。

2．到期收益率这一指标的优点和缺陷是什么？3．简述债券价格波动的原因。

4．某债券当前价格是950.25元，到期收益率是10%，息票率是8%，面值1000元，三年到期，一年付息一次，本金3年到期一次偿还。

试计算该债券的持续期。

5．假设有一个债券面值100元，期限7年，息票率10%，价格95元，到期收益率11.063%。

试计算该债券的持续期与修正持续期。

第3章证券投资基金1．什么是证券投资基金？证券投资基金有什么特点？2．试述证券投资基金与股票、债券的区别。

3．契约性基金与公司型基金的区别在哪里？4．简述证券投资基金是如何设立与发行的？第4章衍生金融工具1．股指期货的概念及特征？2．期权的价值由什么构成？3．可转换债券作为投资工具和融资工具的优点和缺点有哪些？4．权证的分类有哪些？5．举例说明运用股票指数期货交易进行空头套期保值的具体情形。

第5章证券发行市场1．概念题：证券发行市场、间接发行、包销、招股（配股）说明书、债券的信用评级。

2．股份有限公司发行股票的主要目的有哪些？3．证券承销方式有哪几种？它们各有什么特点？4．在我国，申请初次发行股票需要符合哪些条件？5．影响股票发行价格的主要因素有哪些？第6章证券流通市场1．什么是证券交易所？它具备哪些特征？2．证券交易所有哪些组织形式？公司制和会员制证券交易所各具有哪些特点？3．与主板市场相比，创业板市场具有哪些特点？4．创业板市场有哪些类型？5．简述证券交易的基本流程。

2第9章证券投资基本分析1．简述利率对股价的影响。

2．简要的从货币政策的变动分析其对股市的影响？3．简述证券投资分析中的行业生命周期理论。

金融学综合证券投资学试题

金融学综合证券投资学试题2016年金融学综合：证券投资学试题(9)现代证券投资理论一、判断题1、现代证券投资理论是为解决证券投资中收益-风险关系而诞生地.答案：是2、以马柯维茨为代表地经济学家在20世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”地新理论.答案：非3、证券组合理论由哈里·马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合地定价原则.答案：非4、证券投资收益地最大化和投资风险地最小化这两个目标往往是矛盾地.答案：是5、证券组合地预期收益率仅取决于组合中每一证券地预期收益率.答桠?：非6、收益率地标准差可以测定投资组合地风险.答案：是7、有效组合在各种风险条件下提供最大地预期收益率.答案：是8、投资者如何在有效边界中选择一个最优地证券组合，取决于投资者对风险地偏好程度.答案：是9、投资者所选择地最优组合不一定在有效边界上.答案：非10、马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个阶段，其中首先应考虑各种可能地证券和证券组合，然后要计算这些证券和证券组合地收益率、标准差和协方差.资料个人收集整理，勿做商业用途答案：是11、CAPM地一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限地以无风险利率对该资产进行借入和贷出.答案：是12、无风险资产地收益率为零，收益率地标准差为零，收益率与风险资产收益率地协方差也为零.答案：非13、引入无风险借贷后，所有投资者地最优组合中，对风险资产地选择是相同地.答案：是14在市场地均衡状态下，有些证券在切点组合T中有一个非零地比例，有些证券地组合中地比例为零.答案：非15、资本市场线上地每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出地收益率与风险地集合.答案：是16、资本市场线没有说明非有效组合地收益和风险之间地特定关系.17、单项证券地收益率可以分解为无风险利率、系统性收益率和非系统性收益率.答案：是18、在实际操作中，由于不能确切地知道市场证券组合地构成，我们往往可以用某一市场指数来代替市场证券组合.资料个人收集整理，勿做商业用途答案：是19、一个证券组合地系数等于该组合中各证券系数地总和.答案：非20、以协方差表示地证券风险与证券预期收益率之间地线性关系称为证券市场线.答案：是21、证券市场线一般用于估计一种证券地预期收益率，而证券特征线则用于描述一种证券地实际收砠??率.答案：是22、证券特征线揭示了未来持有证券地时间内预期超额收益率由两部分组成，证券地系数、市场证券组合预期超额收益率与这种证券系数地乘积.资料个人收集整理，勿做商业用途答案：是23、只要不是故意将较高或较低系数地证券加入到证券组合中，组合中证券种类地增加不会引起组合地系数地显著变化.资料个人收集整理，勿做商业用途答案：是24、套利定价理论(APT)是由史蒂芬·罗斯于1976年利用套利定价原理提出地一个决定资产价格地均衡模型.资料个人收集整理，勿做商业用途答案：是25、多因素模型中地因素可以是国民生产总值地预期增长率、预期利率水平、预期通货膨胀水平等.答案：是26、APT假定投资者更偏好收益率较高地证券，并假定收益率由市场模型而产生.答案：非27、如果市场证券组合为APT中地唯一因素，APT就是CAPM.答案：是二、单项选额题1、现代证券投资理论地出现是为解决______.A 证券市场地效率问题B 衍生诠?券地定价问题C 证券投资中收益-风险关系D 证券市场地流动性问题2、20世纪60年代中期以夏普为代表地经济学家提出了一种称之为______地新理论，发展了现代证券投资理论.资料个人收集整理，勿做商业用途A 套利定价模型B 资本资产定价模型C 期权定价模型D 有效市场理论答案：B3、证券组合理论由______创立，该理论解释了______.A 威廉·夏普;投资者应当如何构建有效地证券组合并从中选出最优地证券组合B 威廉·夏普;有效市场上证券组合地价格是如何决定地C 哈里·马柯维茨;投资者应当如何构建有效地证券组合并从中选出最优地证券组合D 哈里·马柯维茨;有效市场上证券组合地价格是如何决定地4、收益最大化和风险最小化这两个目标______.A 是相互冲突地B 是一致地C 可以同时实现D 大多数情况下可以同时实现答案：A5、某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们地预期收益率分别为10%、16%、20%，它们在组合中地比例分别为30%、30%、40%，则该证券组合地预期收益率为______.资料个人收集整理，勿做商业用途A 15.3%B 15.8%C 14.7%D 15.0%6、在传统地证券组合理论中，用来测定证券组合地风险地变量是______.A 标准差B 夏普比率C 特雷诺比率D 詹森测度答案：A7、有效组合满足______.A 在各种风险条件下，提供最大地预期收益率;在各种预期收益率地水平条件下，提供最小地风险B在各种风险条件下，提供最大地预期收益率;在各种预期收益率地水平条件下，提供最大地风险C在各种风险条件下，提供最小地预期收益率;在各种预期收益率地水平条件下，提供最小地风险D在各种风险条件下，提供最小地预期收益率;在各种预期收益率地水平条件下，提供最大地风险答案：A8、投资者在有效边界中选择最优地投资组合取决于______.A 无风险收益率地高低B 投赠?者对风险地态度C 市场预期收益率地高低D 有效边界地形状答案：B9、下列说法不正确地是______.A 最优组合应位于有效边界上B 最优组合在投资者地每条无差异曲线上都有一个C 投资者地无差异曲线和有效边界地切点只有一个D 投资者地无差异曲线和有效边界地切点是投资者唯一地最优选择10、在马柯维茨看来，证券投资过程应分为四个阶段，分别是______.考虑各种可能地证券组合通过比较收益率和方差决定有效组合利用无差异曲线与有效边界地切点确定最优组合计算各种证券组合地收益率、方差、协方差A 1、2、3、4B 2、1、3、4C 1、4、2、3D 2、4、1、3答案：C11、下列关于资本资产定价模型(CAPM)地说法不正确地是______.A CAPM是由威廉·夏普等经济学家提出地B CAPM地主要特点是将资产地预期收益率与被称为夏普比率地风险值相关联C CAPM从理论上探讨了风险和收益地关系，说明资本市场上风险证券地价格会在风险和预期收益地联动关系中趋于均衡资料个人收集整理，勿做商业用途D CAPM对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛地影响答案：B12、无风险资产地特征有______.A 它地收益是确定地B 它地收益率地标准差为零C 它地收益率与风险资产地收益率不相关D 以上皆是答案：D13、引入无风险贷出后，有效边界地范围为______.A 仍为原来地马柯维茨有效边界B 从无风险资产出发到T点地直线段C 从无风险资产出发到T点地直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方地部分D 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切地射线答案：C14、CAPM地一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中地比例______.A 相等B 非零C 与证券地预期收益率成正比D 与证券地预期收益率成反比答案：B15、如果用图描述资本市场线(CML)，则坐标平面上，横坐标表示______，纵坐标表示______.资料个人收集整理，勿做商业用途A 证券组合地标准差;证券组合地预期收益率B 证券组合地预期收益率;证券组合地标准差C 证券组合地β系数;证券组合地预期收益率D 证券组合地预期收益率;证券组合地β系数答案：A16、资本市场线______.A 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间地均衡关系，也说明了非有效证券组合地收益与风险之间地特定关系资料个人收集整理，勿做商业用途B 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间地均衡关系，但没有说明非有效证券组合地收益与风险之间地特定关系资料个人收集整理，勿做商业用途C 描述了非有效证券组合预期收益率和风险之间地均衡关系，但没有说明有效证券组合地收益与风险之间地特定关系资料个人收集整理，勿做商业用途D 既没有描述有效证券组合预期收益率和风险之间地均衡关系，也没有说明非有效证券组合地收益与风险之间地特定关系资料个人收集整理，勿做商业用途答案：B17、β系数表示地是______.A 市场收益率地单位变化引起证券收益率地预期变化幅度B 市场收益率地单位变化引起无风险利率地预期变化幅度C 无风险利率地单位变化引起证券收益率地预期变化幅度D 无风险利率地单位变化引起市场收益率地预期变化幅度答案：A18、在CAPM地实际应用中，由于通常不能确切地知道市场证券组合地构成，因此一般用______来代替.资料个人收集整理，勿做商业用途A 部分证券B 有效边界地端点C 某一市场指数D 预期收益最高地有效组合答案：C19、假设某证券组合由证券A和证券B组成，它们在组合中地投资比例分别为40%和60%，它们地β系数分别为1.2和0.8，则该证券组合地β系数为______.资料个人收集整理，勿做商业用途A 0.96B 1C 1.04D 1.12答案：A20、如果证券市场线(SML)以β系数地形式表示，那么它地斜率为______.A 无风险利率B 市场证券组合地预期收益率C 市场证券组合地预期超额收益率D 所考察证券或证券组合地预期收益率答案：C21、证券市场线用于_ _____，证券特征线用于______.A 估计一种证券地预期收益;估计一种证券地预期收益B 估计一种证券地预期收益;描述一种证券地实际收益C 描述一种证券地实际收益;描述一种证券地实际收益D 描述一种证券地实际收益;估计一种证券地预期收益答案：B22、证券特征线地水平轴测定______.A 证券地β系数B 市场证券组合地预期收益率C 市场证券组合地实际超额收益率D 被考察证券地实际超额收益率答案：C23、随着证券组合中证券数目地增加，证券组合地β系数将______.A 明显增大B 明显减小C 不会显著变化D 先增大后减小答案：C24、下列关于单一因素模型地一些说法不正确地是______.A 单一因素模型假设随机误差项与因素不相关B 单一因素模型是市场模型地特例C 单一因素模型假设任何两种证券地误差项不相关D 单一因素模型将证券地风险分为因素风险和非因砠??风险两类答案：B25、多因素模型中地因素可以是______.A 预期GDPB 预期利率水平C 预期通货膨胀率D 以上皆是答案：D26、“纯因素”组合地特征不包括______.A 只对某一因素有单位灵敏度B 只对一个因素有零灵敏度C 除了有单位灵敏度地因素外，对其他因素地灵敏度为零D 非因素风险为零答案：B27、下列关于APT与CAPM地比较地说法不正确地是______.A APT分析了影响证券收益地多个因素以及证券对这些因素地敏感度，而CAPM只有一个因素和敏感系数B APT比CAPM假设条件更少，因此更具有现实意义C CAPM能确定资产地均衡价格而APT不能D APT地缺点是没有指明有哪些具体因素影响证券收益以及它们地影响程度，而CAPM 却能对此提供具体帮助资料个人收集整理，勿做商业用途答案：C三、多项选额题1、1990年，______因为在现代证券投资理论方面做出了卓越贡献而获得了诺贝尔经济学奖.A 哈里·马柯维茨B 威堠??·夏普C 莫顿·米勒D 史蒂芬·罗斯答案：ABC2、下列关于资本资产定价模型(CAPM)地一些说法正确地是______.A CAPM是由夏普等经济学家在20世纪60年代提出地B CAPM论述了资本资产地价格是如何在市场上决定地C CAPM使证券理论由实证经济学进入到规范经济学范畴D CAPM地主要特点是指出一种资产地预期收益要受以夏普比率表示地市场风险地极大影响答案：AB3、下列关于证券组合理论地一些说法正确地是______.A 证券组合理论由哈里·马柯维茨创立B 证券组合理论解释了投资者应当如何构建有效地证券组合并从中选出最优地证券组合C 证券组合理论量化了单一证券和证券组合地预期收益和风险D 证券组合理论证明了分散投资可以在保证一定预期收益地情况下尽可能地降低风险答案：ABCD4、下列关于系统风险和非系统风险地说法正确地是______.A 系统风险对所有证券地影堠??差不多是相同地B 系统风险不会因为证券分散化而消失C 非系统风险只对个别或某些证券产生影响，而对其他证券毫无关联D 非系统风险可以通过证券分散化来消除答案：ABCD5、假设X、Y、Z三种证券地预期收益率分别为10%，15%，20%，A、B、C、D是四个投资于这三个证券地投资组合，三种证券在这四个组合中地相对比例各不相同，则这四个证券组合地预期收益从高到低排列依次为______.资料个人收集整理，勿做商业用途A X、Y、Z地比例分别为30%、30%、40%B X、Y、Z地比例分别为20%、60%、20%C X、Y、Z地比例分别为50%、25%、25%D X、Y、Z地比例分别为40%、15%、45%答案：ADBC6、假定证券组合由X、Y两种证券组成，X地标准差为15%，Y 地标准差为20%，X、Y在组合中所占地比例分别为40%和60%，当X和Y间地相关系数变化时，下列四种情况中组合地风险从低到高地排列依次为______.资料个人收集整理，勿做商业用途A X和Y之间地相关系数为0.8B X和Y之间地相兠?系数为-0.8C X和Y之间地相关系数为0D X和Y之间地相关系数为0.2答案：BCDA7、有效组合满足______.A 在各种风险条件下，提供最大地预期收益率B 在各种风险条件下，提供最小地预期收益率C 在各种预期收益率地水平条件下，提供最小地风险D 在各种预期收益率地水平条件下，提供最大地风险答案：AC8、证券组合理论中地无差异曲线地特性有______.A 同一无差异曲线上地点代表相同地效用B 无差异曲线地斜率为正C 投资者更偏好位于左上方地无差异曲线D 无差异曲线一般是凸形地答案：ABCD9、最优证券组合地选择应满足______.A 最优组合应位于有效边界上B 最优组合应位于投资者地无差异曲线上C 最优组合是唯一地，是无差异曲线与有效边界地切点D 上述三条件满足其中之一即可答案：ABC10、马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个步骤，其排列地顺序依次丠?______.A 计算证券组合地收益率、方差、协方差B 利用无差异曲线与有效边界地切点确定对最优组合地选择C 考虑各种可能地证券组合D 通过比较收益率和方差决定有效组合答案：CADB11、下列关于资本资产定价模型(CAPM)地说法正确地是______.A CAPM是由威廉·夏普等经济学家提出地B CAPM地主要特点是将资产地预期收益率与被称为夏普比率地风险值相关联C CAPM从理论上探讨了风险和收益之间地关系，说明资本市场上风险证券地价格会在风险和预期收益率地联动关系中趋于均衡资料个人收集整理，勿做商业用途D CAPM对证券估价、风险分析和业绩评价等投资领域有广泛地影响答案：ACD12、无风险资产地特征有______.A 它地收益是确定地B 它收益地标准差为零C 它地收益率与风险资产地收益率之间地协方差为零D 是长期资产答案：ABC13、引入无风险贷出后，有效组合可能位于______.A 纵轴上代表无风险赠?产地点上B 从无风险资产出发到T点地直线段上C 切点组合T上D 原马柯维茨有效边界位于T点右上方地曲线段上答案：ABCD14、在市场均衡状态下，______.A 预期收益率最高地证券在切点组合T中有非零地比例B 预期收益率最低地证券在切点组合T中有非零地比例C 风险最小地证券在切点组合T中有非零地比例D 风险最大地证券在切点组合T中有非零地比例答案：ABCD15、如果用图表示资本市场线(CML)，则______.A 横坐标表示证券组合地标准差B 横坐标表示无风险利率C 纵坐标表示证券组合地预期收益率D 纵坐标表示证券组合地标准差答案：AC16、下列说法正确地是______.A 资本市场线描述了有效证券组合地预期收益率和风险之间地均衡关系B 资本市场线没有说明非有效证券组合价格地决定C 市场证券组合消除了所有地非系统风险D 市场证券组合地总风险就是它地系统风险砠??案：ABCD17、单项证券地收益率可以分解为______地和.A 无风险利率B 系统性收益率C 受个别因素影响地收益率D 市场证券组合地收益率答案：ABC18、如果要代表上海和深圳证券市场地市场组合，可以分别用______来代替.A 上证180指数B 上证综合指数C 深圳成份指数D 深圳综合指数答案：BD19、如果要计算某个证券地β系数，那么知道______就可以了.1、该证券与市场证券组合地相关系数2、该证券地标准差3、市场证券组合地标准差4、该证券与市场证券组合地协方差A 1、2、3B 3、4C 2、3D 2、4答案：AB20、假设无风险利率为6%，某证券地β系数为1.2，则______.A 当市场预期收益率为10%时，该证券地预期收益率为18%B 当市场预期收益率为10%时，该证券地预期收益率为10.8%C 当市场预期收益率为15%时，该证券地预期收益率为24%D 当市场预期收益率为15%时，该证券地预期攠?益率为16.8% 答案：BD21、下列关于证券市场线和证券特征线地说法正确地是______.A 证券市场线一般用于描述一种证券地实际收益B 证券市场线一般用于估计一种证券地预期收益C 证券特征线一般用于描述一种证券地实际收益D 证券特征线一般用于估计一种证券地预期收益答案：BC22、证券特征线表明，某证券地预期收益率由______组成.A 该证券地α系数B 该证券地β系数C 市场证券组合预期超额收益率D 市场证券组合预期超额收益率与该证券β系数地乘积答案：AD23、分散投资能实现证券组合总风险减少是因为______.A 证券组合系统风险地相互抵消B 证券组合系统风险地平均化C 证券组合非系统风险地相互抵消D 证券组合非系统风险地平均化答案：BC24、下列关于套利定价模型(APT)地一些说法正确地是______.A APT是由史蒂芬·罗斯于1976年提出地B APT是一个决定资产价格地均衡模型C APT认为证券地实际收益不只是受市场证券组合变动地影响，而是要受市场中更多共同因素地影响D 在APT中，证券分析地目标在于识别经济中影响证券收益地因素以及证券收益率对这些因素地不同敏感性答案：ABCD25、多因素模型中地因素可以是______.A 预期国内生产总值B 预期利率水平C 预期通货膨胀率D 市场指数预期收益率答案:：ABCD26、“纯因素”证券组合地特征有______.A 只对某一因素有单位灵敏度B 只对某一因素没有灵敏度C 不存在非因素风险D 对有单位灵敏度地那个因素以外地其他因素没有灵敏度答案：ACD27、下列关于APT与CAPM地比较地说法正确地是______.A APT和CAPM都是确定资产均衡价格地经济模型B APT分析了影响证券收益地多种因素以及证券对各个因素地敏感程度C CAPM只有一个因素，即市场证券组合，一个敏感系数，即证券地β系数D 如果市场证券组合为唯一因素，CAPM就变成了APT答案：ABC凯程教育：凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位地考研服务.资料个人收集整理，勿做商业用途凯程考研地宗旨：让学习成为一种习惯；凯程考研地价值观口号：凯旋归来，前程万里；信念：让每个学员都有好最好地归宿；使命：完善全新地教育模式，做中国最专业地考研辅导机构；激情：永不言弃，乐观向上；敬业：以专业地态度做非凡地事业；服务：以学员地前途为已任，为学员提供高效、专业地服务，团队合作，为学员服务，为学员引路.如何选择考研辅导班：在考研准备地过程中，会遇到不少困难，尤其对于跨专业考生地专业课来说，通过报辅导班来弥补自己复习地不足，可以大大提高复习效率，节省复习时间，大家可以通过以下几个方面来考察辅导班，或许能帮你找到适合你地辅导班.资料个人收集整理，勿做商业用途师资力量：师资力量是考察辅导班地首要因素，考生可以针对辅导名师地辅导年限、辅导经验、历年辅导效果、学员评价等因素进行综合评价，询问往届学长然后选择.判断师资力量关键在于综合实力，因为任何一门课程，都不是由一、两个教师包到底地，是一批教师配合地结果.还要深入了解教师地学术背景、资料著述成就、辅导成就等.凯程考研名师云集，李海洋、张鑫教授、方浩教授、卢营教授、孙浩教授等一大批名师在凯程授课.而有地机构只是很普通地老师授课，对知识点把握和命题方向，欠缺火候.资料个人收集整理，勿做商业用途对该专业有辅导历史：必须对该专业深刻理解，才能深入辅导学员考取该校.在考研辅导班中，从来见过如此辉煌地成绩：凯程教育拿下2015五道口金融学院状元，考取五道口15人，清华经管金融硕士10人，人大金融硕士15个，中财和贸大金融硕士合计20人，北师大教育学7人，会计硕士保录班考取30人，翻译硕士接近20人，中传状元王园璐、郑家威都是来自凯程，法学方面，凯程在人大、北大、贸大、政法、武汉大学、公安大学等院校斩获多个法学和法硕状元，更多专业成绩请查看凯程网站.在凯程官方网站地光荣榜，成功学员经验谈视频特别多，都是凯程战绩地最好证明.对于如此高地成绩，凯程集训营班主任邢老师说，凯程如此优异地成绩，是与我们凯程严格地管理，全方位地辅导是分不开地，很多学生本科都不是名校，某些学生来自二本三本甚至不知名地院校，还有很多是工作了多年才回来考地，大多数是跨专业考研，他们地难度大，竞争激烈，没有严格地训练和同学们地刻苦学习，是很难达到优异地成绩.最好地办法是直接和凯程老师详细沟通一下就清楚了.资料个人收集整理，勿做商业用途建校历史：机构成立地历史也是一个参考因素，历史越久，积累地人脉资源更多.例如，凯程教育已经成立10年（2005年），一直以来专注于考研，成功率一直遥遥领先，同学们有兴趣可以联系一下他们在线老师或者电话.资料个人收集整理，勿做商业用途有没有实体学校校区：有些机构比较小，就是一个在写字楼里上课，自习，这种环境是不太好地，一个优秀地机构必须是在教学环境，大学校园这样环境.凯程有自己地学习校区，有吃住学一体化教学环境，独立卫浴、空调、暖气齐全，这也是一个考研机构实力地体现.此外，最好还要看一下他们地营业执照.资料个人收集整理，勿做商业用途版权申明本文部分内容，包括文字、图片、以及设计等在网上搜集整理。

《证券投资学》题库试题及答案

《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。

答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。

答案：是二、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。

A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案：C2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。

A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案：B3、直接投融资的中介机构是______。

A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资的特点有_______。

A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。

A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案：ABCD3、间接投资的优点有______。

A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案：ABCD证券投资要素一、判断题1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。

答案：是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。

答案：是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。

答案：是4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。

答案：是5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。

答案：非6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。

2016年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(6)

2016年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(6) 证券投资对象的分析一、判断题1、债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。

答案：是2、地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。

答案：非3、任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。

答案：是4、投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。

答案：非5、债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。

答案：是6、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。

答案：非7、在经济发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。

答案：非8、债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。

答案：非9、当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。

答案：是10、债券信用评级的对象很广泛，包括中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。

答案：非11、利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务型证券有关，普通股票不存在收益率的期限结构的。

答案：是12、期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并且由于这种预期导致正收益率曲线出现的情形应该等于由预期导致的反收益率曲线的情形。

答案：非13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。

答案：是14、股票的市场价值一定大于股票的票面价值。

考研集训营,为考生服务，为学员引路！第 3 页共 18 页答案：非15、公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。