金融工程作业题(1)

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2.为了在第4年底收益2000元，第10年底收益5000元，当前选择这样的投资：前两年每年初投入2000元，第3年初再投入一部分。若季换算名利率为6%，试计算第三年初投入的金额。

3.已知1个货币单位的本金以实利率i 累积到第3年底的终值再加上第3年底的1个货币单位的资本以实贴现率i 贴现的现值之和为2.0096.计算i 。

4.现有不允许提前支取的银行定期存款，其利率（保持6年不变）如表1所示。某投资者准备存入1000元，存期6年。计算最大收益的定期储蓄组合的年平均年利率。

表1 某定期存款的利率

2020.3.31 已知年单利率 4 ，问经过多少时间它对应的年复利率可以达到 2.5%？

2020.3.10

1.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。如果3个月后该股票的市价为15元，求这份交易数量为100单位的远期合约多头方的价值。

2.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，利率期限结构平坦。无风险连续复利年利率为10%，市场上该股票的3个月远期价格为23元，请问应如何进行套利？若该股票1个月后和2个月后每股将分别派发红利1元和0.8元，是否存在套利空间？若有，应如何进行套利？

3.假设沪深300指数目前为2425点，3个月期的无风险连续复利年利率为4%，指数股息收益率约为每年1%，求该指数3个月期的期货价格。

4.某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30元，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，交易单位为100。请问：

(1该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值等于多少？

(2)3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？

2020.3.31

一、单选题

1.金融工程简单来说，就是由金融、（）、（）和工程等交叉形成的一门新兴学科。

A.数学会计

B.保险会计

C.数学统计

D.保险统计

2.衍生金融工具主要有远期、（）、互换和（）等。

A.基金远期

B.期货期权

C.期权商业票据

D.股票债券

3.（）指人们利用在金融市场上暂时存在的不合理价格关系，通过同时买进或卖出相同的或相关的金融工具而赚取其中的价格差异的交易行为。

A.套利

B.投机

C.投资

D.套期保值

4.无风险套利定价的机理包括（）。

A.同损益同价格

B.静态组合复制定价

C.动态组合复制定价

D.以上都是

5.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易而获得没有任何风险的利润的参与者是（）。

A.保值者

B.投机者

C.套利者

D.经纪人

6.远期合约是在（）交易的。

A.交易所内

B.交易所外

C.AB都可以

7.远期合约的内容是（）的。

A.标准化的

B.非标准化

C.AB都可以

8.远期合约是（）签约的，在（）某一特定日期进行资产的交割。

A.现在未来

B.未来现在

C.现在现在

D.未来未来

9.远期合约中规定的未来买卖的资产的价格称为（）。

A.远期价格

B.交割价格

C.远期价值

D.期货价格

10.远期价格是使得远期合约价值（）的交割价格。

A.=0

B.>0

C.<0

D.无法确定

11.在远期合约存续期间，交割价格（），远期价格（），远期价值（）。

A.不变，变化，变化

B.变化，变化，变化

C.不变，不变，变化

12.确定支付已知现金收益资产的远期价格时，应当考虑现金收益的（）。

A.当前值

B.现值

C.终值

13.假设一支无股利支付股票现在的价格为100元，一年期的无风险利率（连续复利年利率）为5%，则以该股票为标的一年期远期合约远期价格为（）。

A.105.13

B.100.00

C.106.28

D.98.00

14.远期合约到期后，如果多头方盈利，则空投方（）。

A.盈利

B.亏损

C.价值不变

D.无法确定

15.当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。

A.5

B.8

C.7

D.15

16.投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。

A.买入认沽期权或者买入认购期权

B. 买入认购期权或者卖出认购期权

C. 卖出认购期权或者买入认沽期权

D. 卖出认沽期权或者卖出认购期权

17.当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最合适的投资组合是（）。

A.购进看跌期权与购进股票的组合

B.购进看涨期权与购进股票的组合

C.售出看涨期权与购进股票的组合

D.购进看跌期权与购进看涨期权的组合

18.期货交易之所以有高收益和高风险特点，是由于它的（）。

A.条款标准化

B.交易集中化

C.交易双向化

D.杠杆机制

19.期货交易中的“杠杆机制”产生于（）制度。

A.保证金制度

B.当日无负债结算制度

C.涨跌停板制度

D.持仓限额及大户报告制度

20.一般来说，在其他条件不变的情况下，随着期权临近到期时间，期权的时间价值（）。

A.大

B.变

C.0

D.小

21.无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权，（）均与期权价值正相关变动。

A.标的资产的价格波动率

B.风险利率

C.到期股利

D.到期时间