【资料】蒙牛10年--12年现金流量表分析汇编
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751782
2011年 增减率 6.47% 15.04% 1.41% 788.36% 13.35% -25.38% 257.47% 82.42% -39.79% -45.84%
654.11%
2012年增 减额
-1128858 -615697 -513161 2080589 3674751 -1594162 -271778 -328469
理的Βιβλιοθήκη Baidu用。
支付能力分析
2010年 2011年 2012年
经营活动净现金流 2,520,057 2,485,117 2,006,896
投资活动净现金流
垂直分析
年份
经营活动产生 现金流量所占比例
投资活动产生 现金流量所占比例
融资活动产生 现金流量所占比例
2010 48.87% 43.35% 7.78%
2011年蒙牛经营 活动现金流入大于现金流 出，说明企业仍有利
项目
一、经营活动产生的现金流 量 经营活动现金流入
经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净 额 二、投资活动产生的现金流 量 投资活动现金流入
44.65%
76.21%
(3,239,182)
2012年初，蒙牛专门成立了富源牧业
公司，全面加强自有牧场的建设和实
715,517 施。另外，蒙10牛.4参5%与建设的合作牧场
897,013 达2000多家。
10.85%
(181,496)
6,851,106 8,264,888
100.00%
100%
水平分析
但在食品加工行业，在一般流动比率为100%的情 况下，反应该企业的偿债能力还是处于比较高的水平。
速动比率2010年至2012年稳步下降。 一般认为速动比率100%较为合适，企业2010年的 速动比率达到136%是偏高的，经过三年的调整，速动比率降 低17个百分点，达到119%，但仍相对较高。
现金比率，很明显，这一比率整体趋势是下降的. 2010年到2012年现金比率由39.84%下降至28.75%， 下降了11个百分点，因此，可以说企业所筹集的流动负债得到了合
手为，为中国喝彩”的广告词.)
成熟期：2005年——2007年（2 00 5 年由蒙牛与湖南卫视联
合打造的“蒙牛酸酸乳超级女声”青春女孩秀取得非凡成功。）
衰退期：2008年——2009年（2 009 年 2 月 12 日石家庄
市中级人民法院因三鹿婴幼儿奶粉中三聚氰胺含量超标导致婴幼儿 患 “肾结石”而宣判三鹿集团破产。据蒙牛 2008 年年报显示， 2008 年亏损 9.486 亿元，超过其 2 00 7 年全年利润）
创业期：2010年——今（2009 年 4 月20日，由蒙牛、
NBA( 中国公司)和山东卫视共同打造 《蒙牛N BA 终极篮徒》在京 启动。2011-2012年度中国冷链产业“金链奖”年度企业，2013 年（第四届）中国食品安全高层对话论坛“网民最信赖的食品品牌”）
现金流量表
项目 一，经营活动产生的现金流量
987,295 1,463,660
238,187 52,233 636,850
2012
2,325,787 318,891
2,006,896
2,861,161 6100343
3,239,182
715,517 897,013 181,496
2200 1,413,782
一般分析
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 融资活动产生的现金流量
投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净 额 三、筹资活动产生的现金流 量 融资活动现金流入
融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净 额 现金流入总额：
现金流出总额：
2012年 现金流入所占比例 现金流出所占比例
3,076,478 1,069,582
2,006,896
44.90%
12.94%
3,059,111 6,298,293
56691 50033
-2050632
2011，毒奶粉事件导致经营活动现金流出增加（销售费 用增加等）。 2012，围绕品牌、渠道、产业布局、人力资源加大投资
2012年增 减率
-26.84% -36.53% -20.36% 212.63% 140.07% 96.91% -27.53% -26.80%
蒙牛10年--12年现金流量表分 析
Your company slogan
蒙牛的企业生命周期
创业期：1999年——2001年（1999年发展镇街道经济先进企
业，2000年公益广告宣传，2002年度呼和浩特市工业经济快速发 展特别贡献奖，）
成长期：2002年——2004年（2003年蒙牛打出“举起你的右
水平分析
经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
2011年增 减额
255219 220279 34940 868373 308925 559448 711102 553708 157394 44204
2010
2,625,739 140,622
2,485,117
110,149 2,314,617 2,204,468
276,193 671,774 395,581 96,437 114,932
2011
2,762,924 242,867
2,520,057
978,522 2,623,542 1,645,020
6.32% -95.79%
-322.00%
比率分析法
偿债能力指标分析
2010-2012 年蒙牛集团偿债能力相关指标
指标名称
2010年
2011年 2012年
流动比率 速动比率 现金比率
155% 136% 39.84%
144% 120% 34.88%
140% 119%
28.75%
流动比率有下降的趋势，虽然2010年到2012年三 年间仅下降了15个百分点。
经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 二，投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 三，筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额 四，汇率变动对现金的影响 五，现金及现金等价物净增加额
2011年 增减率 6.47% 15.04% 1.41% 788.36% 13.35% -25.38% 257.47% 82.42% -39.79% -45.84%
654.11%
2012年增 减额
-1128858 -615697 -513161 2080589 3674751 -1594162 -271778 -328469
理的Βιβλιοθήκη Baidu用。
支付能力分析
2010年 2011年 2012年
经营活动净现金流 2,520,057 2,485,117 2,006,896
投资活动净现金流
垂直分析
年份
经营活动产生 现金流量所占比例
投资活动产生 现金流量所占比例
融资活动产生 现金流量所占比例
2010 48.87% 43.35% 7.78%
2011年蒙牛经营 活动现金流入大于现金流 出，说明企业仍有利
项目
一、经营活动产生的现金流 量 经营活动现金流入
经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净 额 二、投资活动产生的现金流 量 投资活动现金流入
44.65%
76.21%
(3,239,182)
2012年初，蒙牛专门成立了富源牧业
公司，全面加强自有牧场的建设和实
715,517 施。另外，蒙10牛.4参5%与建设的合作牧场
897,013 达2000多家。
10.85%
(181,496)
6,851,106 8,264,888
100.00%
100%
水平分析
但在食品加工行业，在一般流动比率为100%的情 况下，反应该企业的偿债能力还是处于比较高的水平。
速动比率2010年至2012年稳步下降。 一般认为速动比率100%较为合适，企业2010年的 速动比率达到136%是偏高的，经过三年的调整，速动比率降 低17个百分点，达到119%，但仍相对较高。
现金比率，很明显，这一比率整体趋势是下降的. 2010年到2012年现金比率由39.84%下降至28.75%， 下降了11个百分点，因此，可以说企业所筹集的流动负债得到了合
手为，为中国喝彩”的广告词.)
成熟期：2005年——2007年（2 00 5 年由蒙牛与湖南卫视联
合打造的“蒙牛酸酸乳超级女声”青春女孩秀取得非凡成功。）
衰退期：2008年——2009年（2 009 年 2 月 12 日石家庄
市中级人民法院因三鹿婴幼儿奶粉中三聚氰胺含量超标导致婴幼儿 患 “肾结石”而宣判三鹿集团破产。据蒙牛 2008 年年报显示， 2008 年亏损 9.486 亿元，超过其 2 00 7 年全年利润）
创业期：2010年——今（2009 年 4 月20日，由蒙牛、
NBA( 中国公司)和山东卫视共同打造 《蒙牛N BA 终极篮徒》在京 启动。2011-2012年度中国冷链产业“金链奖”年度企业，2013 年（第四届）中国食品安全高层对话论坛“网民最信赖的食品品牌”）
现金流量表
项目 一，经营活动产生的现金流量
987,295 1,463,660
238,187 52,233 636,850
2012
2,325,787 318,891
2,006,896
2,861,161 6100343
3,239,182
715,517 897,013 181,496
2200 1,413,782
一般分析
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 融资活动产生的现金流量
投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净 额 三、筹资活动产生的现金流 量 融资活动现金流入
融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净 额 现金流入总额：
现金流出总额：
2012年 现金流入所占比例 现金流出所占比例
3,076,478 1,069,582
2,006,896
44.90%
12.94%
3,059,111 6,298,293
56691 50033
-2050632
2011，毒奶粉事件导致经营活动现金流出增加（销售费 用增加等）。 2012，围绕品牌、渠道、产业布局、人力资源加大投资
2012年增 减率
-26.84% -36.53% -20.36% 212.63% 140.07% 96.91% -27.53% -26.80%
蒙牛10年--12年现金流量表分 析
Your company slogan
蒙牛的企业生命周期
创业期：1999年——2001年（1999年发展镇街道经济先进企
业，2000年公益广告宣传，2002年度呼和浩特市工业经济快速发 展特别贡献奖，）
成长期：2002年——2004年（2003年蒙牛打出“举起你的右
水平分析
经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额 汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
2011年增 减额
255219 220279 34940 868373 308925 559448 711102 553708 157394 44204
2010
2,625,739 140,622
2,485,117
110,149 2,314,617 2,204,468
276,193 671,774 395,581 96,437 114,932
2011
2,762,924 242,867
2,520,057
978,522 2,623,542 1,645,020
6.32% -95.79%
-322.00%
比率分析法
偿债能力指标分析
2010-2012 年蒙牛集团偿债能力相关指标
指标名称
2010年
2011年 2012年
流动比率 速动比率 现金比率
155% 136% 39.84%
144% 120% 34.88%
140% 119%
28.75%
流动比率有下降的趋势，虽然2010年到2012年三 年间仅下降了15个百分点。
经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 二，投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金流量净额 三，筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 筹资活动产生的现金流量净额 四，汇率变动对现金的影响 五，现金及现金等价物净增加额