ppp项目融资方案-案例.doc

工业园区智慧园区建设（一期）PPP

项目

融资方案

集团有限公司

编制时间：二〇一七年十二月

一、公司简介

集团有限公司介绍：

集团有限公司成立于 1952 年 7 月，是一家具有勘察设计、科学

研究、高等职业教育、建筑安装、路桥施工、水利水电施工、新能源

建设、设备制造、房地产开发、对外工程承包、劳务合作、进出口贸易、城市综合运营等综合实力的大型企业集团。集团注册资本金200 亿元，年生产 ( 施工 ) 能力 2000 亿元以上，连续 14 年入选“中国企业500 强”、“中国承包商 80 强和工程设计企业 60 强”，连续 18 年荣获97 项中国建设工程鲁班奖。集团的经营区域已覆盖全中国，在非洲、亚洲、南美洲和澳大利亚等 21 个国家和地区建有公司或者工程项目部，目前在马来西亚、利比里亚、坦桑尼亚、赞比亚、阿联酋、尼日利亚、沙特阿拉伯、加纳、斐济、萨摩亚、斯里兰卡、澳大利亚、蒙古、塞拉利昂、孟加拉、越南、老挝、几内亚、佛得角等国均有在程项目。

二、项目基本情况

1、区域经济介绍

工业园区智慧园区建设（一期） PPP项目位于内， 2016 全年完成财政总收入137490 万元，同比增长为 %，实现税收收入108725 万元，占财政总收入的%，较去年同期提高个百分点。全年财政支出

418778 万元，同比增长 %。

2、项目概况

本项目由人民政府批准建设，授权工业园区管理委员会作为本项目实施机构，并授权其与项目公司签署（ PPP协议），产业建设投资

有限公司为政府出资方，并授权与中标社会资本方在合资成立项目公

司。政府委托咨询有限公司进行国内公开招标采购。

本项目为重点项目，项目一期主要完成园区配套路网建设（一期）、公园及广场、园区公共服务平台（包括智慧园区模板）等的建

设。项目总投资约万元，其中建设投资万元，建设期利息6174 万元。

3、项目进展

本项目已完成可研立项、两评一案编制，现处于申请纳入财政部综合信息平台审批过程当中。

三、投融资方案及要素简析

（一）合作模式及融资构成

1、合作模式：本项目运作方式为BOT（建设 - 运营 - 移交）方式，

由中标社会资本方与政府方合资组建项目公司，政府授予项目公司特

许经营权，由项目公司负责建设、运营、管理及其维护。合作期限15 年（含建设期 3 年）。

2、融资构成：本项目总投资约为万元，其中项目资本金约占总投资 20%，约万元，剩余项目所需 80%资金以项目贷款方式满足，约69744 万元。其中资本金总成本为 %（实际以项目合同为准），项目

贷成本以人民银行五年期以上贷款基准利率%/年为基础，上浮20%-30%即%%/年，由于利率市场不稳定，以实际银行批复为准。

（二）融资方案

1、融资整体思路

由集团与政府出资代表（产业建设投资有限公司）合资成立项目公司，之后集团为履行本项目融资责任通过增资扩股形式引进财务投资人。最终项目公司由政府方和集团以及财务投资人共同持股。

政府方授权新成立的项目公司为该项目的融资、施工发包及工程款项支付方，以新成立的合资项目公司作为承债主体进行融资。政府协同相关政府主管部门，将本项目相关经营管理权授权给项目公司。

集团负责项目的工程建设施工，项目建设期为3 年。建设完成后，由政府分12 年对项目按照等额本息方式付费，到第12 年政府付费完成后，整个项目移交政府方。

2、融资实施方案

本项目建设总投资万元，项目资金本占总投资的 20%，约亿元，其中：由产业建设投资作为政府股东代表按照 10%的股权比例出资万元，中标的社会资本按照 90%的股权比例出资万元。项目债务资金占总投资的 80%，约为 69744 亿元。

项目公司注册资本金为 1000 万元，其中集团出资金额为 900 万，占股 90%；政府方代表金额为 100 万，占股 10%。

集团发起成立集合信托计划，总规模万，以集团作为劣后级，金融机构作为优先级，双方按1:4 比例出资资本金，即集团出资万元，金融机构出资万元，并且信托计划受让集团在项目公司中的部分股权。

3、融资交易结构

金融机构出资万集团出资万元

提供差额补足

元

（劣后级）

80%20%

集合信托计划

集团出资 900 占股 90%

万元（注册资本金）

政府代表出资万元

SPV项目公司

政府代表出资 100

万占股 10%

资本金

（三）资本金融资要素

1、模式：集合信托计划

2、规模：约万元，其中金融机构认购万元，集团认购万元；

3 期限：信托计划期限为3+5 年；

4、资本金融资成本：

5、投资方式：股权 +资本公积

6、资金用途：工业园区智慧园区建设（一期）PPP项目建设；

7、担保措施：集团为金融机构提供差额补足和远期回购；

8、还款来源：政府付费 +可行性缺口补助；

（四）项目贷融资要素

1、模式：银行贷款

2、规模： 69744 万元

3、期限： 3+12 年（其中项目建设期为 3 年，回购期为12 年）；

4、项目贷成本：暂定基准利率上浮20%-30%（ %%，由于当前资本市场利率波动较大，实际利率以银行批复为准）；

5、投资方式：以债权形式投入到项目公司；

6、担保措施：以项目收益权抵押担保；

7、资金用途：工业园区智慧园区建设（一期）PPP项目建设；

8、还款来源及方式：主要以政府付费为还款来源，确保项目政

府付费获得的收入能全额覆盖贷款本息。还款来源中涉及政府支付部分，应纳入同级政府财政预算。根据项目合同约定的投资回报情况合

理确定还款方式，采用按月或者按季付息；项目建成后，至少每年偿

还本金一次，利随本清；

四、投融资结构图表