我国证券市场风险及防范治理

我国证券市场风险及防范治理

摘要

我国的证券市场是为了发展社会主义市场经济而建立起来的，其最初目的是为国企改革服务，具有独特的中国特色，到如今已经历了十年左右的时间。作为证券市场本身具有较高的风险，这是由证券市场本身的性质确定的。中国证券市场作为新兴的证券市场，目前正由不成熟向成熟阶段迈进，其既具有作为一般证券市场的系统性风险，也具有其独特的有别于成熟市场经济下证券市场的高系统性风险。中国证券市场作为我国新兴的市场经济发展条件下必不可少的资本市场的一员，承担着为社会主义市场经济建设服务的重任，消除其成长过程中存在的各种风险具有十分重要的现实意义。本文首先对证券市场风险进行概述，然后介绍了我国证券市场的情况，对证券市场结构进行分析，对风险现状进行了分析，最后对证券市场风险管理办法提出了改进。

关键词：证券市场风险防范治理

目录

一、引言 (4)

二、证券市场风险概述 (5)

（一）系统风险 (5)

（二）非系统风险 (5)

三、我国证券市场情况 (6)

（一）我国证券市场的产生 (6)

（二）我国证券市场的发展 (6)

（三）我国证券市场的重要作用 (6)

四、证券市场结构分析 (7)

（一）证券市场的参与者 (7)

1.证券市场的主体 (7)

2.证券市场中介 (7)

（二）证券市场的监管体系 (7)

1.证券市场监管及其方针 (7)

2.对证券市场监管的意义 (8)

五、证券市场风险现状分析 (9)

（一）上市公司风险 (9)

（二）证券公司风险 (9)

（三）证券市场结构性风险 (10)

六、证券市场风险管理办法及改进 (11)

（一）上市公司风险风险管理办法 (11)

（二）证券公司风险管理办法 (11)

（三）完善证券市场监管体系 (11)

1.树立正确的证券市场监管理念 (11)

2.加快市场诚信体系建设 (12)

7、总结 (13)

参考文献 (14)

致谢 (15)

一、引言

中国证券市场具有较高的系统性风险，本文通过从证券市场的结构分析入手，较为系统地研究论述了我国证券市场存在的各种系统性风险并提出了相应的管理方法。我国证券市场可分为证券市场主体、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构。目前作为证券市场主体的上市公司、作为证券市场中介的证券公司存在着较高的风险，股权结构不合理、公司治理不完善并由此引起一系列运作中的违规行为，这与目前我国市场经济不发达、国有资产管理手段不完善有着较高的联系。作为证券市场本身也存在着结构性的风险，缺乏多层次、多形式的证券市场，中小企业上市融资困难，特别对高科技企业缺乏支持；融资结构不合理，直接融资与间接融资之间的比例严重失调、机构投资者较少且不成熟，市场投机气氛较浓。我国的证券法律体系不够完善，立法进程大大落后于证券市场的发展，特别是对于如何保护中小投资者的利益还缺乏相应的法律支持，执法水平也有差距，这也是由于我国的证券市场有别于成熟市场经济国家，证券司法实践也是在实践中逐渐完善和发展。我国的证券监管更是无法满足目前证券市场发展过程中高风险现状的要求，特别是在监管理念上存在不足，亟需转变监管理念以带动监管工作的改进，需要加大市场自律性监管，提高市场诚信水平，通过培育成熟的市场机制来提高监管效率。