第七章筹资管理

第七章筹资管理

一、名词解释

1. 筹资方式

2. 内部筹资

3. 筹资渠道

4. 直接筹资

5. 现金预算

二、单项选择

1. 资本金筹资方式有（）。

A 发行债券

B 商业信用

C 银行借款

D 吸收直接投资

2. 企业的资金来源按其性质不同可分为（）。

A 直接资金和间接资金

B 借入资金和自有资金

C 长期资金和短期资金

D 内部资金和外部资金

3. 按期限的不同，企业的资金来源可分为（）。

A 自有资金和借入资金

B 直接资金和间接资金

C 内部资金和外部资金

D 长期资金和短期资金

4. 按资金筹集的渠道，企业的资金来源可分为（）。

A 自有资金和借入资金

B 长期资金和短期资金

C 直接筹集的资金和间接筹集的资金

D 内部筹集的资金和外部筹集的资金

5. 企业对外筹资规模是企业的（）。

A、负债资金规模与权益资金规模的差额

B、筹资总规模

C、筹资总规模与权益资金规模的差额

D、权益资金规模

6. 资本金的筹资方式有：（）

A 银行借款

B 发行债券

C 经营租赁

D 吸收直接投资

7. 资本金的筹资方式有（）。

A 发行股票筹资

B 发行债券筹资

C 融资租赁筹资

D 商业信用筹资

8. 权益资金筹资方式的共同缺陷是( )。

A、资金成本高

B、筹资限制多

C、财务负担重

D、容易分散控制权

9. 下列各种筹资渠道中，属于企业内部筹资渠道的是（）。

A、银行信贷资金

B、非银行金融机构资金

C、企业留存资金

D、职工购买企业债券资金

10. 采用成本分析模式确定现金最佳持有量时，考虑的成本因素是（）。

A、持有成本和短缺成本

B、机会成本和转换成本

C、机会成本和短缺成本

D、持有成本和转换成本

11. 从资金成本的角度考察，资金成本最低的融资方式是（）。

A、普通股融资

B、债券融资

C、长期借款融资

D、短期借款融资

三、判断并改错

1. 吸收直接投资的资金成本较低，财务风险较高。（）

2. 外商资本金是指外国投资者投入企业而形成的资本金。（）

3. 只要在企业的筹资方式中有固定财务支出的债务和优先股，就存在财务杠杆的作用。（）

四、回答问题

1. 什么叫筹资渠道和筹资方式？两者的关系如何？

2. 简述主权资本的筹资方式。

3. 筹资风险及其分类。

4. 企业筹资的基本要求是什么？

5. 企业为什么要适度举债？

6.吸收直接投资方式筹集资金有何优缺点？

第七章参考答案

一、名词解释

1. 筹资方式：企业取得资金的具体方式或形式。如发行股票、债券，申请借款等

2. 内部筹资是指企业内部通过计提折旧而形成资金来源和通过留用利润而增加资金来源。

3. 筹资渠道：是指企业取得资金的来源或途径。目前我国筹资渠道主要有财政资金、银行信贷资金、其他筹资渠道等。

4. 直接筹资是指企业不经过银行等金融机构，用直接与资金供应者协商借贷或发行股票、债券等方法筹集资金。

5. 现金预算又叫现金计划，是计划预算期的现金收入和现金支出，并进行现金收支平衡的预算。

二、单项选择

1.D

2.B

3.D

4.D

5. C

6.D

7.A

8.A

9.C 10.C 11.D

.三、判断并改错

1. ×吸收直接投资的资金成本较高，财务风险较低。

2. ×外商资本金是指外国投资者以及港、澳、台地区的投资者投入企业而形成的资本金。

3.√

四、回答问题

1. 什么叫筹资渠道和筹资方式？两者的关系如何？

筹资渠道是指企业取得资金的来源或途径。（1.5分）筹资方式是指企业取得资金的具体方式或形式。（1.5分）一种筹资渠道往往可以通过多种筹资方式来取得资金。如其他单位的资金渠道，企业可以通过发行债券、发行股票、商业信用、融资租赁、联营等多种筹资方式取得资金。（2分）

2. 简述主权资本的筹资方式

（1）发行普通股

（2）发行优先股

（3）吸收直接投资

3. 筹资风险及其分类。

筹资风险是指企业负债经营后产生的到期不能还本付息的可能性。按风险产生的原因可分为现金性筹资风险和收支性筹资风险。（1分）

（1）现金性筹资风险是指企业负债经营后出现的现金流入量小于现金流出量而引起的到期不能偿还债务本金和利息的可能性。（2分）

（2）收支性筹资风险是指企业负债经营后出现的收不抵支的情况从而引起的不能偿还到期债务本金和利息的可能性。（2分）

4. 资渠道是指企业取得资金的来源或途径。（1分）

筹资方式是指企业取得资金的具体方式或形式。（1分）

两者有着密切的关系。同一渠道的资金往往可以采用不同的方式取得；而同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。企业筹资时两者必须合理配合。（3分）

5. 举债可以提高企业的盈利水平。由于债务利息在税前支付，其成本一般会低于向股东筹资的成本，企业扩大经营后增加的收益，债权人只取得固定的利息，多余的部分会增加股东的收益。（2分）

举债使企业财务风险加大。由于债权人要求获得固定收益，所以所有商业上的变化都要由股东单独承担，负债比率越大，股东风险越大，当销售不景气时，股东的收益将迅速下降，甚至无法偿债而破产。（2分）

因此，企业只能适度举债。（1分）

6. (1)通过吸收直接投资方式筹集的资金属于企业的自有资金,能够提高企业的资信程度和借款能力。

（2）吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且可以直接获得先进的设备和技术，有助于企业尽快获得生产能力。

（3）吸收直接投资筹集资金，企业的财务风险较低。

（4）吸收直接投资的资金成本较高。

（5）吸收直接投资筹集资金，企业无法取得财务杠杆利益。（各1分）