海信家电2019年一季度财务风险分析详细报告

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(3).加速资金周转 本期该企业存货为311,527.88万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加90,155.84万元，该企业能够按期偿还全部长短期 债务。 四、综合建议 1.贷款方面 基于当前盈利水平和资产负债状况，该企业有能力立即偿还其全部付 息负债，还债能力较强。 2.信用等级 CRD=2
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从641,531.7万元下降为453,275.52 万元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
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如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 104,054.68万元，支付能力将会从641,531.7万元提高到745,586.37万元。 如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加77,881.97万元， 支付能力将会从641,531.7万元上升到719,413.67万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收Biblioteka Baidu款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从641,531.7万元提高为829,787.88万 元。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业目前无短期借款。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业目前无短期借款。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为0万元，非流动负债为48,925.37万元，资本金为 136,272.54万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加 27,254.51万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债 务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为49,095.49万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加9,819.1万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大 增强，能够按期偿还全部长短期债务。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 104,054.68万元，支付能力将会从641,531.7万元下降为537,477.02万元。 如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少77,881.97万元， 支付能力将会从641,531.7万元下降为563,649.73万元。
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海信家电2019年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且 可以提供459,218.7万元的资金供长期使用。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供133,387.63万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业资金富裕，富裕592,606.33万元，维持目前经营活动正常运转 不需要从银行借款。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为641,531.7万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期借款规模是814,612.27万元，实际已经取得 的短期贷款金额为0万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为728,071.98万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为771,342.13万元，在5年之内偿还的贷款总规模为857,882.41万 元，当前实际的长短期借款合计为33,780.09万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前 盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。但
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负债率较高，不过在下降。短期来看，资金链断裂的风险较小。资金链断 裂风险等级为4级。
2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 182,313万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为49,095.49万元，存货为311,527.88万元，应收账款 为416,218.7万元，其他应收款为25,278.14万元，应付账款为0万元，货 币资金为394,775.55万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不 会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：