企业财务风险的识别方法研究

企业财务风险的识别方法研究

摘要

笔者对识别财务风险的方法进行了分析，探索了如何应用财务风险识别方法，为企业更好的进行财务管理奠定良好的基础。

关键字

财务风险；识别方法

一、企业财务风险的识别方法

（一）定性分析法

第一，季度资金周转分析法。企业能否盈利是判断企业能够持续经营的一个重要标准，但是我们不能忽略企业是否具有足够的盈余资金这件事情。因为企业只有具备足够的盈余资金才能满足日常生产经营资金支付的需要并进行短期债务偿还。所以，一个企业是否制定季度性的资金周转表是判断企业财务状况的重要标准之一，通常是检查赊销额占总收入的比例、销售额和付款票据之间的比例等等。这种定性分析方法是为了让企业能够应对随时变换的财务环境，保持企业的短期资金需要，给企业的资金安全提供高水平保证。

第二，德尔菲法。德尔菲法起源于17世纪，是由学者Dalkey和Helmer率先提出并使用的，德尔菲法是群策群力的一种定性分析方法，运用众人的智慧来预测企业的财务风险。德尔菲分析法要求一些具有风险管理经验的专家组成专家小组，调查人员向相关专家寄送写有问题的资料，回收专家答复并整理和归纳，然后调查人员再将反馈的意见再次以信函的方式寄到各个专家手中，经过多次反复的意见征集，最终得到一致的意见。在这个过程中专家只和调查人员发生联系，专家之间不互相讨论和交换意见，这种分析方法也就是我们常说的专家意见法。

第三，幕景分析法。幕景分析法要求企业首先运用图表、数据或者曲线对其意向的某种商品的生产经营状况或者某项投资的收益和支出情况进行未来状态分析，再研究当某些因素发生变化时，企业又会遭遇什么样的风险，通过对多个幕景的分析和探索，企业可以发现在各种情况下的发展趋势，从而识别出风险。幕景分析法的关键点在于分解问题并将之划分为若干个幕景。企业财务活动中不确定性因素较多，如果逐个分析和考虑，那么会增加很多工作量，幕景分析法比较适合进行风险识别。

（二）定量分析法

第一，变量模型。变量模型分析方法可以划分为但变量模型分析和多变量模型分析。单变量模型分析是通过个别的财务比例进行风险预警的一种分析方法，这种分析方法的关键点是在于寻找阀值，选择什么样的指标决定了单变量模型分析能否发挥有效的作用。单变量模型分析方法相对简单，是只针对一个指标的判别方法，但是一个财务指标往往不能够反映财务报表整体的特征的，所以其识别风险的精确性并不高。多变量模型是指运用多种财务指标进行财务风险分析的一种方法，这种分析方法通过构筑多元线性函数进行财务风险预测，多变量分析模型中常用的有F分数模型和Z分数模型

第二，多元回归模型。线性分析方法往往受到很多假设条件的约束，多元回归模型可以克服这些困难并进行财务困境预测分析。所愿回归模型首先要根据多元线性的判定模型计算出公司的平均破产值，然后进行公司的破产概率分析，通过这种方法来判断企业的财务风险。根据企业的管理经验来看，财务比率的数值和财务风险之间并不一定是线性相关的，这种模型由于线性模型的关键之处在于其放宽了假设条件，使得线性方程能够摆脱统计假设的束缚，多元回归模型具有更广阔的适用范围。

第三，主成分分析模型。主成分分析模型是将具有相关性的一系列分析指标重新整合，使之成为一组相互并无关联的综合性指标。这些主成分综合指标保留了原来的指标的一些重

要信息，并且彼此无关，能够体现重点，化繁为简。企业财务风险的影响因素多种多样，但是其中很多变量蕴含的信息是重叠的，我们要找到其中比较关键的、不相关的综合指标，将尽可能多的变量信息反映其中。主成分分析就是解决此类问题的一种有效方法。运用该方法建立的财务风险识别模型的信息含量是很丰富的。

二、企业财务风险识别方法的应用原则

第一，企业应该根据自身情况进行方法选择。两种方法各有优劣，企业对财务风险应该进行全面具体的分析和研究，对其成因进行根本性挖掘和分析，在结合所在行业特点的情况下，对定性分析方法和定量分析方法进行比较和借鉴，选择一个最适合企业发现财务风险的识别方法。在选择恰当的财务风险识别方法之后还要选择合适的手段进行执行。以主成分分析方法为例，笔者认为选择的方法、原则、范围对最终模型的建立以及模型预测风险的有效性都有重要影响。另外，在选择方法时应该考虑成本。

第二，定量分析方法和定性分析方法可以结合使用。定量分析法和定性分析法并不是相互排斥的，二者是相互补充、互为一体的。定性分析法是定量分析法的基础，定量分析使得定性分析变得更加合理、科学。因此，笔者建议财务风险管理者应该将这两种方法结合在一起使用，尽量避免在定性分析中受到主观因素的影响，得出科学的结论。与此同时，为了避免在定量分析模型中对统一事项得出相反结论，还要对财务模型的实用性和有效性进行验证分析。

参考文献

[1]周爱丽.企业财务风险浅析[J].财会研究，2014

[2]郭爱梅.企业财务风险的识别分析[J].经营管理者，2013