《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案

课后习题参考答案

第一章外汇与外汇市场

一、填空题

1、汇兑2 、即期外汇远期外汇3 、比价4、间接标价法5 、国际清偿6 、外币性

普遍接受性可自由兑换性8 、国家或地区货币单位9 、自由外汇非自由外汇（记账外汇）10、贸易外汇非贸易外汇

二、判断题

1、F

2、T

3、F

4、T

5、T 6 、T 7、F 8、F

案例分析：（将汇率改为8.27 ）

1、⑴ 5500/8.27=665.05 $

⑵ 661.85*8.27=5473.5 ¥

5500-5473.5=26.5 ¥

第二章外汇交易原理

一、翻译下列专业词语

1 、买入2、卖出3、头寸4、大数5、交割日（起息日、结算日）

二、填空

1 、汇率交割日货币之间

2 、高3、大4 、止损位5 、买入价卖出价6、大高

7、多头8 、空头9 、售汇10 、低

三、单项选择

1 、A2、C3、D4、B5、C6、A7、B8、D9、C10、D

四、多项选择

1、ABCD

2、BD 3 、ABCD 4、ABCD 5、AC

五、判断题

1、T 2 、F 3 、T 4 、F 5 、T 案例分析与计算

1、买美元最好的价格是丙、乙、丙、丙、乙、乙

报价有竞争力的是丙、丙、丙、丙、乙、乙

2、应比市场价格低。例如：101.40/45 买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

3、应比市场价格低。例如：101.50/55 买入价比市场价格低，可减少买入量，卖出价比市场价格低，可增加卖出量，从而减少美元头寸的持有量。

4、①C银行；1.495 6②ABE银行均可；141.75

5、①D银行；0.7119②D银行；7.8072

6、买入价应比市场上最高报价高一些，卖出价应比市场最高价高一些，例如

127.93/127.03 。

因为现在美元头寸是空头，需要买入平仓，而市场上的预测是美元价格将要上涨，因此需要买入价和卖出价都要高于市场价格，才能尽快买入美元，且不卖出美元。

7、买入价应比市场上最低报价低一些，卖出价应比市场最低价低一些，例如

1.9501/1.9509 。

因为尽管现有头寸持平，但市场上的预测是英镑价格将要下跌，做英镑空头将

会有收益，因此需要买入价和卖出价都要低于市场价格，才能尽快卖出英镑，且不买入英镑。

三、翻译与填空

1、37 2 、7.1035 翻译略

第三章即期外汇交易

一、填空题

1、现汇现期两个营业日2 、电汇汇率3 、外币买入价4 、外币卖出价5 、央行与外汇银行、外汇银行之间、外汇银行与客户

二、单项选择

1、A

2、C

3、B

4、A

5、A

三、多项选择

1、BC

2、ABD

3、ABD

4、ABD

5、ABCD

四、判断

1、F

2、F

3、F 4 、F 5、F

案例分析

1、CAD与CHF的套算汇率为

CAD/CHF=1.4990/1.8010//1.5010/1.7990=0.8323/0.8344

则银行应给客户0.8344 瑞士法郎/ 加拿大元

2、美元对港币的信汇汇率为：

7.7060* ( 1 -8%*( 1 0-2 )/360 )=7.6923

7.7460* ( 1 -8%*( 1 0-2 )/360 )=7.7322

3、将外币报价改本币报价用外币卖出价则：瑞士法郎改人民币为：

100*2.9933=299.33 人民币

美元改人民币为：66*4.7339=312.44 人民币

故应接受瑞士法郎的报价

4、能

按美元计价合德国马克：750*0.7056=529.2 万马克

按德国马克计价增加3%价款后折合美元为：

529.2*(1+3%)=545.076 万马克

545.076 万马克/0.7048=773.377 万$

773.377 万-750 万=23.377 万$

比原售价多收入23.377 万$。故同意

第四章远期外汇交易

一、翻译下列专业词语

1、升水

2、贴水

3、远期外汇交易

4、卖空

5、买空

二、填空

1、固定交割期择期2 、畸零期远期交易3、时间期权弹性交割日4 、银行营业日

5 、直接报价法点数报价法

三、单项选择

1、A

2、C

3、A

4、B

5、D

6、A

7、B

8、C

四、多项选择

1、ABCD

2、AB 3 、ABCD 4、BC 5 、AC 6 、BC 7 、ABCD 8、ABC 9、AD

10、ACE

五、判断题

1、F

2、T

3、T

4、T

5、F

6、T

7、T

8、T 9 、T10、F

一、案例分析与计算

1、远期汇率为1.6158-0.0177=1.5981

1.6161-0.0172=1.5989

3000/1.5989=1876.29 英镑

2、进行远期交易时10*1.6665=16.665 万美元

不进行远期保值时10*1.6600=16.6 万美元

损失16.665 万美元-16.6 万美元=0.065 万美元

3、⑴ 10/79.150=1263.4239 万美元

⑵ 10/79.950=1250.7817 万美元

⑶ 10/79.080=1264.5422 万美元

4、(1)1.4150+1.4150* (6.875%-3.25%)*3/12=1.4278

(2)108.23+108.23* (3.75%-3.5%)*6/12=108.3353

(3)1.5420+1.5420* (3.5%-5.875%)*6/12=1.5237

(4)1.6230+1.6230* (7.5%-3.875%)*3/12=1.6377

1.6240+1.6240* (7.875%-3.25%)*3/12=1 .6428 (5)1.5860+1.5860* (3.5%-6.125%)*3/12=1.5756

1.5870+1.5870* (3.75%-5.75%)*3/12=1.5791 (6)0.6850+0.6850* (3.5%-6.875%)*6/12=0.6734

0.6860+0.6860* (3.75%-6.375%)*6/12=0.6770 (7)2.4960+2.4960* (7.875%-5.75%)*2/12=2.5048

2.4970+2.4970* (8.25%-5.375%)*2/12=2.5090 (8) 1.4150+1.4150* ( 6.875%-

3.75%)*3/12=1.4261