P2P网络贷款信用风险度量模型研究

P2P网络贷款信用风险度量模型研究

随着我国经济进入创新发展的新阶段,转型升级和增速放缓的重大战略问题凸显,中小企业成为了拉动新一轮经济增长、保障和改善民生、保持社会稳定的重要力量。伴随着大数据、云计算技术、云存储、终端个体化等互联网信息技术的发展,互联网金融迎合了中国金融业深化改革的需求,开辟了中小企业投融资的新渠道。

便捷的P2P网络贷款平台作为互联网金融投融资的代表,使风险投资颠覆了原有的传统线下模式,出现了例如陆金所、人人贷、宜人贷等网贷平台,满足了网络销售模式中众多客户的异质化需求。P2P网络借贷作为最具代表性的互联网金融业态,所带来的新风险也不容忽视。

P2P网络借贷的成长速度之快,使得政府监管无法及时到位,行业自我管理疏松,这个必将影响到投资的过程。所以,投资者必须高度重视交易中由于种种原因未能履约的信用风险,进一步完善私人投资者在风险不确定下的度量方法,从平台运作、借款人资信等环节实行的全面监督,以保障投资可以安全及时回收。

本文通过对P2P网络贷款的研究,分析P2P网贷具有的风险特征和风险影响因素,找到P2P网贷最突出的风险——信用风险。围绕预期损失模型运用Probit 回归获得违约概率,然后通过最大似然估计法计算违约损失率,结合违约敞口,建立新的P2P网络贷款信用风险度量模型。

选取互联网金融借贷平台人人贷的数据集,完成P2P信用风险度量模型的实证检验。结果显示,模型具有有效性,可以为我国P2P网络贷款的风险研究,乃至互联网金融的良性发展提供参考价值。