民生银行-投行业务业务推介

并购融资 顾问
民生银行
安排并购基 金或信托
基金或
并购
信托
贷款
我行方案：自有资金优先 到位后，6亿并购贷款+2亿 信托
拟上市 主体 出资
设立
股权 出资
SPV
自有 资金 融资
收购
目标企业 或资产
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案例(三)：私募融资 + 债务重组
企业背景：拟上市企业LN控股，LNG生产和销售，产业链延伸，气源保障性强， 销售和利润稳定 企业需求：前期私募投资及借款需要退出，关联债务和短期借款需要置换，项目 投资需求 我行方案：配以7.4亿结构性贷款，改善财务结构，引入新私募及对新项目融资
并购顾问及并购贷款
• 拟上市企业的资产重组、业绩提升经常需要通过并购方 式完成。我行提供目标搜寻、方案设计、谈判支持、估 值等顾问服务，及并购贷款、过桥融资等资金支持。
结构融资
• 利用我行人才、技术、渠道和资金优势，通过结构化设
计和安排，为客户提供结构化融资服务，满足客户多样
化融资需求。
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上市直通车主要服务和产品（3）
夹层基金
• 指在风险和回报方面介于优先债权和股本融资间的融 资形式；我行通过募集夹层基金，配合债务性融资，
解决企业特定阶段的特殊资金需求。
买壳上市财务顾问
• 为企业寻求适合的壳资源，并设计方案及协助企业完 成买壳上市等一系列顾问服务，同时提供并购贷款、
过桥贷款、夹层基金投资等融资支持。
募集资金管理
• 募集及超募资金的托管，超募资金的保值、增值服务。
投行五大业务线，专业化服 务，针对性解决方案；
企业初级阶段以融资和准投 资业务需求为主，所以上市、 并购、基金业务为企业主要解 决融资和发展问题；
企业发展成熟阶段以投资和 财富管理为主，并购和民生保 腾财富管理业务可继续为企业 的发展、融资、投资提供对应 的产品和服务。提高企业总体 收益水平（提高ROA和 ROE）。
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Ⅴ
Ⅱ
Ⅳ
Ⅲ
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民生投资银行业务发展创新理念
保腾财富管理提供结构金融产品： 低成本融资资金+机构财富管理
“上市直通车”，建立了以民生银行投行为核心的为 企业境内、外上市及上市后持续服务的服务机构联盟》 上市前公司治理改善、财务结构优化、资产重整配套 融资、上市后股票质押融资和市值管理等综合上市类 综合服务。
以针对实业的产业整合及针对资本市场的资本整合 为主线，为企业充当并购顾问和融资安排人角色， 辅以并购股权投资，为企业并购重组提供一揽子综 合服务。 即将设立“中国并购联盟”和推出民生银行并购专 项系列产品
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II、上市直通车
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II、“上市直通车”金融服务理念与定位
定位：创新整合 + 综合服务（商业银行+投资银行） • 围绕主板、中小板、创业板、新三板以及区域股权
阶段性股 权质押， 上市申报 前解除
民生银行
流动资金 项目贷款
引入战投
知名投 资机构
拟上市 主体
新建 项目
提升
Pre-
IPO
IPO
业绩不 足，溢 价较低
业绩
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案例(二)：并购顾问 + 结构融资
企业背景：JP通过并购铁 矿扩张业务，旗下6家矿业 公司，行业经验深，引入 了境外知名PE
企业需求：12亿并购需求， 但自有资金有限，无法满 足银行并购贷款要求
企业发展环境变化大，发展需要新思路。将“创新”至少“微创新”， 深入企业发展的理念和推广到生产经营每一环节。获得企业发展的内生动 力，不因IPO融资等暂时的延缓因素而影响企业的长期发展。
二、更加重视兼并收购的发展策略
IPO仅仅是企业获得融资手段的方式之一，应考虑买壳上市或吸收合并 等其他获得上市地位的方式；另外，有实力扩张的企业，应抓住当前兼并 收购的大好时机，甚至跨境并购，吸收国内外优质企业的优质资源，实现 企业的跨越式发展。
三、已上市企业应充分利用资本市场平台作用，发挥再融资、
并购重组在上市公司转型升级中的作用。
江苏上市企业多，经济发达，应鼓励已上市公司充分利用资本平台，
与拟上市企业合作、合并，抓住做大做强的机遇。
另外，可以联合民生银行等金融机构，充分利用银行等机构的智慧和
资金资源，为企业发展提供新动力。
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创新金融解决方案——投行五大产品线
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案例(一)：分离交易融资 + IPO财务顾问
企业背景：BD处于改制阶段，行业龙头，产能优势，政府退税支持，布局全国 企业需求：急需资金扩张业务规模，提升业绩，否则引进私募时溢价能力较低 我行方案：7亿(项目贷+流贷)，资金到位、产能及私募引入逐步释放 我行收益：企业收益巨大，给予民生银行私募投资期权及其他全面合作
分离交易贷款
• 附带额外投资选择权的贷款，可降低原股东股权稀释程 度，同时满足企业融资需求，在公司业绩得到充分体现 前延缓股权稀释时间，避免股权被低价出让。
过桥融资
• 用于满足企业长期资金到位前的并购项目、建设项目等 资金先期投入需要，或用于短期流动资金周转，或用于 重组原有高成本融资的过渡性融资安排。
新形势下民生银行投资银行 创新金融服务方案
张岭 并购业务中心 中国民生银行总行投资银行部 2013年6月
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I、民生银行投资银行创新金融服务 II、上市直通车 III、并购金融服务 IV、机构财富管理
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I、民生银行投资银行创新金融服务
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I、开场白：新形势下企业应秉承的新思路
一、做好创新驱动发展的文章
私募股权融资及顾问
• 拟上市企业为引进管理及技术、增wk.baidu.com股本实力或改善 股权结构；我行提供融资方案设计、客户推荐、谈判、
估值等顾问服务，及通过合作发起的私募投资基金直 接投资。
债务优化
• 根据拟上市企业的资产、负债结构特点，设计债务优 化方案，对企业的债务结构进行优化、对不良资产进
行重组或剥离、对关联负债进行规范和清理。
品及服务
夹层 基金
募集 资金 管理
债务 优化
买壳 上市 顾问
分离 交易 融资
融智 +
融资
IPO 顾问
过桥 融资
并购 融资
私募 融资
结构 融资
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上市直通车主要服务和产品（2）
IPO财务顾问业务
• 成为企业的IPO总承包商，整合各类资源，通过“上市 直通车”综合金融平台为企业提供一站式金融服务，包 括资产重组、内部管理架构优化、股权优化等。
交易市场，在企业上市前、上市中和上市后的各个 阶段，以实现企业上市及资本运营为目标，提供一 站式的整体金融解决方案。
理念：融智 + 融资 • 上市定位 + 政府协调 + 中介机构选择 + 财务优化 +
资产及业务整理 + 私募顾问 + 整体融资安排。
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上市直通车主要服务和产品（1）
民生投行 “上市直通车”重点产