财务战略与预算PPT参考课件
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第4章财务战略与预算46页PPT
• 1、确定销售百分比
• 假设上年的销售收入为3000万元，净利 润为136万元，预计本年销售收入为4000万 元，根据上年资产负债表来计算销售百分 比。
资产： 流动资产 长期资产 资产合计： 负债及权益： 短期借款 应付票据 应付款项 预提费用 长期负债 负债合计 实收资本 资本公积 留存收益 股东权益合计 负债及权益合计
如何回收现 有投资并将 退出的投资 现金流返还
给投资者
不再进行筹 资
全额甚至超 额发放股利
第2节 全面预算体系
• 一、全面预算的含义及特点 • 二、全面预算的构成 • 三、全面预算的作用 • 四、全面预算的依据 • 五、全面预算的组织与程序
一、全面预算的含义及特点
• 1.全面预算的含义 • 2.全面预算的特点
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。24.3 .2902:0 0:3902: 00Mar-2429-M ar-24
宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子
•
4、
。02:00:3902:00:3902:00Friday, March 29, 2024
积极向上的心态，是成功者的最基本要素
•
5、
。24.3.2924.3.2902:00:3902:00:39March 29, 2024
• 1.财务战略的职能分类 • 2.财务战略的综合分类
1.财务战略的职能分类
• 投资战略 • 筹资战略 • 营运战略 • 股利战略
2.财务战略的综合分类
• 扩张型财务战略 • 稳增型财务战略 • 防御型财务战略 • 收缩型财务战略
三、财务战略分析的方法
• 1.SWOT分析法的含义 • 2.SWOT的因素分析 • 3.SWOT分析法的运用
财务管理学之财务战略与预算bwbq.pptx
4.财务战略的内容
财务战略的内容包括投资战略、融资战略、财务管理。 （1）投资战略： 投资方向、投资优先方向、其他相关多元化领域中的潜
在市场机会。 （2）融资战略： ①证券融资：通过上市筹集项目发展资金，上市后争取
配股、增发等形式进一步筹集未来项目发展资金。 ②国际融资：一是与国际大公司开展合作项目，借助外
2.SWOT的因素分析
（3）SWOT的因素定性分析。
1）内部财务优势。
为财务战略选择提供有利的条件。
2）内部财务劣势。
限制着企业财务战略选择的余地。
3）外部财务机会。
能为企业财务战略的选择提供更大的空间。
4）外部财务威胁。
制约着企业财务战略的选择。
3.SWOT分析法的运用
（1）SWOT分析表
3.财务战略的意义
财务战略作为企业整体战略的一个子系统，具 有重要意义：
（1）通过对企业内外环境分析并结合企业整 体战略的要求，它提高了企业财务的能力，即 提高了企业财务系统对环境的适应性；
（2）财务战略注重系统性分析，这提高了企 业整体协调性，从而提高了企业的协同效应；
（3）财务战略着眼于长远利益与整体绩效， 有助于创造并维持企业的财务优势，进而创造 并保持企业的竞争优势。
2）财税政策
积极或保守的财政政策、财政信用政策 等
3）金融政策
货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政策 等
4）宏观周期
宏观经济周期、产业周期和金融周期所处阶段
2.SWOT的因素分析
（2）企业内部财务条件的因素影响分析
1）企业周期和产品周期所处的阶段； 2）企业的盈利水平； 3）企业的投资项目及其收益状况； 4）企业的资产负债程度； 5）企业的资本结构及财务杠杆利用条件； 6）企业的流动性状况； 7）企业的现金流量状况； 8）企业的筹资能力和潜力等。
财务战略与预算(ppt 77页).ppt
营业收入比例法优缺点：
❖ 优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表， 以适应外部筹资的需要，且易于使用。
❖ 缺点：若有关销售百分比与实际不符，据以进（1）编制预计利润表，预测留用利润。 步骤： 第一步，收集基年实际利润表资料，计算确定
利润表各项目与销售额的百分比。 第二步，取得预测年度营业收入预计数， 第三步，利润预测年度税后利润预计数和预定
财务战略的综合类型
1.扩张型财务战略
❖它一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部 或大部分保留利润，大量筹措外部资本。
❖特征: “高负债、高收益、少分配”的.
财务战略的综合类型
2.稳健型财务战略
❖它一般表现为长期内稳定增长的投资规模， 保留部分利润，内部留利与外部筹资相结 合。
❖特征:“适度负债、中收益、适度分配”。
（2）基本原理
资金需要量的预测（续1）--定量方法（销售百分比 法）
❖ 06年销售收入 1000万
应收账款 500万
应付账款 700万
存货
600万
07年预计收入1200万 预计资产＞预计负债+预计权益时，这就要
追加资金，
预计资产＜预计负债+预计权益时，剩余 △资产－△负债－△留存收益＝从外部追加 资本
解答（续1）
列示在表中 销售额比率表
资产
占销售收入 负债及所有者权 占销售收入的
的%
益
%
现金 应收账 存货 固定资产
净值
5 15 30 不变动
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益
10 5 不变动 不变动 不变动 不变动
合计
50
合计
15
解答（续2）
（3）确定需要增加的资金数额：
第四章财务战略与预算PPT课件
14.12.2020
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第四章 财务战略与预算
（3）SWOT的因素定性分析。 ①内部财务优势。为财务战略选择提供有利
的条件。 ②内部财务劣势。限制着企业财务战略选择
的余地。
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第四章 财务战略与预算
③外部财务机会。能为企业财务战略的选择 提供更大的空间。
④外部财务威胁。制约着企业财务战略的选 择。
第四章 财务战略与预算
王合喜 武汉大学经济与管理学院 wanghexi58@
第四章 财务战略与预算
本章内容 第1节 财务战略 第2节 全面预算体系 第3节 筹资数量的预测 第4节 财务预算
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2
第四章 财务战略与预算
第一节 财务战略
一、财务战略的含义与特征
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第四章 财务战略与预算
④低正常股利加额外股利战略: 公司事先设 定一个较低的经常性股利额，一般情况下， 公司都按此金额发放股利，只有当累积的盈 余和资金相对较多时，才支付正常以外的股 利给股东。
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第四章 财务战略与预算
2、财务战略的综合分类 （1）扩张型财务战略一般表现为长期内迅速
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第四章 财务战略与预算
四、财务战略的选择
1、财务战略选择的依据 （1）财务战略的选择必须与宏观周期相适应。
①在经济复苏阶段适于采取扩张型财务战略。 ②在经济繁荣阶段适于先采取扩张型财务战略 ，再转为稳健型财务战略。③在经济衰退阶段 应采取防御型财务战略。④在经济萧条阶段， 特别在经济处于低谷时期，应采取防御型和收 缩型财务战略。
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第4章：财务战略与预算 ppt课件
（1）SWOT分析表
14
3.SWOT分析法的运用
（1）SWOT分析表（续）
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3.SWOT分析法的运用
（2）SWOT分析图
机会（O）
B 劣势（W） D
A 优势（S） C
威胁（T）
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3.SWOT分析法的运用
（2）SWOT分析图
A区为SO组合，即财务优势和财务机会的组合，这 是最为理想的组合。 B区为WO组合，即财务机会和财务劣势的组合， 这是不尽理想的组合。 C区为ST组合，即财务优势和财务威胁的组合，这 是不太理想的组合。 D区为WT组合，即财务劣势和财务威胁的组合， 这是最不理想的组合。
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2.财务战略选择的方式
引入期 财务战略 成长期 积极扩张型
实现企业的高 增长与资金的 匹配，保持企 业可持续发展 大量增加权益 资本，适度引 入债务资本 不分红或少量 分红
成熟期 稳健发展型
如何处理好日 益增加的现金 流量 以更多低成本 的债务资本替 代高成本的权 益资金 实施较高的股 利分配 围绕核心业务 拓展新的产品 或市场，进行 相关产品或业 务的并购
第4章 财务战略与预算
第1节 财务战略 第2节 全面预算体系 第3节 筹资数量的预测 第4节 财务预算
1
第1节 ห้องสมุดไป่ตู้务战略
一、财务战略的含义与特征 二、财务战略的分类 三、财务战略分析的方法 四、财务战略的选择
2
一、财务战略的含义与特征
1.财务战略的含义
财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值 管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以 实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取 的战略性思维方式、决策方式和管理方针。 财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企 业战略需要财务战略来支撑。
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– 2）内部财务劣势。
• 限制着企业财务战略选择的余地。
– 3）外部财务机会。
• 能为企业财务战略的选择提供更大的空间。
– 4）外部财务威胁。
• 制约着企业财务战略的选择。
2021/3/10
授课：XXX
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3.SWOT分析法的运用
• （1）SWOT分析表
2021/3/10
授课：XXX
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• （1）SWOT分析表（续）
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一、财务战略的含义与特征
• 1.财务战略的含义
– 财务战略是在企业总体战略目标的统筹下， 以价值管理为基础，以实现企业财务管理 目标为目的，以实现企业财务资源的优化 配置为衡量标准，所采取的战略性思维方 式、决策方式和管理方针。
– 财务战略是企业总体战略的一个重要组成 部分，企业战略需要财务战略来支撑。
授课：XXX
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二、财务战略的分类
• 1.财务战略的职能分类 • 2.财务战略的综合分类
2021/3/10
授课：XXX
5
1.财务战略的职能分类
• （1）投资战略。
– 涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹 划。
• （2）筹资战略。
– 涉及企业重大筹资方向的战略性筹划。
• （3）营运战略。
– 涉及企业营运资本的战略性筹划。
第4章 财务战略与预算
• 第1节 财务战略 • 第2节 全面预算体系 • 第3节 筹资数量的预测 • 第4节 财务预算
2021/3/10
授课：XXX
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第1节 财务战略
• 一、财务战略的含义与特征 • 二、财务战略的分类 • 三、财务战略分析的方法 • 四、财务战略的选择
2021/3/10
授课：XXX
应采取防御型和收缩型财务战略。
2021/3/10
授课：XXX
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• （2）财务战略选择必须与企业发展阶段相适应。
– 在初创期和扩张期，企业应采取扩张型财务战略。 – 在稳定期，一般采取稳健型财务战略。 – 在衰退期，企业应采取防御收缩型财务战略。
• （3）财务战略选择必须与企业经济增长方式相 适应。
– 2）企业的盈利水平；
– 3）企业的投资项目及其收益状况； – 4）企业的资产负债程度；
– 5）企业的资本结构及财务杠杆利用条件；
– 6）企业的流动性状况；
– 2702）1/3/企10 业的现金流量授状课：况XX；X
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• （3）SWOT的因素定性分析。
– 1）内部财务优势。
• 为财务战略选择提供有利的条件。
SWOT分析法由麦肯锡咨询公司开发，主要
基于分析研究企业内外的优势和劣势、机会
和威胁，其英文分别为opportunities， threats，strengths和weaknesses，各取 首个字母而得名。
2021/3/10
授课：XXX
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2.SWOT的因素分析
• （1）企业外部财务环境的因素影响分 析
– 1）产业政策
• 产业发展的规划、产业结构的调整政策 等
– 2）财税政策
• 积极或保守的财政政策、财政信用政策 等
– 3）金融政策
• 货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政 策等
– 2402）1/3/宏10 观周期
授课：XXX
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• （2）企业内部财务条件的因素影响分 析
– 1）企业周期和产品周期所处的阶段；
2021/3/10
授课：XXX
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• （2）SWOT分析图
机会（O）
B
A
劣势（W）
D
C
优势（S）
威胁（T）
2021/3/10
授课：XXX
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• （2）SWOT分析图
– A区为SO组合，即财务优势和财务机会的 组合，这是最为理想的组合。
– B区为WO组合，即财务机会和财务劣势的 组合，这是不尽理想的组合。
– C区为ST组合，即财务优势和财务威胁的 组合，这是不太理想的组合。
– D区为WT组合，即财务劣势和财务威胁的 组合，这是最不理想的组合。
2021/3/10
授课：XXX
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四、财务战略的选择
• 1.财务战略选择的依据 • 2.财务战略选择的方式
–引入期财务战略的选择 –成长期财务战略的选择 –成熟期财务战略的选择 –衰退期财务战略的选择
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三、财务战略分析的方法
• 1.SWOT分析法的含义 • 2.SWOT的因素分析 • 3.SWOT分析法的运用
– SWOT分析表 – SWOT分析图
2021/3/10
授课：XXX
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1.SWOT分析法的含义
• SWOT分析法是通过企业的外部财务环境 和内部财务条件进行调查的基础上，对有 关因素进行归纳分析，评价企业外部的财 务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣 势，从而为财务战略的选择提供参考方案。
2021/3/10
授课：XXX
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1.财务战略选择的依据
• （1）财务战略的选择必须与宏观周期相适应。
– 1）在经济复苏阶段适于采取扩张型财务战略。 – 2）在经济繁荣阶段适于先采取扩张型财务战略，
再转为稳健型财务战略。 – 3）在经济衰退阶段应采取防御型财务战略。 – 4）在经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期，
– 一方面，调整企业财务投资战略，加大基础项目的投资 力度。
– 另一方面，加大财务制度创新力度。
2021/3/10
授课：XXX
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2.财务战略选择的方式
引入期
成长期
• （4）股利战略。
– 2涉021/及3/1企0 业长期、重大授课分：X配XX方向的战略性筹 6
2.财务战略的综合分类
• （1）扩张型财务战略
– 一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全 部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。
• （2）稳增型财务战略
– 一般表现为长期内稳定增长的投资规模， 保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。
2021/3/10
授课：XXX
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• （3）防御型财务战略
– 一般表现为保持现有投资规模和投资收益 水平，保持或适当调整现有资产负债率和 资本结构水平，维持现行的股利政策。
• （4）收缩型财务战略
– 一般表现为维持或缩小现有投资规模，分
发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿
2债021/和3/1股0 份回购归还投授课资：X。XX
2021.财务战略的特征
– 财务战略属于全局性、长期性和导向性的 重大谋划；
– 财务战略涉及企业的外部环境和内部条件； – 财务战略是对企业财务资源的长期优化配
置安排； – 财务战略与企业拥有的财务资源及其配置
能力相关； – 财务战略受到企业文化和价值观的重要影
响。
2021/3/10