钢贸行业大洗牌全纪录

钢贸行业大洗牌全纪录一、钢贸商的崛起2000年之后，中国钢铁行业高速发展，到2013年，粗钢产量达7.79亿吨。

钢铁贸易也成为一门大生意。

在1990年代，一吨挣1000元，甚至2000元的情况都有；后来，每吨钢材的利润稳定在200~400元，如果一个月销售5千吨钢材，利润就是100~200万。

得益于中国经济的高速发展，基础设施建设、建筑行业、机械加工、汽车行业等等都需要大量使用钢材，钢厂、钢贸厂都有不菲的利润。

但是，钢铁贸易一单生意所需的资金，需要放大三四倍的资金量来支撑。

所以最重要的问题是：资金。

这时候很自然就想到银行，实际上银行也看中了钢贸商。

银行与钢贸商也逐渐摸索出了一套看似可行的放贷措施，具体方式如下：银行、钢贸商、钢厂三方共同签订协议，规定该钢贸商订货货款由银行来直接支付给钢厂，钢厂发货后，银行就成为货主，从运输到入库，该货物所有权都是银行。

对银行来说，只要不是规模太小的钢厂，风险基本是可控的。

货物以银行的名义入库后，钢贸商想要在市场上销售该批货物，只需要将出货吨位对应的货款打到银行指定账户，银行收到后会下达一个放货手续到仓库，这个过程在业内称为“赎货”。

从流程设计上来看，这种操作思路还是很可靠的，起码银行至始至终要么把货拽在手里，要么把钱收回来，安全可控。

对钢贸商来说，事前只需要交给银行20%的保证金，事后只需要支付银行利息，就完成了一笔采购。

因此，这种操作模式对各方都是有利的：银行扩大放贷量，激活市场，赚取利润；钢贸商完成了杠杆融资，解决一直以来最大的困扰；钢厂也更好地维护了与代理商之间的关系。

早期尝试的银行在其中得到了丰厚的回报，便带动了更多的银行参与其中。

银行的大规模参与解决了钢贸商的融资问题，但是，银行也存在问题：业务前期银行放款慢，赎货时银行放货慢。

钢材销售之后要走复杂的物流系统，安排不好会使得终端客户和钢贸商苦不堪言。

于是钢贸商迫切需要更专业，更有效率的出资方来介入。

某些大型国企资金实力雄厚，融资成本极低，试水钢贸融资之后又发现其中有大量利润，可以单独划立一个部门来操作，甚至成立分公司，招聘更专业的人员专注于此，效率和服务是胜过银行的。

部分涉足钢贸的国企甚至不知道螺纹钢和线材是什么样子，仅知道我有钱，放给你使用，到期连本带利还给我。

这种国企，就起到了影子银行的作用。

在相当长一段时间内，国企和银行一起主导了钢贸商的资金支持。

至于从事钢贸行业的人，一个不争的事实是，福建省周宁县总计20万人口，仅在上海一个地区就有8万人从事钢贸行业。

闽籍钢铁人在钢材行业中取得成功之后，便亲戚传亲戚，朋友拉朋友，于是大家都来了。

钢材行业与做包子馒头不一样，介绍个亲戚来做包子，做得不好顶多关门回家，钢材涉及环节众多，操作资金量巨大，若是仅靠一腔热血和朋友帮扶而入行，事情就不这么简单了。

事实上，银行在与钢贸商合作的过程中，不可能投入过多精力监管，为了分化风险，还是信赖担保、联保制度。

钢贸商为了拿到资金也乐意配合，加之钢贸从业者多数都是亲戚或是朋友，所以很快就自发成立了以三、五户为一小组的联保体，且此刻大量的担保公司也相继应运而生。

银行正是基于以上各种担保制度的保障，逐步放松了对实体货物的监管，在钢贸行业放款上采取了“重担保，轻质押”的方针。

1996年，周宁上海商会成立，后来在钢贸中发挥了另一个举足轻重的作用：担保或是“隐形担保”。

这是一个类似超级联保体的组织，当某位会员出现经营问题而无力偿还债务的时候，商会可以凭着闽商的互帮精神组织大家共同承担。

曾有媒体报道，一位福建钢材老板炒电子盘浮亏2.5亿元而无法偿还，周宁商会部分人每人摊派200万就解决了。

在银行看来，这是积极信号，这是商会的实力，是各支行为钢贸商向总行申请贷款额度时的重要材料。

周宁上海商会曾有句无比骄傲的名言：“我们在银行没有一分钱坏账”。

如同商会的发展轨迹，钢材市场也逐步成为银行眼里具有良好信誉的主体。

银行在放贷时更希望钢贸商是处于同一个钢材市场，在同一个地方办公的。

入驻钢材市场的商户之间更容易形成联保小组，钢材市场则演变成担保主体。

“如果按照极端情况估算，以上海逸仙第一钢市的4亿资本金为例，银行给钢市的保证金放大10倍，他可以为一家银行担保总额为40亿的贷款，如果他与十家银行合作，那么就在40亿的基础上再次放大，第一钢市可以担保的额度达到400亿，杠杆倍数被放大至100倍。

”——《南方周末》某篇调查报告如此写道。

钢贸商成立了商会，商会成给了银行定心丸，银行又成就了钢贸商，于是便又有更多的闽籍人员加入到钢贸行业，这一切都在互惠互利中“良性循环”着。

二、危机与四万亿2005年，国家发改委提出关于《钢铁工业控制总量、淘汰落后、加快结构调整的通知》的文件，按照该文件，“十一五”期间，我国钢生产能力力争控制在4亿吨左右，拟淘汰1亿吨落后炼铁生产能力、5500万吨落后炼钢能力。

但是在随后不到一年时间，中国钢铁产能就迅速超过4亿吨规模。

随后国家发改委调整了调控目标，将“十一五”期间的钢铁产能调整到5亿吨的规模。

2006年，提出淘汰全部200立方米以下的小高炉。

2007年，提出淘汰300立方米以下的小高炉和20吨及以下的转炉。

2007年中国钢铁产能达到了4.89亿吨，比上年又增加了6625万吨。

但是，我国粗钢产能仍在政策的限制中一路攀升至2008年的年产6.6亿吨。

此时，美国次贷危机引发的金融海啸正在向全球蔓延。

全球经济一体化下的中国也深受影响，出口贸易，投资需求，房地产市场等各方面都受到阻碍，钢铁行业也正是受此影响的行业之一。

进入2008年下半年后，我国钢铁工业的消费需求减弱，钢材价格大幅回落，经济效益明显下滑，行业发展遇到了前所未有的困难。

钢铁工业发展中面临的不利局面持续恶化。

这主要表现在：1、国际市场需求严重萎缩，钢材出口大幅度下降。

海关统计显示，2009年1-2月我国钢材累计出口量为347万吨，同比下降53.5%。

2、钢材库存猛增。

全国钢材库存总量达2000万吨，而往年正常水平都在200万吨左右。

3、价格继续下跌。

据中国钢铁工业协会监测，截至2009年3月20日，钢材市场价格月同比下跌了7.4%，季同比下跌了6.9%，钢材的总体价格水平已跌至15年来的历史新低。

4、行业效益继续恶化。

2009年1-2月，全国规模以上钢铁企业由上年同期盈利255亿元转为净亏损7.7亿元。

过去一钢难求的情景不复再现，钢价一路走低。

以上海地区某规格热卷为例（如下图），从高峰时期接近6000元/吨暴跌至不到3000元/吨，钢铁行业之艰难可想而知。

为了应对可能爆发的更大危机，我国于2008年11月初出台四万亿经济刺激计划，其具体措施归纳起来大致如下：1.加大基础设施建设，尤其是房屋建设；2.加大铁路、公路、机场等大型交通类设施建设；3.加快震后重建工作；4.加大金融对经济增长的支持力度。

取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模，加大对重点工程、“三农”、中小企业和技术改造、兼并重组的信贷支持，有针对性地培育和巩固消费信贷增长点；5.加快医疗、教育、环保、文化等方面建，政策上对农业倾斜，支持企业创新和结构调整等。

不难看出，前三条都与钢铁行业直接相关，第四条虽未涉及钢材，但最后却在执行的过程中对钢铁行业产生更为深远直接的影响。

现在可以肯定地说，当初四万亿的投资，其实就主要是投给了钢铁行业，没有之一。

刺激政策出台后，“铁公基”全面建设，导致钢铁需求量急剧扩大。

钢厂方面，原本因受危机影响已经关停的生产线再次投入运行，原来受价格波动拖累濒临破产的企业瞬间被注入活力，那些原来规模尚可的钢企更在此时加紧上马更多的设备。

2001年至2007年间，我国钢铁产量年均增长率为21.01%，至我国钢铁产量2007年为4.9亿吨，而到2008年明显放缓，当年产量只有5亿吨。

可是紧接而来的2009年却又增长为5.7亿吨，当初制定的限制产能等措施至此成为一纸空文，四万亿的力量显而易见。

刺激政策最终需要落实，而真正执行的手段就是钱，四万亿怎么出来，自然是通过银行。

刺激措施的第四条是：“取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模”。

其实这才是真正导致钢贸最终困局的核心内容。

如同某些评论所说，这就是银行开飞机来撒钱了。

正基于此，以前钢贸商贷款难，流程复杂，需要各方担保和监管等等风控措施，现在被大大简化，各大银行开足马力放贷，甚至各行长亲自出马，把办公网点直接开到钢材市场，拉着，求着，捧着钢贸商贷款。

手续麻烦银行可以自己操办，钢贸商的财务报表不好看银行可以帮忙修改，新开的公司不熟悉找不到担保联保，银行帮忙牵线搭桥等等荒诞的事情层出不穷。

一面是火热的资金涌入，另一面却是钢材价格疲软。

钢铁贸易已无利可挣，此时手握重金的钢贸商在思考如何更好地利用资金优势取得更大回报。

他们获取贷款后做起了资本运作，将资金投入到房地产、股市等其他回报率更高的行业。

当部分人因此获利的时候，消息不胫而走，带动更多的钢贸商投入进来，变得一发不可收拾。

钢材逐渐成为了辅助品，融资、投资成了钢贸商的经营方向。

三、货去哪儿了？在讲述行业危机大爆发之前，有必要讲述一下仓库的重要性。

由于钢材高价值的性质，仓库运营方需要具备几个条件：1、资金实力雄厚，可以配齐装卸货物所需的人力物力、仓库本身的土地等等；2、交通便捷，钢材运输三大主要方式为火车、轮船、汽车；3、信誉有保障，因为钢材价值高，一个小仓库即使存货十万吨，按平均单价4000元/吨计算，则总金额就高达4亿元。

因此，能在市场中经历竞争淘汰而发展起来的仓库都是实力不凡的企业。

货物自入库之始，申报的货权单位即被仓库视为货主，期间如果转移货权需要原货主提供完整的资料和手续，而货物清单（即仓单），被银行和国企视为确认货权的重要，甚至是唯一依据。

仓单都有什么内容？时间、货物的品种，数量、存放的库位和最重要的货主名称。

仓单谁出？在仓库的工作人员，仔细想想这里面的漏洞就太大了。

在与银行、国企（影子银行）、物流商、仓库合作的过程中，如果说钢贸商会利用钢材运输过程中的漏洞获取现金流还属于打擦边球，那么，仓库为钢贸商出具虚假仓单的行为，就是明显犯罪了。

大部分情况下，货物入库之后，钢贸商出具虚假仓单将货物同时抵押给多家出资单位而套取资金。

钢贸融资发展到后来，最高峰是“一女三嫁”，其实“一女”都算不上，因为抵押的只是付了少量保证金的期货。

由于时间差和放大效应，“一女五嫁”，“一女十嫁”都能做到。

当然，将资金拿到手还只是第一步，将手中资金投资获取高回报才算成功。

这样运作的后果是什么？“上海银监局2011年公布的一则数据曾被广泛引用：截至2011年6月末，上海用于质押的螺纹钢总量为103.45万吨，是螺纹钢社会库存的2.79倍，说明银行在贷前对抵押品检查和管理上存在很大问题。