2018年铜行业市场投资分析报告
2010到2020年铜价行情回顾
随着经济全球化和工业化进程的加快，金属市场的波动一直备受关注。
其中，铜作为一种重要的工业金属，在全球贸易和工业生产中占据着重要地位。
铜价的波动不仅关乎全球经济的发展，也直接影响到许多行业的生产和运营。
本文将对2010年至2020年的铜价行情进行回顾，希望能够为读者提供一份全面的铜价走势分析。
一、2010年至2015年：价格波动较大2010年至2015年期间，全球经济持续复苏，工业生产逐渐回暖，对铜等金属的需求也随之增加。
2010年初，国际上的铜价一度达到每磅3.5美元的高位，随后受到了欧债危机和全球经济增长放缓的影响，铜价开始出现下跌趋势。
2011年，铜价一度下跌至每磅2.9美元左右，市场对于铜价的走势充满了不确定性。
2012年至2013年间，铜价回升至每磅3.5美元以上，主要受到我国等新兴市场国家的工业需求增加的支撑。
然而，2014年至2015年，全球经济增长放缓，铜价再次出现大幅下跌，一度跌至每磅2美元以下的低点。
整个阶段，铜价呈现出较大的波动性，投资者和相关产业都备受波动的影响。
二、2016年至2018年：价格逐步稳定2016年至2018年期间，全球经济逐渐走出低迷，金属市场也开始逐步回暖。
铜价在这段时期内呈现出逐步上涨的趋势，2016年初，铜价突破每磅2.2美元的高位，2017年更是一度冲击每磅3美元的关口。
铜价的上涨主要得益于全球经济持续复苏，以及国际贸易的增加。
值得一提的是，2018年上半年，中美贸易摩擦升级，全球市场对于铜价的不确定性增加，铜价也出现了一定程度的波动。
然而，总体来看，2016年至2018年的铜价表现比较稳定，给相关行业和投资者带来了一定程度的预期。
三、2019年至2020年：贸易战冲击下的不确定性2019年至2020年，全球经济增长放缓，加上中美贸易战的升级，铜价再次面临着较大的不确定性和波动性。
2019年初，铜价一度下跌至每磅2.5美元以下，受到全球贸易形势的拖累。
中国铜行业发展概况及行业的发展
中国铜行业发展概况及行业的发展一、铜行业发展现状分析铜是人类最早使用的金属。
早在史前时代，人们就开始采掘露天铜矿，并用获取的铜制造武器、式具和其他器皿，铜的使用对早期人类文明的进步影响深远。
铜是一种存在于地壳和海洋中的金属。
铜在地壳中的含量约为0.01%，在个别铜矿床中，铜的含量可以达到3%~5%。
自然界中的铜，多数以化合物即铜矿物存在。
铜矿物与其他矿物聚合成铜矿石，开采出来的铜矿石，经过选矿而成为含铜品位较高的铜精矿。
是唯一的能大量天然产出的金属，也存在于各种矿石(例如黄铜矿、辉铜矿、斑铜矿、赤铜矿和孔雀石)中，能以单质金属状态及黄铜、青铜和其他合金的形态用于工业、工程技术和工艺上。
我国铜矿分布由原五大基地为主，逐渐扩展到向西部地区延伸，如内蒙古、新疆、西藏等。
铜冶炼行业除了在四大资源基地分布外，在沿海地区(山东、广西)在铜冶炼分布的比重在加大。
铜加工行业分布部分由发达省份地区向中部地区转移和上游生产基地转移。
1、铜行业产量分析2018年的铜冶炼和精矿供需，一季度现货加工费基本都在76-80美元/吨，二季度初甚至有少数成交在70美元/吨以下，此刻反应了当时2017年高罢工扰动给铜矿供需带来的冲击。
市场也预期充满劳资谈判的2018年仍会保持这种高扰动。
2019年铜精矿金属含量163万吨，同比增长4.1%，精炼铜、铜材产量分别为978万吨、2017万吨，分别同比增长10.2%、12.6%。
铜冶炼总回收率98.6%，同比提高0.1个百分点，铜冶炼综合能耗226千克标煤/吨，同比下降2%。
2、铜行业实现利润情况分析3、铜行业产量进出口分析2019年铜产品进出口贸易总额753亿美元，同比下降13.2%，其中进口额、出口额分别为692亿美元、60.5亿美元，同比下降13.2%、13%。
2019年废铜进口量149万吨，同比下降38.4%；2019年粗铜进口量76万吨，同比下降15.4%；2019年精炼铜进口量355万吨，同比下降5.4%，2019年铜精矿进口实物量2199万吨，同比增长11.6%。
2018年11月铜基准价
2018年11月铜基准价摘要：一、引言二、2018 年11 月铜基准价的概述三、影响铜基准价的因素1.供求关系2.国际市场价格3.政策因素四、铜基准价对我国经济的影响1.铜行业的发展2.相关产业链的联动3.国内外市场的互动五、结论正文：一、引言随着经济全球化的发展，铜基准价越来越受到各界的关注。
本文将重点分析2018 年11 月铜基准价的相关情况，以及其对我国经济的影响。
二、2018 年11 月铜基准价的概述2018 年11 月，我国铜基准价呈现出震荡上行的走势。
月初，铜价受到国际市场价格波动、国内供求关系等因素的影响，出现了一定程度的上涨。
月中，随着政策因素的稳定，铜价走势逐步平稳。
月末，铜价在多空因素交织下，整体呈现震荡态势。
三、影响铜基准价的因素1.供求关系供求关系是影响铜基准价的主要因素。
2018 年11 月，我国铜产量保持稳定增长，但受到环保政策、冬季限产等因素影响，供应端增速放缓。
而在需求端，随着我国经济的稳步增长，对铜的需求也在逐步提升。
因此，供求关系的失衡使得铜价在11 月份呈现出震荡上行的走势。
2.国际市场价格国际市场价格对我国铜基准价也具有重要影响。
2018 年11 月，受到国际经济形势、地缘政治等因素的影响，国际铜价出现波动。
尤其是在中美贸易摩擦的背景下，市场对全球经济增长的担忧加剧，国际铜价出现了一定程度的下跌。
这对我国铜基准价产生了一定程度的压制作用。
3.政策因素政策因素同样对铜基准价产生影响。
2018 年11 月，我国政府出台了一系列稳定经济的政策，如降低增值税、优化金融市场等。
这些政策在一定程度上稳定了市场信心，对铜基准价产生了积极影响。
四、铜基准价对我国经济的影响1.铜行业的发展铜基准价的波动对我国铜行业的发展具有重要影响。
铜价的上涨，有利于提高铜矿企业的生产积极性，促进矿产资源开发；同时，也会刺激下游加工企业加大生产投入，提高产品附加值。
然而，铜价的下跌，可能导致企业生产成本上升，盈利能力下降，影响整个行业的健康发展。
2023年废铜行业市场发展现状
2023年废铜行业市场发展现状随着金属加工技术的发展，废铜行业得到了越来越广泛的应用。
废铜行业市场发展现状可以从以下几个方面进行分析：一、产业链分析废铜行业属于金属废品回收利用产业，其产业链包括废铜回收、废铜加工和废铜销售等环节。
废铜回收包括采购、分类、清洗、分拣等工序。
废铜加工主要包括熔炼、精炼、铸造、锻造等工艺。
废铜销售则是将处理好的铜材料销售给下游制造企业或出口到国外市场。
整个产业链的每个环节都有着各自的细分市场，如大型钢铁、建材、电力、通讯、交通、家电、航空等行业。
二、市场规模随着经济的发展，废铜行业的市场规模逐年增长。
根据国家统计数据显示，2018年废铜行业的主营业务收入达到了458.15亿元。
同时，随着政策扶持和技术进步，废铜回收量逐年增加。
2019年，中国废铜回收总量约为745万吨，同比增长2.5%。
三、市场竞争废铜行业市场竞争集中、激烈。
在废铜回收环节，竞争主要集中在价格、质量、技术、服务等方面。
在废铜加工环节，竞争主要体现在生产技术、熔炼能力、设备质量等方面。
在废铜销售环节，竞争主要体现在销售价格、售后服务等方面。
目前，国内废铜行业主要的竞争者有永盛绿色、千山铜业、金发科技等。
四、市场趋势随着国家环保政策的加强和环境保护意识的提高，废铜回收行业进入了高质量发展阶段。
未来，废铜行业市场趋势将主要体现在以下几个方面：1. 废铜高端回收、加工技术的发展及市场需求的增加。
2. 废铜回收市场竞争加剧，整合重组将是行业发展趋势。
3. 国家环保政策作用下，企业环保意识增强，节能减排成为企业生产管理方向。
4. 废铜回收利用产业的多元化发展，不仅可以满足国内市场需求，还可以出口到海外市场。
总之，废铜行业市场发展前景广阔，市场规模逐年增长。
但是，废铜企业需要积极应对市场竞争，提升技术水平和服务质量，做好节能减排和环保措施，实现可持续发展。
江西铜业2018年财务分析详细报告-智泽华
江西铜业2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况江西铜业2018年资产总额为10,286,582.7万元，其中流动资产为6,953,225.9万元，主要分布在货币资金、存货、交易性金融资产等环节，分别占企业流动资产合计的32.75%、24.82%和14.01%。
非流动资产为3,333,356.8万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的53.83%、12.41%。
资产构成表2.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的51.41%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为10,286,582.7万元，与2017年的9,746,865.52万元相比有所增长，增长5.54%。
4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：交易性金融资产增加974,132.77万元，货币资金增加377,026.25万元，其他流动资产增加105,391.28万元，其他非流动资产增加81,881.65万元，预付款项增加57,768.77万元，一年内到期的非流动资产增加5,004.7万元，应收票据增加2,955.86万元，共计增加1,604,161.27万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少3,007.59万元，递延所得税资产减少3,919.01万元，应收利息减少16,998.51万元，在建工程减少24,994.51万元，固定资产减少77,287.13万元，存货减少273,792.15万元，长期投资减少384,998.1万元，其他应收款减少488,246.78万元，应收账款减少610,424.35万元，共计减少1,883,668.13万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长279,506.85万元。
5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。
中国铜矿资源的现状及潜力分析
5I ndustry development行业发展中国铜矿资源的现状及潜力分析任彦瑛（河北省地矿局第四地质大队，河北 承德 067000）摘 要：矿产资源是经过自然生态系统数以千年积淀而形成的一种重要资源，中国幅员辽阔、矿产资源丰富，人们对其的开采力度也不断加大，尤其是近年来中国工业生产技术水平不断提高，使得人们对矿产资源的需求量也越来越大。
铜矿是中国国民经济发展中最重要的矿产资源之一，其被广泛应用在工业、农业和军事等领域。
当前中国铜矿的矿床规模小、伴生矿多、铜矿储量稳定，基本能达到开发和消耗平稳，但为满足中国快速增长的铜消费需求，在很大程度上依旧是依靠铜资源进口来解决。
为进一步明确中国铜矿的资源分布情况，本文通过简析中国铜矿资源现状，分析中国铜矿潜力，提出铜矿资源开发对策，在定量分析中国铜矿资源潜力区的基础上，为后期的铜矿资源开发提供较为科学的理论支持，以不断提高中国铜资源的开采效率。
关键词：中国铜矿；现状；潜力中图分类号：P618.41 文献标识码：A 文章编号：11-5004（2021）01-0005-2 收稿日期：2021-01作者简介：任彦瑛，女，生于1985年，汉族，河北秦皇岛人，本科，矿产地质工程师，研究方向：矿产地质，资源勘查工程。
铜矿资源是金属矿产资源之一，其本身具有良好的使用性能，因此有广泛地应用前景。
当前世界铜矿资源主要集中在南美洲的智利、秘鲁、美国等国家，从1996年至2013年世界铜储量成递增趋势明显，铜矿山产量也较稳定地持续增长。
据已有的调查资源显示，世界陆地铜资源量为16亿吨左右，目前已探明世界铜金属储量中的超大型铜矿有50多处，世界铜探明储量呈明显增长趋势，尤其是近十几年来，全球铜储量增势明显。
其中，智利具有“铜矿王国”之称，其自身的铜矿储量约占世界总储量的三分之一，是至今为止发现铜矿资源最丰富的国家，也是产铜和出口铜数量最多的国家，而中国则为主要的铜矿进口国[1]。
2018年中国矿产资源分析报告
２０１８年中国矿产资源分析报告目 录ContentsIII摘 要 .......................................................................................1第一章 矿产资源储量 (3)一、矿产资源储量 ..................................................................3二、矿产资源储量报告评审备案 ................................................7三、矿产资源潜力 (7)第二章 矿产资源勘查 (10)一、地质勘查投入 ...............................................................10二、油气矿产勘查 ..................................................................12三、非油气矿产勘查 (12)第三章 矿产资源开发利用 (14)一、采矿业固定资产投资 .........................................................14二、矿产品生产与消费 ............................................................14三、矿产资源节约与综合利用 (17)第四章 矿山地质环境保护和绿色矿业发展 (21)一、矿山地质环境保护与治理恢复 .............................................21二、绿色勘查 ........................................................................22三、绿色矿山 (23)第五章 矿产资源政策法规 (24)一、矿产资源法规 (24)目 录中国矿产资源报告2017二、矿产资源制度 (26)三、矿产资源税费 (27)第六章矿产资源管理 (30)一、矿产资源规划 (30)二、地质勘查管理 (31)三、矿产资源储量管理 (33)四、矿业权管理 (34)第七章地质矿产调查评价 (38)一、基础地质调查 (38)二、能源矿产调查评价 (39)三、金属和非金属矿产调查评价 (40)四、地下水调查评价 (40)五、海洋地质调查评价 (41)第八章地质资料管理与服务 (42)一、地质资料管理制度 (42)二、地质资料馆藏 (42)三、地质资料服务 (43)第九章矿产资源领域科技创新 (45)一、基础地质与矿产理论研究 (45)二、矿产资源勘查技术 (46)三、矿产资源开发利用技术 (47)四、资源领域科技创新规划 (47)五、地质矿产技术标准 (48)第十章矿产资源领域国际合作 (49)一、双边与多边合作机制 (49)二、对外开放与合作 (50)三、国际矿业合作平台 (51)IV摘 要Abstract1摘 要多数战略性矿产查明资源储量增长，矿产资源家底进一步夯实。
金属行业分析报告
金属行业分析报告概述金属行业是指以金属材料为原料，通过冶炼、加工等工艺生产金属制品的行业。
金属作为基础材料在现代社会的各个领域都有广泛应用，包括建筑、汽车、电子等。
本报告将对金属行业的整体情况进行分析，并探讨其发展趋势和面临的挑战。
行业概况金属行业是全球最重要的制造业基础材料行业之一。
根据国际金属协会的数据，全球金属产量在过去十年中保持稳定增长，。
尤其是在中国、印度等新兴市场的快速发展推动下，金属产量呈现出较大增长势头。
主要产品和应用领域金属行业的主要产品包括钢铁、铝、铜、锌等。
这些产品广泛应用于建筑、交通运输、机械制造、电力设备等众多领域。
钢铁是最主要的金属产品，其在建筑和基础设施建设中的需求量巨大。
铝材广泛应用于汽车、航空航天等领域，由于其轻质、耐腐蚀等特性而备受青睐。
铜是电气导体的重要材料，在电子、通信等行业中应用广泛。
市场状况供应链金属行业的供应链非常复杂，涉及从矿山开采到冶炼、加工、分销等多个环节。
全球金属产量的增加主要来自于新兴市场国家的快速发展。
然而，由于环保和资源约束等问题，金属行业面临着供应链的不稳定性和高成本的挑战。
市场竞争金属行业是一个全球性竞争激烈的行业。
全球金属市场主要由几家大型跨国公司垄断，他们在资源获取、技术创新、市场拓展等方面具有竞争优势。
此外，中国等新兴市场国家也在金属行业中崛起，其低成本生产和快速发展的优势使其在国际市场上具有竞争力。
价格波动金属价格受到全球经济形势、人口变化、政策法规等多种因素的影响。
近年来，全球金属价格呈现出较大的波动性。
尤其是自2018年以来，中美贸易战和全球经济不确定性的增加导致金属价格的不稳定性加剧。
发展趋势可持续发展金属行业面临来自环保要求的压力，需要降低能耗、减少CO2排放和污染物排放。
为此，金属行业在技术创新和工艺改进方面投入了大量资源，推动行业转型升级，发展可持续和绿色制造。
技术创新技术创新是金属行业持续发展的关键。
新的材料和工艺不仅能提高产品质量，还能提高生产效率和节约资源。
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2018年铜行业市场投资分析报告内容目录1. 结论：2017～2020年铜供需趋紧 (8)2. 铜：极具魅力的基本金属 (9)2.1. 地壳含量：相对稀有，储采比处于中等水平 (9)2.2. 基本属性：优良的导电、导热性和机械加工性能，耐腐蚀性强 (9)2.3. 冶炼工艺：火法vs湿法 (9)2.4. 产业链构成：采选、冶炼、加工到废铜回收 (11)2.5. 应用领域广泛 (11)2.6. 资源储量：南美洲占半壁江山，全球铜企储量集中度显著提升 (12)2.6.1. 地域：铜全球储量长期看较为充足，南美洲得天独厚 (12)2.6.2. 公司：全球铜业巨头的铜资源储量集中度显著提升，CR10升至接近90% (12)2.7. 铜精矿供给：拉美地区举足轻重 (13)2.8. 精炼铜供给：中国主导边际变化 (14)2.8.1. 地域：中国为全球铜冶炼产量最大的国家 (14)2.8.2. 公司：精炼铜产量集中度基本维持稳定 (16)2.8.3. 工艺结构：火法为主，湿法占比逐渐提升，再生铜占比相对稳定 (16)2.9. 全球铜贸易格局 (17)3. 构建全球主要铜企样本库，洞悉2009～2017年铜产业变迁 (19)3.1. 铜是本轮基本金属反转上行过程中涨得最晚、涨价潜力最大的品种 (19)3.2. 2003～2013年：铜企资本开支迅猛扩张 (20)3.3. 2011～2014年：铜矿供应开始提速 (20)3.4. 2014～2016年：铜矿产能洪峰释放，铜行业周期拐点显现 (21)4. 铜精矿供应洪峰已过，增速趋于下降 (24)4.1. 铜精矿供给增速有望系统性下降 (24)4.1.1. 铜矿老龄化日益加剧，未来铜品位持续下降 (25)4.1.2. 近年铜企资本支出维持低位 (25)4.1.3. 大型新建铜矿项目有限，投建进度较易受多因素干扰 (26)4.1.4. 2017～2020新增及扩产项目增速趋缓 (27)4.1.5. 公司：第一量子矿业、嘉能可、自由港为增产主力 (29)4.1.6. 品位：新项目品位高低有所分化 (30)4.1.7. 扰动率：大概率维持较高水平 (31)4.1.8. 预计全球铜精矿2017-2020年产量复合增速降至3.44% (33)4.2. 2017～2020年矿山成本曲线大概率上移 (33)5. 精铜供给（2017-2020）：受制于矿，增量有限 (34)5.1. 精炼铜的供应拐点在铜矿拐点之后 (34)5.1.1. 2017～2020年冶炼产能扩张有限 (34)5.1.2. 冶炼产能利用率进一步提升的空间有限 (35)5.2. 废铜进口禁令短期抽紧铜供应，长端影响或有限 (35)5.3. 2017-2020年全球精炼铜供应增速预计为2.79% (37)5.4. 库存：目前处于历史中等水平 (37)6. 精铜需求（2017-2020）：中国稳固，海外向上 (38)6.1. 全球铜需求格局 (38)6.1.1. 中国仍为消费主力，海外需求值得期待 (38)6.1.2. 铜消费主要集中在电力设备、建筑等领域 (39)6.2. 欧美经济复苏强劲，南亚需求有望崛起 (40)6.2.1. 欧洲经济稳健复苏 (40)6.2.2. 美国经济动能愈发强劲 (42)6.2.3. 一带一路沿线国家经济增长潜力大，南亚地区需求前景较好 (43)6.2.4. 预计2017-2020年海外精炼铜需求复合增速为2.72% (45)6.3. 2017-2020年中国铜需求稳中有增 (46)6.3.1. 电力领域：配电网建设提速或助铜需求持续增长 (46)6.3.2. 建筑领域：地产库存去化结束，需求趋于稳增 (47)6.3.3. 家电：期待消费升级的拉动 (49)6.3.4. 预计2017-2020年中国精铜需求复合增速约为3.35% (50)6.4. 新能源汽车，铜需求的新动力 (51)6.5. 新应用市场及领域 (52)6.5.1. 清洁采暖设备 (52)6.5.2. 铜网箱海水养殖 (52)7. 全球铜供需平衡表（2017-2020）：供需持续趋紧 (53)图表目录图1：铜矿石和铜金属 (9)图2：火法铜生产工艺 (10)图3：湿法铜生产工艺 (10)图4：铜产业链 (11)图5：铜应用领域 (11)图6：2016年全球铜资源储量层次 (12)图7：2016年全球已探明铜储量集中在南美洲国家 (12)图8：2005-2016年企业铜矿石储量（千万吨） (13)图9：2007-2016年铜矿储量集中度逐渐提高 (13)图10：2000～2016全球铜精矿产量 (13)图11：2016全球矿山铜产量主要集中在拉丁美洲 (13)图12：2000-2015拉美铜精矿产量（千吨） (14)图13：全球铜矿分布（截至2017年10月底） (14)图14：2000～2016年各洲精炼铜产量 (14)图15：2016年全球精炼铜产量国别分布 (14)图16：2001～2016年中国精炼铜供给全球占比持续提升 (15)图17：2016年全球前十大精铜生产商产量 (16)图18：2007-2016铜产量CR10集中度基本保持在50%-60% (16)图19：1900～2016年全球初级精铜供给 (16)图20：1990～2016年湿法铜产量占比提升 (16)图21：1980～2016年全球精炼铜供给结构 (17)图22：2004～2016年再生铜占比稳定 (17)图23：2016年铜矿国际贸易流—由南美流向亚洲 (17)图24：2016年精炼铜国际贸易流—由南美流向亚洲和欧美 (18)图25：1986～2017年LME铜价走势 (20)图26：2004～2013年铜价走高带动样本铜企资本支出上行 (20)图27：2013年样本铜企投资活动现金流为近年高点 (20)图28：2011年开始冶炼加工费逐步上行 (21)图29：2011～2016年全球铜矿产量增速中枢整体抬升 (21)图30：2011年开始样本铜企平均毛利率逐渐下行 (21)图31：2011年开始样本铜企毛利率逐渐下行 (21)图32：2014～2016年为铜矿投产高峰 (22)图33：2014～2016年全球铜精矿产量提高10% (22)图34：2001～2016年大型铜矿投产项目时间分布（个） (22)图35：2001～2016年大型铜矿投产项目产能（万吨/年） (22)图36：2014～2016年全球精炼铜产能及产量增速下行 (23)图37：2016年10月开始，LME铜价开始反转上涨，在2017年突破7300美元/吨 (23)图38：2017年全球铜矿产量同比下降 (24)图39：2017H1智利铜矿山产量同比显下降 (24)图40：2017年上半年Escondida矿山产量同比下降 (24)图41：2005~2016年实际铜等级逐渐下降 (25)图42：2017~2020年全球铜矿品位呈下降趋势 (25)图43：典型矿山项目进展时间表 (25)图44：预计2017~2021年重要铜企资本支出维持低位 (25)图45：2017～2018年投产项目明显少于2014～2016年 (26)图46：部分铜矿延后项目情况（数据截止至2017年7月） (26)图47：2020～2030年铜矿生产要求价格 (27)图48：目前铜价可以覆盖大部分新项目现金成本 (27)图49：2017～2020年铜精矿新增供给预测 (27)图50：2017～2020年铜矿新增供给组成（按国家） (29)图51：2017~2020年铜矿新增供给构成（按项目） (29)图52：2017～2020年铜矿新增供给组成（按公司） (30)图53：2017年全球铜矿现金成本曲线 (30)图54：2017-2020年新项目品位高低分化 (31)图55：2016年铜矿现场成本构成 (32)图56：2015年来铜矿干扰率处于较高水平 (32)图57：2016年至今原油价格持续反弹 (33)图58：2007-2017年铜精矿加工费与铜价 (34)图59：2012年开始铜冶炼企业资本支出持续扩张 (34)图60：2007-2015年精炼铜加工费与产能利用率同步提高 (35)图61：2005~2016年中国废铜进口量 (36)图62：2017年铜库存处于历史中等水平 (37)图63：2017年开始上海保税区铜库存逐渐下降 (37)图64：2016年全球铜消费结构 (38)图65：1999~2016年全球精炼铜需求及增速 (38)图66：2016年各国铜消费密度 (39)图67：2015年全球铜消费结构 (39)图68：2015年中国铜消费结构 (40)图69：2015年美国铜消费结构 (40)图70：欧元区投资、外贸、消费对GDP环比拉动率 (40)图71：2015年开始欧元区家庭部门逐渐加杠杆 (40)图72：2015年欧元区家庭部门、政府部门开始加杠杆 (41)图73：2012-2017欧元区制造业产能利用率持续提高 (41)图74：2012-2017年欧元区失业率持续下行 (41)图75：2016年开始欧元区投资和消费信心指数持续提高 (41)图76：2016-2017年欧元区PMI持续走高 (42)图77：2016-2017年欧元区GDP增速上行 (42)图78：2011~2016年美国各部门杠杆率 (42)图79：2017年美国投资、外贸、消费对GDP环比拉动率 (42)图80：2016年5月美国制造业开始补库存 (43)图81：2016年10月美国制造业产能利用率开始提升 (43)图82：2017年开始美国制造业PMI持续提高 (43)图83：2017年开始美国GDP增速上行 (43)图84：目前南亚人均GDP与2000年的中国相似 (44)图85：目前南亚GDP全球占比与1999年的中国相似 (44)图86：2005~2016年南亚、东南亚国家铜消费增速 (45)图87：2016年南亚GDP占全球4% (45)图88：2016年南亚人口占全球24% (45)图89：2009-2016年中国电网投资完成额及增速维持高位 (46)图90：2014~2016年中国发电设备装机占比持续提升 (47)图91：2017地产投资有下行趋势 (48)图92：2016年至今商品房待销售面积快速下行 (48)图93：2017年全国土地购臵面积同比增速持续攀升 (48)图94：2020年中国城镇化率需达到60% (49)图95：中国铜消费与固定资产投资高度相关 (49)图96：2016年至今家用空调产量高速增长 (49)图97：2016年全国居民每百户空调保有量 (49)图98：1998～2017年冰箱产量及增速 (50)图99：预计2017-2020年中国新能源汽车产量高速增长 (51)图100：预计2017-2020年新能源汽车产量及用铜量将持续增加 (51)图101：空气源热泵及铜网箱海水养殖设备 (52)表1：火法、湿法工艺对比 (10)表2：2017年全球前20大铜精炼厂及其产能 (15)表3：样本公司信息一览 (19)表4：2017-2020年新项目生产计划（千吨） (28)表5：2018年劳工协议即将到期公司及矿山 (32)表6：2017～2020年全球铜精矿供给 (33)表7：2017-2020年新增铜冶炼产能一览 (35)表8：禁废政策对中国铜需求的影响 (36)表9：国内再生铜产能投产计划 (36)表10：2017-2020全球精炼铜供给 (37)表11：2014-2016欧洲国家各部门占年经济增长比重 (41)表12：2016年全球主要地区人均GDP、GDP增速以及GDP全球占比 (44)表13：2017-2020海外精炼铜需求 (46)表14：中国家用电器铜需求量（千克/单位） (49)表15：2017-2020中国精炼铜需求 (51)表16：汽车生产用铜量（千克/单位） (51)表17：2017-2020新能源汽车用铜量 (52)表18：2017-2020年全球铜供需平衡表预测 (53)。