证券投资学概要
证券投资学概述
第三节 股票
1．股票的概念 股票是股份凭证，代表持有者对股份公司的所有 权。股票的概念包括三个方面的内容。
2. 股票的特征 不可偿还性；参与性；收益性；流通性；价格的 波动性和风险性;
3．股票分类 可以从上市地区和股票代表的股东权利两个角度 进行划分。此外，还有其他分类方式。
4．股票的内在价值 股票的内在价值指股票未来现金流入的现值，是 股票的真实价值，也叫理论价值。
6. 证券监管体制 • 集中型证券市场监管
集中型监管体制模式的涵义及主要特点。
• 自律型证券市场监管 自律型监管体制模式的涵义及主要特点。
• 中间型证券市场监管 中间型监管体制模式的特点及监管子模式。
7. 中国证券发行市场的监管历程 中国现行证券监管体制属于集中型监管体制模 式。中国证券监管的历程：行政审批制；核准 制；保荐制。
导
论
开放的经济体系与现代金融体系；
经济体系的经济特征：经济全球化、市场一体 化和资产证券化；实质经济与虚拟经济；现代 金融的作用；传统金融与现代金融的区别；现 代金融体系与资本市场；中国资本市场的可持 续性发展；中国金融崛起的两个外部条件；发 展资本市场的重要性。
第一章 证券投资工具
第一节 投资概述
5．债券筹资的特点 优点：资本成本低；具有财务杠杆作用；所筹 集资金属于长期资金；筹资的范围广、金额大。
缺点：财务风险大；限制性条款多，资金使用 缺乏灵活性。
6．债券的收益率计算 债券收益率是债券收益与其投入本金的比率， 通常用年率表示。
债券的收益率可以分为债券出售者的收益率、 债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。 掌握几种债券收益率的计算。
证券投资学概述
2021年8月6日星期五
证券投资学(浙江工商大学 楼迎军)
行为金融学分析法
行为金融学分析法是通过研究投资者的心理 和行为特征，来解释市场走势并以此为依据 进行投资决策的方法。
行为金融学认为市场并非完全有效，投资者 存在认知偏差和情绪影响，这些因素会导致 市场价格的偏离和泡沫的产生。行为金融学 分析法的优点在于能够理解市场非理性行为 的原因和影响，适用于捕捉市场情绪和泡沫 。但缺点在于对投资者心理的判断存在主观
趋势跟踪策略
跟随市场趋势进行投资，涨时买入、跌时卖 出，长期来看能获得市场平均收益。
06
证券投资案例与实践
成功投资者案例分析
巴菲特投资案例
巴菲特作为世界著名的价值投资 者，通过长期持有优质股票和精 心选择投资目标，创造了长期的 资本增值。他的投资哲学和策略 值得深入学习和借鉴。
索罗斯投资案例
索罗斯作为宏观对冲基金领域的传奇 人物，通过准确把握宏观经济形势和 金融市场的周期性波动，成功地进行 了大量的投资和投机交易。他的投资 哲学和策略同样值得深入研究。
基本分析法
01
基本分析法是通过研究影响证券价格的基本因素，如宏观经济、行业状况、公 司经营状况等，来评估证券的内在价值，并以此为依据进行投资决策的方法。
02
基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析和公司分析三个层次。宏观经济分 析主要关注整体经济运行状况和政策走向，行业分析关注行业周期和竞争格局 ，公司分析则关注公司的财务状况、盈利能力、管理层素质等。
基金投资的风险与收益
基金投资的风险主要包括市场风险、管理风险和赎回风险等。基金投资的收益主要来源于基金净 值的增长和分红收入。
其他投资品种
• 其他投资品种包括房地产、艺术品等实物资产以及数字货币等虚拟资产。这些投资品种都有其自身的特点和风险，投资者 需要根据自身的情况进行选择和配置。
证券投资学概述
精品课件
精品课件
• 三、要求 • 1、遵守课堂纪律，特别注意到课率 • 2、多关注证券市场的实际
• 考试：考试形式:闭卷.期终成绩＝平时成绩＋考试试
卷成绩，平时成绩根据课堂考勤、课堂表现、课外作 业来评。 • 四、课外读物： • 报纸：《中国证券报》、《证券时报》、《金融时报》 • 杂志：《投资与证券》《证券市场周刊》《证券导刊》 • 网站：中国证券监督管理委员会、中国证券业协会 • 著作： 《证券投资学》邢天才、王玉霞编著，东北财 经大学出版社，２００３．０９
• 吉列公司：投资6亿美元，盈利37亿美元 • 美国广播公司：投资3.45亿美元，盈利21
亿美元 • 美国运输公司：投资14.7亿美元，盈利
70.76亿美元 • 国富银行：投资4.6亿美元，盈利30亿美元
精品课件
• 1．1．2：风险与风险偏好 • 风险的定义：未来结果的不确定性或损
失。 • 风险偏好三种类型：风险规避、风险爱
精品课件
精品课件
精品课件
• 证券是一种很重要的筹资和投资工具。 • 小而言之:比较实用. • 二、证券投资学的主要内容： 1、证券与证券市场的基础知识：(基本知
识篇） • 2、证券投资的分析理论与方法（基本分
析篇与技术分析篇） • 3、 现代投资理论（组合管理篇）介绍
证券组合管理的理论模型
精品课件
• 2.按股东享受的权利和承担的风险来分：普通股和优先股 • 普通股： • 定义：是指每一股份拥有平等权益，股息随公司利润多少 ⑴普通股票是公司最基本、最重要的股票 • ⑵股息是不固定的 • ⑶股息分配和剩余资产的分配要后于公司债
权人与优先股东。 • ⑷普通股票是风险最大的股票 • 普通股东的权利 • ⑴公司盈余和剩余资产分配权 • ⑵优先认股权 • ⑶股份转让权 • ⑷公司经营决策的参与权(0883\0908)
证券投资学 第01章
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 当然，投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈波动，损害 一般投资者的利益，不利于市场的健康发展。
v 显然证券投机与证券投资有很多相似之处，难以将二者截然分开，但 它们还是有很多区别的。①从对待风险的态度来看。投资者回避风险 ，希望能够将风险降低到最低程度。投资者的投资策略通常是：要么 在相同的收益水平下选择风险最低的证券，要么在相同的风险水平下 购买收益最高的证券。而投机者总是希望从价格的涨跌中牟取厚利， 价格波动越剧烈，越是投机的好时机。可以说，投机者常常是风险的 喜爱者，往往买高风险的证券。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 2. 证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动
v 证券投资的特定的市场环境指的是证券市场，也就是说，证券投资活 动都发生在证券市场上。但事实上，有证券投资交易才有证券市场， 证券市场的形成和发展有赖于大量的、经常性的证券交易活动；反过 来，证券市场的运作及管理包括对证券交易活动的组织及管理、监督 ，又对证券投资活动有着重要的影响。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 2. 证券投资客体
v 证券投资客体即证券投资对象，主要包括股票、债券、证券投资基金 、可转换债券、期货、认股权证、存托凭证等。
v 3. 证券中介机构
v 证券中介机构可以分为证券经营机构和证券服务机构两大类。证券经 营机构是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务 的金融机构，其主要办理证券承销、证券经纪、证券自营业务和其他 业务。证券服务机构是在证券市场上提供专业性服务的机构，包括会 计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券评级机构、证券投资 咨询机构等。各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市 场正常运行必不可少的要素。
证券投资学
投资的四大要素：①资金（数量）；②收益；③风险； ④时间（资金成本、利息）
投资过程的三个环节： 货币的投入 货币使用者的运作 资本价值的变动期 （增值或亏损） 货币的回流 投资的回收
货币的付出、其 使用权的转让
按投资对象的不同，投资一般分为两大类： ①实业投资（实物投资或项目投资）
我国特有的“一企四权”的股权结构的弊端：
①国家股、法人股和公众股三者间的比例不合理； ②A股与B股、国家股、法人股和公众股同股同权不同价； ③国家股、法人股的非流通性与公众股、外资股的流通性之间的矛盾（股 权分置）。
股权分置改革
2005年4月29日
（七）股票价格指数
1、股价指数的概念
（一）股份有限公司
股份有限公司：注册资本划分成等
额股份，通过发行股票筹集资本，股 东以其所持有的股份为限对企业债务 承担有限责任的公司。
企业的法律形式
个人 企业 无限责任 公司
股份有限公司的特征：
①股份公司是法人企业； ②注册资本划分成等额股份，通过发 行股票集资； ③股东责任有限； ④股东不能中途退股，但可在证券市 场上自由买卖； ⑤股份公司的账目必须公开； ⑥股份公司实行专业管理； ⑦股东“用脚投票”的方式，对公司 管理人员形成强大的社会化外部约束。
监事会
3、监事会
公司监督机构、监督权（司法权）。
4、总经理
公司执行机构、执行权（经营权、 行政权）。 决策权、监督权与经营权（立法权、 司法权与行政权）“三权分立”；各 权力间相互独立，有相互监督、制 衡——现代企业制度的法人治理结构。 维护股东利益，高效。
证券投资学(精简版)
B-3 股份公司为满足广大投资者和企业 的多种需要，常常对优先股附加了不同 的优惠条件，形成了一系列既有同类本 质共性又有互相各异的优先股股票： ①累积与非累积优先股股票
②参加与非参加优先股股票
③可转换优先股股票
④可收回优先股股票
其它的类型划分：
按股票是否有面值分：有面值股票和无面值股票 按股票是否记名分：记名股票和不记名股票 按有无表决权分：表决权股票和无表决权股票
（6）根据是否能够提前赎回来划分 可赎回债券：是指在债券到期前，发行人可以事先
约定的赎回价格收回的债券。 不可赎回债券 ：是指不能在债券到期前收回的债券。
1.2.5 债券信用评级
是指专门从事信用评级的机构依据被广大投 资者和筹资者共同认可的标准，独立对债券 的信用等级进行评定的行为。
进行债券信用评级最主要原因是方便投资者 进行债券投资决策。投资者购买债券是要承 担一定风险的。如果发行者到期不能偿还本 息，投资者就会蒙受损失，这种风险称为信 用风险。
（5）根据是否能转换为公司股票来划分：
可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定比 例转换成普通股的债券，它具有债务和权益的双重 属性，属于一种混合性筹资方式。由于可转换债券 赋予债券持有人将来成为公司股东的权利，因此其 利率通常低于不可转换债券。
不可转换债券：是指不能转换为普通股的债券，又称 为普通债券。由于其没有赋予债券持有人将来成为公司 股东的权利，所以其利率一般高于可转换债券。
一般会根据债券的投资价值和偿债能力等指 标对债券进行信用评级，信用等级标准从高 到低可划分为：AAA级、AA级、A级、Baa 级、Ba级、B级、Caa级、Ca级和C级。
前四个级别债券信誉高，违约风险小，是"投 资级债券"，第五级开始的债券信誉低，是"投 机级债券"。
第1章 证券投资概述 《证券投资学》PPT课件
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
第一章 证券投资学概述
第一章 证券投资学概述
39
二、证券发行市场与流通市场
1.证券发行市场 2.证券流通市场
第一章 证券投资学概述
40
1.证券发行市场
证券市场：按功能划分为发行市场和交易市场
–证券发行市场又称初级市场或一级市场，是指新发 行的证券从发行者手中出售给投资者的交易活动的 总称。
–证券交易市场又称流通市场、次级市场或二级市场， 是指已发行证券的买卖交易活动的场所。
第一章 证券投资学概述
34
附：创新型结构化分级基金
国投瑞银瑞福分级股票型基金
–分解成瑞福优先和瑞福进取；在交易制度上， 瑞福进取份额在发行完毕后，将关闭基金申购 赎回功能并在深交所上市交易，类似于现有的 封闭式基金产品；而瑞福优先份额将只在场外 市场定期开放基金申购赎回，并计划将“一年 期定期存款收益率+3%”作为该类份额的基准收 益，超额收益部分由每份瑞福优先份额与瑞福 进取份额按1:9的比例共同分享。
证券发行市场：
–是发行人向投资者出售证券的市场，如股票的IPO 和SEO
–证券发行市场通常无固定场所，是一个无形市场
–证券发行市场由证券发行者、证券投资者和证券发 行中介机构等构成
第一章 证券投资学概述
41
证券发行的参与者
证券发行者
–股份公司、政府、金融机构、企业
证券投资者
–机构、个人
证券发行市场中介
外资股
–外资股：境内上市外资股（B股，以美元或港币计价） 与境外上市外资股（H股、N股等）
流通股与非流通股
–流通股：个人股 –非流通股：国有股和法人股 –股权分置改革：有限售条件股份与无限售条件流通股
第一章 证券投资学概述
29
证券投资学大纲
证券投资学大纲一、课程的性质及任务证券投资学是金融专业本科的主干专业课。
证券投资学是经济学的重要分支，是研究市场经济体系中证券投资活动的本质以及客观规律的学科。
本课程的主要任务是培养学生掌握证券投资的基本理论，基础知识和基本技能，掌握金融资产（包括债券和股票）的定价理论和风险机制，了解证券市场参与者的行为特征，掌握证券信息和证券交易的管理模式，并培养学生运用所学的理论知识和方法，分析、解决证券投资相关问题的能力，为今后进一步学习、研究和实际工作奠定基础。
证券投资学是一门以证券投资为研究对象的课程，通过对证券的发行、交易和定价的了解，理解债券、期货、期权、基金和证券市场等知识，掌握证券的收益与风险分析、财务报表分析，宏观基本面分析、股票价值估计、证券组合分析等，重点培养学生评估证券价值和组合投资、规避风险的技能，目的在于使学生掌握基本的证券投资方法。
二、课程教学的基本要求（一）熟悉、了解和掌握金融投资中的各类证券投资工具（二）认知证券市场，掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估（三）证券投资分析理论与实务（四）现代证券投资理论与学说（五）证券监管《证券投资学》是财经专业的一门基础专业核心课程之一。
通过教学，学生应了解和掌握证券投资中的各类投资工具；认知证券市场，掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估；证券投资分析理论与实务；现代投资理论与学说；证券监管。
三、教学方法与教学形式建议（1）课堂教学——理论讲授与案例讨论相结合首先阐释证券投资的基本知识、基本原理和基本方法，然后通过热点问题及典型案例讨论作进一步分析。
（2）模拟实践——模拟投资与现场观摩相结合实践教学增强了学生对所学内容的感性认识，明确了学习目的，同时也培养了实践能力。
（3）教学考核——理论素质与实践能力考核相结合本课程平时考核占总成绩的30%，期末考试占总成绩的70%。
平时考核包括学风学术、完成作业、讨论发言和测验测试四方面。
四、教材一体化总体设计方案1、课程的基本结构第1章投资学导论1.1投资的意义与投资的环境1.2投资的参加者与投资的对象1.3投资理论的发展第2章证券的发行2.1股票的公开发行2.2二板市场与私募2.3债券的发行方式第3章证券的交易3.1证券交易所3.2股票指数3.3证券信用评级第4章证券的收益与风险4.1收益的计算4.2风险与风险溢价4.3风险厌恶与投资选择第5章投资组合的选择5.1资产组合的涵义与计算5.2资本配置决策5.3最优风险资产组合5.4三种资产的资产组合第6章证券定价理论6.1资本资产定价模型6.2单指数模型与多因素模型第7章证券市场理论7.1套利定价理论7.2有效市场理论第8章宏观基本面分析8.1宏观经济分析8.2行业分析第9章公司财务报表分析9.1几种基本的财务报表9.2基本财务比率分析9.3财务分析中的可比性问题第10章股票价值的估计10.1股价估计的红利折现模型10.2股价估计的市盈率方法10.3股价估计的其他方法第11章固定收益证券11.1中长期国债、政府机构债券与市政债券11.2公司债券11.3资产证券化债券第12章债券投资的理论12.1利率期限结构12.2利率的久期12.3债券投资的管理第13章期货合约13.1期货合约的内容、机制与功能13.2各种金融期货合约第14章期货的价格决定14.1期货合约的价格决定14.2期货合约的投资策略14.3互换协议第15章期权合约15.1期权合约的基本内容15.2指数期权合约与股票期权合约15.3利率期权合约与利率期货期权合约第16章期权定价理论16.1期权定价的基本概念16.2二项式期权定价模型16.3布莱克—舒尔斯期权定价模型16.4期权投资策略第17章证券投资基金17.1投资基金的基本情况17.2开放式基金的运作17.3 指数基金的运作17.4对冲基金17.5我国的投资基金第18章基金的业绩评估18.1业绩评估的几个方法18.2资产组合业绩评估的两种情况18.3积极的资产组合管理2、学时分配比例五、考核方式考试应采用闭卷方式，题型应尽量多样化。
证券投资学 课程简介
证券投资学课程简介1 证券投资学的概念定义证券投资学是一门研究证券投资理论和实践的学科，涉及证券市场、证券投资业务、证券投资者、证券分析及投资组合等多个领域。
2 证券市场的基本知识证券市场是指政府批准合法的、用于买卖证券的场所或平台。
证券市场感性上被分为股票市场和债券市场，这两者又进一步可以分为一级市场和二级市场。
3 证券投资业务的类型和特点证券投资业务包括证券交易、证券托管、证券中介等不同类型。
证券投资业务的特点是高风险与高收益同时存在。
4 证券投资者的分类及其特点根据投资者的类型、背景、目标、风险承受能力等因素，可以将投资者分为散户投资者、机构投资者和专业投资者。
散户投资者特点是资产规模小、投资知识有限，机构投资者特点是为机构而存在，大部分在公共基金及企业年金体系中活跃，是证券市场最主要的持股者。
专业投资者特点是投资水平高、投资能力强，如证券分析师、投资顾问、基金经理等。
5 投资收益和风险证券投资学强调，每一次的投资都伴随着投资收益和风险的变化。
投资的风险性越高，收益的预期也相应越高。
在证券投资时，其中一个重要的原则是投资者应相应地调整自己的风险承受能力，以此来控制风险并获取收益。
6 投资组合的构成和绩效评价投资组合是指由多种证券按一定比例构成的投资组合。
证券投资学认为，对于投资者而言，一个良好的投资组合应满足以下条件：投资目标明确、风险控制科学、资产配置合理。
对于投资组合绩效评价，应包括投资者对组合收益率和风险的各种考虑。
7 证券市场监管与投资文化建设证券市场监管是一项非常关键的任务，需要政府、监管机构和市场参与者共同合作。
证券市场的电子化、多元化等发展趋势表明，今后网上证券交易和证券市场的监管力度将进一步加强。
同时，成为一个好的投资者需要不断学习、积累、提升自己的知识储备和投资管理技能。
8 总结证券投资学是一门研究证券投资理论和实践的学科，涉及证券市场、证券投资业务、证券投资者、证券分析及投资组合等多个领域。
证券投资学 课程简介
证券投资学课程简介证券投资学课程简介证券投资学是一门涉及证券市场和投资策略的学科，通过研究证券市场的运作机制、投资组合构建和资产定价等内容，培养学生对证券投资的理论和实践能力。
本文将对证券投资学课程进行简要介绍，帮助读者了解该课程的基本内容和学习目标。
一、课程概述证券投资学是金融学中的重要分支，旨在通过系统学习和研究，使学生掌握证券市场的基本知识和投资策略的方法，培养学生的分析和决策能力。
该课程主要包括证券市场的运作机制、证券投资分析方法、投资组合理论和资产定价等内容。
二、课程目标1.了解证券市场的基本概念和运作机制，包括证券的发行、交易和结算等流程。
2.掌握证券投资分析的基本原理和方法，包括基本面分析、技术分析和市场情绪分析等。
3.了解投资组合理论，学会构建有效的投资组合，降低投资风险。
4.熟悉资产定价模型，包括CAPM模型、APT模型等，能够对证券进行合理定价。
5.培养学生的分析思维和决策能力，使其能够在实际投资中做出科学的决策。
三、课程内容1.证券市场基础知识：介绍证券市场的定义、分类和功能，解析证券市场的运作机制和参与主体。
2.证券投资分析方法：讲解基本面分析、技术分析和市场情绪分析等投资分析方法，以及它们的应用和局限性。
3.投资组合理论：介绍投资组合的基本概念和构建方法，讲解有效前沿理论和资本资产定价模型等理论工具。
4.资产定价模型：详细介绍CAPM模型和APT模型，讲解其原理和应用范围，帮助学生理解证券的定价机制。
5.投资策略与风险管理：探讨投资策略的选择和调整，介绍风险管理的基本原则和工具，帮助学生降低投资风险。
6.实践案例分析：通过实际案例的分析，帮助学生将理论知识应用到实际投资中，提高实践能力。
四、学习方式与评估方式学习方式：课堂教学、案例分析、小组讨论、实践操作等多种教学方法相结合，提高学生的理论水平和实践能力。
评估方式：平时成绩、作业成绩、期中考试、期末考试等综合评估方式，全面考察学生对课程内容的掌握程度和能力发展情况。
证券投资学要点总结(西南财大)
第一章证券：1概念：广义证券包括：商品证券（提货）、货币证券（本票、汇票、支票）、资本证券。
狭义证券是指资本证券（股票、债券、证券投资基金）。
2性质：证券虽代表债权或所有权，但不是一种实在资本，而是虚拟的。
作为一方资产的同时，也将成为另一方的负债，它的存在并不会增加社会的总财富。
3特征：（例子体现什么特征）收益性、流动性、风险性、价格波动性。
第二章股票：第一节：股票的性质与种类1含义：股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。
2性质：1.股票是一种所有权凭证2.股票是一种有价证券3.股票是一种资本证券4.股票是一种要式证券5.股票是一种证权证券3类型：按照股票股东享有权利和承担义务、风险的不同，分为普通股和优先股普通股VS优先股：普通股股票是股份公司经过一定的法定程序发行的，证明股东对公司财产拥有所有权及其份额的凭证。
普通股股票是股份公司发行的最基本的和最先发行的股票。
普通股股东的权利：①经营决策投票权；②公司认股权；③公司盈利分配权；④剩余财产分配权。
优先股是相对普通股而言，在分红及公司清算时分配财产方面，可以享受某些优先权利的股票，不参与公司管理。
优先股股票特征①股息固定，股息分派优先，股息率不受公司经营状况和盈利水平的影响②公司因破产、解散而进行清算时剩余资产分配优先于普通股股东③优先股股东一般不享有公司的经营参与权，即优先股股票一般不含有表决权，除非涉及到优先股股东权益，优先股股东无权过问公司的经营管理④由于优先股股票既具有股票的特性，又具有债券的特性，故大多数优先股股票发行之时都附有赎回条款。
4普通股：种类：国家股、法人股、个人股、人民币特种股[也称B股，为外资股，我国上市不单有内资，也有外资(美元<上海>、港币<深圳>]第二节：股票的价格1种类：1.票面价格通常是股票的面值，我国股份公司在发行股票时票面价格统一规定为1元。
2.账面价格为股票净值3.清算价格是指股份公司破产或解散进行清算时每股股票所含有的实际价值。
证券投资学
三、有价证券的分类：有价证券可分为货物（商品）证券、货币证券 和资本证券
(一)商品证券：是对货物有提取权的证明。主要是提单。商品证券是证明
持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，它 是一种物权。
(二)货币证券：指可在某种程度上发挥货币功能的证券，即对货币有 请求权的凭证，如支票、汇票等。
第三节 证券投资学
一、证券投资学的研究对象与任务 证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践为研究对象的学科。 二、证券投资学的主要研究内容 1、以现代组合理论和资本市场理论为主导； 2、对证券市场运作的介绍，对投资对象的分析，对投资操作程序的
展示，基本分析和技术分析的阐述。 3、介于两者之间
三、证券投资学研究的方法与要求 1、既重视规范分析，也重视实证分析，定性分析与定量分析相结合。 2、强调结论、观点的特定性即适用背景，而不刻意追求其普遍适用性
价证券，特别是有价资本证券？ 5、投资行为与实物投资行为的区别。 6、比较证券投资与证券投机之间的异同，并说明正当的证券投机对于
并说明正当的证券投机对于证券市场运行的积极意义。
第二章 股票
第一节 股票的概念
一、股票的定义 定义：股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份 和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。
期权类证券：认股权证、可转换债券、股票期权等。
认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。
资产支持证券：资产证券化过程中，以用于证券化的资产及其所产生 的收益以及这个过程中信用升级为依托而发行的证券。
1、期权：远期权益，双方按照约定，在未来一个时间点以协议价格 和协议数量买卖协议货物的权利的一个协议。这张协议的买放有权利 在到期的时候选择执行或者不执行，自由度比较高。
证券投资学研究的主要内容
证券投资学研究的主要内容
证券投资学是一门研究如何在证券市场上进行投资以期获得回
报的学科。
其主要研究内容包括以下几个方面:
1. 证券概述：此处的证券指的是股票、债券、基金等投资工具。
证券投资学阐述了这些证券的特点、分类、发行方式、交易方式等基本知识。
2. 股票分析：股票是证券市场中最重要的投资工具之一。
证券投资学研究了股票的价格趋势、基本面分析、技术分析等方法，以帮助投资者做出正确的投资决策。
3. 债券分析：债券是另一种重要的投资工具。
证券投资学研究了债券的定价、收益率、到期日、信用评级等基本知识，以帮助投资者选择合适的债券进行投资。
4. 投资基金：基金是一种特殊的投资组合，由多个投资者集资，再由基金经理进行投资。
证券投资学研究了基金的投资原理、管理方式、费用结构等基本知识，以帮助投资者选择合适的基金进行投资。
5. 金融衍生工具：金融衍生工具是一种通过合约形式约定的金融产品，如期货、期权、互换等。
证券投资学研究了这些工具的定价、交易方式、风险管理等基本知识，以帮助投资者进行有效的风险管理和套利操作。
6. 证券市场管理：证券市场管理是指政府对证券市场的监管和管理，包括法规建设、市场监管、风险控制等方面。
证券投资学研究了证券市场管理的基本原则、方法和措施，以保障投资者的权益和市
场的健康发展。
证券投资学主要研究如何在证券市场上进行投资，以期获得回报，并涵盖了证券、股票、债券、基金、金融衍生工具、证券市场管理等方面的知识。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
得0 分，满分0 分第一节题目：一、不定项选择题（1——4）1、按其性质不同，可以将证券分为（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、证据证券C、凭证证券D、有价证券问题2得0 分，满分0 分2、有价证券就是人们通常所说的（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：E、证券问题3得0 分，满分0 分3、按所体现的内容不同，有价证券可分为（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、货币证券B、资本证券C、货物证券问题4得0 分，满分0 分4、资本证券是有价证券的主要形式，主要包括（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、股权证券C、债权证券问题5得0 分，满分0 分二.判断题资本证券的活动可以促使财富的大量集中和资金的有效配置。
（）答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题6得0 分，满分0 分第二节题目：一、多项选择题（1——2）1、从投资者的角度看，债券具有以下特征（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、偿还性B、流动性C、安全性E、收益性问题7得0 分，满分0 分2、企业从外部筹资的途径主要有（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、发行债券B、发行股票C、向金融机构等借款问题8得0 分，满分0 分二.判断题1、投资于公司债券要承担较高风险，其收益率一般高于该公司的股票。
（）答案所选答案：[未给定]正确答案：错问题9得0 分，满分0 分2、由于国债一般有免税待遇，投资者为了获得更高收益投资于国债优于公司债。
（）答案所选答案：[未给定]正确答案：错问题10得0 分，满分0 分第三节题目：一、不定项选择题（1——2）1、在市场经济运行中股票除了具有收益性、风险性、价格的波动性外，还具有（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、稳定性B、股份的伸缩性C、经营决策的参与性D、流通性问题11得0 分，满分0 分2、股票是（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、所有权凭证问题12得0 分，满分0 分二.判断题1、公司股东可以在公司经营不善时要求退还本（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：错问题13得0 分，满分0 分2、优先股股票的价格易受利率波动的影响，优先股的价格增长潜力要低于普通股。
答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题14得0 分，满分0 分第四节题目：一、不定项选择题（1—4）1、按其组织形式和法律地位来对证券投资基金进行分类，可以分为（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、契约型基金D、公司型基金问题15得0 分，满分0 分2、根基投资风险与收益的目标不同，可将证券投资基金划分为（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、积极成长型B、成长型C、成长及收入型D、平衡型E、收入型问题16得0 分，满分0 分3、证券投资基金主要投资于（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：C、股票D、债券问题17得0 分，满分0 分4、下列哪组价格属于封闭式基金的价格？（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：C、发行价格和交易价格问题18得0 分，满分0 分二、判断题1、公司型基金具有法人资格，因此可以向银行借款，有利于公司扩大资产规模。
答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题19得0 分，满分0 分2、封闭型基金的流动性要高于开放型基金，可以随时变现或买入。
答案所选答案：[未给定]正确答案：错问题20得0 分，满分0 分3、目前在我国基金市场上占主导地位的基金类型是封闭型基金。
答案所选答案：[未给定]正确答案：错问题21得0 分，满分0 分第五节题目：一、不定项选择题（1—2）1、金融衍生工具除了具有套期保值进行风险转移、价格发现并形成权威价格以外，还具有下列功能（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、增加资产管理的手段B、提高资信度C、调控价格水平D、可使收入存量和流量发生转换问题22得0 分，满分0 分2、金融衍生工具包括（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、指数期货合约B、股票期权E、汇率期货问题23得0 分，满分0 分二.判断题1、金融衍生工具集中度过高，容易产生多米诺骨牌效应。
答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题24得0 分，满分0 分2、金融衍生工具交易具有杠杆效应，保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题25得0 分，满分0 分第六节题目：一、多项选择题1、证券市场是市场经济条件资源合理配置的重要机制，其基本功能有（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、筹集资金的重要渠道B、一国宏观调控的场所C、资源合理配置的有效场所D、有利于证券价格的统一和定价的合理问题26得0 分，满分0 分2、证券市场的主要参与者与监管者包括（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、证券市场主体Ｂ、证券市场中介Ｃ、自律性组织Ｄ、证券监管机构问题27得0 分，满分0 分3、证券市场的基本特征有（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、交易对象是股票、债券等有价证券B、市场上的有价证券有多重职能C、证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估Ｅ、风险较大，影响因素复杂，具有波动性和不可预测性得0 分，满分0 分第一节题目：一、不定项选择题1、比较合理的证券分析应该有以下步骤构成（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、信息资料的收集与整理B、案头研究C、实地考察E、形成分析报告问题2得0 分，满分0 分2、理性的证券投资过程通常包括以下基本步骤（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、对证券投资组合进行修正E、评估证券投资组合的业绩问题3得0 分，满分0 分3、确定证券投资政策涉及到（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施问题4得0 分，满分0 分二、判断题1、确定证券投资政策作为投资过程的第一步，涉及到对投资所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析。
答案所选答案：[未给定]正确答案：错问题5得0 分，满分0 分2、证券投资分析中易忽略的因素通常有：潜在风险、交易成本、股利分配、经济趋势、经济政策、公司管理。
答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题6得0 分，满分0 分第二节题目：一、不定项选择题1、有效市场分为以下几种（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、弱式有效市场B、半强式有效市场D、强式有效市场问题7得0 分，满分0 分2、证券市场行为包括（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、投资行为B、市场的价格C、成交量问题8得0 分，满分0 分3、进行证券投资分析的意义主要体现在（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、提高投资决策的科学性，减少盲目性B、降低投资风险，提高投资收益率问题9得0 分，满分0 分4、证券投资分析中易出现的失误包括（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、忽略风险B、忽略交易成本C、未考虑股利D、采用不实用的系统E、配合不合逻辑F、直观比较误导等问题10得0 分，满分0 分5、基本分析的缺点主要有（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱同时，预测的精确度相对较低问题11得0 分，满分0 分6、技术分析的理论基础是（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：C、市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复问题12得0 分，满分0 分7、确定证券投资政策涉及到（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施问题13得0 分，满分0 分8、基本分析主要适用于（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、周期相对比较长的证券价格预测B、相对成熟的证券市场C、预测精确度要求不高的领域问题14得0 分，满分0 分9、基本分析流派的主要理论假设是（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：B、股票的价值决定价格C、股票的价格围绕价值波动问题15得0 分，满分0 分10、证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：C、半强式有效市场问题16得0 分，满分0 分11、“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？（）答案所选答案：[未给定]正确答案：B、技术分析流派问题17得0 分，满分0 分12、主要的投资分析流派有哪些？（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、基本分析流派B、技术分析流派D、心理分析流派E、学术分析流派问题18得0 分，满分0 分13、基本分析的内容有（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、宏观经济分析B、行业分析C、区域分析D、公司分析问题19得0 分，满分0 分14、关于弱式有效市场的描述中，正确的是（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料B、技术分析失效D、如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格问题20得0 分，满分0 分15、下列哪几类属于技术分析理论（）。
答案所选答案：[未给定]正确答案：A、K线理论B、切线理论C、形态理论问题21得0 分，满分0 分16、国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径（）？答案所选答案：[未给定]正确答案：B、通过人民币汇率预期影响证券市场E、通过宏观面和政策面间接影响证券市场问题22得0 分，满分0 分二.判断题1、技术分析是以市场的具体表现为依据，预测证券价格的波动趋势。
答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题23得0 分，满分0 分2、基本分析通过对公司的经营管理状况、行业的动态及一般经济情况的分析，来研究证券的未来的价值，即解决“应该购买何种证券”的问题。
答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题24得0 分，满分0 分3、证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是间接投资的重要形式。
答案所选答案：[未给定]正确答案：错问题25得0 分，满分0 分4、与基本分析相比，通过技术分析指导证券买卖见效快，获得利益的周期短。
答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题26得0 分，满分0 分5、对于大多数投资者来说，技术分析与基本分析最好能结合使用。
答案所选答案：[未给定]正确答案：对问题27得0 分，满分0 分6、基本分析适用于短期的行情预测。
答案所选答案：[未给定]正确答案：错问题28得0 分，满分0 分7、证券投资分析只限于二级市场上的投资分析与建议。
答案所选答案：[未给定]正确答案：错得0 分，满分0 分第一节题目：1、影响债券定价的外部因素（）。