第四章 中国利用外商直接投资
国际经济合作第4章
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关联效应——以福特公司为例
跨国汽车公司也会出于成本等因素的考虑,积极扶植国内零 配件企业。例如外资企业通过外包,以提供先进的加工技术、 产品技术并加强技术和质量控制培训来促进内资零配件企业 的建立与发展,重点是消化吸收先进技术,以保证零配件的质量。 随着竞争加剧,外商投资企业对配件的质量要求越来越高,并且 建立了质量))技术跟踪系统,这也促使零配件企业加强研究开 发,提升自身的科技水平。
（3）跨国公司资本的流入，同时会伴随有先进管理经验 和技能的输入，这对于资本流入国提高管理水平，促进企 业家队伍的形成具有重要的意义。
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三、跨国公司投资的贸易效应
1.贸易替代效应，即从静态角度，一种商品可以通过 贸易或投资方式进入一国市场，选择了投资，便会替代贸 易。联合国1996年世界投资报告指出，对于制造业的特 定产品来说，作为公司国际化渐进过程即从贸易到FDI的 结果，FDI与贸易的确存在着相互替代的线性联系
（3）人员培训与流动效应，指外资企业对所雇佣的当地 员工在管理、研发、操作流程等方面进行培训，并通过人 力资源在外资企业与东道国国内企业之间的相互流动而产 生的外溢效应
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（4）关联效应，指外资企业通过产业链与东道国国内企 业发生联系，如外资企业向产业链下游企业提供高质量中 间投入品，或外资企业向产业链上游企业提出“当地采购 要求”并向其转移技术和管理经验，以提高国内企业的技 术水平来满足外资企业的要求。
第四章 中国利用外商直接投资
• （四）BOT投资方式的作用
BOT投资方式的价值在于它成功的满足了政府和项目发起人各自不同 的利益要求，使三者达到了“互惠”实现了“双赢”，这也是BOT投 资方式在全球日益流行的原因之一。具体而言： 对于东道国政府而言， BOT投资的作用体现在： （1）政府可以在不增加本国财政负担的条件下，完成耗费巨大的基 础设施建设。这有利于东道国政府避免或减少外债，充分利用各方的 资金完成基础设施建设。同时， BOT投资方式还确保了东道国政府 对项目所有权和产权的控制。在特许权期限届满后，政府可无偿取得 项目所有权。 （2）有利于提高项目的运作效率。BOT投资项目一般都有私营资本 参加，贷款机构必然会比政府更加严格审查，确保 BOT投资项目资 金的安全性。另一方面，私人企业为了减少私人资本的风险，获取丰 厚的回报，必将严格控制BOT 投资项目的造价，降低生产成本，同 时，必然会加强管理，提高生产效率。 （3）在项目建设和经营期间，东道国可以学到外国先进的管理经验， 得到先进的技术和设备，推动本国经济的发展。 （4）通过BOT投资项目的建设和运营，可以为东道国创造大量的就 业机会。
• 二、中外合作经营企业 • （一）合作经营企业的概念与作用 • 中外合作经营企业亦称契约式合营企业。一方面， 可以解决国内企业缺乏投资来源问题，另一方面，对 许多急于回收投资的外国投资者具有很大的吸引力。 • （二）合作经营企业的特点 • 合作经营企业的特点是合作方式较为灵活，它与 中外合资经营企业最大的不同，在于中外各方的投资 一般不折算成出资比例，利润也不按出资比例分配。 • （三）合作经营企业的法律特征 • 1、组织方式和合作条件 • 2、收益分配和风险承担 • 3、投资回收与合作（营）期限
• （五）中外合资与中外合作经营企业的区别 • 1、投资方式不同 • 2、法律依据和法人地位不同 • 3、组织方式和管理方式不同 • 4、收益分配方式不同 • 5、合营期满资产处理方式不同
第四章 外商投资企业法律制度
第四章外商投资企业法律制度我国改革开放20年来，在吸收外商直接投资方面取得了很大的进展。
外商直接投资企业的发展成为中国经济发展重要的发动机，推进了中国经济的国际化，使中国的外向型经济向开放型经济发展，促进了区域经济的发展，使得沿海地区成为中国经济的最重要的增长带，推动了社会主义市场经济体制的建立和进一步完善。
特别是世界著名的跨国公司对华投资的增加，在一定程度上促使中国经济走上可持续发展之路。
中国对外吸引外资的发展，需要有相应的法律进行规范和调整。
外商投资企业法是调整在中国境内设立的外商投资企业的设立、经营、变更、终止的法律规范的总称。
由于我国公司法的制定起步较晚，因而外商投资企业法采用了特别法的形式，先后制定了《中外合资经营企业法》及其实施条例，《对外合作开采海洋资源条例》，《外资企业法》及其实施条例，《中外合作经营企业法》及其实施条例，《外商投资开发经营成片土地暂行管理办法》等法律、法规。
这些法律、法规对优化我国外商投资的法律环境，实现吸收外资的可持续发展起到了重大的作用。
第一节外商投资企业法概述一、外商投资企业概述（一）外商投资企业的概念和特征外商投资企业是指外国的投资者（包括公司、企业和其他经济组织或个人）经东道国政府允许，在东道国境内设立的经济组织。
我国的外商投资企业法将我国香港、澳门和台湾地区的投资者也视为外国投资者。
外商投资企业的设立地为中国大陆。
根据我国有关法律和行政法规规定，我国目前的外商投资企业主要有中外合资经营企业、中外合作经营企业、外资企业和中外合资的股份有限公司。
我国的外商投资企业具有以下特点：1、外商投资企业是外商直接投资举办的企业。
国际直接投资是指投资者将资本直接投入到另一国开办企业，并直接进行生产经营活动，直接承担风险，并获取利润的投资形式。
投资者对投资企业拥有足够的所有权或具有相当程度的控制权。
与间接投资相比，直接投资具有更大的稳定性。
2、外商投资企业是私人投资而非政府援助。
第四章 中国利用外资
第四章中国利用外资第一节中国利用外商直接投资的发展历程和作用1.起步阶段（1979~1986年）2.稳步发展阶段（1987~1991年）中国开放的范围进一步扩大。
珠江三角洲闽南三角洲沿海山东半岛辽东半岛上海浦东新区3.高速发展阶段（1992~1993年）4.调整发展阶段（1994年至2000）外商投资的结构发生巨大的变化，利用外资的重点由注重数量转向注重质量和结构优化。
5.成熟稳定阶段（2001年至今）我国外商投资企业的发展现状1.数量与规模截止2004年底，来自180个国家和地区的投资者在中国建立了50万家企业，我国累计实际利用外资5621亿美元，合同利用外资10966亿美元。
2.投资来源1998年以前，我国实际利用的外资约60%来自港、澳、台地区，近几年来，来自欧美发达国家的投资不断增多。
3.外商投资形式“六五”以来我国外商投资形式的变化我国利用外资现状发展速度快：吸收外资世界第一（和印度的比较）外资来源多元化外资投向与结构趋于合理向第二产业转移服务业的投资数量明显增多中国利用外商直接投资的作用1、弥补了国内建设资金的不足2、促进了中国经济的增长3、引进了先进的技术设备和管理经验，升级了产业结构4、扩大了社会就业，增加了国家的财政收入5、推动了对外贸易的发展6、促进了社会主义市场经济体制的建立和完善7、提高额中国存量和新增资产的质量8、缩小了中国与发达国家经济发展的差距第二节外商直接投资的方式一、中外合资经营企业二、中外合作经营企业三、外商独资企业四、中外合作开发五、外商投资股份有限公司六、外商投资性公司七、B O T投资方式八、其他外商直接投资方式（外资金融机构）一、中外合资经营企业1．概念中外合资经营企业：是指外国公司、企业和其他经济组织或个人依据<中华人民共和国中外合资经营企业法>，同中国公司、企业或其他经济组织共在中国境内共同投资举办的企业。
特点是：共同投资，共同经营，按各自出资比例共担风险，共负盈亏。
第四章 中国利用外
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改革开放以来五个发展阶段： 起步阶段 稳步发展阶段 高速发展阶段 调整发展阶段 相对稳定增长期
• 服务业入世承诺逐步兑现，使服务业对外资的开放幅度明 显扩大，服务业已经成为利用外资的新热点和新增长点。 • 外资并购法律体系的建立激活了外商在华开展并购活动的 积极性，并购无疑将日趋成为同新建一样重要的外商投资 方式。 • 从地域上来看，外商投资呈现出集群的特点，大批外商扎 堆在一个地方投资反映出一个新的规律，即外商对投资环 境提出了新的要求，不仅投资硬环境和软环境要好，而且 还要有产业协作配套能力。这也就是说外商开始重视工业 和服务业的配套能力（采购原材料与零部件的方便程度、 各个环节服务的完善程度）、产业链投资、产业集聚、企 业集群布局、区域经济圈等的重要性，这预示着投资环境 增加了新的内容 产业配套环境。
• 公司自1951年起经营亚欧航线件杂货班轮运输业 务，在承运各类复杂及超长、超重件货物方面积 累了丰富的经验。公司承运了如山西神头电厂、 葛洲坝、宝钢等国家重点工程大型成套设备，近 年来还独家承运了上海地铁、广州地铁设备与车 厢，进一步显示出中波公司在重大件运输方面的 卓越能力和特长。1999年，公司顺利通过了中国 政府主管机关及英国劳氏船级社的外审，取得了 中国政府，马耳他政府及塞浦路斯政府颁发的3张 公司符合证明（DOC证书）以及劳氏船级社颁发 的ISO9001：2000符合证书。
• 为了在中国攫取更多的高额利润，越来越 多的跨国车企巨头把亚太区总部设在中国。 国家行政学院决策咨询部研究员王小广分 析认为，中国汽车市场格局是国际资本以 40%的资本，占据50%的份额，攫取70% 的利润。
• 中国汽车市场俨然已成为全球汽车业的一 片乐土，如果现在哪家跨国汽车企业没有 把中国市场放在头等重要的位置，恐怕才 是罕见的新闻。 • 节节攀升的汽车产销量将中国推向世界汽 车制造业大国的巅峰，但市场繁荣的背后 却难掩国内汽车产业自身实力羸弱的真相。
中国利用外商直接投资
1.4外商投资方式
主要有两种方式：中外合资和中外合作。
但90年代以来，外商独资企业的比例有较快上升： 自1997年起，新设立项目中，外商独资经营的项目数超过中外合资经
营的项目数，自1998年起，外商独资经营企业的合同金额超过了中外 合资经营项目的合同金额。 90年代以来，外国投资者更多地采取独资方式，原因主要有： 第一，大跨国公司在华投资增加较快，这些企业在发展中国家的投资， 较多采取独资经营的方式： 第二，随着国内体制改革不断推进，中国市场经济体制环境正在形成 之中，外商在华独资经营的环境明显改善。 第三，外商投资企业的技术水平不断提高，出于技术保密要求，愈来 愈多的外商投资企业， 希望采取能控制企业的股权结构。
外商直接投资发展现状：
3.中部吸收外资全面增长，西部实际使用外资增幅较大。
1-6月，东部地区实际使用外资511.74亿美元，同比增长1.69%；中部地区 实际使用外资55.77亿美元，增长15.75%；西部地区实际使用外资52.33亿 美元，增长32.54%。1-6月，东、中、西部地区实际使用外资占全国同期 总量的比重分别为82.56%、9%和8.44%。
.1.3外商直接投资高度集中在沿海地区
中国吸收的外商直接投资，主要集中在沿海少数地区。在整个80年代，
外商直接投资投向沿海地区的占90%以上。 90年代以后，这一比重略 有下降，但总的趋势没有明显改变 ，在沿海地区的投资，累计仍占全 部投资额的88%。 原因分析： 第一， 第一，中国沿海地区对外开放程度较高，沿海地区政策优惠， 各方面环境趋于成熟，是外国投资者的首选区域； 第 二，来中国的投资者中，从事加工贸易出口的比例较高，因此倾向 于选择在出口方便的沿海地区； 第三，来自香港、澳门、 台湾的投资者及其他国家的华人投资者， 绝大多数祖籍是广东 、福建等沿海地区，有在其祖籍优先投资的愿 望。； 第四，在计划经济时期，政府在沿海地区建设的国有大企业较少，计 划经 济的遗产较少，容易形成利于外商投资企业经营的环境。
第四章 中国对外直接投资
战略8：收购外国高科技品牌，用来主打国内市场。 上海电气集团（SEC）是中国最大的设计、制造和销 售电力设备和机械设备的公司。上海电气斥资2300万 美元收购了日本著名的印刷机械厂商Akiyama InternationalCo.(AIC)和其全部的彩色打印设备与技术。 上海电气现在控股了这家日本公司，它将在中国市场 上继续使用AIC这个品牌。
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– 2、国际化的法人治理结构。企业必须先建立 起一个国际化的法人治理结构，否则，企业 “走出去”后将会困难重重。不少的企业走出 去了，又回来了，为什么？因为它们不适应国 际化的治理结构，没有国际化的人才，没有这 种国际化的财富管理体系，企业的海外发展就 会“水土不服”。此外，还有语言、政策、法 律等方面的不适应。中国的企业要真正“走出 去”，就要按照国际的标准去运作，去培养管 理人才。
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第三节 中国对外直接投资的管理
一、中国对外直接投资的宏观管理 • 政府各级主管部门包括：商务部、国家发展与改革委员 会、国有资产监督管理委员会、财政部、国家外汇管理 局、人力资源和社会保障部、海关总署等国务院直属职 能部门以及各省市自治区的外经贸管理部门等。 • 现阶段，对海外投资的宏观管理分为综合性归口管理、 专业性管理、地方政府的管理和中国驻外使领馆的管理 四个方面。 • 宏观管理目标：海外投资规模与总量调控；调整和优化 海外投资的地区、国别、行业、主体、方式结构；提高 经济与社会效益；确保海外国资保值增值、为海外投资 活动和海外投资企业提供服务。
二、实施“走出去”战略的必要性和作用
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是适应经济全球化发展的必然要求 是合理配置资源和更好地利用国外资源地要求 有利于经济结构调整和产业结构优化 是突破国外以反倾销等形式出现的贸易保护主 义地需要 • 有利于提高中国的国际地位 • 是发展中国自己的跨国公司的需要 • 入世后国内经营环境的变化和市场竞争的加剧 迫使企业必须走出去。
第四章中国利用外资
二、中外合作经营企业 概念： （一）概念： 中外合作经营企业： 中外合作经营企业：是一种契约式的合资 经营企业，是由境外企业、 经营企业，是由境外企业、其他经济组织 或个人，按照平等互利的原则， 或个人，按照平等互利的原则，与中国企 业或其他经济组织依据中国的法律， 业或其他经济组织依据中国的法律，在中 国境内共同举办的企业。 国境内共同举办的企业。
5、利润的分配方式不同 、 合资企业： 合资企业：在毛利润扣除所得税和按规定 提取的基金后， 提取的基金后，将净利润按各方的股权比 例分配。 例分配。 合作企业： 合作企业：按合同约定的方式和比例分配 利润。可以采取净利润分成、产品分成、 利润。可以采取净利润分成、产品分成、 产值分成等方式分配； 产值分成等方式分配；可以按固定的比例 分配， 分配，也可以在不同的时期按不同的比例 分配。 分配。
我国关于中外合资企业注册资本与投资总额比例的规定
投资总额（ 投资总额（USD） 注册资本 投资总额 ） 注册资本/投资总额 注册资本最低限额（ 注册资本最低限额（USD） ）
300万以下 万以下
至少7/10 至少
300万~1000万 万 万
至少1/2 至少
其中420万以下，不低于210万 万以下，不低于 万 其中 万以下
四、外商投资企业的比较
比较项目 1.经营形式 经营形式 2.法律依据 法律依据 3.法人地位 法人地位 4.管理形式 管理形式 5.投资构成 投资构成 6.收益分配 收益分配 7.投资回收 投资回收 中外合资 股权式合资经营 《中外合资经营企业法》 中外合资经营企业法》 中国法人 董事会领导下的总经理负责制 生产要素投资计股 按投资比例 中外合作 契约式合作经营 《中外合作经营企业法》 中外合作经营企业法》 中国法人或不是 形式多样化 投入不作价计股 按合同 外资企业 外商全部投资 《外资企业法》 外资企业法》 中国法人 由外商自定 全部外商投资 由外商自行分配 由外商自享其利
国际经济合作课后习题答案_赵永宁
第一章国际经济合作概述1、什么是国际经济合作？怎么理解国际经济合作的含义？p1-2国际经济合作：指世界上不同国家（或地区）政府、国际经济组织和超越国际界限的自然人于法人为了共同利益，以平等互利为原则，在生产领域和流通领域（侧重生产领域）所进行的以生产要素的国际移动和重新合理组合配置为主要内容的，较长期的经济协作活动，包括国家间的经济协调政策。
含义（1）国际经济合作的主体。
包括主权国家（或地区）、国际经济组织、主权国家（或地区）间的企业、国际企业法人及主权国家非法人机构、学术团体等。
（2）国际经济合作的主要内容。
不同国家生产要素的优化配置与组合（3）国际经济合作的范围。
生产和流通领域（4）国际经济合作是较长期的经济协作活动(5)国际经济合作是国际社会为稳定区域经济及世界经济而进行的经济政策协调活动。
2、试述国际经济合作与国际贸易的区别与联系。
详见P3（1）研究对象不同。
国际贸易研究商品国际流通的特点与规律，即生产要素在国际间间接流动的特点和规律，研究的重点是商品的进出口，属于流通领域的范畴。
国际经济合作主要研究生产要素在国际间直接流动和重新组合与配置的特点和规律及其协调机制，研究的重点是生产领域的直接协作。
（2）业务程序与进行方式不同。
（3）对各国经济发展所起的作用不同。
3、国际经济合作有哪些类型与方式？请举例说明。
类型：按范围大小：广义和狭义国际经济合作按观察的层次和主体：宏观（北北，南南，南北合作，区域经济一体化）和微观国际经济合作（工贸，投资，信贷，科技服务）按业务和产业的关系：垂直和水平国际经济合作方式1）国际直接投资合作（独资经营，合资经营，合作经营，合作开发，BOT投资，建造——运营——移交）2）国际间接投资合作（国际信贷投资，国际证券投资）3）国际劳务合作（国际承包工程，劳务进出口，国际旅游，国际咨询业务）4）国际科技合作（国际科技有偿转让和国际科技无偿转让）5）国际土地合作（对外土地出售，土地出租，土地有偿定期转让，土地入股，土地合作开发等）6）国际经济信息与经济管理合作（对外签订管理合同，聘请国外管理集团，管理专家，开展国际管理咨询，联合管理合营企业，交流管理资料与经验和举办国际管理讲习班等）7）国际发展援助（资金援助，物资援助，人力（智力）援助，技术援助）8）区域经济一体化（自由贸易区，关税同盟，共同市场，经济同盟等）9）国际经济政策协调与合作（联合国系统国际经济组织进行的协调，区域性经济组织进行的协调，政府首脑会议进行的协调，以及国际性行业组织和其他有关国际经济组织进行的协调）4、试述国际经济合作发展动因与趋势之间的内在联系。
《国际经济合作》 第四章 中国利用外商直接投资
四、中外合作开发
中外合作开发是指中国公司与外国公司通过订立风险 合同，对海上和陆上石油以及矿产资源进行合作勘探开发。
五、外商投资股份有限公司
外商投资股份有限公司又称外商投资股份制企业，是 指外国公司、企业和其他经济组织或个人同中国的公司、 企业或其他经济组织按照平等互利的原则，通过认购一定 比例的股份，在中国境内共同举办的公司。
六、投资性公司
投资性公司是指外国投资者在中国境内以独资或与中 方投资者合资的形式设立的从事直接投资的公司，其形式 一般为有限责任公司。
七、BOT投资方式
（一）BOT投资方式的含义 BOT是英文Build—Operate—Transfer的缩写，意即
建设—经营—转让。 （二）BOT投资方式的特点
八、创业投资企业
五、关于外国投资者并购境内企业的规定 六、关于外商投资举办投资性公司的规定）合作经营企业的概念与作用 中外合作经营企业亦称契约式合营企业。它是指外国
公司、企业和其他经济组织或个人依据《中华人民共和国 中外合作经营企业法》，同中国的公司、企业或其他经济 组织在中国境内根据中外方提供的合作条件共同举办的企 业。
（二）合作经营企业的特点 合作方式较为灵活，它与中外合资经营企业最大的不
第四章 中国利用外商直接投资
第一节 中国利用外商直接投资的发展历程和作用
一、中国利用外商直接投资的发展历程
（一）建国初期中国利用外商直接投资概况 （二）改革开放阶段中国利用外商直接投资情况
二、中国利用外商直接投资的作用
第二节 中国利用外商直接投资的方式
一、中外合资经营企业
（一）合资企业的概念与作用
资，独立经营，并成为独立核算、独立承担法律责 任的经济组织。
（三）外资企业的法律特征 1.外资企业的全部资本由外国投资者投资，没有中国投 资者的资金参与。 2.外国投资者在中国境内的投资、获得的利润和其他合 法权益，受中国法律保护。 3.外资企业的经营期限由外国投资者在设立外资企业的 申请书中拟定，经审批机关批准。
中国利用外商直接投资
研究报告课题名称：中国利用外商直接投资学院名称：专业：班级：课题组成员及学号：一、外商直接投资定义 (1)二、中国利用外商直接投资概况 (1)（一）外商直接投资金额 (1)（二）外商直接投资的来源 (1)（三）外商直接投资高度集中在沿海地区 (2)（四）外商直接投资的产业结构 (2)三、中国利用外商直接投资发展历程、现状以及发展趋势 (2)（一）发展历程 (2)（二）发展现状 (3)（三）发展趋势 (5)四、外商直接投资方式 (5)（一）中外合资经营企业 (5)（二）中外合作经营企业 (6)（三）外商独资经营企业 (6)（四）合作开发 (6)（五）外商投资股份公司 (6)（六）投资性公司 (6)（七）BOT (6)（八）创业投资企业 (7)（九）其他外商直接投资方式 (7)五、中国利用外商直接投资的特征 (7)六、总结 (9)一、一、外商直接投资定义外商直接投资（FDI Foreign Direct Investment），也叫国际直接投资（International Direct Investment），它以控制经营管理权为核心，以获取利润为目的，是与国际间接投资相对应的一种国际投资基本形式。
二、中国利用外商直接投资概况（一）外商直接投资金额由图可知，中国吸收外商直接投资开始于70年代末期。
外商投资金额保持在较低水准，1979-1989年增幅较小，总量也较少。
90年代以后，中国吸收外商直接投资急剧增长,中国改革开放不断深化，对外资开放了更宽的投资地域。
1990-2000年，总体保持较快增长，尤其1992-1993年高速增长。
进入21世纪以后，外商直接投资金额迅速增长，2002年突破500亿美元，2004-2006年投资额保持平稳增长，2006-2008年迅速增长，2008年投资额回落，2009-2011年开始迅速增长至2011年到达32年的顶峰，2012年投资额出现回落。
（二）外商直接投资的来源中国外商直接投资中，来自港、澳、台的资金一直占较大比重，在90年代以前，港、澳、台投资约占80%左右。
第四章-中国利用外资和对外投资讲课教案
第四章中国利用外资和对外投资第一节中国利用外资的方式一、外资的概述1、外资的含义外资是指来自境外的资金，即指其他国家地区（包括港澳台地区）来中国大陆以从事经济社会活动为主要目的，在遵守中国法律法规前提下，遵循市场机制法则，本着互利互惠的原则进行的独资、合资、参股等的市场流入的资金。
2、境外的含义境外是指中华人民共和国领域以外或者领域以内中华人民共和国政府尚未实施行政管辖的地域。
境外并不等于自然的国土疆界之外，而是包括一国领域以内而尚未实施行政管辖的部分。
如台湾地区，从地理的自然界线来说是中国领土，但目前中华人民共和国政府还没有对其实施管辖权，即称境外。
现在的中国领土的香港、澳门地区也应属于境外。
3、外资的分类借贷资本（1）按国际资本移动的方式生产资本国际金融机构国际金融机构是指从事国际金融管理和国际金融活动的超国家性质的组织机构，能够在重大的国际经济金融事件中协调各国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆差和稳定汇率；提供长期资金促进各国经济发展。
按范围可分为全球性国际金融机构和区域性的国际金融机构。
国际货币基金组织二、中国利用外资的方式1、直接利用外资（1）含义：直接利用外资是指以吸收外商直接投资方式引进的外资。
（2）利用外资的形式①中外合资经营企业★含义：中外合资经营企业又称中外合营企业，是指外国公司、企业和其他经济组织或个人，按照平等互利的原则，经中国政府批准，在中华人民共和国境内，同中国的公司、企业或其他经济组织共同投资、共同经营、共担风险、共负盈亏而从事某种经营活动的企业。
它的组织形式为有限责任公司。
★中外合资经营企业的特点a、合营企业按合同规定占有股份，但只有出资证明书，不发行股票。
因此，不同国外的股份公司出现控股问题，谁在公司占有的股份多，谁就控制了公司的经营管理权。
b、国外规定外国投资者只能占股份49%以下，本国投资必须占51%以上。
而我国的规定不同于外国。
对外商合资企业的股份，只规定下限不少于25%，没有明文规定上限。
第四章 中国利用外商直接投资 《国际经济合作》PPT课件
99 -7.07
9767 13.11
238 -11.76
220 25.45
395 0.25
1081 -3.24
5100 33.06
502 15.34
52 63.46
569 21.09
2864 19.34
1066 21.86
183 -21.86
207 4.83
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18 -33.33
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中外合资经营企业
中外合资经营企业亦称股权式合营企业。 它是指外国公司、企业和其他经济组织或 个人依据《中华人民共和国中外合资经营 企业法》，同中国的公司、企业或其他经 济组织在中国境内共同投资举办的企业 。
合资企业的基本特点是合资各方共同投资， 共同经营，按各自的出资比例共担风险、 共负盈亏。
收益分配和风险承担
作为契约式合作企业，合作各方以各种方式投资，不一定要求作价，也 不一定要按各自的出资比例分配收益和承担风险。
投资回收与合作（营）期限
《中外合作经营企业法》规定：中外合作者在合作企业合同中约定合作 期满时，合作企业的全部固定资产归中方合作者所有的，可以在合作企 业合同中约定外方合作者在合作期限内先行回收投资的办法。
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第四章中国利用外商直接投资和对外直接投资
BOT方式在实际运用过程中，还演化出几十 种类似的形式。主要有以下几种：
zBOO (Build-Own-Operate):建设—拥有—经营；
zBOOT (Build-Own-Operate-Transfer):建设—拥有— 经营—转让；
zBOOST (Build-Own-Operate-Subsidize-Transfer): 建设—拥有—经营—补贴—转让；
期限一般为15—20年。BOT方式的适用范围 比较广，但主要适用于一国的基础设施和公共部 门的建设项目，如高速公路、发电厂、铁路、桥 梁、隧道、港口、机场、钢铁企业、教育、医疗 卫生基础设施、环保设施、废水处理设施和城市 地铁等基础设施项目。这些项目一般工程量达， 建设时间长，耗资大，关系国计民生，并属于急 需项目；而且这些项目的市场需求一般都很好， 能够获得较稳定的收入。
z（三）第三阶段为高速增长阶段（1992— 1995年）
1992年初邓小平南巡讲话后，我国确立了经济体 制改革的目标是建立社会主义市场经济体制，此后， 我国加快了对外开放的步伐。国务院决定在沿海对外 开放的基础上，扩大对外开放的范围，实现沿江（长 江）、沿线（陇海线、兰新线）、沿边（边境）对外 开放，从而在全国范围内形成了全面开放的格局。这 极大地提高了外商的投资热情，从而使外商直接投资 在这个阶段实现了飞跃性的高速增长。
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第一节 中国利用外商直接投资概况
一、 外商直接投资在中国的发展
外商直接投资(foreign Direct Interment)是指 跨国公司在一国或数个国家通过直接投资设厂、建立 原材料基地或销售渠道等实物性资产投资手段的获取 一定收益的活动。
中国的外商直接投资的发展大致经历了四 个阶段：
z（一） 第一阶段为创始阶段（1979—1987年）
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（3）使用借贷资本，虽可减少企业纳税金额， 也同时减少了国家财政收入。
二、中外合作经营企业
1、合作经营企业的概念
▪ 指由境外企业、其他经济组织或个人，按照平等 互利的原则，与中国企业或其他经济组织依据中 国法律及合作条件，在中国境内共同举办的企业。
2、外资企业的特点
▪ 国籍：依据中国法律在中国境内建立 ▪ 资本归属：全部归外商所有 ▪ 独立实体：独立核算、独立经营、独立承担法
第二节 中国利用外商直接投资的 方式
一、中外合资经营企业
1、合资企业的概念 ▪ 指由境外公司、企业和其他经济组织或个人，
按照平等互利的原则，经中国政府批准，在中 国境内与中国公司、企业或其他经济组织共同 投资设立的股权式合营企业。
2、合资企业的特点 ▪ 共同投资、共同经营、共担风险、共负盈亏
3、合资企业的法律特征 ▪ 共同设立 ▪ 有限责任公司形式 ▪ 经中国政府批准，领取批准证书 ▪ 享有自主经营的权利 ▪ 出资方式：现金、实物等出资，统一货币计股权 ▪ 经营期限
第四章 中国利用外商直接投资
第一节 中国利用外商直接投资的 发展历程和作用
一、中国利用外商直接投资的发展历程
（一）建国初期中国利用外商直接投资概况 • 建国初期：资本主义国家封锁；我们经济建设
的指导方针；利用外资基本上处于停滞状态。 • 20世纪50年代初，仅与苏联、波兰合资创办：
中苏新疆石油股份公司，中苏大连造船厂，中波 轮船公司。 （二）改革开放阶段中国利用外商直接投资概况
（4）可减少税金。
▪ 我国法律规定，合资企业贷款利息可作为费用 列入成本税前扣除，从而增加企业的利润。
思考2：在投资总额中借贷比例过大有什么不良 影响？
（1）借款主要通过银行，合资企业在国内主要 向中国银行借款，在国外以合资企业的名义筹 措资金，一般需国内金融机构担保，因此最终 债务风险将落在我方。
2、合作经营企业的特点
▪ 是一种契约式的合资经营企业，双方权利和义务 均由合同决定。
3、合作经营企业的法律特征 ▪ 组织形式：可以是法人实体也可以是非法人 ▪ 收益分配和风险承担 ▪ 投资回收与合作（营）期限
4、中外合资与中外合作经营企业的区别
（1）投资方式不同
• 合资企业：股权式合营，各方按投资比例分担合资企业 盈亏。
1、初始起步阶段（1979~1986年）
• 经济特区、开放城市实行特殊的优惠政策；投资 环境、基础设施较差，缺乏经验。
2、稳步发展阶段（1987~1991年）
3、高速发展阶段（1992~1993年） • 生产性项目和产品出口企业大幅度增加，台湾
厂商开始在大陆投资。
4、调整发展阶段（1994~2000年） • 越来越多的西方跨国公司进入中国；资金和技
3.7
4 加拿大
9.1
法国
3.3
5
捷克
9.0
澳洲
3.0
6 新加坡
6.9
美国
2.9
7 西班牙
6.4
泰国
2.8
8
波兰
5.9
墨西哥
2.3
9
巴西
5.5
菲Байду номын сангаас宾
2.3
10
智利
5.2
韩国
2.0
11 马来西亚
4.9
意大利
1.2
12
中国
4.2
印度
0.7
13 阿根廷
4.1
日本
0.2
资料来源：《南方周末》转自世界银行与高盛公司
• 合作企业：契约式合营，各方按合同规定分担合作企业 盈亏。
（2）法律依据和法人地位不同
• 合资企业：必须是中国法人。（有限责任公司或股份有 限公司）
• 合作企业：可以是中国法人，也可以不是中国法人。 （采取法人形式的，外方投资比例必须大于25％）
（3）投资回收的方式不同
• 合资企业：各方不得中途收回投资。 • 合作企业：外方可以先行以多种方式收回投资。
二、中国利用外商直接投资的现状
1、发展速度快：吸收外资世界第一
2、外资来源多元化
3、外商投资的对象：非国有、非公有企业和科技 创新型民营企业成为外商关注的投资对象
4、外资的产业分布：银行、保险、证券等专业服 务成为外商投资新热点
5、外商投资规模：项目投资规模扩大，发达国家 的外资比重明显提高
6、外商投资的地区分布：环渤海地区、东北老工 业基地成为新一轮外商投资重点，中西部地区 吸收外资有较大幅度增长
术密集型项目增加，基础设施项目增加，第三产 业开始利用外资试点；中西部利用外资开始加速； 对利用外资的税收等政策进行了一些调整。
5、成熟稳定阶段（2001年至今）
国家或地区 FDI/GDP(%) 国家或地区 FDI/GDP(%)
1
老过
16.8
越南
4.1
2
德国
10.1
柬埔寨
3.9
3
英国
9.5
匈牙利
• 合作企业：按合同约定的方式和比例分配利润。可以 采取净利润分成、产品分成、产值分成等方式分配；可 以按固定的比例分配，也可以在不同的时期按不同的比 例分配。
三、外商独资企业
1、外资企业的概念
▪ 指按照我国有关法律在我国境内设立全部资本 由境外实体(企业、个人、经济组织)投资，并 由外方投资者独立经营、自负盈亏的企业。
（4）组织方式和管理机构不同
• 合资企业：董事会领导下的经营管理机构。
• 合作企业：董事会（登记注册为法人的合作经营企 业）、联合管理委员会（不设立法人实体的）、委托管 理制。
（5）收益分配方式不同
• 合资企业：在毛利润扣除所得税和按规定提取的基金 （如法定公积金、公益金和任意盈余公积）后，将净利 润按各方的股权比例分配。
思考1：为什么一般对投资者来说，总希望多用借 贷资本，少投入注册资本？
（1）以增加资本，满足生产建设需要。
（2）可减少风险。
（3）可提高投资的利润率。
▪ 例如：合资企业总投资额为1000万美元，每年 可获利200万美元，其投资利润为20%；如果企 业借入资本500万美元，年利息为10%，则每年 获利为200—50=150万美元，其投资利润率为 150万/500万=30%
对华累计实际投资前十位国家和地区
三、中国利用外商直接投资的作用
1、弥补国内建设资金的不足 2、促进中国经济增长 3、引进了先进技术设备和管理经验，推动了产业
结构升级 4、扩大社会就业，增加国家财政收入 5、推动对外贸易的发展 6、促进社会主义市场经济体制的建立和完善 7、提高了中国存量和新增资产质量 8、缩小了中国与发达国家经济发展的差距