风险投资的激励机制论文(doc 11页)
投资部激励机制范文
投资部激励机制范文投资部激励机制是指为了提高投资员工的积极性和工作效率，通过设计合理的激励措施来激发员工的潜能和创造力，实现个人与企业的共赢。
一个有效的投资部激励机制能够增强员工的工作动力，提高工作质量和效率，进而促进公司的发展。
本文将从薪酬激励、晋升激励和培训发展激励等方面探讨投资部激励机制。
首先，薪酬激励是一种常用的激励方式。
在投资部中，可以根据员工的工作表现和贡献设计合理的薪酬制度。
例如，根据投资绩效来确定员工的绩效工资，通过绩效考核的方式评估员工的工作质量和效率。
此外，还可以设立奖金制度，根据员工的绩效水平发放相应的奖金或提成。
通过合理的薪酬激励，能够激发员工的工作热情和积极性，提高员工的工作效率和质量。
其次，晋升激励也是一种重要的激励手段。
对于投资部员工来说，晋升是一种能够提升自身地位和权威感的方式，也是一种对员工能力和贡献的认可。
因此，为了提高员工的积极性，投资部可以设立晋升制度，根据员工的工作表现和能力来评定晋升的机会。
投资部可以设立晋升考核评估制度，定期评估员工的工作表现和能力，根据评估结果来确定晋升的机会和晋升的职位。
同时，还可以为员工提供晋升的培训和指导，帮助员工提升能力，增加晋升的机会。
通过晋升激励，能够促使员工不断提升自身能力，为公司的发展做出更大的贡献。
此外，培训发展激励也是一个重要的激励手段。
对于投资部员工来说，培训发展是提高个人能力和提升职业发展的机会。
投资部可以制定培训计划，根据员工的需求和发展目标，提供各类培训资源和机会。
例如，可以组织内部培训，邀请专业人士进行专题讲座；也可以组织外部培训，通过参加行业会议和培训班来丰富员工的知识和经验。
同时，投资部还可以制定职业发展计划，为员工规划发展路径，并提供相应的晋升机会和资源支持。
通过培训发展激励，能够增强员工的专业能力和技能，为公司的发展提供更强的动力。
综上所述，投资部激励机制是为了提高员工的积极性和工作效率，实现个人与企业的共赢。
分析风险投资管理论文
分析风险投资管理论文企业的风险投资又被称作创业投资，主要是指企业为了促进行业高科技的产业化发展，并期待成功后能通过股权的转让来获得较高资本的收益的一种投资行为。
下面是由店铺整理的分析风险投资管理论文，谢谢你的阅读。
分析风险投资管理论文篇一企业风险投资管理研究一、引言随着全球经济的发展，企业所处的社会环境、经济环境都在发生着变化。
信息技术的发展、电子商务的出现、科学技术的创新、企业的重组、以及消费者不断出现的多样化的需求偏好等，都在无形中使企业所面临的不确定因素增多，这些21世纪经济舞台上的主旋律使企业面对的风险概率逐渐增加。
从而使企业投资风险事故的发生规模逐渐加大。
风险是一种客观存在的、并且是无法避免的，企业只能通过各种方式来降低风险的发生，但是并不能完全消除风险。
长久以来，很多企业的投资结构严重不平衡。
许多企业投资时盲目的将投资目光放在了粗放型增长、低水平产量的方面，从而忽略了市场竞争的规律。
有的企业甚至因为不能正确的预见投资风险而使企业面临破产。
因此，现代企业要想在不断激烈的国际竞争中处于不败之地，在面对重大的社会观念转型、面对各种人为事故和自然灾害时、面对日新月异的科学技术时、面对各企业的生存与可持续发展受到了严重威胁时，必须树立新的风险管理理念，对企业的各种风险进行科学的管理，并围绕企业的战略目标，使企业的风险投资降到最低。
二、企业风险投资的概念及基本特征(一)企业风险投资的概念企业的风险投资又被称作创业投资，主要是指企业为了促进行业高科技的产业化发展，以股权资本的形式将资金专门投向存在着较大失败风险的高新技术开发领域，并期待成功后能通过股权的转让来获得较高资本的收益的一种投资行为。
(二)风险投资的基本特征1、是一种具有较大风险的投资风险投资主要支持的是高新科技、产品的创新，所以在技术、市场、经济等方面存在着巨大的投资风险，一般而言投资成功率平均只占到30%左右。
美国曾经有一位经验丰富的风险投资家认为：在他们投资的项目中仅有三分之一的投资非常成功，并取得了高额的回报，有三分之一的投资与投入资金基本持平，另外还有三分之一的投资几乎是血本无归。
浅谈风险投资的激励机制
对风险投资家的激励机制研究——基于声誉效应和棘轮效应的分析
理论探讨
假 定市 场上 的风 险投 资 者具 有理 性预 期,当 观 测到 π1 时, 风险 投资 者知 道 dθ+ u1= π1- ca1, 但 是并 不知 道
除 了 风险 投资 家 的努 力外 , 风 险投 资家 的 经营 能力 和 外生 的不 确定 性 因素 对产 出的 贡 献各 有 多少 。 市场 只
22
能根据
π1
来推 断
θ。令
τ=
var( var(
dθ) π)
1
=
d σθ
22
2
d
σθ+
σ u
( 6)
2
即 τ表示 风险 投资 家能 力贡 献的 方差 与产 出的 方差 的比 率, σθ越大, τ越 大。根据 理性 预期 公式 及 Eθ=0 的 假
定 E( dθ| π1) = ( 1- τ) E( dθ) + τ(π1- ca1) = τ( π1- ca1)
式 ( 8) 意 味着 , 给 定 τ则 阶段 1 的产 出越 高, 阶段 2 风险 投资 家的 收入 越高 。
将 w1 和 w2 的表 达式 代入 风险 投资 家的总 效用 函数 , 得 到
U= kca1- c( a1)+ δ[kτ( π1- ca1) - c( a2) ]= kca1-
m
大
于零
且为
常
数,
而 且 c' ( 0) = 0, c' ( at) > 0, c〃( at) > 0
,
即 努力 成 本随 努 力程
度 的增 加而 增加 ,而且随 努力 程度 的增 加呈 现加 速增 加的 趋势 。
( 二) 考 虑声 誉效 应的 风险 投资 家激 励模 型
风险投资论文.doc
风险投资论文我国风险投资的现状分析与对策研究摘要:1946以来，风险投资业的发展已经遍布世界各地。
风险投资业进入我国后，以其高风险、高收益、高增长潜力等显著特点迅速受到了越来越多投资者的青睐。
然而当风险投资业在我国迅速发展的同时，由于相比于北美和欧洲等成熟的风险投资市场，还处于起步阶段，因此也存在着一些需要解决的问题，如风险投资主体，法律环境，中介机构，人才供求等方面。
我国经济在2008年的金融危机中仍然能保持着增长的趋势，使得国际资本对我国的经济发展前景十分看好。
因此，我国应抓住这样的机遇，充分利用国际资本发展我国风险投资业，拉动经济增长。
本文通过分析我国风险投资发展现状，提出我国风险投资业发展中存在的问题，并对此提出相应的对策。
关键词:风险投资;现状;对策目录一、绪论 -----------------------------------------------------------------------------------2二、我国风险投资现状------------------------------------------------------------------2(一) 风险资本与投资总量持续增长----------------------------------------3(二) 海外风险资本与投资占据半壁江山----------------------------------3(三) 北京和上海引领中国风险投资发展的趋势持续巩固-------------3(四) 风险投资公司(企业)的“能量级别”低-------------------------4(五) 风险投资的融资渠道狭窄，资金流量单一、有限---------------4(六) 知识产权制度的不完善及资金市场化程度的脆弱----------------5(七) 风险投资退出机制不畅-------------------------------------------------5 三、我国风险投资业发展中存在的问题---------------------------------------------5(一) 政府对风险投资事业的支持力度不够------------------------------6(二) 风险投资人才匮乏------------------------------------------------------6(三) 项目源头不足------------------------------------------------------------6(四) 风险投资退出渠道不畅通---------------------------------------------6(五) 为风险投资发展提供中介服务的机构还不到位------------------7(六) 投资主体单一化---------------------------------------------------------7(七) 单个风险基金的规模小------------------------------------------------7(八) 资金变现通道不畅------------------------------------------------------8(九) 高新技术企业管理中存在着信息不对称---------------------------8四、我国风险投资业发展的对策------------------------------------------------------8(一) 正确界定政府角色，充分发挥政府的扶持作用----------------- 8(二) 培育一批优秀的风险投资家------------------------------------------9(三) 拓宽风险资本来源，扩大风险投资资金规模---------------------9(四) 突出重点，引导我国风险投资服务于创新型国家建设---------9(五) 建立健全风险投资退出机制------------------------------------------10(六) 创立风险投资基金------------------------------------------------------10(七) 建立风险投资辅助机构------------------------------------------------11(八) 完善我国风险投资业的市场环境------------------------------------11 五、结语------------------------------------------------------------------------------------11参考文献------------------------------------------------------------------------------------131一、绪论我国早在20世纪八十年代就已开始探索风险投资业的发展，1985年成立了我国第一家官方性的风险投资公司——“中国新技术创业投资公司”，通过投资、贷款、租赁、财务担保和咨询等方式为高新技术风险企业的发展提供支持。
good风险投资的激励机制
g o o d风险投资的激励机制文件编码（TTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-0089）风险投资的激励机制李昌奕激励机制的形成与设计是风险投资业务运作中十分必要和关键的要素。
风险投资激励机制主要运用的手段一般包括有限合伙制的激励制度、股票期权、经理人市场竞争、精神激励等，激励机制的实现方式有退出的激励机制、可转换优先股等。
一、有限合伙制的激励机制有限合伙制对风险企业中的风险投资方的激励机制具体体现在两个方面：一是风险投资方对风险投资企业债务所承担的无限责任。
由于风险投资方对风险投资企业的债务承担无限责任，所以风险投资方如果经营不善，所造成的超过基金数额的亏损将完全由风险投资企业中的普通合伙人承担。
所以从强化理论的角度看，不利的结果将弱化风险投资方降低企业经营业绩的行为。
在有限合伙制的规则下，风险投资方将努力经营企业并避免亏损，从而形成了对风险投资方的激励。
二是风险投资方获得的远远多于其出资比例的投资收益。
风险投资企业以1%的出资获得利润的15%—30%，这种与投资不成比例的利润分配，实际上是对风险投资管理者劳动的充分肯定，这种有利的结果将强化风险投资方努力经营的行为。
由于风险企业利益与风险投资方利益的一致性，这种机制将激励风险投资方追求股东利益的最大化以实现自身利益的最大化。
从强化理论的角度看，有限合伙制规则构成了同时包含强化与弱化过程的激励机制，本文称之为“强化——弱化激励机制”。
由于普通合伙人——风险企业的风险投资方——对亏损承担无限责任，因此起到了对于风险投资方的惩戒作用，这种不利的结果不断弱化风险投资方“道德风险”和“逆向选择”。
与此同时，风险投资方不仅可以每年获得约— %的基金管理费用，而且还可以获得远高于其1%出资比例的15% — 30%的利润分配，这种对风险投资方有利的结果不断强化其追求股东利益的最大化。
此外，在某些情况下，有限合伙人有权更换普通合伙人，这也对风险投资方起到了激励作用。
风险投资中的委托代理问题与激励约束机制
、
风 险 投 资 运 作 中 的 委 托 代 理 关 系
现 代 企 业 的 实 质 是 一 系 列 契 约 的 联 结 ，其 特 征 是 所
策 主 体 之 间也 存 在 着 一 条 委 托 代 理 链 ，维 系 和 推 动 着 创 业 风 险 投 资 的 运 作 和 发 展 。 即 投 资 者 把 自己 的 资 金 委 托
— —
进 行 分 析 ，并 结 合 我 国 风 险投 资 业 发 展 的 具 体 情 况 ，分 别 探
讨 和 设 计 了 投 资 者 对 风 险 投 资 家及 风 险 投 资 家 对 风 险 企 业
家的激励 与 约束机 制。
代 理 关 系 。 在 信 息 不 对 称 的情 况 下 ， 方 面 ， 为 委 一 作
制 ， 代 理 人 的 能力 逼 迫 出来 ， 而 防 止 代 理 人 的机 会 主 将 从
国 高新 技 术 产 业 发 展 的 需 求 ，我 国 的风 险 投 资 业 也 呈 现
出蓬 勃 发 展 之 势 ， 在 促 进 科 技 成 果 转 化 ， 进 我 国 高新 但 促
技 术 产 业 发 展 方 面 的 贡 献 度 较 小 ，成 功 率 也 较 低 。与 国
外 的风 险投 资 业 相 比 ， 国 的 风 险 投 资在 数 量 、 模 和业 我 规
义行 为 。 因此 ， 计 一 套 科 学 合 理 的 激 励 与 约 束 机 制 ， 设 符 合 企 业 发 展 的客 观 需 要 ， 利 于 提 高 企 业 效 率 ， 有 降低 代 理 成本 ， 制道德风 险 ， 证 投资效益 。 控 保 在 风 险 投 资 体 系 中 ， 由于 从 投 资 者 到 风 险 企 业 之 间 存在着 中介机构 ， 因此 ， 关 的经 济 决 策 主 体 主 要 有 投 资 相
风险投资公司项目奖励方案(初稿)
风险投资公司项目奖励方案(初稿)1. 背景风险投资公司作为投资机构，在投资企业项目时承担了一定的风险。
为了激励项目团队为公司创造更大的回报，我们制定了以下项目奖励方案。
2. 目标该项目奖励方案的目标是：- 激励项目团队为公司取得成功努力工作- 吸引和留住高素质的项目管理人员- 与公司的利益保持一致，确保项目团队和公司共同追求成功3. 奖励结构该项目奖励方案分为两个部分：股权激励和绩效奖金。
3.1 股权激励- 项目团队成员将获得一定比例的公司股票，作为长期激励和回报。
- 股权比例将根据项目成果、贡献和个人表现进行评估确定。
- 股权将在项目获得成功后逐步释放，以激励项目团队长期关注公司的发展。
3.2 绩效奖金- 项目团队成员将根据项目的绩效和成果获得绩效奖金。
- 绩效奖金将根据项目完成情况、投资回报、客户满意度等指标进行评估和分配。
- 绩效奖金将作为短期激励，激励项目团队在项目执行期间表现出色。
4. 奖励评估和分配机制为确保奖励评估和分配的公正性和公平性，我们将制定以下机制：- 由公司专门设立奖励评估委员会，负责评估项目团队的贡献和绩效。
- 奖励评估将定期进行，并结合项目完成情况和整体公司业绩进行综合评定。
- 根据奖励评估结果，将制定具体的奖励分配方案，并向项目团队进行公示和说明。
5. 其他注意事项- 项目奖励方案将根据公司的发展情况和项目需求进行调整和优化。
- 奖励方案的细节和具体规定将在后续和项目团队进行进一步沟通和协商。
- 所有奖励分配均在法律法规的框架内进行，确保合规性和合法性。
以上为风险投资公司项目奖励方案的初稿，我们将进一步完善和完善该方案，以确保最大程度地激励和回报项目团队的努力和贡献。
请各位团队成员提供反馈和建议，以便进一步改进该方案。
谢谢！。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
风险投资的激励机制李昌奕激励机制的形成与设计是风险投资业务运作中十分必要和关键的要素。
风险投资激励机制主要运用的手段一般包括有限合伙制的激励制度、股票期权、经理人市场竞争、精神激励等，激励机制的实现方式有退出的激励机制、可转换优先股等。
一、有限合伙制的激励机制有限合伙制对风险企业中的风险投资方的激励机制具体体现在两个方面：一是风险投资方对风险投资企业债务所承担的无限责任。
由于风险投资方对风险投资企业的债务承担无限责任，所以风险投资方如果经营不善，所造成的超过基金数额的亏损将完全由风险投资企业中的普通合伙人承担。
所以从强化理论的角度看，不利的结果将弱化风险投资方降低企业经营业绩的行为。
在有限合伙制的规则下，风险投资方将努力经营企业并避免亏损，从而形成了对风险投资方的激励。
二是风险投资方获得的远远多于其出资比例的投资收益。
风险投资企业以1%的出资获得利润的15%—30%，这种与投资不成比例的利润分配，实际上是对风险投资管理者劳动的充分肯定，这种有利的结果将强化风险投资方努力经营的行为。
由于风险企业利益与风险投资方利益的一致性，这种机制将激励风险投资方追求股东利益的最大化以实现自身利益的最大化。
从强化理论的角度看，有限合伙制规则构成了同时包含强化与弱化过程的激励机制，本文称之为“强化——弱化激励机制”。
由于普通合伙人——风险企业的风险投资方——对亏损承担无限责任，因此起到了对于风险投资方的惩戒作用，这种不利的结果不断弱化风险投资方“道德风险”和“逆向选择”。
与此同时，风险投资方不仅可以每年获得约 1.5 —2.5%的基金管理费用，而且还可以获得远高于其1%出资比例的15% —30%的利润分配，这种对风险投资方有利的结果不断强化其追求股东利益的最大化。
此外，在某些情况下，有限合伙人有权更换普通合伙人，这也对风险投资方起到了激励作用。
二、经理层的激励机制经理层的激励机制主要包括以股票期权为特征的薪酬制度的激励机制，以及经理人市场的荣誉激励机制。
1、经理人股票期权激励在美国，经理层的薪酬包括四个基本组成部分：首先是基本薪资；其次是短期激励收入，主要是奖金；三是长期激励收入，主要是股票期权；最后是额外收入。
根据1998年的调查，在美国经理人员的报酬结构中，固定工资、年末奖金和股票期权的比例大约为4:3:3左右，美国86家大公司的行政总裁收入的54%来自股票期权，平均达到了500万美元。
风险企业的经理层通常采用以股票期权为核心的薪酬体系，典型的组合为“较低的基本薪资+较高的股票期权”。
自1952年美国瑞辉制药公司第一个推出股票期权计划后，经理人股票期权逐渐盛行，并自90年代以来在经理层薪资构成中扮演重要角色。
美国高级管理人员的薪资水平随着股票期权计划的引入快速增长，平均收入从1982年的94.5万上升到1994年的248.8万，年增长8.4%。
股票期权给那些管理能力出众，创新能力突出、经营业绩良好的企业高级管理人员提供丰厚的回报，并起到了良好的激励效果。
1996年《财富》杂志评出的全球500强中，89%的公司实施经理人股票期权制度。
1998年美国高层管理人员的薪资结构中，基本工资占36%，奖金占15%，股票期权占38%，其他收入占11%，美国86家大公司的行政总裁收入的54%来自股票期权，平均达到了500万美元。
在1998年，实施股票期权制的美国总裁年薪达到了天文数字，其中CA公司创办人王嘉廉以6.7亿美元年收入创造记录。
迪斯尼公司的总裁艾斯纳，薪水加奖金不过是576万美元，但是股票期权带来的财富却有 5.7亿美元。
由于股票期权不但具有巨大升值潜力，而且以经理层长期服务于企业为前提条件，所以被称为经理人员的“金手铐”。
赋予风险企业经理层期权的做法也可能产生一定负作用，持有较大比例股权或期权的经理层往往偏好从事收益很高但风险很大的项目，可能产生对风险投资方利益的背离。
因此，在双方签订的风险投资协议中，一般含有专门的经理层雇佣条款，即赋予风险投资方解雇、撤换经理层的权利，并使企业能够从离职经理层那里购回股份。
以此来惩罚那些业绩不佳的经理人员，限制其偏好风险的倾向。
防止被解雇也是激励经理层努力工作的原因之一。
根据美国的一项研究，风险投资方解雇管理层主要有三个原因：战略分歧、能力不足和代理问题。
因与风险投资方存在战略分歧而被解雇的情况占被解雇总数的37%，能力不足占47%，代理问题占16%。
在因代理问题而被解雇的经理人员中，有16%是因为追求个人利益最大化，84%是由于其他原因。
该研究还发现，经理层的投机行为与其持有企业股份的比例呈正相关关系。
2、经理人市场的荣誉激励机制经理人市场的荣誉激励机制在于：经理人业绩、经历与聘任与解聘密切相关，风险企业的经理层为谋求自身职业生涯的发展，具有维持良好声誉的动机，激励其为实现风险企业股东利益最大化而努力工作。
三、对创业者的激励机制创业者的激励机制主要包括可中断分期投资策略的激励机制，可转换优先股的激励机制，以及创业的经济与精神激励机制。
1、可中断分期投资策略的激励机制可中断的分期投资策略是对于创业者的一个重要激励机制。
在风险投资方可中断分期投资策略的威胁下，创业者为了从风险投资方获得生存发展所必须的后续投资，必须提高公司的运营效率，改善公司的经营管理。
他们中的成功者将获得风险企业发展所必须的追加投资，从而发挥了可中断分期投资策略对创业者的激励作用，形成了对创业者的激励机制。
分期投资策略在苹果电脑公司和联邦快递的案例中得到充分体现。
对苹果电脑公司的风险投资分为三期，第一期发生于1978年1月，以每股9美分的价格投入了51.8万美元；第二期发生于1978年的9月，以每股28美分的价格投入70.4万美元；第三期发生于1980年12月，以每股97美分的价格投入233.1万美元。
对联邦快递公司的风险投资也分为三期，第一期发生于1973年9月，以每股204.17美元的价格投入了1 225万美元；第二期发生于1974年3月，以每股7.34美元投入640万美元；第三期发生于1974年9月，以每股63美分投入388万美元。
有趣的是，在两个分期投资的案例中，投资的股票价格一个随着企业价值的增长而提高，这是符合投资规律的，另一个却随着企业的价值增长而降低，这多少令人费解。
经有关专家介绍，这主要是因为风险投资的股票定价参考股票的市场价格，在对联邦快递投资的过程中，正好遇上股票市场价格“大跳水”，所以对联邦快递的投资时股票作价越来越低。
2、可转换优先股的激励机制风险投资方通常以可转换优先股向风险企业投资。
一般意义上的可转换优先股是指发行时定下可转换条款，允许持有人在某种情况下转换为普通股的优先股，转换比例可以根据优先股与普通股的价格比例事先确定，持有人一般不享有投票权。
优先股的优先权是相对于普通股而言的，具体体现在两个方面：一方面是在企业有赢利时，优先股优先于普通股获得股利；另一方面是在企业破产清算时，优先股获取剩余财产的次序优先于普通股。
当企业有赢利时，优先股股东可以按事先规定的股息在普通股之前优先取得公司分配的股利，而且股息通常是固定的，不受公司经营状况和赢利水平的影响，这一点类似于债券。
根据股利发放情况的差别，优先股又可以分为可累积优先股和不可累积优先股。
可累积优先股是指股利固定并且股息可以累积，公司经营不善时未分发股利可以累积到公司经营状况改善时，一起付给优先股持有者。
不可累积优先股到了期限没有支付的股利则不可以累积至以后各期。
按照有关法规和公司财务学的原则，企业破产清算的顺序如下：（1）清算所需各项费用;；（2）拖欠工人的工资、有关保险与福利支出；（3）企业所欠税款；（4）抵押债券；（5）一般债券；（6）优先股；（7）普通股。
由企业破产清算的顺序可以看出，优先股获取剩余财产分配的权利优先于普通股，因此其风险较一般股较小。
此外，优先股根据是否可以由公司收回，分为可收回优先股与不可收回优先股。
优先股的收回通常用于调整公司的资本结构。
根据优先股是否可以参与多余赢利的分配，分为参与优先股与非参与优先股。
参与优先股除获取固定股利外，在普通股股利高于优先股股利时，可以参与股利的分配，其数额相当于每股普通股与优先股股息差别，非参与优先股则没有这种待遇。
一般优先股股东不享有投票权。
但是在风险投资中，可转换优先股有两个特点：1.风险企业中可转换优先股股东，即风险投资方，不仅享有投票权，而且在企业决策中一般占据主导地位。
2.可转换优先股的转换比例可以调整，其依据是企业经营业绩，企业业绩越好则转换比例越低。
风险企业可转换优先股对创业者的激励作用来自两个方面：（1）风险投资方持有可转换优先股，而创业者持有普通股，在企业剩余财产分配上，可转换优先股比普通股具有优先权，所以若风险企业经营不当，必然使创业者遭受更大的风险，从而激励创业者努力提高企业的经营绩效。
（2）风险投资协议中一般规定：可转换优先股的转换比例随企业经营业绩的提高而递减。
所以风险企业创业者为了获取更多的股份，防止对企业控制权削弱，必须努力提高风险企业经营绩效，避免风险投资方过高的转换比例，由此对创业者构成了激励机制。
3、对创业者的精神激励创业者创业可以带来高额的经济回报。
然而，经济收益并非激励创业者的唯一因素，甚至不是最重要的因素。
英国在1991年就创业动机进行了的一项研究，其中98%的创业者将个人成就感列为重要的原因，在这98%的创业者中又有70%将其列为非常重要的原因；有88%的人将“能够按自己的方式做事”列为重要原因，87%将“采取长远观点的自由”列为重要或非常重要的原因，追求个人成就感是企业家创业的最重要原因。
根据马斯洛需求层次论，该调查说明满足“自我实现”是创业者重要的需求，因此创业并经营好风险企业本身就对创业者构成激励。
应当指出，精神激励对于社会的发展与进步有着重要作用，特别是在艰苦的创业活动中，它对于创业者的作用远非物质激励可比，风险投资事业诞生的历史就是精神激励的典型案例。
作为美国风险投资业诞生标志的美国研究与发展公司（ARD），从成立至1957年，在长达11年的时间里始终是惨淡经营，然而风险投资的先驱并没有在困难面前退缩。
创始人之一弗朗德斯有这样一段话：“美国的企业、美国的就业和居民的财富作为一个整体，在自由企业制度下不可能得到无限的保障，除非在经济结构中不断有健康的婴儿出生。
我们经济的安全不可能依靠那些老牌的大企业的扩张得到保障。
我们需要从下而来的新的力量、能量和能力。
我们需要把信托基金中的一部分和那些正在寻找支持的新主意结合起来。
”社会责任感和对理性的追求，激励他们战胜了创业的艰辛，开创了一番空前的伟业！四、退出的激励机制退出的激励机制源于退出收益的经济激励。
风险投资不同退出方法的收益有较大差别，但是良好的经营业绩是获取高额退出收益的必要条件。