嘉实基金投资策略.ppt
嘉实基金工作感受
嘉实基金工作感受改变世界的力量并不仅仅来自大型企业，而是来自那些构建未来的人们。
作为一家全球领先的私募股权公司，嘉实基金（J.P. Morgan）致力于积极支持和发展创新企业，帮助他们实现他们的投资目标并取得成功。
在过去的几年里，在嘉实基金的帮助下，我们已经看到了各种创新企业的成功，这些企业在金融科技、社交媒体、医疗保健和其他领域的发展均取得了巨大的成功，影响了全球各地数以千万计的人们。
作为一名嘉实基金的实习生，参与到这样一个业务当中，我对自己的工作感到非常兴奋。
在嘉实基金实习期间，我参与数据分析、投资决策、团队合作等各种工作，并通过自己的努力取得了一定的成就。
嘉实基金给实习生提供了很多资源，有的是自由的资源，让我们可以实践自己的想法，而有的是指导性的资源，让我们从中学习到很多东西。
此外，嘉实基金对实习生的每一份贡献都非常重视，并让我们的观点和想法得到细致的考虑，从而使我们能够贡献出更多的创新点子和观点，让大家有更多的灵感。
每次实习期间，嘉实基金总是给学生增加不同的活动，比如投资案例和投资比赛等，让我们实践到很多投资方法，从而能够更好地增强自己的理解能力，也能够更好地帮助实习生掌握投资技能。
此外，在嘉实基金实习期间，我还学习到了许多其他有价值的技能，如投资策略的制定、资产组合的构建、风险投资的把控等等。
这些技能不仅仅对我的职业发展有益，而且在日常生活中也有广泛的应用。
总而言之，在嘉实基金实习期间，我学到了许多有价值的知识和技能，拓宽了自己的视野，不断增强自己的能力，为我的职业发展奠定了坚实的基础。
我也能够学习到与专业相关的知识，更深刻地理解投资行业，使我更好地发挥自己的投资能力。
最重要的是，在嘉实基金的帮助和指导下，我可以看到未来，参与到改变世界的过程中，把自己的想法发挥到最大程度，获得自己的成功，这是我实习期间最大的收获。
基金投资的策略
基金投资的策略基金投资的几种策略目前股市的连续下跌也波及了基民的口袋，有关数据显示，6月基金开户有了明显下降。
面对众说纷纭的未来市场基民该如何去投资呢？无论市场多么风云变幻，选择合适的投资策略才是制胜之道。
借鉴国外成熟基金市场积累的大量经验，有以下几种投资策略可供基民参考。
一、购入并长期持有策略美国一位著名基金管理人曾说“买基金跟减肥一样，决定最后结果的是耐力，而不是头脑。
”花精力去抓市场高低点是没有必要的，长期投资永远是基金投资的真谛。
基金的“火热”让很多基民被基金的优秀表现冲昏了头脑，忽略了投资风险，忽略了基金高额的申购赎回费，把基金投资误当成股票操作，想靠短进短出在火爆的基金行情中“捞”一把，没有考虑所购买的基金是否适合自己，不分青红皂白地购入赎回或一味地追涨杀跌，被扣掉一来一回2%的手续费，不但赚的少，还需承担赎回款在T+7日才能到帐的机会成本，而很多基金在自己赎回后就疯涨，为了投机或蝇头小利而投资基金往往得不偿失。
以1971年成立的香港JF东方基金为例，如果当时投入1万元，尽管期间经历了1987年股灾、1997年金融风暴、网络科技泡沫等，37年后的报酬率是172倍。
购入并长期持有的投资策略需对基金的投资特征进行分析，不同的基金产品具有不同的投资组合，呈现不同的风险特征，所带来的收益也大不一样。
投资组合下的配置资产具有长期增值性，基金专业投资管理优势明显，综合收益能力突出的基金是长期投资的重点选择对象，对以前股票型和混合型开放式基金的总体业绩进行分析可以看出，无论在牛市还是熊市，基金均取得了相对稳定收益，平均相对收益在10%左右。
而且，整体净值增长率的波动性也明显小于市场，基金在取得相对高收益的同时表现出较低的风险特征。
根据晨星、银河证券及天相等相关评级机构对于基金和基金公司的评价，股票型开放式基金中景顺内需增长、华夏大盘精选、富国天益价值、嘉实服务增值、上投摩根中国优势等基金综合收益能力突出，混合型开放式基金中兴业趋势、富国天瑞、广发聚富、广发稳健等基金综合收益能力突出，大盘封闭式基金中的基金开元、基金泰和、基金汉兴、基金同盛等，投资者可根据自身风险承受能力从中重点选择适合的绩优型基金进行中长期投资。
嘉实基金邵秋涛：长线成长投资 穿越牛熊
嘉实基金邵秋涛：长线成长投资穿越牛熊作者：暂无来源：《投资与理财》 2016年第11期嘉实基金邵秋涛：长线成长投资穿越牛熊编辑叶辉经历2016 前三季度的持续震荡后，四季度行情开启，虽然国庆节后A 股迎来开门红，但能否一扫此前低迷仍未可知。
迷茫中，如何配置实现收益最大化仍是投资者关注的焦点。
在嘉实基金第四季度投资策略会上，嘉实基金股票投资部总监邵秋涛认为，虽然全球经济形势复杂，资本市场风云变幻，但A股市场永远有机可寻。
从过去三百年历史来看，每隔十年出现一次新的产业周期，科技革命带来新的推动力，让全球经济不断往上增长，不断创造很多财富故事，创造了几十倍、几百倍甚至几千倍的投资收益，这个浪潮远远没有结束。
“做投资最重要的是判断未来社会的变化。
”邵秋涛指出，如果能在产业升级浪潮中，发现未来好的成长行业、好的公司，取得十倍、百倍的收益率将是大概率事件。
展望后市，邵秋涛看好以下方向：新科技是推动中国经济进入新景气的唯一动力。
在新科技里有很多目前正处在萌芽阶段的行业，如无人机、智能驾驶、人工智能、大数据、机器人、虚拟现实等还需要等待一两年的培育期。
也有一些行业正处于成长期，像光通信、信息安全产业等，目前正处在快速成长期，可择优买入。
新消费是稳定中国经济的主要路径。
人口结构变化，老龄化加速，80后医疗、健康等投入增大，90后追逐科技消费。
新安全是维护国家利益的必要投资。
以后的军工更多需要在信息安全、电子武器、隐形材料、太空领域里面有很多高科技的投入，或将成为新的增长点。
“找成长股不能纯粹自上而上，或是纯自下而上，漫无目的地去撒网，费时又费力，一定要有一个方法论。
”邵秋涛在多年实战中形成了独特的成长投资方法论：先要自上而下去找一些大的方向，看看哪些方向里面机会最大；在可能的方向中对细分产业进行详细、认真、实地调研的产业对比分析，找到觉得最有把握的5～10个细分产业；从这个细分产业里面精心选择投资标的；选出投资标的以后，耐心等待买入时机，以相对合理的价格买入，耐心地持有，直到产业爆发的一天。
基金投资策略与基础知识
基金投资的风险与挑战
风险
市场风险：基金投资受到市场波动的影响，存在无法获得预期收益甚至亏损的风险。
管理风险：基金管理人的专业能力和经验对基金投资的风险与挑战
流动性风险
基金投资在市场流动性不足时可能难以买卖，影响投资者及 时赎回资金。
利率风险
如果市场利率上升，固定收益类资产价格将下跌，导致基金 净值下降。
案例一
某基金公司的成长型投资策略
01
投资结果
过去五年年化收益率达到15%，跑赢 市场大部分指数。
03
投资策略
寻找被低估的优质公司，注重基本面分析和 财务数据。
05
02
投资策略
重点关注具有持续增长潜力的公司，配置行 业和个股，追求长期收益。
04
案例二
某基金公司的价值型投资策略
06
投资结果
长期收益稳健，过去三年年化收益率达到 10%。
技术进步
06 人工智能和大数据技术的应用
将提升智能化投顾的准确性和 效率。
THANKS
感谢观看
建议二
选择合适的基金产品
基金投资的未来发展趋势
趋势一
多元化投资策略
趋势二
智能化投顾
01
投资策略
02 基金公司将采用多元化投资策
略，覆盖更多行业和领域，降 低单一资产的风险。
市场趋势
03 随着市场变化和投资者需求的
多样化，多元化投资策略将更 具吸引力。
04
服务模式
05 智能化投顾将更加普及，为投
资者提供定制化的投资建议和 服务。
基金投资策略与基础知识
汇报人： 日期:
contents
目录
• 基金投资概述 • 基金投资基础知识 • 基金投资策略 • 基金投资的技术分析 • 基金投资的心理学与风险管理 • 基金投资的案例分析与实践操作
基金投资策略及基础知识汇集
基金投资策略及基础知识汇集汇报人：日期:•基金投资策略•基金投资基础知识•基金投资市场分析•基金投资建议与案例分享目•基金投资的挑战与对策•附录：基金投资相关资料与链接录基金投资策略01总结词价值投资策略是一种寻找被低估的股票的策略，强调关注公司基本面和内在价值。
详细描述价值投资策略的核心思想是，股票的价格会回归其内在价值，因此投资者可以通过寻找被低估的公司来获取超额收益。
这种策略强调对公司基本面的研究和分析，关注公司的财务状况、竞争优势、管理层素质等因素。
适用场景价值投资策略适用于长期投资，适合那些希望通过长期持有优质公司来获得稳定收益的投资者。
总结词01成长投资策略是一种关注公司未来发展潜力的策略，强调选择具有高增长潜力的公司。
详细描述02成长投资策略的核心思想是，选择具有高增长潜力的公司，并期待其未来的增长潜力转化为更高的股票价格。
这种策略关注公司的未来发展潜力、行业前景、竞争优势等因素。
适用场景03成长投资策略适用于中短期投资，适合那些希望通过抓住市场机遇来获取超额收益的投资者。
总结词指数投资策略是一种跟踪某个股票指数的策略，通过购买指数成分股来复制指数的表现。
详细描述指数投资策略的核心思想是，通过购买指数成分股来复制指数的表现，从而获得相应的收益。
这种策略通常采用被动管理方式，不需要主动选股和调整股票组合。
适用场景指数投资策略适用于长期投资和资产配置，适合那些希望通过分散投资来降低风险的投资者。
01 02 03总结词套利投资策略是一种利用市场价格差异来获取无风险收益的策略。
详细描述套利投资策略的核心思想是，利用市场价格差异来获取无风险收益。
例如，当两只相同的股票在不同市场上的价格不同时，投资者可以通过买入低价的股票并卖出高价的股票来获取无风险收益。
适用场景套利投资策略适用于短期投资和交易，适合那些希望通过快速获取利润来获得短期收益的投资者。
总结词趋势跟踪策略是一种跟随市场趋势的策略，当市场趋势向上时持有股票，向下时持有现金或债券。
基金投资策略方法ppt33页
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
由上而下投資策略
定義: 由上而下所強調的為宏觀的因素，主要乃著眼
於全球經濟的脈動、資金的流向，以及各個地區 、行業及投資主題上。 基金公司運用投資步驟: ➢ 1.確定投資主題:如美國利率走向、景氣循環、資 金的流向等。 ➢ 2.對各個股市、各國經濟走勢及主要產業景氣榮 枯進行考慮和預測。 ➢ 3.決定資金分配投資比重 ➢ 4.預定投資比重，挑選個別股票。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
收益率差距
定義: 收益率差距簡稱為息差，指各種長天期
定息的證券和普通股平均收益率的差距， 息差歷年來的走勢判斷目前息差所處的位 置是居於相對高檔或低檔，並藉以判斷現 今股市的價位偏高或偏低。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
在共同基金的標的物選擇分析上，經常被利 用到的息差比較包括: (1)長債息率和盈餘報酬率的息差。 (2)長債息率和股利與價格比率的息差。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
混合式投資策略
投資 模型
投資 決策
策略小組分析宏觀的條件，設計一地區性基金的國家比重模型。 評估因素極廣，如國際金融環境的變化、經濟展望、財務分析， 以及風險參數等。
主力基金經理群，針對基金類型設立詳盡的投資地域比重分配。
組合 針對基金投資目標，設立持股組合，反映投資的觀點。 設立
經濟景氣正處衰退和公司盈餘前景不佳，為了活絡經 濟，大幅的調降利率，導致銀行體系流出熱錢。 ➢ 2.過度階段:
利率跌到谷底，同時經濟的景氣開始由谷底翻升，公 司盈餘成長轉強，呈現一路盤升向上的走勢。 ➢ 3.盈餘推動階段:
6只FOF各有显著特色
2017年第36期随着一纸批文的下发，首批FOF 基金正式揭开面纱。
首批公募FOF 名单包括南方全天候策略混合型基金中基金（FOF ）、泰达宏利的泰达宏利全能优选混合型基金中基金（FOF ）、华夏基金的华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF ）、建信基金的福泽安泰混合型基金中基金（FOF ）、海富通旗下的聚优精选混合型基金中基金（FOF ）和嘉实基金旗下的领航资产配置混合型基金中基金（FOF ）在内6只基金产品。
从投资策略来看，首批获批FOF 产品各有其特色。
华夏聚惠稳健目标风险混合型FOF 是华夏与战略合作伙伴罗素共同推出的产品，采用目标风险策略，希望在为投资者做好资产配置的同时，带给投资者更加稳健的投资体验。
南方全天候策略混合型FOF 突出全天候策略，与晨星合作。
建信福泽安泰混合型FOF 重在资产配置，运用量化模型选基。
嘉实领航资产配置混合型FOF 是一只全市场FOF 产品，以风险平价策略为基础精选个类属优质资产，专注解决长期收益和短期波动之间的矛盾。
泰达宏利全能优选混合型FOF 使用风险评价策略，在标的选择方面内外部基金均会考虑，视各基金的业绩表现而定，优选风格明确、业绩优秀的产品进行配置。
海富通聚优精选混合型FOF 主要采用优中选优的择基策略，通过配置一揽子优质偏股型基金，力争使投资者获得比市场更有吸引力的中长期收益，同时有效解决大众投资的“选择困难症”。
在投资目标上，6只FOF 的投资大目标类似。
华夏聚惠稳健目标风险混合型FOF 和泰达宏利全能优选混合型FOF 均是在特定风险下追求最优回报。
南方全天候策略混合型FOF 严控风险与回撤，追求绝对收益。
建信福泽安泰混合型FOF 追求稳健的投资收益。
嘉实领航资产配置混合型FOF 追求绝对收益及长期的稳定回报。
海富通聚优精选混合型FOF 追求低风险下的绝对收益。
在基金经理配备方面，首批FOF 中的5只基金聘任一位基金经理，仅有一只采用双基金经理制。
基金定投ppt
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43
长信美国标普100等权重指数增强型
投资范围 参与费
股票
80％-95％
现金或到期日在一年以内的政府债券
5％-20％
主动投资：
0%-15%
前端收费
M<100万 100 ≤ M<500万
M≥500万 后端收费
N<1年 1年<N<3年 3年<N<5年
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申购
1.40% 0.80% 1000元/笔 申购
注：通胀率以3%计算，根据《理财周刊》相关文章整理，仅供参考
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23
快乐、富足的退休生活您向往吗？
每个退休生活 都代表一个故事， 故事结束之前 剧情可能随时改变？
作为人生的导演， 你希望给自己
一个什么样的舞台？ 你希望设计
一个什么样的剧情？
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24
案例
李医生30岁，副主任医师，如今年薪8万， 希望65岁退休，退休后的理想生活 每年需要花费约5万，假设今后4%的 年通货膨胀率，预计寿命为85岁， 他退休时银行账户里需要有多少钱？
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25
答案
2681425元
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26
基金定投——操作篇
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27
基金定投——交易流程：
交易委托：网上交易 托 托
电话委 手机委
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基金定投——交易软件
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29
——交易软件
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基金定投——交易软件
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基金定投——交易软件
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基金定投——交易软件
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34
基金定投——交易软件
7340/年
小学（6-11岁）
10000/年
基金投资与资产配置策略培训资料
研究新能源、环保、节能减排等领域的市 场潜力，探讨绿色低碳经济的发展趋势及 投资方向。
消费升级领域
医疗健康领域
分析消费者需求变化及消费结构升级趋势 ，关注品质消费、服务消费等领域的市场 机会。
探讨人口老龄化、健康中国等背景下的医 疗健康产业发展前景，及医疗器械、创新 药等细分领域的投资机会。
CHAPTER 06
定期评估
定期评估混合型基金的表现，根据市场变化 及时调整投资策略。
其他类型基金（如指数、QDII等）
01
02
03
指数基金
选择跟踪误差小、费用低 廉的指数基金，长期持有 分享市场平均收益。
QDII基金
分散投资风险，获取全球 市场的投资机会；关注海 外市场动态，把握投资机 会。
另类投资基金
包括私募股权、房地产等 ，提供不同的投资策略和 资产类别选择；需要了解 相关风险和投资门槛。
适时调整
根据市场利率变化及债 券价格波动，适时调整 债券型基金的配置比例
。
混合型基金配置建议
明确投资目标
根据风险承受能力和投资期限，选择合适的 混合型基金产品。
业绩比较
对比同类基金的历史业绩、波动率等指标， 选择表现较好的基金。
关注资产配置
了解基金的股债配置比例及调整策略，选择 符合自己需求的基金。
CHAPTER 04
投资者风险承受能力与评估
投资者风险承受能力定义及影响因素
定义
投资目标
投资期限
财务状况
心理承受能力
投资者风险承受能力是 指投资者在投资过程中 所能承受的最大资本损 失程度，它与投资者的 投资目标、投资期限、 财务状况、心理承受能 力等因素密切相关。
不同的投资目标决定了 投资者对风险和收益的 不同需求。例如，长期 资本增值目标与短期保 本目标的风险承受能力 就有很大差异。
投资基金课件(ppt版)
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
基金产品介绍模板PPT课件
60
-40%
-60%
40
20
行业板块表现迥异
0
电子元器件 医药生物 机械设备 农林牧渔 食品饮料 有色金属 综合 信息设备 餐饮旅游 纺织服装 建筑建材 商业贸易 轻工制造 交运设备 信息服务 家用电器 采掘 公用事业 交通运输 沪深300 房地产 化工 金融服务 黑色金属
-20
-40
投资保本基金 -本金安全
进可攻
65.0% 55.0% 45.0% 35.0%
保本基金 二级债基 年初3年定存利率
25.0%
15.0%
5.0%
-5.0% -15.0%
2010
2009
2008
2007
2006
2005
基金
2010
保本基金
6.6%
二级债基
6.4%
标准股基
2.9%
年初3年定存利率
4.50%
3.33%
数据来源：中国银河证券基金研究中心、Wind资讯。
房地产调控
——上证综指2010
医药、消费板块 率先反弹
10-01 10-01 10-02 10-02 10-03 10-03 10-03 10-04 10-04 10-05 10-05 10-06 10-06 10-07 10-07 10-08 10-08 10-08 10-09 10-09 10-10 10-10 10-11 10-11 10-12 10-12
申购本金同样运用CPPI策略，只是没担保
三年保本期不是实现收益的必要条件
购买渠道：银行、券商、直销柜台、网站
目录
一、投资保本基金 二、选择东方保本 三、市场展望 四、产品介绍 五、发行&营销
基金定投介绍ppt(内容完整可编辑)
总体特点
General characteristics
普通投资者很难适时掌握正确的投资时点，常常可能是在市场高点买入，在市场低点卖出。 而采用基金定期定额投资方式，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定额投资基金，由银行自动 扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样投资者购买基金的资金是按期投入的，投资的成本 也比较平均。 举例来说，一年之中 ，若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，则每次可购得的份额数分别为 100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份，累计份额数为611.2份，则平均成本为
Automatic investment plan 基金定投
{什么是基金定投？}
What is Fund investment？
基金定投 丨 基本概念 丨 总体特点
Automatic investment plan 基金定投
基金定投
Fund investment
基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时 间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定 的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。人们平 常所说的基金主要是指证券投资基金。 证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术 分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物 的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资 操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和
争取时间与空间
市场涨跌原本没有风险 风险源于仓位 那么如何化解风险呢？
1、拉长时间
2、空间——定投
Automatic investment plan 基金定投
选好产品（选工具）
比业绩、比排名、评级是否有
选价值、选成长、大小都得凑
金融基金定投知识培训课件PPT模板
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