注会财管各章公式汇总

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第二章财务报表分析

1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产）

速动比率=速动资产/流动负债

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债

2．资产负债率=负债/资产

产权比率=负债/所有者权益

权益乘数=资产/所有者权益

长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）

利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用

经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额

3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款

应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率

应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入

②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力

销售收入

评估存货管理业绩销售成本

存货周转天数=365÷存货周转率

存货与收入比=存货÷收入

③流动资产周转率=收入÷流动资产

流动资产周转天数=365÷流动资产周转率

流动资产与收入比=流动资产÷收入

④净营运资本周转率=收入/净营运资本

净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率

⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产

非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率

⑥总资产周转率=收入/资产

总资产周天数=365÷总资产周转率

资产与收入比=资产/收入

4．销售净利率=净利/收入

资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率

权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数5．市盈率=每股市价/每股盈余

每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数

市净率=每股市价/每股净资产

市销率=每股市价/每股销售收入

6．净（金融）负债=金融负债-金融资产

净经营资产=经营资产-经营负债

净经营资产=（净）投资资本=净负债+所有者权益

=净经营性营运成本+净经营性长期资产

经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债

净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 经营活动现金流量=税后经营净利润+折旧与摊销 实体现金流量=税后经营净利润-净投资 =经营活动现金流量-总投资

总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资

=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销 净投资=总投资-折旧与摊销=期末投资资本-期初投资资本 7．权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数

=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆 净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产

=税后经营净利率×净经营资产周转率 =税后经营净利率× 收入 收入 净经营资产 税后利息率=税后利息/净负债 净财务杠杆=净负债/权益

杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 =经营差异率×净财务杠杆

第三章 长期计划与财务预测

各项目经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比 实体现金流量=EBIT ×（1-T ）-净投资

股权现金流量=净利-净投资×（1-负债率） =股利分配-股权资本净增加 债权现金流量=税后利息费用-净负债增加 负债率=净负债/净经营资产

可持续增长率=股东权益增长率

=销售净利率×总资产周转率×期初权益期末资产乘数×留存收益率 =销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率 1-销售净利率×资产周转率×期末权益期末资产乘数×留存收益率 实际增长率是销售收入增长率

外部融资额=经营资产销售百分比×销售收入增加-经营负债销售百分比×销售收入增加-可动用金融资产-预计收入×预计销售净利率×（1-股利支付率） 外部融资销售增长比=外部融资额/销售增加

=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比—1+增长率×预计销售净利率×预计收益留存率

增长率

“外部融资额和外部融资销售增长比”等于“0”时增长率为内含增长率

第四章 财务分析

单利终值F=P ×（1+nI ） 单利现值P ＝F/（1＋n·i ） 复利：

复利终值F ＝P×()n

i +1＝P×（F/P ，i ，n ）

复利现值P ＝F/()n

i +1＝F×()n

i -+1＝F×（P/F ，i ，n ）

普通年金终值F=i i A n 1)1(-+⨯=A ×（F/A ，i ，n ）

普通年金现值P=i

i A n

-+-⨯)1(1=A ×（P/A ，i ，n ）

预付年金现值=AX(P/A, i,n)x(1+i)=Ax((p/A,I,N-1)+1) 预付年金终值=Ax(F/A,I,n)x(1+I)=AX((F/A,I,N+1)-1) 偿债基金A=F/（F/A ，i ，n ）=F ×(A/F, i ，n ） 投资回收年金A=P/（P/A ，i ，n ）=P ×(A/P, i ，n ） 递延年金现值P= A ×（P/A ，i ，n ）（P/F ，i ，M ） 永续年金现值P=A/I

概率情形:平均收益率∑=⨯=n

i i i P 1)X (E

标准差∑=⨯-=

n

i i

i

P 1

2) X X

(δ

组合收益率=

W

K i

i

∑ 其中K 为各项目的收益率 W 为各项目比率

二种证券组合标准差 B A AB B A p AB B A σσγσσσ222

22

++=

三

种

证

券组合标准差

C B BC C AC B A AB C B A p BC AC AB C B

A σσγσσγσσγσσσσ2222

2

22

22

+++++= 相关系数∑∑∑----=

==2

2

)

()()

)((y y x x y y x x x y

x xy y x xy xy σ

σσσγσσσγ

总期望报酬率=f m X R Q R Q )1(-+

其中m R ——风险组合收益率，f R ——无风险收益率

Q ——投资于风险组合m 的比率，m σ——市场组合标准差 总标准差= Q .m σ

∑∑---=

==

=

2

22)

())((x x y y x x r r 、市

个

市个市

个

个市个市

市个σσσσσσσβ ，X 为市场收益率，y 为个别收益率