第五章 风险与风险管理-敏感性分析法
05第五章 风险与不确定性分析
确定敏感因素
▪绝对测定法
设定各因素均向对方案不利的方向变动，并取 其有可能出现的对方案最不利的数值，据此计 算方案的经济效果指标，看其是否可达到使方 案无法被接受的程度。如果某因素可能出现的 最不利数值能使方案变得不可接受，则表明该 因素是方案的敏感因素。
综合评价，比选方案
根据敏感因素对技术项目方案的经济效果评价 指标的影响程度，结合确定性分析的结果作出 进一步的综合评价，寻求对主要不确定性因素 不太敏感的比选方案。
要求：分析各方案适用的生产规模和经济性。
三、互斥方案的盈亏平衡分析
TC
C
B
A LN
M
0
Qm Qn
Q
如右图所示
Qm与Qn是临界点 当Q Qm时 方案C总成本最低 当Qm Q Qn时 方案B总成本最低 当Q Qn时 方案A总成本最低
其中：Qm 20万件 Qn 30万件
三、互斥方案的盈亏平衡分析
在工程项目的经济分析中，为便于计算和分析，可将总成 本费用中的原材料费用及燃料和动力费用视为变动成本， 其余各项均视为固定成本。这样划分为盈亏平衡分析提供 前提条件。
一、线性盈亏平衡分析
线性盈亏平衡分析的目的是通过分析独立方案 的产品产量、成本与方案盈利能力之间的关系，找 出投资方案盈利与亏损在产量、产品价格、单位产 品成本等方面的临界值，以判断在各种不确定因素 作用下方案的风险情况。亦称量本利分析法。
不确定型决策：决策者有多个方案可供选择，每个方案有 多种后果且不知道各种后果发生的概率。
概述
不确定性分析是对决策方案受到各种事前无法控 制的外因变化与影响所进行的研究与估计，是研 究技术方案中不确定性因素对经济效果影响的一 种方法。简单地说就是以不确定因素对项目经济 效益影响为内容的计算和分析。
敏感性分析
第五章敏感性分析的概念及其分析步骤1 敏感性分析的概念敏感性一词指的是所研究方案的影响因素发生改变时对原方案的经济效果发生影响和变化的程度。
如果引起的变化幅度很大，就说明这个变动的因素对方案经济效果的影响是敏感的；如果引起变动的幅度很小，就说明它是不敏感的。
投资项目评价中的敏感性分析，就是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标(如财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资收益率等)的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。
一个项目，在其建设与生产经营的过程中，由于项目内部、外部环境的变化，许多因素都会发生变化。
一般将产品价格、产品成本、产品产量(生产负荷)、主要原材料价格、建设投资、工期、汇率等作为考察的不确定因素。
敏感性分析可以使决策者在缺少资料的情况下，能够弥补和缩小对未来方案预测的误差，了解不确定因素对评价指标的影响幅度，明确各因素变化到什么程度时才会影响方案经济效果的最优性，从而提高决策的准确性。
此外，敏感性分析还可以启发评价者对那些较为敏感的因素重新进行分析研究，以提高预测的可靠性。
敏感性分析有单因素敏感性分析和多因素敏感性分析两种。
单因素敏感性分析是对单一不确定因素变化的影响进行分析，即假设各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。
单因素敏感性分析是敏感性分析的基本方法。
多因素敏感性分析是假设两个或两个以上互相独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济评价指标的影响程度和敏感程度。
由于项目评估过程中的参数和变量同时发生变化的情况非常普遍，所以，多因素敏感性分析也有很强的实用价值。
2 单因素敏感性分析的步骤单因素敏感性分析一般按以下步骤进行：(1)确定分析指标分析指标的确定，一般是根据项目的特点，不同的研究阶段、实际需求情况和指标的重要程度来选择，与进行分析的目标和任务有关。
风险分析方法
风险分析方法在现代社会，风险无处不在，无论是个人生活还是企业经营，都需要面对各种各样的风险。
因此，对于风险的分析和评估显得尤为重要。
本文将介绍一些常用的风险分析方法，希望能够帮助读者更好地理解和应对风险。
首先，我们来介绍一种常见的风险分析方法——敏感性分析。
敏感性分析是指在不同的假设条件下，对风险因素进行变化和分析，以便找出对风险最为敏感的因素。
通过敏感性分析，我们可以了解到哪些因素对风险的影响最大，从而有针对性地采取措施进行风险管理。
其次，另一种常用的风险分析方法是概率分析。
概率分析是通过对可能发生的不同情况进行概率计算和分析，来评估风险的大小和可能性。
通过概率分析，我们可以对风险事件的概率有一个清晰的认识，从而有针对性地进行风险控制和应对。
除了敏感性分析和概率分析外，还有一种常用的风险分析方法是头寸分析。
头寸分析是指通过对不同头寸的变化进行分析，来评估风险的大小和变化趋势。
通过头寸分析，我们可以了解到不同头寸的风险水平，从而有针对性地进行风险管理和控制。
此外，还有一种常用的风险分析方法是事件树分析。
事件树分析是通过对可能发生的不同事件进行分析和组合，来评估风险的大小和可能性。
通过事件树分析，我们可以对风险事件的可能性和影响有一个清晰的认识，从而有针对性地进行风险管理和控制。
综上所述，风险分析是对风险进行科学评估和分析的重要手段，而敏感性分析、概率分析、头寸分析和事件树分析是常用的风险分析方法。
通过对这些方法的了解和应用，我们可以更好地理解和应对各种风险，从而更好地保护自己的利益和安全。
希望本文介绍的风险分析方法能够对读者有所帮助，谢谢阅读！。
风险管理高频考点第五章 市场风险管理
第五章市场风险管理第一节市场风险识别考点1市场风险特征与分类市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
市场风险分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。
（一）利率风险利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
影响利率变动的因素主要有经营成本、通货膨胀预期、央行货币政策、经济周期、国际利率水平、资本市场状况以及其他因素。
（二）汇率风险汇率风险是由于汇率波动对外汇持有者或外汇经营者的外汇资产与负债损失或收益造成的不确定性。
其变动取决于外汇市场的供求状况。
（三）股票风险股票风险是指源于股票价格变动而导致亏损或收益的不确定性。
投资于个股或行业股指的头寸可表述为与该综合市场风险因素相对应的“贝塔（β）等值”。
（四）商品风险商品风险是指源于商品合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品）而可能导致亏损或收益的不确定性。
其变动取决于国家的经济形式、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等。
考点2交易账簿和银行账簿划分（一）交易账簿和银行账簿划分合理的账簿划分是商业银行开展有效的市场风险计量监控、准确计量市场风险监管资本要求的基础。
商业银行的金融工具和商品头寸可划分为银行账簿和交易账簿两大类。
交易账簿包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。
为交易目的而持有的头寸是指短期内有目的地持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，或锁定套利的头寸，包括自营业务、做市业务和为执行客户买卖委托的代客业务而持有的头寸。
交易账簿中的金融工具和商品头寸原则上还应满足以下条件：①在交易方面不受任何限制，可以随时平盘；②能够完全对冲以规避风险；③能够准确估值；④能够进行积极的管理。
除交易账簿之外的其他表内外业务划入银行账户。
（二）交易账簿和银行账簿风险计量的视角交易账簿业务主要以交易为目的，短期持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，需每日计量其公允价值，通常按市场价格计价（盯市），当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（盯模），主要受公允价值变动对盈利能力的影响。
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那么如果按市场价格销售，求企业投资净利润率为10 ％的产量是多少？
非线性盈亏平衡分析
（1）设定销售收入是产量的非线性函数（二次函数）
T R (x)a 1xa2x2(a20)
1 .4 0 万 8 元
NP (1V% 09 ).5 6
销售收入敏感系数：变动1％引起NPV的变化比率
96.553.5 NP% V 53.5 8.04
R% 10%
③设经营成本变化10%，其他因素不变：
N P 1 % 0 V 2 0 7 0 3 0 1 0 1 % 0 6 .14 7 .7 41
（二）多因素敏感性分析
【例】某个投资方案设计年生产能力为10万台， 标准折现率为10%。对产品价格和投资额的变动 进行敏感性分析。
总投资 1200
产品价格
年经营
（年产10万台） 成本
35
140
寿命期 残值收 入
盈利区
总成本曲线
BEP上
销售收入曲线* S 产量
图中O，S两点具有特殊的意义，两点的产量由方程M（x）=-F解得， O（open）为开门点，S（shut）为关门点，在x2*与S点之间是亏损区， 为什么还要维持生产呢？讨论！
多方案盈亏平衡分析
盈亏平衡分析的方法用于不同方案的比较，其 结果就不是不盈不亏，而是哪一个方案优劣的 问题。
NPV可能的取值区域：
-27.95 0
53.5 134.94
NPV
不可行所占比例为：
2.7 95 0.17 116.7 1% 6
13.94 42.7 95
第五章 风险与风险管理-敏感性分析法
2015年注册会计师资格考试内部资料公司战略与风险管理第五章 风险与风险管理知识点：敏感性分析法● 详细描述：敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。
敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图。
龙卷风图有助于比较具有较高不确定性的变量与相对稳定的变量之间的相对重要程度。
（一）适用范围：适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。
（二）实施步骤 （1）选定不确定因素，并设定这些因素的变动范围； （2）确定分析指标； （3）进行敏感性分析； （4）绘制敏感性分析图； （5）确定变化的临界点。
【例】某企业打算在A市兴建一座大桥，但这个项目的不确定性因素很多，如项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入。
【分析】以下因素变化的可能性较大： 工程设计变更、不可抗力、材料价格上涨，从而导致项目的投资增加； 银行贷款利率也会在一定范围内变化，因而会较大地影响本工程贷款金额；能否取得优惠贷款，这对资金成本影响很大，进而对工程经济指标也产生影响； 根据A市物价局的规定，本大桥开始收费后每三年需要重新报批收费标准，并且过桥车辆数量也会发生增减变化，这些都会导致过桥费收入的变化。
（三）主要优点和局限性 【主要优点】 为决策者提供有价值的参考信息； 可以清晰地为风险分析指明方向； 可以帮助企业制定紧急预案。
【局限性】 主要包括分析所需要的数据经常缺乏，无法提供可靠的参数变化； 分析时借助公式计算，没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率，无法给出各参数的变化情况，因此其分析结果可能和实际相反。
例题：1.甲公司是一家化纤企业，近期准备新建一生产线项目，考虑项目实施过程中一些不确定性因素的变化，该公司分别将固定资产投资、经营成本、销售收入这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对该项目内部收益率的影响。
根据以上信息可以判断，该投资方采取的分析方法是（）。
《工程经济与项目管理》课程笔记 (2)
《工程经济与项目管理》课程笔记第一章工程经济学基本概念与发展1.1 工程经济学基本概念与发展1.1.1 运筹帷幄与前期- 运筹帷幄的概念：运筹帷幄原指军事上的战略部署和指挥，在工程经济学中，它指的是在项目实施前的策划和准备工作，包括对项目的整体规划、目标设定、资源配置、风险评估等。
- 前期工作的重要性：前期工作是项目成功的基石，它直接影响项目的可行性、经济性和实施效果。
前期工作不当可能导致项目延期、超支甚至失败。
1.1.2 工程经济学基本概念与发展- 工程经济学的定义：工程经济学是应用经济学原理和方法，对工程项目的投资、成本、收益、风险等进行评价和分析的学科，旨在为项目决策提供科学依据。
- 工程经济学的发展历程：1. 传统阶段：早期工程经济学主要关注项目的直接经济成本和收益，采用简单的财务分析手段。
2. 现代阶段：随着经济学理论和分析技术的发展，工程经济学开始考虑项目的间接效益、环境成本、社会影响等，采用更为复杂的评价方法。
1.2 工程经济学基本原理- 资源稀缺性原理：资源的有限性和需求的无限性要求我们在项目选择和实施过程中，必须考虑如何最有效地利用有限资源。
- 边际分析原理：边际分析是通过比较边际成本和边际收益来决定项目规模或投资水平，以实现最大化的净收益。
- 机会成本原理：机会成本是指为了获得某一收益而放弃的其他最有价值的选择的成本，它在项目决策中起着关键作用。
- 投资风险原理：投资风险是指项目未来收益的不确定性，工程经济学通过风险评估和风险管理来降低风险影响。
1.3 工程经济分析基本思路- 明确项目目标：项目目标应具体、可量化，并与企业的长期战略相结合。
明确目标有助于指导整个项目分析和决策过程。
- 确定分析范围：分析范围包括时间范围（项目的生命周期）、空间范围（项目的影响区域）和内容范围（经济、技术、环境等因素）。
- 收集数据：数据的准确性直接影响分析结果的可靠性。
数据收集应全面、客观，包括历史数据、预测数据和行业标准等。
第五章-不确定性分析—敏感性分析PPT课件
（三）单因素敏感性分析图
1、以纵坐标表示项目的经济评价指标，横坐标表示各个变量 因素的变化幅度(以%表示)。
2、根据敏感性分析的计算结果绘出各个变量因素的变化曲线， 其中与横坐标相交角度较大的变化曲线所对应的因素就是敏 感性因素。
3、在坐标图上作出经济评价指标的临界曲线(如NPV=O等)， 求出变量因素的变化曲线与临界曲线的交点，则交点处的横 坐标就表示该变量因素允许变化的最大幅度，即项目由盈到 亏的极限变化值。
具体步骤如下： 1)先要设定敏感性分析的研究对象，即要确定某种经济效益
指标作为分析的对象。 2)从众多的不确定因素中，选择两个最敏感的因素作为分析
的变量。 3)列出敏感性分析的方程式，并按分析的期望值要求，将方
程式转化为不等式。 4)做出敏感性分析的平面图，以横轴和纵轴分别代表两种因
素的变化率，由代表这些结果的一条线将平面图划分为两 半，该直线就作为临界线。
例1：根据单因素敏感性分析例1的数据，对该投资方案进行 双因素敏感性分析。
（某投资方案设计年生产能力为10万台，计划总投资为1200 万元，期初一次性投入，预计产品价格为35元/台，年经 营成本为140万元，方案寿命期为10年，到期时预计设备 残值收入为80万元，标准折现率为10%）
例2：某项目有关数据如下表所示。假定最关键的可变因素 为初始投资与年收入，并考虑它们同时发生变化，试进行 该项目净年值指标的敏感性分析。
4、确定敏感性因素 敏感性分析的目的在于寻求敏感因素，可以通过相对测
定法和绝对测定法来判断。 （1）相对测定法
即设定要分析的因素均从初始值开始变动，且假设各个 因素每次变动的幅度均相同，分别计算在同一变动幅度下各 个因素的变动对经济评价指标的影响程度，也即灵敏度，然 后按灵敏度的高低对各个因素进行排序，灵敏度高的因素就 是敏感因素。
技术经济学概论第五章
技术经济学科
技术经济活动中的不确定因素
通货膨胀和物价的变动 技术装备及生产工艺变革和项目经济寿命期的变动 生产能力和销售量的变动 建设资金和工期的变化 国家经济政策和法规、规定的变化
•
17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。上 午3时50分6秒 上午3时 50分03:50:0621.7.14
• 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四
•
4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:19
本课程主要内容：
第一章 导论 第二章 技术创新 第三章 经济性评价基本要素 第四章 经济性评价方法 第五章 不确定性与风险分析 第六章 设备更新与租赁决策 第七章 价值工程
第八章 建设项目可行性研究 第九章 项目可持续发展评价
技术经济学科
第五章 不确定性与风险分析
本 章
1.线性盈亏平衡分析
重
固定成本总额24万元，目前生产能力为6万件。 （l）求盈亏平衡点产量和销售量为6万件时的利润额。 （2）该厂通过市场调查后发现该产品需求量将超过目前的
《公司战略与风险管理》第五章 风险与风险管理03
《公司战略与风险管理》第五章风险与风险管理03引言概述：公司战略与风险管理是现代企业管理中至关重要的一环。
风险管理是为了降低不确定性而采取的一系列措施，以确保公司能够在不确定的环境中保持稳定发展。
本文将重点探讨《公司战略与风险管理》第五章中的风险与风险管理的内容。
一、风险的定义与分类1.1 风险的定义风险是指在不确定的环境中，可能导致损失或者不利结果的潜在事件或者情况。
风险具有概率性和影响性，即可能发生的概率和对企业的影响程度。
1.2 风险的分类风险可以分为内部风险和外部风险两大类。
内部风险是指源于企业内部的因素，如管理失误、员工行为等。
外部风险是指源于企业外部的因素，如市场变化、政策变动等。
此外，风险还可以按照时间性分为前瞻性风险和事后性风险。
1.3 风险的评估与度量风险评估是指对风险进行识别、分析和评估的过程。
常用的风险评估方法包括定性评估和定量评估。
定性评估是通过主观判断和专家意见来评估风险的可能性和影响程度。
定量评估则是通过数据分析和统计模型来量化风险的概率和影响程度。
二、风险管理的原则与方法2.1 风险管理的原则风险管理的原则包括全员参预、科学决策、综合管理、持续改进等。
全员参预是指所有员工都应意识到风险管理的重要性，并积极参预到风险管理中。
科学决策是指在风险管理过程中应基于科学的分析和数据来做出决策。
综合管理是指将风险管理纳入企业整体管理体系中，与其他管理活动相互衔接。
持续改进是指风险管理应不断进行监控和改进，以适应环境变化。
2.2 风险管理的方法风险管理的方法包括风险避免、风险转移、风险减轻和风险接受等。
风险避免是指通过合理的决策和措施避免潜在风险的发生。
风险转移是指将风险转嫁给其他方，如购买保险或者与供应商签订合同。
风险减轻是指采取一系列措施来降低风险的概率和影响程度。
风险接受是指在评估后认为风险的概率和影响程度可以接受，并决定不采取特殊措施。
2.3 风险管理的工具与技术风险管理的工具与技术包括风险矩阵、风险地图、敏感性分析、蒙特卡洛摹拟等。
第五章 风险估计的方法
表5—1产量、产品价格和变动成本变动后的净现值和内部收益率数值 单位: 万元
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30% 2655 43.6 3 34.9 2% 4742 49.0 5 48.4 9% 8253 8.75 9.20 %
产量Q NPV 34358.7 79857.6 126256.6 172655.6 2196 12940.28 1 9 7 6 54.6 4 产量Q IRR 14.98% 18.58% 22.03% 25.37% 28.62% 31.8 0% 价格p NPV 10259.2 126256.6 242254.1 3582 7 3 221735.7 105738. 1 51.5 0 25 9 价格p IRR -5.27% 7.14% 16.78% 25.37% 33.37% 41.0 3% 成本w NPV 335052.1 265453. 195855. 126256.6 56658.20 0 63 15 7 1294 0.28 成本w IRR 39.52% 34.92% 30.22% 25.37% 20.32% 14.9 8%
用户多(p1＝0.25) A1(大规模) A2(中规模) A3(小规模) 300 240 165 用户一般(P2＝0.55) 190 200 165 用户少(p3＝0.20) 120 150 165
3.1．最大可能原则
1．最大可能原则 从表5-2中可知：“用户一般”这一状态出现的概率P2＝0.55为最大。最大可 能原则只考虑“用户一般”这一状态下的三种方案，于是表5-2变成了表5-3。 表5-3表明，中等规模的建设方案的盈利最大，因此环境保护公司应选择中等 规模的建设方案。 使用最大可能原则时，应注意如下几点：在一组识别出来的风险状态中，其 中有一种状态出现的概率比其他各种状态出现的概率大很多，而且它们相应的 损益值也相差不很大时，使用最大可能原则才比较稳妥。如果各种状态出现的 概率都很小，而且彼此相差也不多时，是否使用最大可能原则必须谨慎 表5-3 某环保公司建设方案选择表 用户一般(P2＝0.55) A1(大规模) A2(中规模) A3(小规模) 190 200 165
情景分析法--注册会计师辅导《公司战略与风险管理》第五章讲义15
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情景分析法
七、情景分析法
情景分析可用来预计威胁和机遇可能发生的方式，以及如何将威胁和机遇用于各类长期及短期风险。
（一）适用范围
通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析。
（二）实施步骤
（1）在建立了团队和相关沟通渠道，同时确定了需要处理的问题和事件的背景之后，下一步就是确定可能出现变化的性质。
（2）对主要趋势、趋势变化的可能时机以及对未来的预见进行研究。
【案例】一家企业在评估一项投资项目的风险时所进行的情景分析：
（三）主要优点和局限性
【主要优点】对于未来变化不大的情况能够给出比较精确的模拟结果。
【局限性】
（1）在存在较大不确定性的情况下，有些情景可能不够现实；
（2）在运用情景分析时，主要的难点涉及数据的有效性以及分析师和决策者开发现实情境的能力，这些难点对结果的分析具有修正作用；
（3）如果将情景分析作为一种决策工具，其危险在于所用情景可能缺乏充分的基础，数据可能具有随机性，同时可能无法发现那些不切实际的结果。
八、敏感性分析法
敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。
敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图。
龙卷风图有助于比较具有较高不确定性的变量与相对稳定的变量之间的相对重要程度。
第五章 风险与风险管理-企业风险管理的特征
2015年注册会计师资格考试内部资料公司战略与风险管理第五章 风险与风险管理知识点：企业风险管理的特征● 详细描述：（1）战略性。
（2）全员化。
（3）专业性。
（4）二重性：损失＋机会 商业使命在于：①损失最小化管理；②不确定性管理；③绩效最优化管理。
（5）系统性。
表5-2 风险管理的新旧理念对比项目传统风险管理全面风险管理涉及面主要是财务会计主管和内部审计等部门负责；就单个风险个体实施风险管理，主要是可保风险和财务风险在高层的参与下，每个成员都承担与自己行为相关的风险管理责任；从总体上集中考虑和管理所有风险（包括纯企业风险和风险机会）连续性只有管理层认为必要时才进行是企业系统的、有重点的、持续的行为态度被动地将风险管理作为成本中心主动积极地将风险管理作为价值中心目标与企业战略联系不紧，目的是转移或避免风险紧密联系企业战略，目的是寻求风险优化措施方法事后反应式的风险管理方法，即先检查和预防经营风险，然后采取应对措施事前风险防范，事中风险预警和及时处理，事后风险报告、评估、备案及其他相应措施注意焦点专注于纯粹和灾害性风险焦点在所有利益相关者的共同利益最大化上例题：1.企业全面风险管理的商业使命不包括（）。
A.损失最小化管理B.不确定性管理C.缋效最优化管理D.企业价值最大化管理正确答案：D解析：企业全面风险管理的商业使命在于：(1)损失最小化管理；(2)不确定性管理；(3)绩效最优化管理。
2.下列各项措施中，属于企业风险管理要素的有（）。
A.调整风险偏好和战略B.加强风险应对决策C.确定企业经营目标D.识别和管理多重和跨企业的风险正确答案：A,B,D解析：企业风险管理主要包括以下几个要素：调整风险偏好和战略、加强风险应对决策、降低经营性的意外和损失、识别和管理多重和跨企业的风险、抓住机遇。
3.下列关于风险管理的表述中，正确的有（）A.有效的风险管理有助于节约筹资成本B.有效的风险管理可以帮助管理层减少危机管理C.企业的成功可以归结为识别和管理伴随着机会和收益的可能风险D.风险评估技术中，敏感性分析确定的关键因素是外生的、非可控因素正确答案：A,B,C,D解析：选项A属于对融资成本的影响；选项B属于改进管理的重点；企业的成功常常可以归结为确认和管理伴随潜在机会及收益的可能风险，所以选项C正确；新建项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入都不是投资方所能控制的，因此敏感性分析将这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对本大桥内部收益率的影响。
建设项目风险管理-敏感性分析
△A/A——不确定性因素F发生△F变化时，评价指标A
的相应变化率（％）。
14
（四）确定敏感性因素
◆计算敏感度系数判别敏感因素的方法是一种相对测定法，即 根据不同因素相对变化对技术方案经济效果评价指标影响的大 小，可以得到各个因素的敏感性程度排序。 SAF＞0，表示评价指标与不确定因素同方向变化；SAF＜0，表 示评价指标与不确定因素反方向变化。 |SAF|越大，表明评价指标A对于不确定因素F越敏感；反之，则 不敏感。据此可以找出哪些因素是最关键的因素。 敏感系数提供了各不确定因素变动率与评价指标变动率之间的 比例，但不能直接显示变化后评价指标的值。为了弥补这种不 足，有时需要编制敏感性分析表，列示各因素变动率及相应的 评价指标值，见下表。
11
（二）选择需要分析的不确定性因素
◆对于一般技术方案来说，通常从以下几方面选择敏感性分析中的影 响因素。 1.从收益方面来看，主要包括产销量与销售价格、汇率。许多产品， 其生产和销售受国内外市场供求关系变化的影响较大，市场供求难以 预测，价格波动也较大，而这种变化不是技术方案本身所能控制的， 因此产销量与销售价格、汇率是主要的不确定性因素。 2.从费用方面来看，包括成本（特别是与人工费、原材料、燃料、动 力费及技术水平有关的变动成本）、建设投资、流动资金占用、折现 率、汇率等。 3.从时间方面来看，包括技术方案建设期、生产期，生产期又可考虑 投产期和正常生产期。 此外，选择的因素要与选定的分析指标相联系。否则，当不确定性因 素变化一定幅度时，并不能反映评价指标的相应变化，达不到敏感性 分析的目的。比如折现率因素对静态评价指标不起作用。
5
敏感性分析的分类
◆根据不确定性因素每次变动数目的多少，敏感性分析可以分为单因 素敏感性分析和多因素敏感性分析。
风险管理技术与方法--注册会计师辅导《公司战略与风险管理》第五章讲义13
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园注册会计师考试辅导《公司战略与风险管理》第五章讲义13风险管理技术与方法本节主要内容简介：（建议整体掌握）·头脑风暴法·德尔菲法·失效模式影响和危害度分析法·流程图分析法·马尔科夫分析法·风险评估系图法·情景分析法·敏感性分析法·事件树分析法·决策树法·蒙特卡洛随机模拟法·统计推论法一、头脑风暴法头脑风暴法又称智力激励法、BS法、自由思考法。
它是指刺激并鼓励一群知识渊博、知悉风险情况的人员适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定性分析。
（二）实施步骤（1）会前准备：参与人、主持人和课题任务落实要讨论识别的风险主题。
（2）风险主题展开探讨。
（3）风险主题探讨意见分类与整理。
（三）主要优点与局限性【主要优点】（1）激发了想象力，有助于发现新的风险和全新的解决方案；（2）让主要的利益相关者参与其中，有助于进行全面沟通；（3）速度较快并易于开展。
【局限性】（1）参与者可能缺乏必要的技术及知识，无法提出有效的建议；（2）由于头脑风暴法相对松散，因此较难保证过程的全面性；（3）可能会出现特殊的小组状况，导致某些有重要观点的人保持沉默而其他人成为讨论的主角；（4）实施成本较高，要求参与者有较好的素质，这些因素是否满足会影响头脑风暴法实施的效果。
二、德尔菲法（DELPHI METHOD）德尔菲法又名专家意见法，是在一组专家中取得可靠共识的程序，其基本特征是专家单独、匿名表达各自。
工程经济学第五章不确定性分析与风险分析
工程经济学第五章不确定性分析与风险分析工程经济学是一门研究工程项目投资决策的学科，其目的是为了使项目持续获得最大的经济效益。
然而，项目的投资决策受到许多不确定因素的影响，这些不确定因素可能会导致投资项目的风险。
因此，进行不确定性分析与风险分析对于准确评估工程项目的经济效益至关重要。
不确定性分析是指在工程项目中不确定因素的分析和评估。
工程项目的投资决策受到了众多不确定因素的影响，例如市场需求、竞争压力、政府政策等等。
在不确定性分析中，我们需要对这些不确定因素进行量化和评估，以便更好地预测项目的未来收益。
在进行不确定性分析时，我们可以使用各种工具和技术来处理不确定因素。
其中，最常用的方法是敏感性分析和场景分析。
敏感性分析是通过修改一个或多个不确定因素，来评估这些因素对项目经济效益的影响程度。
场景分析则是假设多种可能的未来情景，并通过对每种情景进行评估，来确定项目在不同情况下的风险和回报。
除了不确定性分析，风险分析也是进行工程经济学评估的重要环节。
风险分析是在不确定性的基础上，考虑可能发生的风险事件及其影响，并对其进行评估和管理。
风险事件可能导致项目成本增加或收益减少，甚至可能导致项目失败。
因此，风险分析的目的是通过识别、评估和管理风险，减少项目的风险和损失。
在进行风险分析时，我们可以使用一些风险评估工具和方法，如风险概率分布、风险矩阵和风险指标等。
通过这些工具，我们可以对风险进行定量评估，以识别和管理可能的风险。
此外，我们还可以采取一些风险管理策略，如风险转移、风险规避和风险缓解，来减少项目的风险和损失。
总的来说，不确定性分析与风险分析是工程经济学中非常重要的一部分。
通过对不确定因素进行分析和评估，我们可以更好地预测和评估项目的经济效益。
同时，通过对项目风险进行分析和管理，我们可以减少项目的风险和损失，提高项目的成功概率。
因此，工程经济学第五章的不确定性分析与风险分析对于我们正确进行工程项目投资决策具有重要的指导意义。
会计学中的风险评估方法
会计学中的风险评估方法在现代经济中，风险是无处不在的。
无论是企业经营还是个人理财，都需要考虑风险因素。
在会计学中，风险评估方法的运用可以帮助企业和个人更好地管理风险，保护利益。
一、风险评估的重要性风险评估是一种科学的方法，通过对风险的量化和评估，可以帮助决策者更好地了解风险的程度以及对决策结果的影响。
在会计学中，风险评估可以帮助企业评估投资项目的风险程度，从而做出更明智的决策。
此外，风险评估也可以帮助企业确定合适的风险管理措施，降低风险对企业造成的影响。
二、常见的风险评估方法1. 概率分析法概率分析法是一种基于统计学原理的风险评估方法。
它通过对历史数据或样本的分析，计算出风险事件发生的概率，并以此作为评估风险的依据。
概率分析法可以帮助企业预测风险事件的可能发生性，并通过制定相应的风险控制措施来降低风险。
2. 敏感性分析法敏感性分析法是一种通过改变某一变量值，观察风险事件对决策结果的影响程度的方法。
通过该方法，企业可以评估风险事件对决策结果的敏感度，从而确定风险事件对决策的重要性。
敏感性分析法可以揭示风险因素的重要性，帮助企业制定相应的风险管理策略。
3. 统计分布分析法统计分布分析法是一种基于经验数据和概率统计的风险评估方法。
通过对相关数据的分析，可以计算出不同风险事件发生的可能性，并以统计分布的形式表达出来。
统计分布分析法可以帮助企业对风险进行量化评估，并通过制定相应的风险管理计划来降低风险。
三、风险评估方法的应用案例1. 风险评估在投资决策中的应用以某企业考虑投资一项新项目为例，通过概率分析法对该项目进行风险评估。
通过对历史数据的分析，企业发现该项目存在市场需求变动、原材料价格波动等风险事件。
通过概率分析法，企业计算出这些风险事件发生的可能性，并综合考虑这些风险事件对投资回报的影响。
最终，企业得出结论，决定降低投资金额，以减少风险。
2. 风险评估在企业经营中的应用以某零售企业为例，通过敏感性分析法对企业盈利情况进行风险评估。
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2015年注册会计师资格考试内部资料
公司战略与风险管理
第五章 风险与风险管理
知识点：敏感性分析法
● 详细描述：
敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。
敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图。
龙卷风图有助于比较具有较高不确定性的变量与相对稳定的变量之间的相对重要程度。
（一）适用范围：适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。
（二）实施步骤
（1）选定不确定因素，并设定这些因素的变动范围；
（2）确定分析指标；
（3）进行敏感性分析；
（4）绘制敏感性分析图；
（5）确定变化的临界点。
【例】某企业打算在A市兴建一座大桥，但这个项目的不确定性因素很多，如项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入。
【分析】以下因素变化的可能性较大：
工程设计变更、不可抗力、材料价格上涨，从而导致项目的投资增加；
银行贷款利率也会在一定范围内变化，因而会较大地影响本工程贷款金额；能否取得优惠贷款，这对资金成本影响很大，进而对工程经济指标也产生影响；
根据A市物价局的规定，本大桥开始收费后每三年需要重新报批收费标准，并且过桥车辆数量也会发生增减变化，这些都会导致过桥费收入的变化。
（三）主要优点和局限性
【主要优点】
为决策者提供有价值的参考信息；
可以清晰地为风险分析指明方向；
可以帮助企业制定紧急预案。
【局限性】
主要包括分析所需要的数据经常缺乏，无法提供可靠的参数变化；
分析时借助公式计算，没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率，无法给出各参数的变化情况，因此其分析结果可能和实际相反。
例题：
1.甲公司是一家化纤企业，近期准备新建一生产线项目，考虑项目实施过程
中一些不确定性因素的变化，该公司分别将固定资产投资、经营成本、销售收入这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对该项目内部收益率的影响。
根据以上信息可以判断，该投资方采取的分析方法是（）。
A.敏感性分析
B.决策树
C.情景设计
D.事件树分析法
正确答案：A
解析：敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。
2.甲公司是一家大型金融企业，该公司相关员工采用VaR模型来度量企业面
临的汇率风险。
在下列选项中，不属于计算VaR值的模型包括（）。
A.情景模拟法
B.敏感性分析
C.方差—协方差法
D.蒙特卡罗模拟法
正确答案：A,B
解析：计算VaR的模型有很多。
其中使用最广泛的是：①历史模拟法；②方差—协方差法；（3)蒙特卡罗模拟法。
3.某公司财务部使用净现值法评价一个投资项目。
根据公司发展战略有很多影响投资的变量，其中多个变量是不确定的。
一些变量的值可能会取决于其他变量的值，因此该方法列出各个不确定变量及其结果以便衡量替代行为的范围与可能的结果。
根据描述选择这种财务风险管理技术是（）。
A.净现值法
B.敏感性分析法
C.决策树法
D.决策矩阵法
正确答案：B
解析：
4.下列各项中，属于用来确定风险对企业影响的定量工具的有（）。
A.流程图
B.敏感性分析法
C.决策树法
D.风险评估系图
正确答案：B,C
解析：用来确定风险对企业的影响的定量工具有：马尔科夫分析法、敏感性分析法、决策树法等。
而选项A、D是定性方法。