公司金融复习公式
公司金融复习公式
Current Liabilities:Accounts payable; Notes payable
Owners’ equity: common stock and paid-in surplus; retained earnings
第四章14 7 18 26（熟练掌握财务计算器用法即可）
第五章1 2（各做一问即可）1013 19 20 22 23 30 31 35 44 46 48 55 58
第六章3 4 5 9 11 15 16 18 20 21 222325 262831 32
第四章：货币的时间价值
Futurevalue factor=(1+r)t
Present value factor=1/(1+r)t
Basic present value equation: pv=fv/(1+r)t
第五章：折现现金流的价值评估
多重现金流的终值和现值根据贴现率计算即可
fv=c*((1+r)t-1)/r
Quick ratio = (current assets - inventory)/current liabilities(速动比率)
Cashratio = cash/current liabilities
长期偿债能力比率
Totaldebt ratio = (total assets – total equity)/total assets
cash flow to creditors=interesting paid – net new borrowing
cash flow to stockholders=dividends paid – net new equity raised
公司金融计算公式汇总
公司金融计算公式汇总以下是一些常用的公司金融计算公式的汇总：1. 资产收益率（Return on Assets，ROA）:ROA=净利润/总资产2. 资本回报率（Return on Equity，ROE）:ROE=净利润/股东权益3. 每股盈余（Earnings per Share，EPS）:EPS=净利润/总股本4. 销售利润率（Gross Profit Margin）:销售利润率=（销售收入-成本费用）/销售收入5. 净利润率（Net Profit Margin）:净利润率=净利润/销售收入6. 计算折旧和摊销的年平均费用（Depreciation and Amortization Expense）:年平均费用=（初始价值-残值）/使用年限7. 计算资产减值准备（Asset Impairment）:资产减值准备=资产原值-可变现金额8. 计算存货周转率（Inventory Turnover）:存货周转率=销售成本/平均存货9. 计算账款周转率（Accounts Receivable Turnover）:账款周转率=净信用销售额/平均应收账款10. 计算应付账款周转率（Accounts Payable Turnover）:应付账款周转率=采购成本/平均应付账款11. 计算现金流量比率（Cash Flow Ratio）:现金流量比率=（现金流入-现金流出）/现金流入12. 计算盈余现金流量比率（Cash Flow Return on Investment，CFROI）:CFROI=净利润的现金流量/平均资本投入13. 计算经济附加值（Economic Value Added，EVA）:EVA=净利润-（平均资本投入×加权平均资本成本）14. 计算股息收益率（Dividend Yield）:股息收益率=每股股息/当前股价15. 计算价格收益比（Price Earnings Ratio，P/E Ratio）:P/E Ratio = 当前股价 / 每股盈余这些公式是公司金融分析中常用的计算方法，可帮助投资者和管理者了解公司的财务状况和盈利能力。
公司金融复习公式
公司金融复习第二章：财务报表、税收和现金表The balance sheet(资产负债表)Assets= Liabilities + shareholders’ equityAssets: current assets; fixed assetsCurrent assets: cash; accounts receivable; inventoryLiabilities:current liabilities; long-term debtCurrent Liabilities: Accounts payable; Notes payableOwners’ equity: common stock and paid-in surplus; retained earningsThe income statement(损益表)Revenues – expenses = incomeEBIT= net sales – cost of goods sold – depreciationTaxable income = EBIT – interest paidNet income = taxable income – taxes=dividends + addition to retained earnings Earnings per share = net income/ total shares outstandingDividends per share = total dividends/ total shares outstandingAverage versus Marginal Tax Rates(平均税率和边际税率)Average tax rate=total taxes paid/ total taxable incomeMarginal tax rate: the amount of tax payable on the next dollar earnedCash flow(现金流量)NWC=current assets-current liabilitiesCash flow from assets = cash flow to creditors + cash flow to stockholdersCash flow from assets = operating cash flow-net investment in fixed assets-change in NWCoperating cash flow=EBIT +depreciation-taxesnet investment in fixed asset=ending net fixed assets-beginning net fixedassets + depreciationchange in NWC=ending NWC – beginning NWCcash flow to creditors=interesting paid – net new borrowingcash flow to stockholders=dividends paid – net new equity raised第三章：与财务报表相关的工作Standardized financial statements(标准化的财务报表)Common-Size Balance sheets(共同比报表)：用百分比代替具体金额的报表Common-Size Income sheets(共同比损益表)：同上Ratio analysis (比率分析)短期偿债能力比率Current ratio = current assets / current liabilities（流动比率）Quick ratio = (current assets - inventory)/current liabilities(速动比率)Cash ratio = cash/current liabilities长期偿债能力比率Total debt ratio = (total assets – total equity)/total assetsDebt-equity ratio=total debt/total equityEquity multiplier = total assets/ total equityTimes interest earned=EBIT/interestCash coverage ratio= (EBIT+ depreciation)/interest资产管理比率或周转率Inventory turnover=cost of good sold/inventoryDays’ sales in inventory=365 days/inventory turnoverReceivables turnover=sales/accounts receivableDays’ sales in receivable =365 day/ receivable turnoverTotal asset turnover = sales/total assetsCapital intensity=total assets/sales获利能力比率Profit margin = net income/salesReturn on assets (ROA)= net income/total assetsReturn on equity(ROE)= net income/total equityROE=(net income/sales)*(sales/assets)*(assets/equity)(杜邦等式)市场价值比率EPS=net income/shares outstandingPrice-earnings ratio=price per share/earnings per sharePrice-sales ratio=price per share/sales per shareMarket-to-book ratio = market value per share/book value per sharebook value per share=book value of equity/shares内部增长率和可持续增长率Dividend payout ratio=cash dividends/net income（股利支付率）Retention ratio=addition to retained earnings/net income=1- Dividend payoutratio(盈利留存率 b)Internal growth rate=(ROA*b)/(1-ROA*b) (内部增长率)Sustainable growth rate==(ROE*b)/(1-ROE*b) (可持续增长率) ROE=profit margin * total assets turnover * equity multiplier第四章：货币的时间价值Future value factor=(1+r)tPresent value factor=1/(1+r)tBasic present value equation: pv=fv/(1+r)t第五章：折现现金流的价值评估多重现金流的终值和现值根据贴现率计算即可fv=c*((1+r)t -1)/rpv=c*(1-(1/(1+r)t ))/r年金（区别普通年金和预付年金付款时间）永续年金 pv=c/r enter N 1/Y PMT PVFV 315 1000 Solve for-657.50 So we need invest 657.50 today答题格式EAR(有效年利率)=(1+quoted rate（名义利率）/m)m-1EAR(有效年利率)=(1+APR（贷款的年百分率）/12)12-1贷款类型：Pure discount loans(纯贴现贷款)Interest-only loans(仅付息贷款)Amortized loans (分期摊销贷款)第六章：利率与债券价值用好这个公式即可名义收益率与实际收益率（费雪效应）1+R=(1+r)(1+h) R：名义收益率r：实际收益率h：通货膨胀率第七章：股票市场与股票定价P t=D t+1/(R-g) g为股利增长率R为要求收益率考试有关事项1 零息债券必出题2 债券面值若未指出默认10003 未给出付息频次则默认年付息4 计算结果统一保留两位小数5 P198 T23 会考类似个人建议选做习题第二章4 5 6 8 9 11 14 15 19 20 22第三章1 2 3 4 5 6 7 13 16 17 22 23 25 27 30 34 36 38 42 44第四章1 4 7 18 26（熟练掌握财务计算器用法即可）第五章1 2（各做一问即可）10 13 19 20 22 23 30 31 35 44 46 48 55 58 第六章3 4 5 9 11 15 16 18 20 21 22 23 25 26 28 31 32。
公司金融计算公式汇总
第二章财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%5、股利支付率股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100%6、股利保障倍数股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
公司金融期末复习资料(计算简答名词判断)
单选15个，多选5个，判断10个，简答3个，计算4个1财务经理必须回答的三个最基本问题是什么？答:公司理财包括以下三个基本问题：（1）投资决策（资本预算）：即公司应该投资于什么样的长期资产，这个问题涉及资产负债表的左边。
比如利用回收期法，折现回收期法，内部收益率法，净现值法，平均会计收益率法等方法来进行资本预算，选择应该投资的项目或者资产。
（2）融资决策（资本结构）：即公司如何筹集资本支出所需的资金。
这个问题涉及资产负债表的右边。
它表示公司短期及长期负债与所有者权益的比例。
公司一般通过发行债券、借贷或发行股票来筹资，分为负债和所有者权益。
优序融资理论，负债权益的优缺点。
（3）短期财务问题（营运资本）：净营运资本指企业流动资产与流动负债之差，表示清偿所有负债后的货币量。
即公司应该如何管理它经营中的现金流量。
财务经理必须致力于管理现金流量的缺口。
企业短期偿债能力强。
2会计利润与现金流量的区别是什么？财务决策时需要考虑的是会计利润还是现金流量？答：会计利润亦称“账面利润”,是指企业出售产品的总收益减去以显性成本（会计成本，与显性成本相对）之差额，反映企业在一定时期内的经营成果。
现金流量是指企业在一定时期内的现金流入总量和现金流出总量，包括企业经营活动、投资活动、筹资活动和特殊项目所产生的现金流入和现金流出。
会计利润和现金流量的主要区别在于：非现金支出（比如折旧支出）是包括在会计利润之中的，但在现金流量中却得不到体现，因为从现金流量的概念出发，这些支出并不能够代表企业目前的实际支出水平。
3财务经理如何创造价值?（财务计划的目标是是什么？）答：财务经理的主要职责是通过资本预算、融资和资产流动性管理为公司创造价值。
其创造价值的途径主要有两条：（1）公司必须通过购买资产创造超过其成本的现金。
（2）公司必须通过发行债券、股票和其他金融工具以筹集超过其成本的现金。
因此，公司创造的现金流量必须超过它所使用的现金流量。
公司金融总复习知识点
股份有限责任公司有限责任,\永续存在，\股东人数不得少于法律规定的数目\公司的全部资本划分为等额的股份\可转让性\易于筹资缺点:对公司的收益重复纳税\易为内部人控制\信息披露公司金融的内容、目标与环境内容：四大决策（投资，融资，营运资金的管理,股利政策)目标：使现有股票的每股当前价值最大化、使现有所有者权益的市场价值最大化（一般）金融环境：利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率经济周期或经济发展状况/税收制度/资本市场的效率/完善的市场的特征资本市场的有效性是指证券价格对影响价格变化的信息的反映程度。
反映速度越快，资本市场越有效率。
市场效率的不同形式（历史，公开,内幕）固定资产的历史成本计价法及其缺点：由于上述计价与调整方法，固定资产的价值会受到折旧年限和所运用的折旧方法的严重影响，因为公司需要估计折旧年限，而且延长折旧年限可以提高报表收益，因而这种资产计价方法为公司提供了控制报告收益的机会.审计报告：审计报告是注册会计师对财务报表经过审计出具的审计意见。
审计报告的类型包括：无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见。
财务比率分析是把企业财务报表两个性质不同，但又相互联系的指标进行比较计算得到的比值.根据分析问题的需要,比率指标分为四大类型：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、投资收益分析。
资产负债率＝(负债总额/资产总额)×100%产权比率=（负债总额÷股东权益)×100%有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100％已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用销售利润率＝(净利润÷销售收入)×100％销售毛利润率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100％资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％三、现金流量分析：结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、盈利质量分析2、投资组合的方差3、总报酬率 = 期望报酬率 + 非期望报酬率宣告 = 预期部分 + 意外事项证券市场线:研究市场如何给风险以回报含义:描述金融市场中系统风险和期望报酬率之间关系的线.CAPM表明，一项特定资产的期望报酬率取决于三个方面:货币的纯粹时间价值.承担系统风险的回报。
CFAFRM金融分析公式大全
CFAFRM金融分析公式大全金融分析是评估公司、项目或投资的财务状况和潜力的过程。
在金融分析中，有许多重要的公式和指标，可以帮助分析师更好地理解和评估财务数据。
以下是一些常用的CFA和FRM金融分析公式：1. 盈余比（Earnings Ratio）：盈余比是指公司的净收入与其市值之间的比率。
公式如下：盈余比=净收入/市值2. 市盈率（Price-Earnings Ratio）：市盈率是指公司的市值与其每股盈余之间的比率。
公式如下：市盈率=市值/每股盈余3. 每股收益（Earnings per Share，EPS）：每股收益是指公司的净收入在每一股普通股上的分配。
公式如下：每股收益=净收入/普通股数量4. 盈余增长率（Earnings Growth Rate）：盈余增长率是指公司的净收入在一定时间内的年均增长率。
公式如下：盈余增长率=（本期净收入-上期净收入）/上期净收入*100%5. 资产收益率（Return on Assets，ROA）：资产收益率是指公司净收入与其总资产之间的比率。
公式如下：资产收益率=净收入/总资产6. 资本收益率（Return on Equity，ROE）：资本收益率是指公司净收入与其股东权益之间的比率。
公式如下：资本收益率=净收入/股东权益7. 负债比率（Debt Ratio）：负债比率是指公司负债金额与其总资产之间的比率。
公式如下：负债比率=负债金额/总资产8. 流动比率（Current Ratio）：流动比率是指公司流动资产与流动负债之间的比率。
公式如下：流动比率=流动资产/流动负债9. 速动比率（Quick Ratio）：速动比率是指公司流动资产中的快速可变现资产与流动负债之间的比率。
公式如下：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债10. 现金比率（Cash Ratio）：现金比率是指公司现金与流动负债之间的比率。
公式如下：现金比率=现金/流动负债11. 总资产周转率（Total Asset Turnover）：总资产周转率是指公司销售收入与其总资产之间的比率。
公司金融重点复习资料(最新版本)
企业组织的三种形式1.从法律层面上划分即：个体业主制企业、合伙制企业和公司制企业2.现代公司的基本类型①有限责任公司②股份有限公司③国有独资公司股份有限公司特点：①经批准，可以向社会发行股票募集资金。
②所有权与经营权分离。
③公司的资本总额划分为等额股份，股份可以自由转让。
④股东以其所认购的股份对公司债务承担有限责任。
3.公司与金融市场的关系1).从公司的角度来看公司的资金主要来源于两个方面：其一，投资者投入的资金，即股本;其二，债权人投入的资金，即负债.在市场经济条件下，资金都是公司以信用方式从金融市场上取得的，公司经营活动与金融市场有着密切联系2).从金融市场的角度来看市场的主要功能是有效配置资源。
在金融市场上，市场的作用就是促成资金总是从盈余方向赤字方转移，而公司是最大的资金需求方，也是最大的资金供应方。
因此，公司的投融资行为与金融市场的运行密切相关3) 公司与金融市场的关系用公式表示为：实物资产 + 金融资产 = 资本权益 + 金融负债4.公司金融的主要金融活动:投资决策,融资决策,股利决策5.公司金融分析的基本工具:现值,必要报酬率,期权定价,风险和收益,财务决策与公司价值,财务报表分析6.资金时间价值有两种形式：终值和现值。
现值PV0：现值是指在一定的利率条件下，未来某一时间的一定量资金现在的价值。
终值FVn：是指在一定的利率条件下，一定量资金在未来某一时间所具有的价值，即资金的本利和。
7.单项资产风险的衡量1）随机变量2）概率3）期望值4）方差5）标准6）标准差系数8证券市场线SML 1.证券市场线是表明单个风险证券或各种非有效证券的风险—收益关系的。
当市场处于均衡中，任何一种证券或证券组合所表示的点均落在证券市场线上。
2.同样,整个证券市场的均衡关系，也可以用证券市场线表示出来，其线上的每一个点都代表着不同系统风险的的证券。
3.用公式表示为：E(ri )= rf + β(E(rm )– rf）即：资本资产定价模型9.资本资产定价模型表明, 一项特定资产的期望报酬率取决于三个要素:1)货币时间价值。
精算学中的必备技能：金融数学公式综合总结
精算学中的必备技能：金融数学公式综合总结。
1.复利公式复利公式是精算学中最基础的公式之一，用于求解复利的本利和。
在投资领域中，存在一种名为复利的概念。
简单地说，复利是指在一定投资期限内，将原始资本及其收益部分再次投资，以便获取更多的利息收益。
复利公式的推导如下：FV = PV × (1 + r/n)^(nt)其中FV表示复利的本利和，PV表示初始投资额，r表示年化利率，n表示复利次数，t表示投资时间（年数或天数）。
可以看出，复利公式有利于帮助投资者最大化其投资收益。
2.期望值公式期望值公式同样是精算学中的一个重要公式，用于表示一系列事件可能产生的平均结果。
在实际应用中，期望值公式可用于计算保险公司在未来某个时间段内可能需要索赔的平均成本。
期望值公式的计算如下：E(x) = Σ (x * P(x))其中E(x)表示期望值，x表示事件的可能结果，P(x)表示该结果发生的概率。
期望值公式的应用在精算学中非常广泛，而其计算结果对于保险公司的风险管理决策具有重要参考意义。
3.正态分布公式正态分布公式是统计学中的一个重要公式，精算学中同样也经常用到。
在实际应用中，正态分布公式可以帮助精算师理解概率和标准差之间的关系，以及计算保险损失的概率分布。
正态分布公式的计算如下：f(x) = (1 / (σ*sqrt(2*pi))) * e^(-((x-μ)^2 / 2σ^2))其中f(x)表示x值的概率密度函数,μ表示均值，σ表示标准差。
正态分布公式的应用场景非常广泛，不仅限于精算学领域，而且对于金融和保险公司的决策也有着很重要的参考价值。
4.贝叶斯公式贝叶斯公式是精算学中比较复杂的公式之一，用于计算一个事件的概率在先验知识与证据的情况下的更新情况。
在实际应用中，贝叶斯公式可以帮助保险公司在未知的风险领域中做出更为准确的风险评估。
贝叶斯公式的计算如下：P(H|E) = P(E|H) × P(H) / P(E)其中P(H|E)表示在已知证据E的前提下，事件H发生的概率。
corporate finance formula 公司金融公式
Corporate Finance formula15 Dividend Yield16Constant Growth Dividend DiscountModel17Dividend Discounted Model18Equivalent annual cost (EAC)19Estimating Expected Rates of Return with Constant GrowthDividend20 Growth rate g = ROE X plowback ratio21 Return on Equity22Present Value of GrowthOpportunity23 P/E ratio P/E = P 0/ EPS 24 NPV PV – (required investment) 25 NPV(A+B) NPV (A+B) = NPV (A) + NPV (B)26 Percentage return27 Variance σ228Standard deviation σ29 General Cost of capital30Cost of capital with only Debt andEquity31 After-tax Cost of Capital: WACC32Covariance of asset 1 and asset 233 Two assets portfolio variance34N assets portfolio variance35Beta for one asset i : βi36General portfolio β37Portfolio β with only Debt andEquity38 CAPM model r = r f + β (r m – r f ) where r m is the market return and r f is the risk free rate 39 Risk premium ( r - r f )r - r f = β (r m – r f ) where r m is the market return and r f is the risk free rate40 Expected return on preferred stock41 Arbitrage Pricing Theory Return = α + b 1(r factor1) + b 2(r factor2) + b 3(r factor3) + …+ noise42Fama-French three-factor modelr - r f =b market (r market factor )+b size (r size factor )+ b book-to-market (r book-to-market factor )i = the nominal or Annual Percentage Rate n = the number of periodsm = the number of compounding periods per year EAR = the Effective Annual Rateln = the natural logarithm, the logarithm to the base ee = the base of the natural logarithm ≈ 2.71828PMT = the periodic payment or cash flowPerpetuity = an infinite annuityg = continuous growth rateDIV=dividendEPS= earns per share P0= current priceNPV= net present valueR = return= mean of xRm market portfolio return Rf risk free returnρ12 correlation between asset 1 and 2。
公司金融计算公式
公司金融计算公式公司金融计算公式是金融领域的一种数学工具，在企业资金管理、投资决策、财务规划等方面都具有重要的应用价值。
下文将从各种常用的公司金融计算公式入手，探讨其应用场景和计算方法。
1. 现值公式现值公式是金融中最常见的计算公式之一。
它是一种将未来的现金流折算到当前价值的数学工具，也称为贴现因子。
其基本公式如下：PV = FV / (1 + r) ^ n其中，PV为现值，FV为未来的现金流，r为折现率，n为现金流的期数。
现金流可以是一个或多个期末收到的现金流。
现值公式的应用场景非常广泛，例如在投资决策中，可以用它来计算不同的投资方案的现值，以便评估它们的盈亏情况；在财务规划中，可以用它来计算未来的现金流折算成今天的价值，确定公司的财务目标。
2. 内部收益率（IRR）公式内部收益率也称为投资回报率，是投资项目现值恰好等于投资成本的收益率。
IRR公式的计算方法是通过迭代法不断调整折现率，使其等于净现值(NPV)为0的折现率。
其基本公式如下：NPV = ∑ (CFn / (1 + IRR) ^ n) = 0其中，CFn为第n期收到的现金流。
内部收益率公式的应用场景包括计算投资项目的收益率、确定实现投资回报的时间、评估风险和收益等。
3. 期望收益率公式期望收益率是指在投资决策中，投资者对某一投资方案的预期收益率。
该公式计算的是某一组资产组合的预期收益率，其基本公式如下：E(R) = ∑(Ri * Wi)其中，E(R)为预期收益率，Ri为每个资产的收益率，Wi为资产i的权重。
期望收益率的应用场景包括资产配置策略制定、投资风险评估等。
4. 常年利息公式常年利息也称为利息复合公式，是一种用于计算复利的方法。
基本公式如下：FV = PV * (1 + r) ^ n其中，FV为未来的现金流，PV为现值，r为年利率，n为投资期限。
常年利息公式的应用场景包括定期存款、债券等投资产品的收益计算等。
5. 摊销公式摊销是指将某些支出在一段时间内逐步计入成本或费用的方法。
公司金融计算公式
公司金融计算公式公司金融计算公式是企业财务管理中的一个重要工具，它可以帮助企业管理者对公司财务状况进行预测、分析和决策，从而指导企业的经营决策。
下面将介绍几种常用的公司金融计算公式。
1. 未来价值公式未来价值公式用于计算一笔未来的现金流的现值。
公式如下：FV = PV * (1 + r/n)^(n*t)其中，FV表示未来的价值，PV表示现值，r表示年化收益率，n表示每年复利的次数，t表示复利期限。
2. 现值公式现值公式是未来价值公式的反向计算，用来计算现有一笔未来的现金流所对应的现值。
公式如下：PV = FV / (1 + r/n)^(n*t)其中，PV表示现值，FV表示未来的价值，r、n和t的含义与未来价值公式相同。
3. 纯利润率公式纯利润率公式是用来计算企业总利润所占收入比例的公式。
公式如下：Net\ Profit\ Margin = \frac{Net\ Profit}{Sales}其中，Net\ Profit表示企业总利润，Sales表示企业总收入。
4. 资本回报率公式资本回报率公式用来计算企业所投资的资本所产生的收益率，是衡量企业投资效益的重要指标。
公式如下：Return\ on\ Capital\ Employed\ (ROCE) = \frac{Operating\ Profit}{Total\ Assets - Current\ Liabilities}其中，Operating\ Profit表示企业的营业利润，Total\ Assets表示企业总资产，Current\ Liabilities表示企业流动负债。
以上公式只是公司金融计算公式中的一部分，在实际应用中，还有许多其他的公式可以用来评估企业财务状况、预测未来发展趋势等。
需要注意的是，公式只是一种工具，在使用时需要结合实际情况进行分析和判断，不能单纯依赖公式，否则可能会造成错误的决策。
公司金融 公式
Ppt2 主要公式单利: F= P×(1+i×n)复利: 终值 S=p(1+i)n （s/p ，i ％,n ）表示利率为i ％时n 期的复利终值系数,现值 P= =s(1+i)-n（ p/s ，10％，5）表示利率为10％时5期的复利现值系数。
年金:A终值 S(或用F) S(或用F)=A[(1+i)n-1]/I (或用F)(1)1*[]n r S A r+-= (F/A ，r ，n)，年金终值系数 现值p 1(1)*[]nr P A r--+= (P/A ，r ，n) ——“年金现值系数 r 和i 一样是利率实际利率（年有效利率，effective annual rate ， EAR ）11-⎪⎭⎫ ⎝⎛+=mnom m r EAR股票价值 固定现金股利增长率的股票价值=P 0= 1(1)(1)=()D g R g ++--股利增长率收益率增长率 P 0股价 P 1下一其股价 D 1下一期股利股票投资收益 同r=D1/P + g 同PPT5总收益率=股利收益率+资本利得收益率股票投资收益率的估计1.零增长公司股票投资收益率的计算公式r=D/P2.固定增长公司股票投资收益率的计算公式r=D1/P+g R=(股利/股价)+g 增长率g ，叫做股利增长率。
固定增长股利模型P0=D1/(R-g) R=D1/P0+g股票的期望收益率等于其必要的收益率。
预期收益率 方差101(1)(1)tt tt DIV g DIV P r r g ∞=+==+-∑1100P D P R P +-=1()()n i ii E X P X X ==∑Pp t3 公式NPV 净现值==未来现金流入的现值-未来现金流出的现值PI 现值指数=未来现金流入现值÷ 现金流出现值 =未来NCF 总现值/原始投资额现值.IRR 内含报酬率 净现值===零 的折现率在原始投资一次支出、每年现金净流量相等时：回收期=原始投资额/每年现金净流入量（NCF ） 回收年限越短，方案越有利。
公司金融重要公式整理
公司金融重要公式整理会计报表部分：资产≡负债+所有者权益；资产-负债≡所有者权益；收入-费用≡利润；净营运资本=流动资产-流动负债；企业现金流量=经营性现金流量-资本性支出-净营运资本的增加；经营性现金流量=息税前利润（EBIT）+折旧-当期税款；资本性支出=期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧；向债权人支付的现金流量=支付的利息-净新借入额 =支付的利息-（期末长期债务-期初长期债务）；向股东支付的现金流量=支付的股利-权益筹资净额 =支付的股利-（发行的股票-回收的股票）；资产的现金流量（企业现金流量）=流向债权人的现金流量+流向权益投资者的现金流量；报表分析部分：短期偿债能力（流动性）：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率（酸性实验）=（流动资产-存货）/流动负债；现金比率=现金/流动负债；长期偿债能力（财务杠杆）：负债比率=总负债/总资产；负债权益比=总负债/总权益；权益乘数=总资产/总权益；利息倍数=息税前利润（EBIT）/利息；现金对利息的保障倍数=（EBIT+折旧和摊销）/利息； EBITDA=EBIT+折旧和摊销；运营能力（周转率）：存货周转率=产品销售成本/存货；存货周转天数=365/存货周转率；应收账款周转率=销售额/应收账款；应收账款周转天数=365/应收账款周转率；总资产周转率=销售额/总资产；盈利能力：销售利润率=净利润/销售额；息税、折旧及摊销前利润率=EDITDA/销售额；资产收益率（ROA）=净利润/总资产；权益收益率（ROE）=净利润/总权益；市场价值度量：每股收益（EPS）=净利润/发行在外的股份数（普通股股份数）；每股股利=股利/发行在外的股份数；市盈率=每股价格/每股收益；市值面值比=每股市场价值/每股账面价值；每股账面价值=总权益/发行在外的股份数；公司市值=每股股价×发行在外的股份数；企业价值（EV）=公司市值+有息负债的市值（可用账面值做替代）-现金；企业价值乘数=EV/EBITDA；杜邦恒等式：权益收益率（ROE）=净利润销售额×销售额总资产×总资产总权益；ROE=销售利润率（经营效率）×总资产周转率（资产运用效率）×权益乘数（财务杠杆）；ROE=ROA×权益乘数=ROA×（1+负债权益比）；财务模型部分：股利支付率=现金股利/净利润；留存比率（利润再投资率）=留存收益的增加额/净利润；留存比率=1-股利支付率；资本密集率=总资产/销售额；外部融资需求（EFN）=资产销售额×Δ销售额-自发增长的负债销售额×Δ销售额-销售利润率PM×预计销售额×（1-股利支付率d），其中，自发增长的负债指会自发地随销售额上下变动的负债，一般为应付账款。
金融分析公式汇总
金融分析公式汇总金融分析是指通过对公司的财务状况、业绩表现、市场前景等方面进行综合分析，以评估其经营风险和投资潜力的过程。
在进行金融分析时，常常需要运用各种金融分析公式来计算和揭示不同的财务指标。
本文将为您汇总整理一些常用的金融分析公式，帮助您更好地理解和掌握金融数据分析的方法。
1.财务杠杆比率（Financial Leverage Ratio）= 资产总额 / 所有者权益财务杠杆比率反映了企业利用债务资本进行融资的程度，值越高表示企业负债越高，负债风险也就越大。
2.成本费用率（Cost Expense Ratio）= 总成本或费用 / 总销售额成本费用率是评估企业成本控制水平的指标，数值越低表明企业的盈利能力越强。
3.净利润率（Net Profit Margin）= 净利润 / 销售收入净利润率体现了企业在每一单位销售额中获得的净利润，是度量企业盈利能力的重要指标。
4.财务杠杆倍数（Financial Leverage Multiplier）= 总资产 / 所有者权益财务杠杆倍数反映了企业资产负债结构的稳定性，值越高表明企业资产配置中占比较大的是债务资本。
5.流动比率（Current Ratio）= 流动资产 / 流动负债流动比率是评估企业偿债能力的指标，数值大于1表示企业有足够的流动资产覆盖其流动负债。
6.速动比率（Quick Ratio）= (流动资产 - 存货) / 流动负债速动比率是一种更为严格的偿债能力指标，以剔除存货对流动资产的影响，更能反映企业在短期内偿付能力。
7.资产周转率（Asset Turnover Ratio）= 销售收入 / 总资产资产周转率是评估企业资产利用效率的指标，数值越高表明企业更有效地利用了资产。
8.应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover）= 总销售收入 / 平均应收账款应收账款周转率反映了企业应收账款的回笼速度，数值越高表示企业更有效地管理了应收账款。
公司金融重要公式整理
公司金融重要公式整理1.财务比率财务比率是评估公司财务状况和运营表现的重要工具。
以下是一些常用的财务比率公式：-期末比率=期末数值/总资产-资产收益率=净利润/总资产-股东权益收益率=净利润/股东权益-流动比率=流动资产/流动负债-速动比率=（流动资产-存货）/流动负债-应收账款周转率=净销售收入/平均应收账款余额2.评估指标在公司金融中，有几个重要的评估指标可以帮助投资者评估公司的价值和潜在回报。
以下是一些常用的评估指标公式：-市盈率=市值/净利润-市净率=市值/股东权益-市销率=市值/净销售收入-每股收益=净利润/总股本-每股股息=总股息/总股本-企业价值=市值+负债-现金3.现金流量相关现金流量是判断公司经营状况的重要指标。
以下是一些常用的现金流量公式：-净现金流量=现金流入-现金流出-经营现金流量=净利润+折旧+摊销-自由现金流量=经营现金流量-资本支出-现金流量回报率=净现金流量/投资额4.风险管理在公司金融中，有一些公式用于风险管理和投资组合优化。
以下是其中一些公式：-投资回报率=（期末收益额-期初投资额）/期初投资额-风险调整后回报率=投资回报率/波动率-夏普比率=（回报率-无风险利率）/波动率5.时间价值时间价值是公司金融的基本概念之一，也是投资决策中的重要因素。
以下是几个与时间价值相关的重要公式：-现值=未来现金流量/（1+折现率）^年数-折现率=（未来现金流量/现值）^(1/年数)-1-复利=本金*（1+利率）^年数总结以上列举的是一些在公司金融中常用的重要公式，涵盖了财务比率、评估指标、现金流量、风险管理和时间价值等方面。
这些公式有助于公司了解自身财务状况、评估投资回报和风险、优化投资组合等方面的决策。
当然，实际应用中还可能需要结合具体情况进行修正和调整，以满足特定的需求。
双因子模型公司金融公式
双因子模型公司金融公式
双因子模型是一种用于解释公司金融绩效的模型，它基于两个主要因素：市场风险和公司特定风险。
以下是双因子模型的公司金融公式：
Ri = Rf + βi(Rm - Rf) + αi + εi
其中：
- Ri表示公司i的预期回报率
- Rf表示无风险利率
- βi表示公司i的市场风险系数，表示公司i对市场风险的敏感程度
- Rm表示市场的预期回报率
- αi表示公司i的特定风险溢价，表示公司i相对于市场的超额回报
- εi表示公司i的特定风险，即无法通过市场风险和公司特定风险来解释的部分这个公式可以帮助分析师和投资者评估公司的绩效，并确定公司的风险和回报之间的关系。
通过计算βi和αi，可以了解公司在市场中的表现和相对于市场的超额回报。
(完整word)公司金融复习公式
公司金融复习第二章：财务报表、税收和现金表The balance sheet（资产负债表)Assets= Liabilities + shareholders’ equityAssets: current assets; fixed assetsCurrent assets: cash; accounts receivable； inventoryLiabilities：current liabilities； long—term debtCurrent Liabilities： Accounts payable; Notes payableOwners’ equity： common stock and paid—in surplus； retained earningsThe income statement（损益表）Revenues – expenses = incomeEBIT= net sales – cost of goods sold – depreciationTaxable income = EBIT – interest paidNet income = taxable income – taxes=dividends + addition to retained earningsEarnings per share = net income/ total shares outstandingDividends per share = total dividends/ total shares outstandingAverage versus Marginal Tax Rates(平均税率和边际税率）Average tax rate=total taxes paid/ total taxable incomeMarginal tax rate： the amount of tax payable on the next dollar earnedCash flow(现金流量)NWC=current assets-current liabilitiesCash flow from assets = cash flow to creditors + cash flow to stockholdersCash flow from assets = operating cash flow-net investment in fixed assets-change in NWC operating cash flow=EBIT +depreciation-taxesnet investment in fixed asset=ending net fixed assets-beginning net fixed assets + depreciation change in NWC=ending NWC – beginning NWCcash flow to creditors=interesting paid – net new borrowingcash flow to stockholders=dividends paid – net new equity raised第三章:与财务报表相关的工作Standardized financial statements（标准化的财务报表）Common—Size Balance sheets(共同比报表）：用百分比代替具体金额的报表Common-Size Income sheets(共同比损益表):同上Ratio analysis （比率分析)短期偿债能力比率Current ratio = current assets / current liabilities（流动比率)Quick ratio = (current assets — inventory）/current liabilities（速动比率）Cash ratio = cash/current liabilities长期偿债能力比率Total debt ratio = （total assets – total equity）/total assetsDebt—equity ratio=total debt/total equityEquity multiplier = total assets/ total equityTimes interest earned=EBIT/interestCash coverage ratio= （EBIT+ depreciation）/interest资产管理比率或周转率Inventory turnover=cost of good sold/inventoryDays' sales in inventory=365 days/inventory turnoverReceivables turnover=sales/accounts receivableDays' sales in receivable =365 day/ receivable turnoverTotal asset turnover = sales/total assetsCapital intensity=total assets/sales获利能力比率Profit margin = net income/salesReturn on assets （ROA ）= net income/total assetsReturn on equity(ROE)= net income/total equityROE=(net income/sales ）*(sales/assets ）*（assets/equity)(杜邦等式)市场价值比率EPS=net income/shares outstandingPrice —earnings ratio=price per share/earnings per sharePrice —sales ratio=price per share/sales per shareMarket-to —book ratio = market value per share/book value per sharebook value per share=book value of equity/shares内部增长率和可持续增长率Dividend payout ratio=cash dividends/net income （股利支付率)Retention ratio=addition to retained earnings/net income=1— Dividend payout ratio (盈利留存率 b ）Internal growth rate=（ROA*b)/（1-ROA ＊b ） （内部增长率)Sustainable growth rate==(ROE*b ）/（1—ROE*b ） (可持续增长率)ROE=profit margin * total assets turnover ＊ equity multiplier第四章：货币的时间价值Future value factor=（1+r)tPresent value factor=1/（1+r)tBasic present value equation: pv=fv/(1+r)t第五章：折现现金流的价值评估多重现金流的终值和现值根据贴现率计算即可fv=c ＊（(1+r ）t —1）/rpv=c*(1—（1/（1+r ）t ））/r年金(区别普通年金和预付年金付款时间）永续年金 pv=c/rEAR （有效年利率)=（1+quoted rate （名义利率）/m ）m —1EAR （有效年利率)=（1+APR （贷款的年百分率）/12)12—1贷款类型: enter N1/Y PMT PV FV315 1000 Solve for-657.50 So we need invest 657.50 today 答题格式Pure discount loans（纯贴现贷款）Interest-only loans（仅付息贷款)Amortized loans （分期摊销贷款)第六章：利率与债券价值用好这个公式即可名义收益率与实际收益率（费雪效应)1+R=（1+r)(1+h） R：名义收益率 r：实际收益率 h:通货膨胀率第七章：股票市场与股票定价P t=D t+1/（R-g) g为股利增长率 R为要求收益率考试有关事项1 零息债券必出题2 债券面值若未指出默认10003 未给出付息频次则默认年付息4 计算结果统一保留两位小数5 P198 T23 会考类似个人建议选做习题第二章 4 5 6 8 9 11 14 15 19 20 22第三章 1 2 3 4 5 6 7 13 16 17 22 23 25 27 30 34 36 38 42 44第四章 1 4 7 18 26（熟练掌握财务计算器用法即可）第五章 1 2（各做一问即可）10 13 19 20 22 23 30 31 35 44 46 48 55 58 第六章 3 4 5 9 11 15 16 18 20 21 22 23 25 26 28 31 32。
公司金融计算公式汇总
公司金融计算公式汇总一、差不多的财务比率（一）变现能力比率1、流淌比率流淌比率=流淌资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流淌资产－存货）÷流淌负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流淌负债（二）资产治理比率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流淌资产周转率流淌资产周转率＝销售收入÷平均流淌资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流淌资产－流淌负债）5、阻碍长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末一般股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝一般股每股市价÷一般股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末一般股股份总数4、股票获利率股票获利率＝一般股每股股利÷一般股每股市价×100%5、股利支付率股利支付率＝（一般股每股股利÷一般股每股净收益）×100%6、股利保证倍数股利保证倍数＝一般股每股净收益÷一般股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末一般股数8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流淌性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流淌负债比现金流淌负债比＝经营现金流量净额÷流淌负债（3）现金债务总额比现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、猎取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷一般股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保证倍数现金股利保证倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务推测与打算一、财务推测的步骤1、销售推测财务推测的起点是销售推测。
金融硕士硕备考431之《解读现金流量OCF、FCFF、FCFE、UCF、LCF》
金融硕士硕备考431之《解读现金流量OCF、FCFF、FCFE、UCF、LCF》关于OCF、FCFF、FCFE、UCF、LCF大家都了解是什么吗？为了帮助报考19金融专硕的考家更好的备考，凯程考研蒙蒙费劲千辛万苦找到了关于OCF、FCFF、FCFE、UCF、LCF的相关知识点。
一、我们先来说说OCF：OCF的公式有五个1)OCF=EBIT+折旧-税2)OCF=净利润+折旧3)0CF=收入-现金成本-税收4)OCF=（收入-现金支出）（1-t）+折旧*t5)OCF=EBIT（1-t）+折旧罗斯课本里，最原始的公式是第一个，第二个是自下而上法，第三个是自上而下法，第四个是税盾法，第五个公式哪里来的呢，就是FCFF表达式里前半部分：FCFF=EBIT（1-t）+折旧-资本化支出-NWC的增加（黑体加粗部分）市面上这么多公司理财/公司财务/公司金融的教材，算OCF用的公式基本都在上边的五个公式里，那这五个公式的联系和区别在哪里呢？我们用一个例题作为引子讲这个话题。
例题：A公司销售额为14900美元，成本为5800美元，折旧为1300美元，利息支出为780美元，如果税率为40%，请问公司的营运现金流（OCF）为多少？EBIT=14900-5800-1300=7800税=（7800-780）*0.4=28081)OCF=EBIT+折旧-税=7800+1300-2808=62922)OCF=净利润+折旧=7800-780-2808+1300=55123)0CF=收入-现金成本-税收=14900-5800-2808=62924)OCF=（收入-现金支出）（1-t）+折旧*t=（14900-5800）*0.6+1300*0.4=5460+520=59805)OCF=EBIT（1-t）+折旧=7800*0.6+1300=5980看出数字差别了吗？这里关键影响因素就是利息的存在，课本如果严谨的话，在交代“OCF=净利润+折旧”这个公式的时候应该备注“只有不存在利息的时候才能用这个公式”，存在利息的情况下怎么办？6292和5980两个数差在哪里，差量=I*t=780*0.4=312=6292-5980.综上所述，净利润+折旧要小心用，至于其他四个公式，1）和3）是一个，只是数学变换，4）和5）是一个，也只是数学变换，差别在于前一个公式里利息是税前利息，后一个公式里利息是税后利息，这也是罗斯和博迪两本教材有歧义的地方之一，罗斯课本企业的现金流量总额=OCF-资本化支出-NWC的增加，对比上边的FCFF公式，罗斯企业的现金流量总额其实和FCFF是很相似的一个概念，只是利息一个是税前，一个是税后。
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公司金融复习
第二章：财务报表、税收和现金表
The balance sheet(资产负债表)
Assets= Liabilities + shareholders’ equity
Assets: current assets; fixed assets
Current assets: cash; accounts receivable; inventory
Liabilities:current liabilities; long-term debt
Current Liabilities: Accounts payable; Notes payable Owners’ equity: common stock and paid-in surplus; retained earnings
The income statement(损益表)
Revenues – expenses = income
EBIT= net sales – cost of goods sold – depreciation
Taxable income = EBIT – interest paid
Net income = taxable income – taxes=dividends + addition to retained earnings
Earnings per share = net income/ total shares outstanding
Dividends per share = total dividends/ total shares outstanding
Average versus Marginal Tax Rates(平均税率和边际税率)
Average tax rate=total taxes paid/ total taxable income
Marginal tax rate: the amount of tax payable on the next dollar earned
Cash flow(现金流量)
NWC=current assets-current liabilities
Cash flow from assets = cash flow to creditors + cash flow to stockholders Cash flow from assets = operating cash flow-net investment in fixed assets-change in NWC
operating cash flow=EBIT +depreciation-taxes
net investment in fixed asset=ending net fixed assets-beginning net fixed
assets + depreciation
change in NWC=ending NWC – beginning NWC
cash flow to creditors=interesting paid – net new borrowing
cash flow to stockholders=dividends paid – net new equity raised
第三章：与财务报表相关的工作
Standardized financial statements(标准化的财务报表)
Common-Size Balance sheets(共同比报表)：用百分比代替具体金额的报表
Common-Size Income sheets(共同比损益表)：同上
Ratio analysis (比率分析)
短期偿债能力比率
Current ratio = current assets / current liabilities（流动比率）
Quick ratio = (current assets - inventory)/current liabilities(速动比率) Cash ratio = cash/current liabilities
长期偿债能力比率
Total debt ratio = (total assets – total equity)/total assets
Debt-equity ratio=total debt/total equity
Equity multiplier = total assets/ total equity
Times interest earned=EBIT/interest
Cash coverage ratio= (EBIT+ depreciation)/interest
资产管理比率或周转率
Inventory turnover=cost of good sold/inventory
Days’ sales in inventory=365 days/inventory turnover
Receivables turnover=sales/accounts receivable
Days’ sales in receivable =365 day/ receivable turnover
Total asset turnover = sales/total assets
Capital intensity=total assets/sales
获利能力比率
Profit margin = net income/sales
Return on assets (ROA)= net income/total assets
Return on equity(ROE)= net income/total equity
ROE=(net income/sales)*(sales/assets)*(assets/equity)(杜邦等式)
市场价值比率
EPS=net income/shares outstanding
Price-earnings ratio=price per share/earnings per share
Price-sales ratio=price per share/sales per share
Market-to-book ratio = market value per share/book value per share book value per share=book value of equity/shares
内部增长率和可持续增长率
Dividend payout ratio=cash dividends/net income（股利支付率）
Retention ratio=addition to retained earnings/net income=1- Dividend payout ratio
(盈利留存率 b)
Internal growth rate=(ROA*b)/(1-ROA*b) (内部增长率)
Sustainable growth rate==(ROE*b)/(1-ROE*b) (可持续增长率)
ROE=profit margin * total assets turnover * equity multiplier
第四章：货币的时间价值
Future value factor=(1+r)t
Present value factor=1/(1+r)t
Basic present value equation: pv=fv/(1+r)t 第五章：折现现金流的价值评估
enter N
1/Y PMT PV FV
3
15 1000 Solve for -So we need invest 657.50 today
答题格式
多重现金流的终值和现值根据贴现率计算即可
fv=c*((1+r)t-1)/r
pv=c*(1-(1/(1+r)t))/r
年金（区别普通年金和预付年金付款时间）
永续年金 pv=c/r
EAR(有效年利率)=(1+quoted rate（名义利率）/m)m-1 EAR(有效年利率)=(1+APR（贷款的年百分率）/12)12-1贷款类型：
Pure discount loans(纯贴现贷款)
Interest-only loans(仅付息贷款)
Amortized loans (分期摊销贷款)
第六章：利率与债券价值
PV=∑C
(1+C)C + CC
(1+C)C
C
C=1
用好这个公式即可
名义收益率与实际收益率（费雪效应）
1+R=(1+r)(1+h) R：名义收益率 r：实际收益率 h：通货膨胀率第七章：股票市场与股票定价
P
t =D
t+1
/(R-g) g为股利增长率 R为要求收益率
C0=∑C C
(1+C)C + C C
(1+C)C
C
C=1
考试有关事项
1 零息债券必出题
2 债券面值若未指出默认1000
3 未给出付息频次则默认年付息
4 计算结果统一保留两位小数
5 P198 T23 会考类似
个人建议选做习题
第二章 4 5 6 8 9 11 14 15 19 20 22
第三章 1 2 3 4 5 6 7 13 16 17 22 23 25 27 30 34 36 38 42 44
第四章 1 4 7 18 26（熟练掌握财务计算器用法即可）
第五章 1 2（各做一问即可）10 13 19 20 22 23 30 31 35 44 46 48 55 58 第六章 3 4 5 9 11 15 16 18 20 21 22 23 25 26 28 31 32。