国际融资业务管理知识分析.pptx
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国际金融9国际融资业务简明教程PPT课件
股票的特征
不可偿还性 参与性 收益性 流通性
价格波动性和风险性
9.2 国际股权融资
普通股 是公司发行的无特别 权利的股票。它是公 司资产的基本构成部 分，具有一切股票的 基本特点。
（1）经营管理权。 （2）盈利分配权。 （3）财产分配权。 （4）优先认股权。
优先股 是相对普通股而言的， 是股份公司发行的在 分配红利和剩余财产 时比普通股具有优先 权的股份。
风险较大
国际融资与国内融资相比，风险较大，除了面临和国内风险一致的偿债能 力风险外，还面临着国家风险和汇率风险。
融资工具 不断创新
就直接融资而言，国际融资工具创新主要表现在打破了一些传统的融资界 限。就间接融资而言，打破了传统方式的短期银行信贷、中长期信贷、抵 押贷款、利率和融资期限同定的界限。
9.1 国际融资概述
9.1 国际融资概述
一 3 二 三 3 国际融资的概念
国际融资的特点
国际融资的类型
9.1 国际融资概述
国际融资 概念 当事人
国际融资是指不同国家与地 区之间的资金需求者和供应 者通过不同途径在国际间进 行融通资金的活动。
国际融资的当事人有：资金供应者（债权人）、 资金需求者（债务人）和金融中介人。 具体包括：一国政府与别国政府之间，一国政府 与别国银行之间；国际金融组织与一国政府、企 业或银行之间；一国企业、银行与别国的企业、 银行之间的融资活动。
（1）股息领取优先权。 （2）剩余资产分配优 先权。
9.2 国际股权融资
股票面值 股票净值 股票市值
股份公司将其资产平均分成若干股份，每一股份代表的资产额 为股票面值。股票面值只是印在股票票面上的金额，它以元/股 为单位，其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。 股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是根据公司的 财务报表计算出来的每股股票所包含的资产净值，是一个会计价 格。股票净值的计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各 种公积金、累积盈余等，不包括债务）除以总股本，得到的就是 每股的净值。 股票市值，是指股票在证券市场上买卖的价格，通常所指的股票 价格就是指市价。股票的市价直接反映着股票市场的行情，是股 民购买股票的依据。由于受众多因素的影响，股票的市价处于经 常性的变化之中。
国际融资业务管理知识分析
10.1.4 对销贸易
对销贸易
• 对销贸易的概念 • 对销贸易的形式
• 易货贸易 • 结算协定（又称双边结算协定） • 转售贸易 • 回购贸易 • 互购 • 补偿贸易
10.1.4 对销贸易
对销贸易的利弊分析
• 消极的动机是指强迫国家或公司参与对销 贸易而不论其是否期望，包括节省外汇或 硬通货，贸易不平衡的改善和保持出口价 格。
• 银行提供的融资
• 无抵押贷款(Unsecured Loans) • 打包放款(Packing Credit) • 出口押汇(Bills Purchased) • 票据贴现
10.1.2 短期贸易融资
• 对进口方融资
• 出口方提供的融资
• 赊账(Open Account) 、票据信贷
• 银行提供的融资
• 国际保理业务对各方当事人的利弊分析 • 国际保理业务组织模式和叙做程序
• 组织模式 （双保理商摸式 、单保理商模式 ） • 叙做程序
9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。21.8.1621.8.16Monday, August 16, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。12:13:4512:13:4512:138/16/2021 12:13:45 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。21.8.1612:13:4512:13Aug-2116-Aug-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。12:13:4512:13:4512:13Monday, August 16, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.8.1621.8.1612:13:4512:13:45August 16, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。2021年8月16日星期一下午12时13分45秒12:13:4521.8.16 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。2021年8月下午12时13分21.8.1612:13August 16, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021年8月16日星期一12时13分45秒12:13:4516 August 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。下午12时13分45秒下午12时13分12:13:4521.8.16
国际结算融资业务管理讲义
东南大学远程教育
国际结算
第二十九讲 主讲教师： 陈建波
二、起因和特点
贸易竞争激烈下买方市场形成；对 出口商有利的信用证结算比例下降， 赊销和承兑交单盛行；保理针对出 口商面临的资金占压和进口商信用风险
特点：有利于出口商和进口商 营业增额 风险保障 成本节约 手续简化 利润
三、保理组织
1。国际保理联合会（FCI）：开放型 （占全球总额50%；我中国银行1993加入） 2。国际保理协会：封闭型 3。哈拉尔海外公司：封闭型（一国只允许一
第二节 出口押汇及贴现
一、出口押汇及其条件
出口商以货运单据作抵押签发由开证行的承兑 行为付款人的汇票向银行融资；是银行垫款买 入尚未收妥的外汇（面临开证行拒付风险）； 应审核申请人与开证行资信、单证相符、开证 行或付款/承兑行和货运目的地形势、远期信用 证在180天内等；银行一般同时与出口商签定质押 书后者保证信用证拒付时立即偿还本息等费用
二、程序
1。申请（出口商取得货运单据后 向当地银行申请并填申请书） 2。审核（银行审核出口商提交的信用证、 汇票、发票、全套货运单据和申请书） 3。购入汇票（银行买入汇票和作为抵押品 的全套货运单据） 4。垫付货款（扣除利息、手续费等）
5。收回垫款（贷款行凭单据 向开证行收款） 6。追索（开证行拒付时贷款行 有权向出口商追回垫款及其相关费用；当 垫款行是开证行的保兑行、付款行、承兑 行时不得追索）
3。从严掌握诈骗多发地区进口结算和远期 进口结算
4。办理信托收据业务时， 进口商应在信用证付款/承兑日前 向银行提出书面申请
5。应将信托收据归入专卷备查，同时保留 有关业务的发票和运输单据副本备查
（信托收据是让进口商付款前先借单提货 进行加工、销售或转卖；期限从半个月 到几个月不等；一般不超过一年）
第五章 国际融资管理
国际财务管理
第五章 国际融资管理
1
本章学习要求
了解国际融资资的概念特点
理解国际信贷融资的概念和特点
掌握国际贸易融资、国际租赁融资的特点
国际融资
国际融资是指在国际金融市场上，资金需 求者为了获得在生产经营过程中所需的外 部资金，根据自己企业特性和经营状况的 需要，以改善企业资本结构和财务比例而 进行的筹资活动。
10
国际银团贷款
国际银团贷款已经成为国际中长期贷 款的重要形式，其特点主要有： （1）分散贷款风险。 （2）贷款期限较长 （3）贷款金额较大
（4）筹资时间短，费用比较合理。
11
国际银团内部构成
借款人
牵头行 代理行
12
国际证券融资
国际证券的发行方式 （1）国际证券的私募发行 国际证券的私募发行指证券发行人只能向特定的投资者 直接销售证券，而不能公开向大众投资者推销，也不能 进入公开的证券交易所市场流通，目的在于投资。 （2）国际证券的公募发行 国际证券的公募发行指证券发行人公开向大众投资者推 销证券的发行方式，证券可以在公开的证券交易所流通 。各国法律都对公募发行规定相当严格的审核制度。可 以分为注册制和核准制两种类型。
可以从以下三个方面来理解国际 融资的概念
A 国际融资是在国际市场上进行的
B
国际融资是在一国资金供应者与另一 国资金需求者之间进行的
C
国际融资是采取货币资金形态或实物 资金形态的国际资金转移
4
国际融资的特点
1.国际融资渠道更广 2.国际融资方式更多 3.企业融资成本容易得到控制
4.国际融资风险较大
36
实行QFII制度的基本内容
1.对合格境外机构投资者资格的界定 2.对投资额度的限制 （1）设定进入境内证券市场的最高资金额度和单 个投资者的最高投资额度； （2）规定合格机构投资者投资于单个股票的最高 比例。 3.对投资行业的限制 4.可投资的金融工具 5.在资金进出管理方面的要求
第五章 国际融资管理
1
本章学习要求
了解国际融资资的概念特点
理解国际信贷融资的概念和特点
掌握国际贸易融资、国际租赁融资的特点
国际融资
国际融资是指在国际金融市场上，资金需 求者为了获得在生产经营过程中所需的外 部资金，根据自己企业特性和经营状况的 需要，以改善企业资本结构和财务比例而 进行的筹资活动。
10
国际银团贷款
国际银团贷款已经成为国际中长期贷 款的重要形式，其特点主要有： （1）分散贷款风险。 （2）贷款期限较长 （3）贷款金额较大
（4）筹资时间短，费用比较合理。
11
国际银团内部构成
借款人
牵头行 代理行
12
国际证券融资
国际证券的发行方式 （1）国际证券的私募发行 国际证券的私募发行指证券发行人只能向特定的投资者 直接销售证券，而不能公开向大众投资者推销，也不能 进入公开的证券交易所市场流通，目的在于投资。 （2）国际证券的公募发行 国际证券的公募发行指证券发行人公开向大众投资者推 销证券的发行方式，证券可以在公开的证券交易所流通 。各国法律都对公募发行规定相当严格的审核制度。可 以分为注册制和核准制两种类型。
可以从以下三个方面来理解国际 融资的概念
A 国际融资是在国际市场上进行的
B
国际融资是在一国资金供应者与另一 国资金需求者之间进行的
C
国际融资是采取货币资金形态或实物 资金形态的国际资金转移
4
国际融资的特点
1.国际融资渠道更广 2.国际融资方式更多 3.企业融资成本容易得到控制
4.国际融资风险较大
36
实行QFII制度的基本内容
1.对合格境外机构投资者资格的界定 2.对投资额度的限制 （1）设定进入境内证券市场的最高资金额度和单 个投资者的最高投资额度； （2）规定合格机构投资者投资于单个股票的最高 比例。 3.对投资行业的限制 4.可投资的金融工具 5.在资金进出管理方面的要求
第九章 国际融资 《国际投资学》PPT课件
五、国际短期融资与中长期融资
六、国际债权融资和权益融资 国际债权融资是指投资人到期必须归还本金，并对融资 人支付固定回报的资金融通方式，偿还性和生息性是债 权融资的两个基本特征。 国际权益融资是指一国的融资人通过发行权益性有价证 券或与他国投资人签订合资经营的契约，实现资金从投 资人向融资人的流动，并因此而形成共同承担投资风
险，共同分享投资收益的投融资关系。
第二节 国际项目融资
一、项目融资的概念和特点 从广义角度看，一切为了建设一个新项目，收购一个现 有或对已有项目进行债务重组所进行的融资活动都可以 被认为是项目融资（Project Financing）； 狭义的项目融资即为一个特定经济实体所安排的资金融 通。
二、项目融资运作程序 三、项目融资模式
ห้องสมุดไป่ตู้第九章 国际融资
第一节 国际融资
一、国际融资的概念 国际融资（International Financing）是指在国际金 融市场上，运用各种金融手段，通过各种相应的金融机 构进行的资金融通。
二、国际融资发展的特征与趋势 三、国际融资媒介
四、国际直接融资与国际间接融资 国际直接融资是指不通过金融机构而由资金盈余方与资 金短缺方直接进行的资金融通。 国际间接融资是指融资人和投资人不直接发生联系，而 以金融中介机构作为媒介，在资金盈余方与资金短缺方 之间进行资金融通 。
第三节 金融创新与国际融资
一、金融创新 金融创新（Financial Innovation）是传统借贷和融资 方式的延伸，是变更现有金融体制和增加新的金融工 具，以获取现有金融体制和金融工具所无法取得的潜在 的利润而涵盖整个金融领域多方面的总概括。
二、金融创新与国际融资 1．全球债券（Global Bonds） 2．证券投资组合 3．金融创新与国际融资
六、国际债权融资和权益融资 国际债权融资是指投资人到期必须归还本金，并对融资 人支付固定回报的资金融通方式，偿还性和生息性是债 权融资的两个基本特征。 国际权益融资是指一国的融资人通过发行权益性有价证 券或与他国投资人签订合资经营的契约，实现资金从投 资人向融资人的流动，并因此而形成共同承担投资风
险，共同分享投资收益的投融资关系。
第二节 国际项目融资
一、项目融资的概念和特点 从广义角度看，一切为了建设一个新项目，收购一个现 有或对已有项目进行债务重组所进行的融资活动都可以 被认为是项目融资（Project Financing）； 狭义的项目融资即为一个特定经济实体所安排的资金融 通。
二、项目融资运作程序 三、项目融资模式
ห้องสมุดไป่ตู้第九章 国际融资
第一节 国际融资
一、国际融资的概念 国际融资（International Financing）是指在国际金 融市场上，运用各种金融手段，通过各种相应的金融机 构进行的资金融通。
二、国际融资发展的特征与趋势 三、国际融资媒介
四、国际直接融资与国际间接融资 国际直接融资是指不通过金融机构而由资金盈余方与资 金短缺方直接进行的资金融通。 国际间接融资是指融资人和投资人不直接发生联系，而 以金融中介机构作为媒介，在资金盈余方与资金短缺方 之间进行资金融通 。
第三节 金融创新与国际融资
一、金融创新 金融创新（Financial Innovation）是传统借贷和融资 方式的延伸，是变更现有金融体制和增加新的金融工 具，以获取现有金融体制和金融工具所无法取得的潜在 的利润而涵盖整个金融领域多方面的总概括。
二、金融创新与国际融资 1．全球债券（Global Bonds） 2．证券投资组合 3．金融创新与国际融资
4第四章国际融资业务.pptx
不需要其他银行担保。 邀请一流银行的风险参与。
风险
贴现公司承担的风险较 包买商承担的风险较大，出口 小，贴现率也较低。 商付出的代价也较高。
1.2 福费廷
❖ 1.2.4 福费廷市场的发展
❖ （1）福费廷起源于60年代的东西方贸易。前苏联、 东欧国家需要大量进口谷物，美国有大量过剩农产 品，在谷物贸易上双方有共同的利益；
资金支持。 ❖ 4.出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。 ❖ 5.出口信贷有指定用途，即该项融资限于购买贷款
国家的商品。
1.1 出口信贷
❖ 1.2.3 类型
❖ （1）卖方信贷 指出口方银行为资助资本货物的出口，对出
口商提供的中长期融资。 ❖ （2）买方信贷 ❖ 指出口方银行为资助资本货物的出口，向进1.2 福费廷❖ 1.2 Nhomakorabea2特点：
❖ ③出口商将经过进口商承兑和进口方银行担保的 远期票据卖断给包买商，得到资金融通；
❖ ④福费廷业务中包买商买到的票据没有追索权； ❖ ⑤大额的福费廷业务中，几家包买商可以联合起
来，组成包买辛迪加，共同进行中期贸易融资；
1.2 福费廷
❖ ⑥对于某些风险较大的福费廷业务，包买商还邀 请当地的一流金融机构进行风险参与。
1.2 福费廷
❖ 初级包买商向二级出售远期票据的原因是：
❖ （1）分散风险。在二级市场上出售远期票据，可 以调整投资结构，从整体上降低风险；
❖ （2）增强清偿能力。当初级包买商资金不足时， 可以通过在二级市场出售远期票据获取现汇；
❖ （3）谋取利润。例如，若市场贴现率下降，初 级包买商在二级市场上转售远期票据可以赢利。
❖ 出口商不仅要支付利息，还要支付信贷保险 费、承担费、管理费等。出口商总是将这些附加费 用转嫁于货价之中。
风险
贴现公司承担的风险较 包买商承担的风险较大，出口 小，贴现率也较低。 商付出的代价也较高。
1.2 福费廷
❖ 1.2.4 福费廷市场的发展
❖ （1）福费廷起源于60年代的东西方贸易。前苏联、 东欧国家需要大量进口谷物，美国有大量过剩农产 品，在谷物贸易上双方有共同的利益；
资金支持。 ❖ 4.出口信贷的利率一般低于相同条件下的市场利率。 ❖ 5.出口信贷有指定用途，即该项融资限于购买贷款
国家的商品。
1.1 出口信贷
❖ 1.2.3 类型
❖ （1）卖方信贷 指出口方银行为资助资本货物的出口，对出
口商提供的中长期融资。 ❖ （2）买方信贷 ❖ 指出口方银行为资助资本货物的出口，向进1.2 福费廷❖ 1.2 Nhomakorabea2特点：
❖ ③出口商将经过进口商承兑和进口方银行担保的 远期票据卖断给包买商，得到资金融通；
❖ ④福费廷业务中包买商买到的票据没有追索权； ❖ ⑤大额的福费廷业务中，几家包买商可以联合起
来，组成包买辛迪加，共同进行中期贸易融资；
1.2 福费廷
❖ ⑥对于某些风险较大的福费廷业务，包买商还邀 请当地的一流金融机构进行风险参与。
1.2 福费廷
❖ 初级包买商向二级出售远期票据的原因是：
❖ （1）分散风险。在二级市场上出售远期票据，可 以调整投资结构，从整体上降低风险；
❖ （2）增强清偿能力。当初级包买商资金不足时， 可以通过在二级市场出售远期票据获取现汇；
❖ （3）谋取利润。例如，若市场贴现率下降，初 级包买商在二级市场上转售远期票据可以赢利。
❖ 出口商不仅要支付利息，还要支付信贷保险 费、承担费、管理费等。出口商总是将这些附加费 用转嫁于货价之中。
《国际融资业务》课件
2
审批流程
解析国际融资业务的审批流程，介绍相关的审批机构和审批标准。
3
合同签订
探讨国际融资业务中合同签订的重要性，详述合同签订的主要内容和注意事项。
国际融资业务风险控制与防范
外汇风险
分析国际融资业务中的外汇风 险，提供风险控制和防范的策 略和方法。
信用风险
详述国际融资业务中的信用风 险，介绍评估和防范信用风险 的关键要点。
国际融资业务
简介
了解什么是国际融资业务，探究其发展历程，并解析其在全球经济中的作用 和意义。
国际贸易方式
进口和出口贸易
深入了解国际贸易的基本方 式，探索进出口贸易的运作 机制以及相关风险和机遇。
保理业务
介绍保理业务的基本概念， 解析其在国际贸易中的作用 和具体操作流程。
集装箱运输
探讨集装箱运输在国际贸易 中的关键作用，以及其对国 际融资业务的影响。
政治风险
解析国际融资业务中的政治风 险，探讨应对政治风险的相关 策略和实践。
国际融资业务实务案例
案例一：国际贸易保理业务 案例二：信用证开证流程
通过具体案例分析国际贸易保理 业务的实际操作流程和应用情况， 揭示其重要性。
详细介绍信用证开证的操作流程 和案例，讲解信用证在国际融资 中的具体应用。
案例三：贸易融资实际操 作演练
实际演练贸易融资的操作流程， 帮助学员更好地掌握国际融资业 务的实际应用。
结论
1 国际融资业务的未来发展趋势
展望国际融资业务的未来发展趋势，探讨新技术和新形势下的机遇与挑战。
2 国际融资业务的应用前景
详述国际融资业务的应用前景，分析全球经济和贸易发展对其的推动作用。
3 国际融资业务的未来挑战与机遇
国际融资管理.ppt
参与行：接受牵头银行邀请并参与银团贷款的银行 成为参与行。占有贷款份额较大的参与行协助牵头 行做好贷款组织活动，成为管理行。
代理行：借贷双方委托一家银行（一般为牵头行） 作为代理行负责贷款的日常管理。
2019/10/5
第六章 国际融资管理
14
备忘录：借贷双方达成初步协议后，前头银 行负责准备一份备忘录。备忘录应包括借款 人资信以及有关贷款情况。
出口国 银行
2.发放贷款 进 口 国 5.还本付息 银 行
3.转移贷款 6.还本付息
2019/10/5
第六章 国际融资管理
. 4.现汇付款
出口 商
1 签 约 交 货
进口 商
24
直接买方信贷
出口国 银行
2.发放贷款 4.还本付息
进口 商
3.现汇付款 1.贸易合同
出口 商
2019/10/5
第六章 国际融资管理
资金使用
资金供给 币种选择 方式手续 利率水平 期限结构
银行信贷 政府贷款 世行贷款 出口信贷
商业用途， 政治用途， 社会用途， 商业用途， 限制较少 限制较多 限制较多 贸易限制 相当充沛 财力所限 财力所限 比较充裕 灵活多样 国别限制 美元为主 国别限制 灵活简便 呆板繁琐 呆板繁琐 贸易限制 相对较高 低息援助 无息低息 政府贴息 期限灵活 期限很长 期限很长 期限适中
适应性：银团贷款中，借贷双方应当有一定 的相互适应能力。在这种相互适应中，借款 人可能增加借款额度，贷款人可能减少资金 供给。但是，如果出现参与行认贷额度不足， 管理行应承担补足缺额的责任。
2019/10/5
第六章 国际融资管理
15
银团贷款中的借方成本（参考P150：信 贷条件）
代理行：借贷双方委托一家银行（一般为牵头行） 作为代理行负责贷款的日常管理。
2019/10/5
第六章 国际融资管理
14
备忘录：借贷双方达成初步协议后，前头银 行负责准备一份备忘录。备忘录应包括借款 人资信以及有关贷款情况。
出口国 银行
2.发放贷款 进 口 国 5.还本付息 银 行
3.转移贷款 6.还本付息
2019/10/5
第六章 国际融资管理
. 4.现汇付款
出口 商
1 签 约 交 货
进口 商
24
直接买方信贷
出口国 银行
2.发放贷款 4.还本付息
进口 商
3.现汇付款 1.贸易合同
出口 商
2019/10/5
第六章 国际融资管理
资金使用
资金供给 币种选择 方式手续 利率水平 期限结构
银行信贷 政府贷款 世行贷款 出口信贷
商业用途， 政治用途， 社会用途， 商业用途， 限制较少 限制较多 限制较多 贸易限制 相当充沛 财力所限 财力所限 比较充裕 灵活多样 国别限制 美元为主 国别限制 灵活简便 呆板繁琐 呆板繁琐 贸易限制 相对较高 低息援助 无息低息 政府贴息 期限灵活 期限很长 期限很长 期限适中
适应性：银团贷款中，借贷双方应当有一定 的相互适应能力。在这种相互适应中，借款 人可能增加借款额度，贷款人可能减少资金 供给。但是，如果出现参与行认贷额度不足， 管理行应承担补足缺额的责任。
2019/10/5
第六章 国际融资管理
15
银团贷款中的借方成本（参考P150：信 贷条件）
国际融资工具课件
02 国际融资工具
国际债券
外国债券
由外国发行人在本国债 券市场发行的债券，通
常以本国货币计价。
欧洲债券
国际组织债券
全球债券
由同一发行人在本国以 外的市场发行的债券， 通常以多种货币计价。
由国际组织如世界银行、 国际货币基金组织等发 行的债券。
在多个国家发行的债券， 通常以美元计价，可以 在全球范围内交易。
能性。
利率风险类型
包括重新定价风险、基准风险和期 权性风险。
利率风险管理方法
包括利率敏感性分析、利率衍生品、 免疫策略等。
国家风险管理
国家风险定义
国家风险是指由于东道国政治、 经济和社会环境的不确定性，导 致企业在该国开展业务面临损失
的可能性。
国家风险类型
包括政治风险、经济风险、法律 风险和社会文化风险等。
企业向外国商业银行申请贷款， 通常以短期贷款为主。
国际金融组织贷款
企业向国际金融机构如世界银 行、国际货币基金组织等申请 贷款。
国际项目融资
针对特定项目或资产进行的融 资活动，通常涉及长期贷款和 多个参与方。
国际租赁融资
企业通过租赁方式获得设备或 资产的使用权，并支付租金。
03 国际融资风险管理
汇率风险管理
汇率风险定义
汇率风险是指在国际经济活动中，由 于汇率变动导致企业以外币计价的资 产和负债的价值发生变化，从而给企 业带来财务损失的可能性。
汇率风险类型
汇率风险管理方法
包括经济法、外汇交易法、财务报告 法、经营法。
包括交易风险、折算风险和经营风险。
利率风险管理
利率风险定义
利率风险是指企业在国际融资过 程中，由于利率变动导致企业财 务成本上升或资产价值下降的可
国际融资结算管理与财务知识分析
第六章 银行保函
Contents
1. 银行保函概述 2. 银行保函的开立 3. 银行保函的业务处理 4. 银行保函的种类 5. 银行保函与跟单信用证的异同 6. 备用信用证
2020/11/19
Contents
1. 银行保函概述 2. 银行保函的开立 3. பைடு நூலகம்行保函的业务处理 4. 银行保函的种类 5. 银行保函与跟单信用证的异同 6. 备用信用证
▪ 贸易支付/工程承包/租金支付/资金借贷等等
2020/11/19
银行保函的特点 ❖ 保函业务的基本特点
▪ 作为对他人信用不足的辅助或补充,以银行信用为 基础的信用工具；
▪ 具有或然性 ▪ 三方当事人 ▪ 保函的担保方未必负有第一性的付款或赔偿责任 ▪ 保函的受益人权益是不可转让的
2020/11/19
2020/11/19
信托收据
❖信托收据(Trust Receipt, T/R) 进口商以信托方式向银行借出全套商业单据时出具 的保证书。进口商将货物抵押给银行，以银行受托 人的身份提取货物，并在一定期限内，对银行履行 付款职责。 进口商与开证行或代收行间关于物权处理的契约。
两种情况：托收项下远期付款交单中进口商凭信托收 据借单（D/P下的T/R）；信用证项下凭信托收据借 单。
2020/11/19
Contents
1. 银行保函概述 2. 银行保函的开立 3. 银行保函的业务处理 4. 银行保函的种类 5. 银行保函与跟单信用证的异同 6. 备用信用证
2020/11/19
备用信用证 ❖备用信用证(standby credit)
▪ 银行应申请人的请求，向受益人出具的，保证凭规 定的单据向受益人支付一定数额款项的书面凭证。
Contents
1. 银行保函概述 2. 银行保函的开立 3. 银行保函的业务处理 4. 银行保函的种类 5. 银行保函与跟单信用证的异同 6. 备用信用证
2020/11/19
Contents
1. 银行保函概述 2. 银行保函的开立 3. பைடு நூலகம்行保函的业务处理 4. 银行保函的种类 5. 银行保函与跟单信用证的异同 6. 备用信用证
▪ 贸易支付/工程承包/租金支付/资金借贷等等
2020/11/19
银行保函的特点 ❖ 保函业务的基本特点
▪ 作为对他人信用不足的辅助或补充,以银行信用为 基础的信用工具；
▪ 具有或然性 ▪ 三方当事人 ▪ 保函的担保方未必负有第一性的付款或赔偿责任 ▪ 保函的受益人权益是不可转让的
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2020/11/19
信托收据
❖信托收据(Trust Receipt, T/R) 进口商以信托方式向银行借出全套商业单据时出具 的保证书。进口商将货物抵押给银行，以银行受托 人的身份提取货物，并在一定期限内，对银行履行 付款职责。 进口商与开证行或代收行间关于物权处理的契约。
两种情况：托收项下远期付款交单中进口商凭信托收 据借单（D/P下的T/R）；信用证项下凭信托收据借 单。
2020/11/19
Contents
1. 银行保函概述 2. 银行保函的开立 3. 银行保函的业务处理 4. 银行保函的种类 5. 银行保函与跟单信用证的异同 6. 备用信用证
2020/11/19
备用信用证 ❖备用信用证(standby credit)
▪ 银行应申请人的请求，向受益人出具的，保证凭规 定的单据向受益人支付一定数额款项的书面凭证。
国际财务chapter3融资管理本部99页PPT
3
第一节 国际融资概述
二、与国内融资相比国际融资特点 1、融资来源更广 2、融资方式更多 3、融资风险更大 4、融资管制与信息披露更严格 5、融资成本降低空间较大 三、跨国公司的融资目标 • 融资目标 四、有关国际金融市场
……是国际 货币市场的
核心
4
第2节 国际贷款融资 • 重点：国际银行中长期贷款 一、了解欧洲货币市场 （一）国际金融市场类型 1、按资金融通的期限分： • 国际货币市场：借贷市场、贴现市场、票据市场 • 国际资本市场：中长期信贷、证券市场 2、按市场交易对象所在区域不同分： • 传统国际金融市场：在岸市场 • 新型国际金融市场：离岸市场
5
在岸市场和离岸市场
• 在岸市场：居民与非居民之间国际金融市场，主要从事市场所在国货 币的国际借贷，并受市场所在国政府政策与法规管辖。比如伦敦、纽 约、东京等地金融市场。
• 离岸市场（欧洲货币市场）：指非居民之间的国际金融市场，经营的 对象主要是境外货币，且不受任何国家金融当局的管制，具有真正的 国际性。
• 因最早产生于欧洲，故又称为欧洲货币市场。但欧洲货币市场不是一 个地理概念，在亚洲的境外货币市场，也可以称为欧洲货币市场。
二者特征
6
一、了解欧洲货币市场（续）
（二）欧洲货币市场 • 当代国际信贷市场的基础，也是国际货币市场的核心
1、欧洲货币的概念（Eurocurrency） • 欧洲货币市场交易的客体是欧洲货币 • 欧洲货币是指货币发行国之外的国际银行所拥有的该货币的定期存款。 • 欧洲货币包括：美元、瑞士法郎、日元、英镑和欧元等 • 如何判断一笔货币是否是欧洲货币？
月或6个月调整一次。
11
举例
• 某公司从国际银行贷款200万美元，期限2年。 利率=LIBPR+0.375%，利率每6个月调整1次。贷款协议 成立时商定LIBOR=9.25%
第一节 国际融资概述
二、与国内融资相比国际融资特点 1、融资来源更广 2、融资方式更多 3、融资风险更大 4、融资管制与信息披露更严格 5、融资成本降低空间较大 三、跨国公司的融资目标 • 融资目标 四、有关国际金融市场
……是国际 货币市场的
核心
4
第2节 国际贷款融资 • 重点：国际银行中长期贷款 一、了解欧洲货币市场 （一）国际金融市场类型 1、按资金融通的期限分： • 国际货币市场：借贷市场、贴现市场、票据市场 • 国际资本市场：中长期信贷、证券市场 2、按市场交易对象所在区域不同分： • 传统国际金融市场：在岸市场 • 新型国际金融市场：离岸市场
5
在岸市场和离岸市场
• 在岸市场：居民与非居民之间国际金融市场，主要从事市场所在国货 币的国际借贷，并受市场所在国政府政策与法规管辖。比如伦敦、纽 约、东京等地金融市场。
• 离岸市场（欧洲货币市场）：指非居民之间的国际金融市场，经营的 对象主要是境外货币，且不受任何国家金融当局的管制，具有真正的 国际性。
• 因最早产生于欧洲，故又称为欧洲货币市场。但欧洲货币市场不是一 个地理概念，在亚洲的境外货币市场，也可以称为欧洲货币市场。
二者特征
6
一、了解欧洲货币市场（续）
（二）欧洲货币市场 • 当代国际信贷市场的基础，也是国际货币市场的核心
1、欧洲货币的概念（Eurocurrency） • 欧洲货币市场交易的客体是欧洲货币 • 欧洲货币是指货币发行国之外的国际银行所拥有的该货币的定期存款。 • 欧洲货币包括：美元、瑞士法郎、日元、英镑和欧元等 • 如何判断一笔货币是否是欧洲货币？
月或6个月调整一次。
11
举例
• 某公司从国际银行贷款200万美元，期限2年。 利率=LIBPR+0.375%，利率每6个月调整1次。贷款协议 成立时商定LIBOR=9.25%
国际财务管理之 国际融资PPT共67页
39、没有不老的誓言，没有不变的承 诺，踏 上旅途 ，义无 反顾。 40、对时间的价值没有没有深切认识 的人， 决不会 坚韧勤 勉。
谢谢你的阅读
❖ 知识能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出，乐 观是成 功的第 三要素 。
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
谢谢你的阅读
❖ 知识能”这个字(法语是一个字 )，只 在愚人 的字典 中找得 到。--拿 破仑。 37、不要生气要争气，不要看破要突 破，不 要嫉妒 要欣赏 ，不要 托延要 积极， 不要心 动要行 动。 38、勤奋，机会，乐观是成功的三要 素。(注 意：传 统观念 认为勤 奋和机 会是成 功的要 素，但 是经过 统计学 和成功 人士的 分析得 出，乐 观是成 功的第 三要素 。
71、既然我已经踏上这条道路，那么，任何东西都不应妨碍我沿着这条路走下去。——康德 72、家庭成为快乐的种子在外也不致成为障碍物但在旅行之际却是夜间的伴侣。——西塞罗 73、坚持意志伟大的事业需要始终不渝的精神。——伏尔泰 74、路漫漫其修道远，吾将上下而求索。——屈原 75、内外相应，言行相称。——韩非
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国际金融实务
第10章 国际融资业务
本章学习目标
• 掌握国际贸易融资的类型和各类短期贸易融资及中长期 贸易融资的内容
• 掌握国际工程项目融资的概念、类型与风险，着重掌握 BOT项目融资的内容
• 掌握国际租赁融资的概念、利弊、形式和国际租赁程序 • 了解国际债券的发展、融资特点、发行人及信用评级 • 掌握外国债券的概念、分类和发行 • 掌握欧洲债券的融资特 • 借款人 • 银行 • 安排行 • 管理行 • 代理行 • 工程银行 • 担保委托人
• 财务顾问行 • 专家 • 律师 • 国际机构 • 所在国政府 • 保险公司 • 租赁公司 • 评级机构
10.2.4 项目融资的类型与阶段
• 融资类型
• 限追索权或无追索权贷款，依靠项目现金流 量来还款。
• 信托收据、承兑交单
• 信用证结算方式下的融资
• 开证额度 、进口押汇 、担保提货(Delivery Guarantee)
10.1.2 短期贸易融资
• 国际保理业务(International Factoring)
• 国际保理业务的服务内容
• 贸易融资、销售分户账管理、信用销售控制、坏 账担保、催收账款
• 当今的项目融资主要集中在大规模的基本建 设项目，如发电站、道路、铁路和机场。
10.2.2 采用项目融资方式的优势
• 对项目的发起人和运营方来说：
• 项目所带来的利益足以弥补额外的成本。
• 对于借款人，项目融资方式的吸引力在于
• 风险分担 • 政治风险 • 财务待遇 • 借款限额 • 税收待遇
10.2.3 项目融资的参与方
BOT项目融资的图例结构
发起人
安慰信
政 府
特许 项目公 协议 司
机
构
运营方
项目收入委 托给担保受 托人
10.1.3 中长期贸易融资
福费廷(Forfeiting) • 定义
• 福费廷指在延期付款的大型设备中长期贸易 中，出口商把经过进口商承兑的，期限在3～ 12年远期的汇票，无追索权地给予出口商所 在地的银行（或大金融公司），提前取得现 款的一种融资形式。
• 福费廷业务的产生与发展 • 对各方的利弊分析 • 叙做程序
的区别，了解主要的欧洲债券市场 • 掌握欧洲债券发行费用的核算、收益分析和国际债券的
利率风险
10.1 国际贸易融资
• 融资即融通资金，指资金在持有者之间流 动，以调剂余缺。
• 分为国内融资和国际融资（资金融通涉及其 他国家，超越了国境）
• 国际融资的特点：
• 国际融资主客体的复杂性 • 国际融资的风险性
• 银行提供的融资
• 无抵押贷款(Unsecured Loans) • 打包放款(Packing Credit) • 出口押汇(Bills Purchased) • 票据贴现
10.1.2 短期贸易融资
• 对进口方融资
• 出口方提供的融资
• 赊账(Open Account) 、票据信贷
• 银行提供的融资
• 积极的动机包括促进经济发展，增加就业， 技术转让，市场扩大，增加利润，降低获 得供应的费用，减少过剩产品数量，提高 营销技能。
10.2 国际工程项目融资
10.2.1 项目融资概述
• 项目融资的特征及要素
• 共同特征：融资不是主要依赖项目发起人的 信贷或所涉及的有形资产。
• 项目融资与其他有限追索权融资的区别 • 项目融资的适用范围
• 国际保理业务对各方当事人的利弊分析 • 国际保理业务组织模式和叙做程序
• 组织模式 （双保理商摸式 、单保理商模式 ） • 叙做程序
10.1.3 中长期贸易融资
出口信贷
• 出口信贷的概念和类型
• 概念 • 主要形式：卖方信贷和买方信贷 • 其他形式：信用限额安排 、混合贷款 、存款
协议
• 卖方信贷（Supplier‘s Credit）业务程序 • 买方信贷(Buyer’s Credit)业务程序 • 卖方信贷和买方信贷的利弊分析
10.1.4 对销贸易
对销贸易
• 对销贸易的概念 • 对销贸易的形式
• 易货贸易 • 结算协定（又称双边结算协定） • 转售贸易 • 回购贸易 • 互购 • 补偿贸易
10.1.4 对销贸易
对销贸易的利弊分析
• 消极的动机是指强迫国家或公司参与对销 贸易而不论其是否期望，包括节省外汇或 硬通货，贸易不平衡的改善和保持出口价 格。
• 用被称为“预先购买”或“产品支付”的方 式预先支付一定数量的资金来购买项目的销 售收益(或项目收益)。
• 项目的阶段
• 建造或开发阶段 • 运营阶段
10.2.5 项目融资的风险
• 信用风险 • 建设和开发风险 • 市场和运营风险 • 金融风险 • 政治风险 • 法律风险 • 环境风险
10.2.6 项目融资的典型方式：BOT项目融资
10.1.1 国际贸易融资的类型
• 按融资的期限划分
• 短期贸易融资。（融资期限在1年以下 ） • 中长期贸易融资。（融资期限在1年以上 ）
• 按接受贸易融资的对象划分
• 对出口方融资。 • 对进口方融资。
10.1.2 短期贸易融资
• 对出口方融资
• 进口方提供的融资——预付款，进口商在收 到货物单据之前，就付出全部或一部分货款， 这就是进口商对出口商提供了预付货款。手 续简便、费用少，对出口方最有利。
BOT项目融资的定义及其在我国的发展
• 定义
• BOT是英文“BUILD-OPERATE-TRANSFER”的缩 写，意即“建设—营运—转让”，是指东道国政府把 由政府支配、拥有或控制的资源以招标形式选择国际 商业资本或私人资本等发展商，政府通过与其签订协 议，授权其为此项目筹资、设计、建设，并授予发展 商在项目建成后的一定期限内通过经营收回投资、运 营、维修费用和一些合理的服务费、租金等其他费用， 以及取得利润等投资回报的特许权。在授权期结束后， 发展商将项目无偿转让给政府。
• BOT项目融资的定义及其在我国的发展
10.2.6 项目融资的典型方式：BOT项目融资
BOT项目融资的叙做
• 项目的确定
• 招标
• 对投标者进行资格预审 • 准备和发生投标邀请书
• 评标和决标
• 授权
• 授权法律
• 建设阶段
特许权协议
• 运营和移交阶段
10.2.6 项目融资的典型方式：BOT项目融资
第10章 国际融资业务
本章学习目标
• 掌握国际贸易融资的类型和各类短期贸易融资及中长期 贸易融资的内容
• 掌握国际工程项目融资的概念、类型与风险，着重掌握 BOT项目融资的内容
• 掌握国际租赁融资的概念、利弊、形式和国际租赁程序 • 了解国际债券的发展、融资特点、发行人及信用评级 • 掌握外国债券的概念、分类和发行 • 掌握欧洲债券的融资特 • 借款人 • 银行 • 安排行 • 管理行 • 代理行 • 工程银行 • 担保委托人
• 财务顾问行 • 专家 • 律师 • 国际机构 • 所在国政府 • 保险公司 • 租赁公司 • 评级机构
10.2.4 项目融资的类型与阶段
• 融资类型
• 限追索权或无追索权贷款，依靠项目现金流 量来还款。
• 信托收据、承兑交单
• 信用证结算方式下的融资
• 开证额度 、进口押汇 、担保提货(Delivery Guarantee)
10.1.2 短期贸易融资
• 国际保理业务(International Factoring)
• 国际保理业务的服务内容
• 贸易融资、销售分户账管理、信用销售控制、坏 账担保、催收账款
• 当今的项目融资主要集中在大规模的基本建 设项目，如发电站、道路、铁路和机场。
10.2.2 采用项目融资方式的优势
• 对项目的发起人和运营方来说：
• 项目所带来的利益足以弥补额外的成本。
• 对于借款人，项目融资方式的吸引力在于
• 风险分担 • 政治风险 • 财务待遇 • 借款限额 • 税收待遇
10.2.3 项目融资的参与方
BOT项目融资的图例结构
发起人
安慰信
政 府
特许 项目公 协议 司
机
构
运营方
项目收入委 托给担保受 托人
10.1.3 中长期贸易融资
福费廷(Forfeiting) • 定义
• 福费廷指在延期付款的大型设备中长期贸易 中，出口商把经过进口商承兑的，期限在3～ 12年远期的汇票，无追索权地给予出口商所 在地的银行（或大金融公司），提前取得现 款的一种融资形式。
• 福费廷业务的产生与发展 • 对各方的利弊分析 • 叙做程序
的区别，了解主要的欧洲债券市场 • 掌握欧洲债券发行费用的核算、收益分析和国际债券的
利率风险
10.1 国际贸易融资
• 融资即融通资金，指资金在持有者之间流 动，以调剂余缺。
• 分为国内融资和国际融资（资金融通涉及其 他国家，超越了国境）
• 国际融资的特点：
• 国际融资主客体的复杂性 • 国际融资的风险性
• 银行提供的融资
• 无抵押贷款(Unsecured Loans) • 打包放款(Packing Credit) • 出口押汇(Bills Purchased) • 票据贴现
10.1.2 短期贸易融资
• 对进口方融资
• 出口方提供的融资
• 赊账(Open Account) 、票据信贷
• 银行提供的融资
• 积极的动机包括促进经济发展，增加就业， 技术转让，市场扩大，增加利润，降低获 得供应的费用，减少过剩产品数量，提高 营销技能。
10.2 国际工程项目融资
10.2.1 项目融资概述
• 项目融资的特征及要素
• 共同特征：融资不是主要依赖项目发起人的 信贷或所涉及的有形资产。
• 项目融资与其他有限追索权融资的区别 • 项目融资的适用范围
• 国际保理业务对各方当事人的利弊分析 • 国际保理业务组织模式和叙做程序
• 组织模式 （双保理商摸式 、单保理商模式 ） • 叙做程序
10.1.3 中长期贸易融资
出口信贷
• 出口信贷的概念和类型
• 概念 • 主要形式：卖方信贷和买方信贷 • 其他形式：信用限额安排 、混合贷款 、存款
协议
• 卖方信贷（Supplier‘s Credit）业务程序 • 买方信贷(Buyer’s Credit)业务程序 • 卖方信贷和买方信贷的利弊分析
10.1.4 对销贸易
对销贸易
• 对销贸易的概念 • 对销贸易的形式
• 易货贸易 • 结算协定（又称双边结算协定） • 转售贸易 • 回购贸易 • 互购 • 补偿贸易
10.1.4 对销贸易
对销贸易的利弊分析
• 消极的动机是指强迫国家或公司参与对销 贸易而不论其是否期望，包括节省外汇或 硬通货，贸易不平衡的改善和保持出口价 格。
• 用被称为“预先购买”或“产品支付”的方 式预先支付一定数量的资金来购买项目的销 售收益(或项目收益)。
• 项目的阶段
• 建造或开发阶段 • 运营阶段
10.2.5 项目融资的风险
• 信用风险 • 建设和开发风险 • 市场和运营风险 • 金融风险 • 政治风险 • 法律风险 • 环境风险
10.2.6 项目融资的典型方式：BOT项目融资
10.1.1 国际贸易融资的类型
• 按融资的期限划分
• 短期贸易融资。（融资期限在1年以下 ） • 中长期贸易融资。（融资期限在1年以上 ）
• 按接受贸易融资的对象划分
• 对出口方融资。 • 对进口方融资。
10.1.2 短期贸易融资
• 对出口方融资
• 进口方提供的融资——预付款，进口商在收 到货物单据之前，就付出全部或一部分货款， 这就是进口商对出口商提供了预付货款。手 续简便、费用少，对出口方最有利。
BOT项目融资的定义及其在我国的发展
• 定义
• BOT是英文“BUILD-OPERATE-TRANSFER”的缩 写，意即“建设—营运—转让”，是指东道国政府把 由政府支配、拥有或控制的资源以招标形式选择国际 商业资本或私人资本等发展商，政府通过与其签订协 议，授权其为此项目筹资、设计、建设，并授予发展 商在项目建成后的一定期限内通过经营收回投资、运 营、维修费用和一些合理的服务费、租金等其他费用， 以及取得利润等投资回报的特许权。在授权期结束后， 发展商将项目无偿转让给政府。
• BOT项目融资的定义及其在我国的发展
10.2.6 项目融资的典型方式：BOT项目融资
BOT项目融资的叙做
• 项目的确定
• 招标
• 对投标者进行资格预审 • 准备和发生投标邀请书
• 评标和决标
• 授权
• 授权法律
• 建设阶段
特许权协议
• 运营和移交阶段
10.2.6 项目融资的典型方式：BOT项目融资