如何理解财务报表分析PPT课件
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财务报表的解读与分析精品PPT课件
以前年度已计提的各项减值准备的转回； 资产置换损益。
第四视角：借助财务比率 透视反映经营业绩的指标(利润率等)
三、现金流量表及其解读
（一）现金流量表及其作用
是反映企业一定会计期间现金流入和流出 的报表。
作用： 1.说明企业现金流入流出的原因； 2.分析企业偿债能力和支付股利的能力； 3.分析财务状况和经营成果的可靠性； 4.分析净利润与现金流量差异的原因。
（二）比率分析法 运用财务比率来进行财务分析的方法。 财务比率的主要类型有三种： 1.结构比率:部分与总体之比; 2.效率比率:所得与所费(投入)之比; 3.相关比率:两个有内在联系的指标之比.
三.盈利能力分析
（一）利润额分析 1.数量分析
净利润目标完成率 =净利润实际值/净利润目标值*100% 净利润增减变动率 =（本期净利润额-基期净利润额） /基期净利润额
2.企业经营管理权限及其调控程度 赊销; 费用挂账处理. 3.关联交易金额与比
4.非经常性损益
是指与经营业务无直接关系以及虽与经营业务相关,但 由于其性质、金额或发生频率影响了真实、公允地反映公
司正常盈利能力的各项收入和支出.包括：
股权转让收益; 处置长期资产收益； 委托理财收益（短期证券收益除外）; 补贴收入及无正式批文的税收返还和减免； 对非金融企业收取的资金占用费；
财务报表分析是以企业财务报表和其他 资料为依据，采用一系列专门的方法，对
企业的财务状况和经营成果所作的评价与 剖析。
（一）目的
为信息使用者提供决策所需的信息。
信息使用者主要有：投资者(股东)；
债权人；
管理者等
（二）主要内容
盈利能力分析
偿债能力分析
营运能力分析
增长能力分析
第四视角：借助财务比率 透视反映经营业绩的指标(利润率等)
三、现金流量表及其解读
（一）现金流量表及其作用
是反映企业一定会计期间现金流入和流出 的报表。
作用： 1.说明企业现金流入流出的原因； 2.分析企业偿债能力和支付股利的能力； 3.分析财务状况和经营成果的可靠性； 4.分析净利润与现金流量差异的原因。
（二）比率分析法 运用财务比率来进行财务分析的方法。 财务比率的主要类型有三种： 1.结构比率:部分与总体之比; 2.效率比率:所得与所费(投入)之比; 3.相关比率:两个有内在联系的指标之比.
三.盈利能力分析
（一）利润额分析 1.数量分析
净利润目标完成率 =净利润实际值/净利润目标值*100% 净利润增减变动率 =（本期净利润额-基期净利润额） /基期净利润额
2.企业经营管理权限及其调控程度 赊销; 费用挂账处理. 3.关联交易金额与比
4.非经常性损益
是指与经营业务无直接关系以及虽与经营业务相关,但 由于其性质、金额或发生频率影响了真实、公允地反映公
司正常盈利能力的各项收入和支出.包括：
股权转让收益; 处置长期资产收益； 委托理财收益（短期证券收益除外）; 补贴收入及无正式批文的税收返还和减免； 对非金融企业收取的资金占用费；
财务报表分析是以企业财务报表和其他 资料为依据，采用一系列专门的方法，对
企业的财务状况和经营成果所作的评价与 剖析。
（一）目的
为信息使用者提供决策所需的信息。
信息使用者主要有：投资者(股东)；
债权人；
管理者等
（二）主要内容
盈利能力分析
偿债能力分析
营运能力分析
增长能力分析
财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
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项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
第三章财务报表分析(完整)PPT课件
• 6.盈余现金保障倍数
• 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
• 一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余 现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业 经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
四、发展能力分析
（一）营业收入增长率 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营
业收入总额×100% 其中，本年营业收入增长额=本年营业收入总额
• 3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入
÷平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高， 表明企业固定资产利用越充分。
• 4.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业
收入/平均资产总额
• 5.不良资产比率 （资产减值准备余额+应提未提和应摊未
摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总 额+资产减值准备余额）
• （二）资本保值增值率
• 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总 额÷年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保 全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保 障。该指标通常应当大于100%。
• 扣除客观因素后的本年末所有者权益总额 • 因国家投资、无偿划入、资产评估、清产核资、产权界定、
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。
• 按比较对象的不同分为
财务管理培训财务报表分析ppt44页.ppt精编版.ppt
（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
怎样读懂财务报表46页PPT
– 为了突击达到一定的利润总额，如扭亏或达到净资产收益率及格线，公 司会在报告(bàogào)日前做一笔假销售，再于报告(bàogào)发送 日后退货，从而虚增本期利润
利用推迟费用 入账时间降低 本期费用
– 将费用挂在“待摊费用”科目；待摊费用多为分摊期在一年以内的各项费用，也有一
些摊销期在一年以上（如固定资产修理支出等），待摊费用的发生时间是公
盈
销售 利润率 (xiāoshòu)
利
能
力
指
净资产收益率
标
每股收益(shōuyì)
第二十九页，共四十六页。
杜邦财务分析体系
总资产净利率(lìlǜ)
净资产收益率
×
权益(quányì)乘数
销售(xiāoshòu)净利率
×
总资产周转率
1÷(1 - 资产负债率 )
净利润
÷
主营业务
收入净额
主营业务 ÷ 资产平
在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投 资引起资产发生变动。其典型形式为：
资产
流动资产 固定资产
┇ ┇
总计
期 初 期 末 负债及股东权益 期 初
负债
500
股本
300
盈余公积
100
未分配利润 100
1000 1200 总 计
1000
期末
500 500 100 100
1200
第十二页，共四十六页。
负债(fùzhài) + 所有者权益
资金(zījīn)的占用
第八页，共四十六页。
资金的来源
二、资产(zīchǎn)负债表分析的目的
是否“健康”——了解公司的健康状况；
是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱； 是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否过低； “新陈代谢(xīn chén dàixiè)”是否正常——存货和应收账款周转是否过
财务报表分析概述PPT66页
趋势分析
表1-2
华星公司2003-2007年营业收入和净利润变动趋势表（%）
项目
2003年 2004年 2005年 2006年
单位：万元
2007年
营业收入
100
124.54 175.56 217.43 419.82
净利润
100
100.56 111.05 127.45 324.50
注：以2003年为基年
表1-5 华星公司资产负债表垂直分析表
单位：万元
资产
2007年
2006年
结构(占总资产的比重%) 2007年 2006年 变动情况
流动资产合计
49,976 29,751
46.93
38.46
8.47
非流动资产合计 资产总计
56,507 106,483
47,597 77,349
53.07 100
61.54 100
非系统风险 财务风险
公司的一切风险都最终反映在财务风险上。
思考：是否公司风险越低公司价值越大呢？
公司获取价值是以承担风险为前提的，公司 承担的风险过低，会使公司丧失投资或盈利 机会，或承担过高的资金成本，进而损害公 司价值。
通过公司短长期偿债能力与现金流量分析， 可以有效评价公司风险，进而为评价公司价 值提供支持。本书第2、3、7章分别讲述有关 内容与方法。
4．增长、盈利与风险的动态均衡是 公司价值最大化的具体体现
不能孤立地强调某一方面，否则会损害公司 价值。
公司增长、盈利与风险的动态均衡要视公司 的市场环境、经济环境、行业竞争、融资环 境、公司资源状况以及管理水平而定。这些 环境分析与财务报表分析一起构成了财务分 析。
三、财务报表分析框架
财务报表分析财务报表分析概述PPT课件
• 财务报表信息较其他竞争性信息源具有的相对优势： • （1）财务报表信息更直接地与各利益主体的经济
利益相关； • （2）财务报表信息是一种更为可信的信息来源； • （3）财务报表信息是一种成本较低的信息来源； • （4）财务报表(报告)是一种相对更为及时的信息
来源。
•
第15页/共67页
第二节 财务报表分析的信息基础——财务报告
第一节 财务报表分析的含义和目的
• 一、财务报表分析的含义
• 含义：
是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专 门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信 息，有效地寻找企业经营和财务状况变化的原因， 从而对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行 的综合与评价过程。
财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表 为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统 认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和 预测未来，以帮助报表使用人改善决策。
第18页/共67页
一、财务报表分析的会计信息
• 资产负债表与经济活动：
第19页/共67页
一、财务报表分析的会计信息
• 2.利润表 反映企业在一定期间全部经营活动成果的报表。 包括主营业务收入、营业利润、利润总额和净利润、每股收益五部分，分步反映
了净利润和每股收益的形成过程。
第20页/共67页
利润表与企业的基本活动：
• 现金流量表与企业的基本活动： •
第24页/共67页
一、财务报表分析的会计信息
• 4.所有者权益变动表 • 所有者权益变动表是反映构成所有者权益各组成部分
当期增减变动情况的报表。包括： • （1）会计政策的变更和前期差错更正对期初余额带来
的影响 • （2）本年增减变动的金额： • ①净利润 • ②直接计入所有者权益的利得和损失 • ③所有者投入和减少资本 • ④利润分配 • ⑤所有者权益内部的结转 • （3）本年年末余额 第25页/共67页
《财务报表与分析》PPT课件
3.雷达图法
雷达图法在财务分析中是一种比较 直观的分析方法,本文就重心与面积的关 系对雷达图反映的企业不同时期的核心 竞争力进行分析
可整理ppt
44
4.Z计分法
Z计分法客观准确、简单易懂、计算简便，所 有指标我们都可以通过上市公司公布的财务报 表中计算得到，可操作性强，不仅有利于企业 管理当局对企业的财务情况进行分析，同样也 适用于投资者、债权人对企业作出评价。
款支出、支付的差旅费、业务招待费现金 支出、支付的保险费等。
可整理ppt
10
投资活动产生的现金流量
现金流入有： 收回投资所收到的现金； 取得投资收益所收到的现金； 处置固定资产、无形资产和其他长期资产
所收回的现金； 现金流出有： 购建固定资产、无形资产和其他长期资产
所支付的现金 ； 投资所支付的现金 ；
力，便于报表使用者判断企业未来的发展
趋势，作出经济决策。
可整理ppt
7
三、现金流量表
反映企业一定会计期间现金和现等价 物流入和流出的报表。
现金流量表采用收付实现制原则编制。 现金流量表的内容可分为三部分：经
营活动的现金流量、投资活动的现金 流量及筹资活动的现金流量。
可整理ppt
8
经营活动产生的现金流量
可整理ppt
21
项目 流动资产 非流动资产 流动负债 非流动负债 股东权益
2007 18.8 81.2 27.7 22.3 50.0
2006 19.0 81.0 35.1
8.9 56.0
可整理ppt
22
项目 营业收入 营业成本 管理费用 财务费用 营业利润 利润总额 净利润
2007
2006
100
第九章 财务报表与分析
财务报表分析课件.ppt
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业 务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、 高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情 况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
《如何解读财务报表》课件
股本
公司注册资本或股票面 值。
资本公积
由企业留存收益和股东 出资超出股本面值的部
分组成。
盈余公积
由企业利润提取的公积 金。
未分配利润
企业经营积累的未分配 利润或亏损。
03
利润表解读
收入类科目解读
收入类科目
营业收入、其他业务收入、营 业外收入等。
解读重点
确认收入是否符合会计准则， 收入来源是否稳定可靠，是否 存在虚增收入的情况。
利润计算与利润表解读
利润计算
营业收入减去营业成本、税金及 附加、期间费用和资产减值损失 ，加上公允价值变动收益和投资
收益。
解读重点
分析利润的构成和来源，关注净利 润和经营活动现金流量的匹配度， 以及是否存在非经营性损益对利润 的影响。
注意事项
关注财务报表附注中的重要事项和 补充资料，以及与利润相关的财务 指标和同行业比较分析。
分析销售毛利率、净利率和成本费用利 润率等指标，评估公司的盈利能力。
详细描述
分析资产周转率、存货周转率和应收账 款周转率等指标，评估公司的资产管理 和运营效率。
案例三：某公司未来发展预测
01
02
总结词：通过预测某公司 详细描述 未来的财务报表，评估公 司的发展潜力和投资价值 。
03
04
05
分析行业发展趋势、市场 根据历史财务报表数据和
财务报表的分类
按编制主体分类
个别财务报表和合并财务报表。
按服务对象分类
对内报表和对外报表。
按编制时间分类
年度财务报表、半年度财务报表和季度财务报表等 。
02
资产负债表解读
资产类科目解读
80%
流动资产
财务报表分析——理解财务报表PPT课件
23
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
24
– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
4
资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
10
• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
• “资产减值损失”项目，反映企业各项资产 发生的减值损失。本项目应根据 “资产减 值损失”科目的发生额分析填列。
• “公允价值变动收益”项目，反映企业按 照相关准则规定应当计入当期损益的资产 或负债公允价值变动净收益，如交易性金 融资产当期公允价值的变动额。如为净损 失，以“－”号填列。
24
– （一）初始确认时划分为交易性非衍生金融资产； – （二）初始确认时被指定为可供出售非衍生金融资产； – （三）符合贷款和应收款项定义的非衍生金融资产。
• 存在以下情况之一的，表明企业没有明确意图将某项金 融资产投资持有至到期：
– （一）企业持有该金融资产投资的期限不确定。 – （二）发生市场利率变化、流动性需要变化、其他投资机会
流动资产合计
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债
流动负债合计
4
资产
期末 年初 负债和所有者权益 余额 余额 （或股东权益）
期末 年初 余额 余额
非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计
10
• “可供出售金融资产”项目，反映企业持有 的可供出售金融资产的期末价值，包括划分 为可供出售的股票投资、债券投资、基金投 资等金融资产。本项目应按可供出售金融资 产的期末价值分析填列。 • 可供出售金融资产主要反映企业持有的、以公允
价值计量的可供出售的股票投资、债权投资等金 融资产。 在现实会计实务中，可供出售金融资产通常是持有 期限不能确定、持有意图不够明显的非流动资产。
财务报表分析概述(PPT 72页)
一、短期偿债能力比率
（一）营运资本
营运资本=流动资产-流动负债 =（总资产-非流动资产）-（总资产-股东权益-非流动负债） =（股东权益+非流动负债）-非流动资产 =长期资本-长期资产
分析营运资本时需注意的问题： （1）营运资本为正数：流动资产＞流动负债；长期资本＞ 长期资产，有部分流动资产由长期资本提供资金来源。营运 资本的数额越大，财务状况越稳定。
（二）流动比率 流动比率=流动资产/流动负债
【分析】 （1）就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大， 表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越 差。 （2）流动比率适合同业比较以及本企业不同历史时期的比 较，不过不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的 流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的 流动比率越低。
二、 财务报表分析的方法
主要有趋势分析法、比率分析法、比较分析法和因素分析法。
1.趋势分析法 –含义： 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期 财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和 幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种 方法。 –具体形式： 重要财务指标的比较、会计报表的比较、会计报表项目构 成的比较
3.比较分析法 -含义： 是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛 盾（即和谁比?比什么?） -比较分析法的分析框架：
-按比较内容分: （1）比较会计要素总量 （2）比较结构百分比 （3）比较财务比率
-按比较对象分: （1）本企业历史水平（趋势分析） （2）同类企业水平（横向比较） （3）计划预算（预算差异分析）
距”；差距形成的原因是什么？则要通过
因素分析法来解决。
四、财务报表分析的局限性（了解，P29） （一）财务报表本身的局限性； （二）财务报表的可靠性问题； （三）比较基础问题。
财务报表分析概述(PPT59页)
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
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财务报表
12
财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况 及现金流量的会计报表，是会计核算、记录的交易和事项的客观 反映。 主要包括：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）所有者权 益变动表；（4）现金流量表；（5）附表和附注等。 企业应当以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按 照有关会计准则和会计制度的规定进行确认和计量，在此基础上 编制财务报表。 根据《企业会计准则第30号——财务报表列报》规定，企业应 当在财务报表的显著位置至少披露下列各项：（1）编报企业的名 称；（2）财务报表涵盖的会计期间；（3）人民币金额单位；（4） 财务报表是合并财务报表的，应当予以标明。
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财务报表分析的内容
10
（九）社会责任分析 企业的社会责任，是指企业通过企业制度和企业行为所体现的 对员工、商务伙伴、客户、社区、国家履行的各种积极义务和责 任，是企业对市场和相关利益群体的一种良性反应，它既有法律、 行政等方面的强制义务，也有道德方面的自愿行为。企业的社会 责任分析包括综合社会责任、伦理责任、法律责任和生态责任等 方面的分析。 （十）合并财务报表分析 合并财务报表，是指反映母公司和其全部子公司形成的集团企 业整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。由于合并财 务报表抵销了合并范围内子公司及母公司间的交易，因此需要利 用母公司报表和合并报表组合分析来评价集团企业的经营情况， 常用的方法是比较分析法，对于合并报表中存在而母公司报表没 有的科目，还需运用特定项目分析法。
财务报表分析概述(PPT51页).pptx
一般而言，企业偿付债务的压力来自以下两个 方面：
1.一般性质债务的本息的偿还 2.具有刚性的各种应付税款 并不是所有的负债都直接对企业构成压力，对
企业真正有压力的是即将到期的债务，而不包 括尚未到期的部分。
企业对债务清偿的承受能力和保证程度 是建立在足够的资产或资本实力基础上， 要有足够的现金流入量为保证，既不是 指心理承受能力的大小，也不完全是指 资产的拥有量，而是指企业是否有足够 的现金流入量来偿还到期债务。
增强变现能力的因素 1.可动用银行贷款指标 2.准备很快变现的长期资产 3.偿债能力的声誉 减弱变现能力的因素：或有负债
二、长期偿债能力分析
长期债务的本息的偿还不仅取决于企业届时的现 金流量，而最终与企业的赢利能力有关。一般 说来，企业的长期偿债能力制约于以下几个因 素：
A.长期偿债能力以雄厚实力的所有者资本为基础， 企业必须保持合理的资本结构，才能保证长期 债务偿还的安全性。
财务报表分析的历史
财务报表分析产生于19世纪末20世纪初。最早 的报表分析主要是为银行服务的信用分析。
资本市场形成后，发展出盈利分析。开始分析 企业盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析， 发展出比较完善的外部分析体系。
公司组织发展起来后，财务报表分析由外部分 析扩大到内部分析，为改善内部管理服务。
财务报表分析是一个过程 财务报表分析是一个认识的过程
二、财务分析的目的
投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员和工会分析的方法
（一）、比较分析法 1、按比较对象分类 与本企业历史比 与同类企业比 与计划预算比 2、按比较内容分类 比较会计要素总量 比较结构百分比 比较财务比率
财务报表分析
主要内容
财务报表分析概述 基本的财务比率 财务报表分析的应用
1.一般性质债务的本息的偿还 2.具有刚性的各种应付税款 并不是所有的负债都直接对企业构成压力，对
企业真正有压力的是即将到期的债务，而不包 括尚未到期的部分。
企业对债务清偿的承受能力和保证程度 是建立在足够的资产或资本实力基础上， 要有足够的现金流入量为保证，既不是 指心理承受能力的大小，也不完全是指 资产的拥有量，而是指企业是否有足够 的现金流入量来偿还到期债务。
增强变现能力的因素 1.可动用银行贷款指标 2.准备很快变现的长期资产 3.偿债能力的声誉 减弱变现能力的因素：或有负债
二、长期偿债能力分析
长期债务的本息的偿还不仅取决于企业届时的现 金流量，而最终与企业的赢利能力有关。一般 说来，企业的长期偿债能力制约于以下几个因 素：
A.长期偿债能力以雄厚实力的所有者资本为基础， 企业必须保持合理的资本结构，才能保证长期 债务偿还的安全性。
财务报表分析的历史
财务报表分析产生于19世纪末20世纪初。最早 的报表分析主要是为银行服务的信用分析。
资本市场形成后，发展出盈利分析。开始分析 企业盈利能力、筹资结构、利润分配进行分析， 发展出比较完善的外部分析体系。
公司组织发展起来后，财务报表分析由外部分 析扩大到内部分析，为改善内部管理服务。
财务报表分析是一个过程 财务报表分析是一个认识的过程
二、财务分析的目的
投资人 债权人 经理人员 供应商 政府 雇员和工会分析的方法
（一）、比较分析法 1、按比较对象分类 与本企业历史比 与同类企业比 与计划预算比 2、按比较内容分类 比较会计要素总量 比较结构百分比 比较财务比率
财务报表分析
主要内容
财务报表分析概述 基本的财务比率 财务报表分析的应用
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存在的机会.
控制 -- 关心公司各种资产的投资回报和资产
管理效率.
适应 -- 关心公司外部资金供给者用于评价公
司的财务分析的各个方面.
6-4
财务报表的主要类型
资产负债表
公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资 产=总负债+所有者权益列示.
损益表
公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以 净利润或净损失列示.
流动资产
流动负债
用 B W公司 19X3.12.31
的数据
$1,195 = 2.39 $500
6-16
流动比率比较
流动比率
年
BW
行业平均
19X3
2.39
2.15
19X2
2.26
2.09
19X1
1.91
2.01
流动比率比行业平均水平要高
6-17
速动比率
资产负债表比率 速动比率
酸性测试比率（速动比率
的权益. c. 购买商品和接受劳务产生
的欠款. d. 已发生但尚未支付的义务 e. 一年内需偿还的债务. f. 偿还期超过一年的债务（
长期债券）. g. 股东投入公司的最初投资
额. h. 保留在公司内部的盈利.
B W公司的 损益表
B W公司 损益表 (千元)
年度截止 19X3.12.31a
销售净额 产品销售成本 b
流动性比率比较总结
比率
BW
行业平均
流动比率
2.39
2.15
速动比率
1.00
1.25
流动比率高而速动比率低说明公司的存货管 理存在问题.
BW公司有相当高的存货水平.
6-20
流动比率 -- 趋势分析比较
流动比率趋势分析
2.5
2.3
比率值
2.1 BW
1.9
行业平均
1.7
1.5
19X1
19X2
19X3
分析年份
Examples: 销售波动 成本变动
经营接近盈亏平衡点
财ห้องสมุดไป่ตู้分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营 成果分析.
3.公司经营风险分析.
决定公司的 融资需要.
财务经理应 充分考虑这 三方面因素 的作用，从 而决定公司 融资的需要.
6-12
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营 成果分析.
固定资产 (原值)f
1030 目.
减: 累计折旧 g
(329) f. 购置土地、建筑物和设备
固定资产净值 $ 701 的原始成本.
长期投资
50 g. 固定资产累计耗损作为原
其他长期资产
223 值的扣除.
6-6
资产总计 b $2,169
B W公司资产负债表 (负债及 所有者权益边)
BW 资产负债表 单位 (千元)
6-10
公司健康状况
财务比率
1. Individually 2. Over time 3. In combination 4. In comparison
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析. 2.公司财务状况和经营 成果分析. 3. 公司经营风险分析.
6-11
经营风险 涉及公司运行中
的内部风险.
d. 营业利润. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额.
财务分析的框架
1. 公司资金需要量的分析.
资金需求的趋势和季节因素
未来需要多少资金? 需求中有无季节因素?
分析工具
资金来源和运用表 现金流量表 现金预算
6-9
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析. 2. 公司财务状况和经营 成果分析.
流动资产-存货 流动负债
反映公司用变现能力 最强的资产偿还流动
负债的能力.
6-18
用 B W公司 19X3.12.31
的数据
$1,195 - $696 = 1.00 $500
速动比率比较
速动比率
年
BW
19X3
1.00
19X2
1.04
19X1
1.11
速动比率 比行业平均水平低
6-19
行业平均
1.25 1.23 1.25
第6章
财务报表分析
6-1
财务报表分析
财务报表 一个可行的分析框架 比率分析 趋势分析 结构分析和指数分析
6-2
报表分析的外部使用者
商业债权人 -- 关心公司的流动性. 债券持有人 -- 关心公司的长期现金流. 股东 -- 关心公司的盈利能力和公司长
期健康状况.
6-3
报表分析的内部使用者
计划-- 关心公司目前的财务状况并评价可能
应付票据 应付帐款c 应交税金 d 其他应付款 d
流动负债 e 长期负债 f 所有者权益
$ 290 94 16
100 $ 500
530
普通股 (面值$1 ) g 资本公积 g 保留盈余 h
总权益
6-7负债和所有者总计a,b
200 729 210 $1,139
$2,169
19X3.12.31
a. 资产=负债 + 所有者权益. b. 公司需偿还的和股东拥有
6-5
BW公司资产负债表 (资产边)
BW 资产负债表 单位 (千元)
19X3.12.31a
现金及等价物
$ 90 a. 反映某一日期公司的财务
应收帐款c
394 状况.
存货
696 b. BW 拥有的.
待摊费用 d
5 c. 客户欠公司款项.
累计预付税款
10 d. 已支付的将来费用.
流动资产e $1,195 e. 现金及一年内可变现的项
苹果不能和橘子相比较?
6-15
Examples（一些 结构:
Robert Morris Associates
Dun & Bradstreet
Almanac of Business and
Industrial Financial Ratios
流动比率
资产负债表比率
流动比率
流动比率
衡量公司用流动资产 偿还短期债务的能力.
3.公司经营风险分析.
决定公司的 融资需要.
与资金供应 者协商
6-13
财务比率的应用
财务比率涉及两个会 计数据的指数，常由 一个数据除以另一个 数据得到.
比较形式
内部比较 外部比较
6-14
外部比较和行业比率的来源
将一个公司的比率与 相 似情况的 公司的比率比
较或是与同期的行业平 均水平相比.
相似情况 是很重要的，
毛利 销售和管理费用 c
EBITd 利息费用e
EBT f 所得税
EATg 现金股利 保留盈余的增长
6-8
$ 2,211 1,599
$ 612 402
$ 210 59
$ 151 60
$ 91 38
$ 53
a. 衡量一段期间盈利.
b. 直接与经营水平有关：工资、
原材料燃料和制造费用.
c. 销售人员的佣金、广告费 用、行政人员工资.
6-21
速动比率 -- 趋势分析比较
速动比率趋势分析
1.5
1.3
比率值
1.0
BW
行业平均 0.8
0.5
19X1
19X2
19X3
分析年份
6-22
流动性趋势分析总结
BW 的流动比率呈上升趋势而速动比率却呈 下降趋势.
控制 -- 关心公司各种资产的投资回报和资产
管理效率.
适应 -- 关心公司外部资金供给者用于评价公
司的财务分析的各个方面.
6-4
财务报表的主要类型
资产负债表
公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资 产=总负债+所有者权益列示.
损益表
公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以 净利润或净损失列示.
流动资产
流动负债
用 B W公司 19X3.12.31
的数据
$1,195 = 2.39 $500
6-16
流动比率比较
流动比率
年
BW
行业平均
19X3
2.39
2.15
19X2
2.26
2.09
19X1
1.91
2.01
流动比率比行业平均水平要高
6-17
速动比率
资产负债表比率 速动比率
酸性测试比率（速动比率
的权益. c. 购买商品和接受劳务产生
的欠款. d. 已发生但尚未支付的义务 e. 一年内需偿还的债务. f. 偿还期超过一年的债务（
长期债券）. g. 股东投入公司的最初投资
额. h. 保留在公司内部的盈利.
B W公司的 损益表
B W公司 损益表 (千元)
年度截止 19X3.12.31a
销售净额 产品销售成本 b
流动性比率比较总结
比率
BW
行业平均
流动比率
2.39
2.15
速动比率
1.00
1.25
流动比率高而速动比率低说明公司的存货管 理存在问题.
BW公司有相当高的存货水平.
6-20
流动比率 -- 趋势分析比较
流动比率趋势分析
2.5
2.3
比率值
2.1 BW
1.9
行业平均
1.7
1.5
19X1
19X2
19X3
分析年份
Examples: 销售波动 成本变动
经营接近盈亏平衡点
财ห้องสมุดไป่ตู้分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营 成果分析.
3.公司经营风险分析.
决定公司的 融资需要.
财务经理应 充分考虑这 三方面因素 的作用，从 而决定公司 融资的需要.
6-12
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析.
2.公司财务状况和经营 成果分析.
固定资产 (原值)f
1030 目.
减: 累计折旧 g
(329) f. 购置土地、建筑物和设备
固定资产净值 $ 701 的原始成本.
长期投资
50 g. 固定资产累计耗损作为原
其他长期资产
223 值的扣除.
6-6
资产总计 b $2,169
B W公司资产负债表 (负债及 所有者权益边)
BW 资产负债表 单位 (千元)
6-10
公司健康状况
财务比率
1. Individually 2. Over time 3. In combination 4. In comparison
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析. 2.公司财务状况和经营 成果分析. 3. 公司经营风险分析.
6-11
经营风险 涉及公司运行中
的内部风险.
d. 营业利润. e. 借入资金的成本. f. 应纳税收入. g. 股东所得数额.
财务分析的框架
1. 公司资金需要量的分析.
资金需求的趋势和季节因素
未来需要多少资金? 需求中有无季节因素?
分析工具
资金来源和运用表 现金流量表 现金预算
6-9
财务分析的框架
1.公司资金需要量的分析. 2. 公司财务状况和经营 成果分析.
流动资产-存货 流动负债
反映公司用变现能力 最强的资产偿还流动
负债的能力.
6-18
用 B W公司 19X3.12.31
的数据
$1,195 - $696 = 1.00 $500
速动比率比较
速动比率
年
BW
19X3
1.00
19X2
1.04
19X1
1.11
速动比率 比行业平均水平低
6-19
行业平均
1.25 1.23 1.25
第6章
财务报表分析
6-1
财务报表分析
财务报表 一个可行的分析框架 比率分析 趋势分析 结构分析和指数分析
6-2
报表分析的外部使用者
商业债权人 -- 关心公司的流动性. 债券持有人 -- 关心公司的长期现金流. 股东 -- 关心公司的盈利能力和公司长
期健康状况.
6-3
报表分析的内部使用者
计划-- 关心公司目前的财务状况并评价可能
应付票据 应付帐款c 应交税金 d 其他应付款 d
流动负债 e 长期负债 f 所有者权益
$ 290 94 16
100 $ 500
530
普通股 (面值$1 ) g 资本公积 g 保留盈余 h
总权益
6-7负债和所有者总计a,b
200 729 210 $1,139
$2,169
19X3.12.31
a. 资产=负债 + 所有者权益. b. 公司需偿还的和股东拥有
6-5
BW公司资产负债表 (资产边)
BW 资产负债表 单位 (千元)
19X3.12.31a
现金及等价物
$ 90 a. 反映某一日期公司的财务
应收帐款c
394 状况.
存货
696 b. BW 拥有的.
待摊费用 d
5 c. 客户欠公司款项.
累计预付税款
10 d. 已支付的将来费用.
流动资产e $1,195 e. 现金及一年内可变现的项
苹果不能和橘子相比较?
6-15
Examples（一些 结构:
Robert Morris Associates
Dun & Bradstreet
Almanac of Business and
Industrial Financial Ratios
流动比率
资产负债表比率
流动比率
流动比率
衡量公司用流动资产 偿还短期债务的能力.
3.公司经营风险分析.
决定公司的 融资需要.
与资金供应 者协商
6-13
财务比率的应用
财务比率涉及两个会 计数据的指数，常由 一个数据除以另一个 数据得到.
比较形式
内部比较 外部比较
6-14
外部比较和行业比率的来源
将一个公司的比率与 相 似情况的 公司的比率比
较或是与同期的行业平 均水平相比.
相似情况 是很重要的，
毛利 销售和管理费用 c
EBITd 利息费用e
EBT f 所得税
EATg 现金股利 保留盈余的增长
6-8
$ 2,211 1,599
$ 612 402
$ 210 59
$ 151 60
$ 91 38
$ 53
a. 衡量一段期间盈利.
b. 直接与经营水平有关：工资、
原材料燃料和制造费用.
c. 销售人员的佣金、广告费 用、行政人员工资.
6-21
速动比率 -- 趋势分析比较
速动比率趋势分析
1.5
1.3
比率值
1.0
BW
行业平均 0.8
0.5
19X1
19X2
19X3
分析年份
6-22
流动性趋势分析总结
BW 的流动比率呈上升趋势而速动比率却呈 下降趋势.