股权激励PPT课件模板
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股权激励概述(ppt共56张)
股权激励概述(ppt56页)
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式, 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关,而与股价无关。
员工持股计划属于长期激励的一种,是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国(其中又以福特公司为代表)。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
上市前 上市前,标的股票来源多种多样 大股东转让、增资扩股时预留、 转增股本时预留等。
上市后
上市后,标的股票受法律和政策监管 大股东转让、发行股票时的预留 、发行新股、二级市场回购等
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的一般对象
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
股权激励概述(ppt56页)
核心业务人员 掌握核心资源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的模式
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
刘强东虽在结婚后每年工资只有一元,但他的劳动价 值表现在京东股票价格的增长上,所以,如果不考虑 股票期权是否还有其它具体条件或因素,如果未来他 行权,无论是结婚后还是离婚后行权,行权2600万股 的收益都很可能是夫妻共同财产。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股票期权为买方在交付了期权费后即取得在合 约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出 一定数量相关股票的权利。
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式, 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关,而与股价无关。
员工持股计划属于长期激励的一种,是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国(其中又以福特公司为代表)。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励标的股份来源
上市前 上市前,标的股票来源多种多样 大股东转让、增资扩股时预留、 转增股本时预留等。
上市后
上市后,标的股票受法律和政策监管 大股东转让、发行股票时的预留 、发行新股、二级市场回购等
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的一般对象
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
股权激励概述(ppt56页)
核心业务人员 掌握核心资源
股权激励概述(ppt56页)
股权激励的模式
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
刘强东虽在结婚后每年工资只有一元,但他的劳动价 值表现在京东股票价格的增长上,所以,如果不考虑 股票期权是否还有其它具体条件或因素,如果未来他 行权,无论是结婚后还是离婚后行权,行权2600万股 的收益都很可能是夫妻共同财产。
股权激励概述(ppt56页)
股权激励概述(ppt56页)
股票期权为买方在交付了期权费后即取得在合 约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出 一定数量相关股票的权利。
股权激励PPT课件
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2021/6/24
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式, 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关,而与股价无关。
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2021/6/24
员工持股计划属于长期激励的一种,是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国(其中又以福特公司为代表)。
监亊可以作为股权激劥对象15股权激劥的模式16股权激劥方案股票期权业绩股票账目价值增值权员工持股计划虚拟股票股票增值权限制性股票计划干股管理层收购延期支付年薪虚股制17期股是指企业所有者向经营者提供激劥的一种报酬制度18企业贷款给经营者作为其股仹投入经营者对其有所有权表决权和分红权
2021/6/24
18
2021/6/24
1.股票来源多种多样,可以通过个人出资购买、年薪收 入的延迟支付、贷款获得等; 2.股票收益可以约定一定期限兑换,股票的增值与企业 资产的增值和效益的提高紧密联系起来; 3.现在企业流行的方式是通过年薪制与期股结合起来。 一方面解决公司融资问题,延迟支付员工工资。另一 方面,增加员工的参与感。
13
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
2021/6/24
核心业务人员
掌握核心资源
14
股权激励的模式
2021/6/24
15
股票增值权 延期支付 管理层收购
期股
账目价值增值权
股票期权 业绩股票
股权激励方案
员工持股计划 虚拟股票
限制性股票计划 干股
年薪虚股制
2021/6/24
40
2021/6/24
管理层收购与其他企业并购方式相比最大的区别 就在于其收购主体是本企业的管理层。
2021/6/24
账面价值增值权是与证券市场无关的股权激励模式, 激励对象所获对收益仅与公司的一项财务指标--每股 净资产值有关,而与股价无关。
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2021/6/24
员工持股计划属于长期激励的一种,是通过全员持股的 方式最大化员工的主人翁感及组织承诺。员工持股计划 兴起于50年代的美国(其中又以福特公司为代表)。
监亊可以作为股权激劥对象15股权激劥的模式16股权激劥方案股票期权业绩股票账目价值增值权员工持股计划虚拟股票股票增值权限制性股票计划干股管理层收购延期支付年薪虚股制17期股是指企业所有者向经营者提供激劥的一种报酬制度18企业贷款给经营者作为其股仹投入经营者对其有所有权表决权和分红权
2021/6/24
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2021/6/24
1.股票来源多种多样,可以通过个人出资购买、年薪收 入的延迟支付、贷款获得等; 2.股票收益可以约定一定期限兑换,股票的增值与企业 资产的增值和效益的提高紧密联系起来; 3.现在企业流行的方式是通过年薪制与期股结合起来。 一方面解决公司融资问题,延迟支付员工工资。另一 方面,增加员工的参与感。
13
技术核心人才
核心人才
控制关键资源
PS:监事可以作为股权激励对象
2021/6/24
核心业务人员
掌握核心资源
14
股权激励的模式
2021/6/24
15
股票增值权 延期支付 管理层收购
期股
账目价值增值权
股票期权 业绩股票
股权激励方案
员工持股计划 虚拟股票
限制性股票计划 干股
年薪虚股制
2021/6/24
40
2021/6/24
管理层收购与其他企业并购方式相比最大的区别 就在于其收购主体是本企业的管理层。
股权激励方案模板ppt课件
18
对老员工的金色 降落伞激励方案
19
一、以下三种人离职后在董事会规定的期限内继 续享有半薪或分红资格:
1、董事、监事和公司高级管理人员 2、签署技术保密协议的公司成果主要知情者 3、董事会认定的有特殊贡献者 4、……
20
激励对象及激励额度
激励对象 激励原因
激励额度
激励时限
21
设定老员工在职感恩计划
年龄,则由法定监护人 决定。
1. 若激励对象违反否决条 件,一经发现,则必须
违反 否决条
件
发生时
原值的0%
退还
强行退出,退出比例按 照本表格规定执行。
30% 2. 若对公司经济利益侵害
严重,公司可保留法律
追索权。
备注:
1. T为实施股权激励后,即成为注册股股东后到退出的时间。 2. 赠送部分包括原值和增值部分,实际已购买部分包括原值和增值部分。
14
集团股激励条件
激励股份的授予基于责任、权利和义务相结合的原则,综合评估激励对象所承担 的岗位职责、员工满意度和综合绩效指标而确定其最终的激励额度。
1. 岗位职责 2. 员工满意度 3. 综合绩效指标在平均线以上者参与激励 4. 综合绩效指标
15
集团股计算方法及步骤
16
激励对象及激励额度 序号
T≤3年 原值的0%
3<T≤4年 原值的20%
辞 退
4<T≤5年 5<T≤6年 6<T≤7年
原值的30% 原值的40% 原值的60%
退还 60%
T>7年 (原值+增值)
的40%
T≤3年 原值的0%
退 还 1. 降职后,根据新的职位价值评估需要减持的
3<T≤4年 原值的20% 60%
对老员工的金色 降落伞激励方案
19
一、以下三种人离职后在董事会规定的期限内继 续享有半薪或分红资格:
1、董事、监事和公司高级管理人员 2、签署技术保密协议的公司成果主要知情者 3、董事会认定的有特殊贡献者 4、……
20
激励对象及激励额度
激励对象 激励原因
激励额度
激励时限
21
设定老员工在职感恩计划
年龄,则由法定监护人 决定。
1. 若激励对象违反否决条 件,一经发现,则必须
违反 否决条
件
发生时
原值的0%
退还
强行退出,退出比例按 照本表格规定执行。
30% 2. 若对公司经济利益侵害
严重,公司可保留法律
追索权。
备注:
1. T为实施股权激励后,即成为注册股股东后到退出的时间。 2. 赠送部分包括原值和增值部分,实际已购买部分包括原值和增值部分。
14
集团股激励条件
激励股份的授予基于责任、权利和义务相结合的原则,综合评估激励对象所承担 的岗位职责、员工满意度和综合绩效指标而确定其最终的激励额度。
1. 岗位职责 2. 员工满意度 3. 综合绩效指标在平均线以上者参与激励 4. 综合绩效指标
15
集团股计算方法及步骤
16
激励对象及激励额度 序号
T≤3年 原值的0%
3<T≤4年 原值的20%
辞 退
4<T≤5年 5<T≤6年 6<T≤7年
原值的30% 原值的40% 原值的60%
退还 60%
T>7年 (原值+增值)
的40%
T≤3年 原值的0%
退 还 1. 降职后,根据新的职位价值评估需要减持的
3<T≤4年 原值的20% 60%
公司股权激励方案(绝对干货)(PPT46页)
激励的基本工具
工具3:实股
▪ 奖励计划中的实股一般是有限责任公司(包括股份有限公司)的实际股权,该等股权代表着其持有者 (即股东)对公司的所有权,这种所有权是一种综合权利,如参加股东会、投票表决、参与公司的重 大决策、收取股息或分享红利等,但对该等股权的处置权存在转让时间与转让对象的限制。
▪ 《公司法》相关规定 ✓ 股东权限(查阅会计报表、重大决议半数、修改章程2/3表决权) ✓ 股东退出(向股东之外的人转让股份,半数) ✓ 股东约束(不等比例分红权、不等比例表决权) ✓ 出资证明、股东名册、公司章程
50人上限制约;双重征 税;公司投资收益需要 缴纳企业所得税,个人 获得公司派发的分红收 益需要交纳个人所得税。
优点:便于统一管理; 人数上限较有限责任公 司宽松
缺点:受发起人200人上 限制约,若向特定对象 发行证券累计超过200人 则为公开发行,在相关 管理办法出台前证监会 暂不受理非上市公开发 行股票的申请;双重征 税;注册资本最低额较 高。
股权激励方案
二定:股权激励的对象
拟定分数标准,人才价值分数得分高于该分数标准的人员可以进入股权激励计划,成为 激励对象
员工A1 员工A2 员工A3 员工A4 员工A5 员工A6 员工A7 员工A8 员工A9
员工B1 员工B2 员工B3 员工B4 员工B5 员工B6 员工B7 员工B8
员工C1 员工C2 员工C3 员工C4 员工C5 员工C6 员工C7
范
围
营销类
主要是指工作内容与营销相关的员工,比如市场总监、核心项 目经理人员等
股权激励方案 二定:股权激励的对象
核心人才评估:利用企业人才模型,从人员的岗位价值,人员的素质能力水平和人员对公司的历 史贡献三个角度进行评价
股权激励概述(PPT64页).pptx
股权激励的主要模式
• 实股模式 • 期股模式 • 虚拟股模式 • 各种模式的选择与结合
• 概念
实股模式
• 优点
实股模式
• 持股形式
实股模式
实股模式
• 自然人直接持股
• 公司持股
实股模式
• 公司持股
实股模式
实股模式
• 有限合伙企业持股
实股模式
• 委托其他人持股
• 概念
期股模式
• 优点
• 经营班子团队激励数量不少于激励总额的50%, 第一责任人不少于激励总额的12.5%;
确定持股量(个量)
• 岗位价值评估系统
确定持股量(个量)
• 处于不同发展阶段的公司的个量确定
确定条件:激励考核
• 股权激励条件分类
– 绩效条件 – 限制性条件 – 触发条件
确定条件:激励考核
• 绩效考核系统
% 务一定年限以上,
第四
第五
年20
。年。
% 。。。
通过相关协议进行 约束。
采用股票期权、期股的方式可以大大缓解管理层资金压力,可以通过每年分红的一定比例优 先用于实股的购买,直至行权或出资完毕。
• 股份来源
确定来源
• 资金来源
确定来源
股权管理
股权管理的原则
公司股权三级管理体系
公司股权三级管理体系
•其他特征:学历因素、可替代性因素等
确定持股对象——定人
根据“二八原则”百分之二十的人创造了百分之八十的利润,作为稀缺资源的股权优先用于激励百分之 二十的核心人员,包括决策层和核心骨干员工。
决策高管 核心高管
高级 管理人员
中层 管理人员
普通 员工
级别
股权激励概述PPT(共 56张)
公司为什么设计股权激励方案?
施行股权激励方案,使企业在人 才竞争中获得优势地位,稳定已 有核心人才和引进外部优秀人才。
已有核心人才的激励 外部优秀人才的引
公司为什么设计股权激励方案?
激励员工努力工作
提升企业价值
个人价值充分体现
进一步激励员工创造的积极性
分享企业成长收益
华为员工持股模式
每年7月,表现优异的华为技术有 )员工们会被主管叫到办公室里去 最期待的时刻。这些华为公司的 一份合同,告知他们今年能够认 。 这份合同不能被带出办公室,签 回公司保管,没有副本,也不会 通过一个内部账号,可以查询自
在我国企业进行股份制改造,建 的改革过程中,员工持股还能有 缺位所带来的监督弱化,内部人 在我国还没有明确的法律法规对 和运作进行指导和规范,实施员 业也多数处于探索阶段,特别是 ,经济转轨的大背景下,企业由 同,特定的发展历史等情况,使 很难有一种统一的模式和方案。
虚拟股票计划又叫做虚拟股票期 股计划。具体是指公司授予激励 ”的股票,激励对象可以根据持 受固定的分红权和股价升值收益 票与普通股权的区别在于没有所 不能转让和出售,在离开公司时
1.股票来源多种多样,可以通过 入的延迟支付、贷款获得等; 2.股票收益可以约定一定期限兑 资产的增值和效益的提高紧密联 3.现在企业流行的方式是通过年 一方面解决公司融资问题,延迟 方面,增加员工的参与感。
股票期权为买方在交付了期权 约规定的到期日或到期日以前按 一定数量相关股票的权利。
京东董事会2015年5月批准针对刘 年的薪酬计划。根据该计划,刘 年内,每年基本工资为1元,且没 薪酬计划外,还有一项是股权激 权激励计划,刘强东已被授予26 ,相当于公司所有流通股的0.9%。 不少媒体都解读此消息说,这是 自己的26亿财产,而且意味着他 来十年收入为零,甚至有人质疑 的婚前财产保护计划。
《股权激励》PPT课件
《股权激励》PPT课件
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1、两者财务指标比照
• 2021-2021主要财务指标比照 单位:百万元
年份 2009年7月
具体内容
进展
计划涉及标的股票总数:3.83亿股 占激励计划公告日公司股本总额:3% 激励计划有效期:10年 受益人:105位主要管理人员以及部分
“董事长提名的骨干人员和特殊贡献人 员”
首次授予:1851万份 行权价格:1.9港元
这是当时家电零售 企业最大的一次激 励计划。
〔二〕国美股权鼓励的行权安排
项目
2009 苏宁
主 营 业 务 收 27333 入
净利润
1311
每股收益
0.19元
净 资 产 收 益 8.18% 率
总资产
35840
股东权益
14925
国美 20463 580 0.45 6.31% 28379 9188
2010 苏宁 36054 2023 0.28 10.7% 43907 18845
• 三、国美与苏宁最新一期的股权鼓励方案比照: • 1、鼓励方案有效期: • 1.1国美:10年 • 1.2苏宁:5年 • 2021年宣布实施股权鼓励方案的40家上市公
司中鼓励方案有效期如下表:
有效 4年 4年6 5年 5年6 6年 7年 10年 合计
期
个月
个月
数量 15
1
17
1
4
1
1
40
• 可见上市公司股权鼓励方案有效期普遍为4 到5年
本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除,谢谢! 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除,谢谢! 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除,谢谢! 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除,谢谢!
1、两者财务指标比照
• 2021-2021主要财务指标比照 单位:百万元
年份 2009年7月
具体内容
进展
计划涉及标的股票总数:3.83亿股 占激励计划公告日公司股本总额:3% 激励计划有效期:10年 受益人:105位主要管理人员以及部分
“董事长提名的骨干人员和特殊贡献人 员”
首次授予:1851万份 行权价格:1.9港元
这是当时家电零售 企业最大的一次激 励计划。
〔二〕国美股权鼓励的行权安排
项目
2009 苏宁
主 营 业 务 收 27333 入
净利润
1311
每股收益
0.19元
净 资 产 收 益 8.18% 率
总资产
35840
股东权益
14925
国美 20463 580 0.45 6.31% 28379 9188
2010 苏宁 36054 2023 0.28 10.7% 43907 18845
• 三、国美与苏宁最新一期的股权鼓励方案比照: • 1、鼓励方案有效期: • 1.1国美:10年 • 1.2苏宁:5年 • 2021年宣布实施股权鼓励方案的40家上市公
司中鼓励方案有效期如下表:
有效 4年 4年6 5年 5年6 6年 7年 10年 合计
期
个月
个月
数量 15
1
17
1
4
1
1
40
• 可见上市公司股权鼓励方案有效期普遍为4 到5年
股权激励PPT课件模板
PART 1 什么是公司股权激励
公司股权激励的优势
公司股权激励是经过发达国家资本市场多年实践证明行之有效的长效激励 方法,相对于增加工资、奖金和福利等具有如下优势:
股权激励创造了企 业的利益共同体。
股权激励能有效降低人力 薪酬成本和激励资金成本。
股权激励有利于实现企 业长期和持续的发展。
股权激励有利于企业 留住人才和吸引人才。
要想将期股变为实股(工商局登记注册的股份或股票登记部门登记的股票),激励对象 必须把企业经营好,使其有可供分配的红利。如果企业经营不善,不仅期股不能变成实 股,投入的本金都可能收不回。与股票期权相比,期股对激励对象的约束性更强。
PART 2 股权激励的模式选择
股票增值与企业增值密切相关。由 于激励对象持有的股票价值与企业 资产和经营效益直接相关,这就促 使激励对象更为关注企业的长远发 展和长期得益。而股票收益难于在 短期内兑现,从而有效避免了激励 对象的短期行为。
有效解决激励对象购买股票时资 金不足的问题。期股既可以通过 个人现有资金出资购买,也可以 通过贷款购买,还可以通过年薪 收入、分红等支付,实现以未来 可获得的股份和收益来激励其现 在更努力工作的初衷。
PART 2 股权激励的模式选择
限制性股票(权)
限制性股票(restricted stock)指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定 数量的本公司股票,激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定 条件的,才可出售限制性股票并从中获益。
其实,中国在清朝就出现过类似的激励机制,实践证明是非常有效的,在电视剧《乔家大院》中 就有详细描述。但现代意义的股权激励主要来自来美国,据弗雷德里克・D・李普曼《员工持股 计划实施指南》记载,股权激励计划最初是由美国律师凯尔索于20世纪60年代首次提出并实践, 由于其成效显著,此后为美国、欧洲、日本和其他市场经济国家的企业界广泛采用。在美国,几 乎所有的高新科技企业、95%以上的上市公司都实行了股权激励制度,股权激励收入一般占员工 薪酬收入的30%以上。改革开放以后,股权激励在我国也渐渐被越来越多的公司所运用,如万科、 华为、联想、阿里巴巴、腾讯等公司很早就开始实施了股权激励制度。
股权激励PPT课件
鼓励使用市值和行业比较指标。
10
激励计划考核指标
2、其他指标:例如年度考核合格、是否存在 违规等
3、 2010年中小板公司情况:通过备案的18 家激励方案,17家采用净利润和净资产收 益率作为业绩指标,只有1家商业销售企业 采用净利润和销售收入作为业绩指标。
11
股权激励方式
1、股票来源:定向增发和回购 1)定向增发:提取的激励基金不得用于资助激励对
象购买限制性股票或者行使股票期权。 2)回购:杜绝内幕交易、股价操作等行为。
回购的激励股票应在一年内授予激励对象。 不得超过本公司已发行股份总额的5%。 (上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有 关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助, 包括为其贷款提供担保)
12
股权激励方式
2、激励形式:股票期权和限制性股票
施情况
24
股权激励计划的变更与撤销的相关规定
• 不可随意提出修改权益价格或激励方式 • 如修改,应由董事会审议通过并公告撤销
原股权激励计划决议,同时向中国证监会 提出终止申请 • 董事会审议通过撤销实施股权激励计划决 议或股东大会未通过,6个月间隔期
25
案例1-大华股份
所有制特点:民营 工具选择:定向增发 限制性股票 董事会第一次公告时间:2009.11.18 目前状态:实施
8
股权激励的数量
•Hale Waihona Puke 上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的 股票总数累计不得超过公司股本总额的10%
• 非经股东大会特别决议批准,任何一名激励对象 通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票 累计不得超过公司股本总额的1%
• 公司如无特殊原因,原则上不得预留股份。确有 需要预留股份的,预留比例不得超过本次股权激 励计划拟授予权益数量的10%
10
激励计划考核指标
2、其他指标:例如年度考核合格、是否存在 违规等
3、 2010年中小板公司情况:通过备案的18 家激励方案,17家采用净利润和净资产收 益率作为业绩指标,只有1家商业销售企业 采用净利润和销售收入作为业绩指标。
11
股权激励方式
1、股票来源:定向增发和回购 1)定向增发:提取的激励基金不得用于资助激励对
象购买限制性股票或者行使股票期权。 2)回购:杜绝内幕交易、股价操作等行为。
回购的激励股票应在一年内授予激励对象。 不得超过本公司已发行股份总额的5%。 (上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有 关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助, 包括为其贷款提供担保)
12
股权激励方式
2、激励形式:股票期权和限制性股票
施情况
24
股权激励计划的变更与撤销的相关规定
• 不可随意提出修改权益价格或激励方式 • 如修改,应由董事会审议通过并公告撤销
原股权激励计划决议,同时向中国证监会 提出终止申请 • 董事会审议通过撤销实施股权激励计划决 议或股东大会未通过,6个月间隔期
25
案例1-大华股份
所有制特点:民营 工具选择:定向增发 限制性股票 董事会第一次公告时间:2009.11.18 目前状态:实施
8
股权激励的数量
•Hale Waihona Puke 上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的 股票总数累计不得超过公司股本总额的10%
• 非经股东大会特别决议批准,任何一名激励对象 通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票 累计不得超过公司股本总额的1%
• 公司如无特殊原因,原则上不得预留股份。确有 需要预留股份的,预留比例不得超过本次股权激 励计划拟授予权益数量的10%
股权激励方案PPT课件
1.什么是股权激励
1.1股权激励的定义: ▲股权激励是公司股权或股权的收益权以某种方式授予企业的中高层管理人
员和业务、技术骨干,使他们参与决策,分享收益,承担风险,形成权利和义 务相互匹配的所有权、收益权、控制权和管理权关系,从而激励员工为公司长 期发展服务的一种制度安排。 1)股权激励是公司整体薪酬体系的一部分 2)股权激励是一种企业的顶层制度设计,有利于完善公司治理结构 3)股权激励参与各方的权利和义务相互对称
2.股权激励的理论支持
2.1人力资本理论
▲人力资源是指一个国家或地区中具有较多科学知识、较强劳动技能,在价 值创造过程中起关键或重要作用的那部分人。人才资源是人力资源的一部分, 人力资本。
2.1人力资本理论 1)人力资本,由于经营管理的高度专业化和复杂化,掌握一定管理经验和核 心技术的特殊人才具有一般劳动力无法比拟的稀缺性,他们的经验和技术成为 企业不可或缺的生产要素,能够为企业带来极大的剩余价值。 2)资本完整的概念应包括物资和人力资本两个方面,人力资本是企业最重要 的无形资产,人力资本作为要素投入,应该同其他物质资本一样参与企业剩余 价值索取。 3)人力资本与其所有者不可分离的特征,决定了要对人力资本进行充分的激 励。如果人力资本的投入的回报不能及时得到承认和保障,人力资本所有者就 会采取投机行为。
尊重老板和员工每个人的小私,用合理的分钱制度产生企业的大公,使员工 得到更多,老板事业更大,社会效益更好原则 ▲公平 ▲对称 ▲动态 ▲量身定制
4.2价值 股权激励的作用:奖励、激励、融资、资产传承,其价值表现为: ▲吸引和留住人才,增强工作动力和提高工作效率,促进业绩增长,提升企业价
2.2 委托代理理论 ▲委托人必须花费一定的监控成本来限制代理人偏离正常经营活动的轨道,
股权激励PPT
实施背景实施背景-公司目前已经具备的基础
财务基础
4年净资产CAGR=63.12%
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CAGR为年 度增长率
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RMB'000 销售收入 净利润 净资产
2005
2006
2007
2008
实施背景实施背景-公司目前已经具备的基础
组织基础 完成组织架构调整及定岗定编,并发布“ 完成组织架构调整及定岗定编,并发布“十万军官
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团”主要人员名单
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建议加入目前薪酬分布的区间。
设计原则
关注集团未来业务增长, 关注集团未来业务增长,个人的收益必须和公司价值的增 长相联系
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个人收益需与个人的岗位业绩相结合 根据激励与约束相对称的原则,个人也必须付出一定的成 根据激励与约束相对称的原则, 本,并承担一定的风险
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行权期界定为1.5年,即在授予期(半年或1年)之后的1.5年内, 行权期界定为1.5年 即在授予期(半年或1 1.5 之后的1.5年内, 1.5年内 但行权必须分3次进行,即第1个半年行权25%, 但行权必须分3次进行,即第1个半年行权25%,第2个半年行权 25%
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激励制度— 激励制度—民营企业基业长青的要求
企业生命周期
世界500强企业 世界500强企业 500
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平均寿命只有40~50岁 ~ 岁 平均寿命只有12.5岁 岁 仅有2%的企业能够存活50年 ,10%的企业可存 活20年, 62%的企业不到 年 不到5年 年 不到 中国企业的平均寿命只有 ~8岁,尤其是民营企 只有7~ 岁 只有 民营企 只有2.9岁 业,不仅平均寿命只有 岁,而且生存超过5年 只有 的不到9%、超过8年的不到3%。
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优点
缺点
具有长期激励效果 可降低委托代理成本
可提升公司业绩 可增加投资者信心
管理者为自身利益而用不法手段抬高股价 管理者与员工的工资差距进一步加大
PART 2 股权激励的模式选择
期股
期股是激励对象(包括管理层、核心团队)通过部分首付、分期还款而拥有企业股份的 一种股权激励工具。可以有效解决经理人购买股份一次性支付现金不足的问题。通常是 企业贷款给激励对象作为其股份投入,激励对象对股份有所有权、表决权和分红权。但 所有权是虚的,只有把购买期股的贷款还清后才能实际拥有。表决权和分红权是实的, 但是所分得的红利在偿还全部期股价款之前不能取走。
要想将期股变为实股(工商局登记注册的股份或股票登记部门登记的股票),激励对象 必须把企业经营好,使其有可供分配的红利。如果企业经营不善,不仅期股不能变成实 股,投入的本金都可能收不回。与股票期权相比,期股对激励对象的约束性更强。
PART 2 股权激励的模式选择
股票增值与企业增值密切相关。由 于激励对象持有的股票价值与企业 资产和经营效益直接相关,这就促 使激励对象更为关注企业的长远发 展和长期得益。而股票收益难于在 短期内兑现,从而有效避免了激励 对象的短期行为。
其实,中国在清朝就出现过类似的激励机制,实践证明是非常有效的,在电视剧《乔家大院》中 就有详细描述。但现代意义的股权激励主要来自来美国,据弗雷德里克・D・李普曼《员工持股 计划实施指南》记载,股权激励计划最初是由美国律师凯尔索于20世纪60年代首次提出并实践, 由于其成效显著,此后为美国、欧洲、日本和其他市场经济国家的企业界广泛采用。在美国,几 乎所有的高新科技企业、95%以上的上市公司都实行了股权激励制度,股权激励收入一般占员工 薪酬收入的30%以上。改革开放以后,股权激励在我国也渐渐被越来越多的公司所运用,如万科、 华为、联想、阿里巴巴、腾讯等公司很早就开始实施了股权激励制度。
PART 2 股权激励的模式选择
股票期权
股票期权模式是国际上一种最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。期权实质上是在金融领域 中将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定的时间内对于是否交易行使权利,即可以选择行权,也可以选择放弃行权,但义务方 (上市公司)必须履行。
PART 1 什么是公司股权激励
公司股权激励的优势
公司股权激励是经过发达国家资本市场多年实践证明行之有效的长效激励 方法,相对于增加工资、奖金和福利等具有如下优势:
股权激励创造了企 业的利益共同体。
股权激励能有效降低人力 薪酬成本和激励资金成本。
股权激励有利于实现企 业长期和持续的发展。
股权激励有利于企业 留住人才和吸引人才。
股权激励
EQUITY INCENTIVE
汇报人:
什么是公司股权激励 股权激励的模式选择 股权激励构成要素
DIRECTORY
目录
1 什么是公司股权激励 ① 股权激励的定义 ② 股权激励的优势
PART ③ 股权激励的目的与原则
PART 1 什么是公司股权激励
股权激励的定义
公司股权激励,就是经公司股东同意,设计一套规则并通过法定程序使公司员工以获得股权的形 式,享有一定的经济权利,能够以股东的身份参与公司决策、分享利润、承担风险,从而勤勉尽 责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。
其内容要点是:公司经股东大会同意,将预留的已发行未公开上市的普通股股票认股权作为 “一揽子”报酬中的一部分,以事先确定的某一期 权价格有条件地无偿授予或奖励给公司高层管理人员和技术骨干,股票期权的享有者可在规定的时期内做出行权、兑现等选择。
设计和实施股票期权模式,要求公司必须是公众上市公司,有合理合法的、可资实施股票期权的股票来源,并要求具有一个股价能基本反映股票 内在价值、运作比较规范、秩序良好的资本市场载体。
股权激励有利于改 善公司员工福利。
PART 1 什么是公司股权激励
目的
进一步完善公司的薪酬激励体系,使高中 级管理人员、核心技术人员和业务骨干的 利益与公司的利益挂钩,激励他们为公司 创造长期价值。
吸引和保留关键技术人才,增强公司竞争 实力,促进公司持续健康发展。
原则
公开、公平、公正原则。
激励机制与约束机制相结合的原则,即个 人的长远利益和公司的长远利益及价值增 长相联系,收益与风险共担。
防止收入差距实然拉大对企业内部 的冲击。期权的收益获得是渐进的, 分散的,可以是任期届满或在任期 届满后若干年一次性兑现,也可以 是每年按一定比例匀速或加速兑现。 这在一定程度上避免了由于一次性 使激励对象一夜暴富,导致内部员 工贫富差距过大的问题,有利于企 业内部的稳定。
缺点 激励对象的股票收益难以在短期内兑现,且承担和现有股东同样的风险。
存量不动,增量激励的原则,即在公司资 产保值增值的前提下,在净Байду номын сангаас产增值中解 决奖励股份的来源问题。
2 股权激励的模式选择 ① 股票期权 ② 期股 ③ 限制性股票(权)
PART ④ ......
PART 2 股权激励的模式选择
股权激励模式
股权激励的模式大致有十种,即股票期权、期股、限制性股票(权)、虚拟股票(权)、股票(权) 增值权、账面价值增值权、业绩股票、延迟支付、管理层收购及员工持股计划等,常用的有六种, 即股票期权、期股、限制性股票(权)、虚拟股票(权)、股票(权)增值权、账面价值增值权。 其实每种股权激励都有其独特的优点,同时也存在不足之处,只有深入了解每种股权激励的优点和 不足,全面了解企业所处的行业特点、发展阶段、财务状况、发展规划及股权结构等情况后才能选 择最适合企业当前阶段的股权激励模式,当企业的发展一段时间后主要因素出现较大变化了,再次 做股权激励的模式还需要重新思考是否适合,如果不再适合,企业就应该及时调整并重新选择更适 合的股权激励模式。
有效解决激励对象购买股票时资 金不足的问题。期股既可以通过 个人现有资金出资购买,也可以 通过贷款购买,还可以通过年薪 收入、分红等支付,实现以未来 可获得的股份和收益来激励其现 在更努力工作的初衷。
PART 2 股权激励的模式选择
限制性股票(权)