2015中级财管第二章之三
中级财务管理(2015) 第二章财务管理基础 课后作业 (下载版)范文
第二章财务管理基础课后作业一、单项选择题1.已知（P/A，6%，5）=4.2124，（P/A，6%，6）=4.9173，（P/A，6%，7）=5.5824。
则6年期、折现率为6%的预付年金现值系数是（）。
A.4.5824B.3.2124C.6.5824D.5.21242.根据货币时间价值理论，在普通年金终值系数的基础上，期数加1、系数减1的计算结果，应当等于（）。
A.递延年金现值系数B.后付年金现值系数C.预付年金终值系数D.永续年金现值系数3.有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元，年利率为8%，则其现值为（）元。
[已知：（P/A，8%，7）=5.2064,（P/A，8%，2）=1.7833]A.6247.68B.4107.72C.3803.4D.4755.964.在下列各项货币时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数的是（）。
A.（P/F,i,n）B.（P/A,i,n）C.（F/P,i,n）D.（F/A,i,n）5.某公司拟于5年后一次还清所欠债务10000元，假定银行利息率为10%，5年期10%的年金终值系数为6.1051，5年期10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年年末等额存入银行的偿债基金为（）元。
A.1637.97B.2637.97C.3790.8D.6105.16.某公司2015年1月1日投资建设一条生产线，投资期3年，营业期8年，建成后每年现金净流量均为500万元。
该生产线现金净流量的年金形式是（）。
A.普通年金B.预付年金C.递延年金D.永续年金7.某企业于年初存入银行50000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。
已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年年末的本利和为（）元。
A.66910B.88115C.89540D.8.下列有关名义利率和实际利率之间关系的说法中，不正确的是（）。
2015年中级财务管理第一二章(1)28P
3．M型组织结构
M型结构（Multidivisionalstructure）亦称事业部制或多部门结构，有时也称为产品部式结构或战略经营单位。这种结构可以针对单个产品、服务、产品组合、主要工程或项目、地理分布、商务或利润中心来组织事业部。
实行事业部制的企业，可以按职能机构的设置层次和事业部取得职能部门支持性服务的方式划分为三种类型：
2.经济周期：在不同的阶段，企业应相应采用不同的财务管理策略。
3.经济发展水平：企业财务管理工作者必须积极探索与经济发展水平相适应的财务管理模式。
4.宏观经济政策：财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度、企业会计准则体系等改革措施，会深刻地影响着企业的发展和财务活动的开展。
2.有利于在整个企业内部优化资源配置，有利于实行内部调拨价格；有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等
【缺点】
1.会使所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力
2.因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会
分权型
企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权
控股公司依据其所从事活动的内容，可分为纯粹控股公司（Pureholdingcompany）和混合控股公司（Mixedholdingcompany）。纯粹控股公司是指，其目的只掌握子公司的股份，支配被控股子公司的重大决策和生产经营活动，而本身不直接从事生产经营活动的公司。混合控股公司指既从事股权控制，又从事某种实际业务经营的公司。
（1）融资期限长。至少1年以上
（2）融资目的是解决长期投资性资本的需要，由于补充长期资本，扩大生产能力
20152015中级会计职称考试大纲《经济法》第二、三章
2015中级会计职称考试大纲《经济法》第二、三章第二章公司法律制度[基本要求]（—）掌握有限责任公司的设立（二）掌握有限责任公司的组织机构（三）掌握有限责任公司的股权转让（四）掌握股份有限公司的设立（五）掌握股份有限责任公司的组织机构（六）掌握公司董事、监事、高级管理人员的资格和义务（七）掌握公司股票和公司债券的发行和转让（八）掌握公司财务、会计的基本要求和公司利润分配（九）熟悉公司的登记管理（十）熟悉一人有限责任公司和国有独资公司的特别规定t（十一）熟悉上市公司组织机构的特别规定（十二）熟悉公司的合并、分立、增资、减资（十三）熟悉股东诉讼（十四）熟悉公司的解散与清算、（十五）了解公司的种类、公司法及公司法人财产权（十六）了解公司债券的种类（十七）了解违反公司法的法律责任[考试内容]第一节公司与公司法一、公司及其种类公司是依法设立的，以营利为目的的，由股东投资形成的企业法人。
根据不同的标准可以将公司作不同的分类，我国《公司法》规定的公司形式仅为有限责任公司和股份有限公司。
我国《公司法》对有限责任公司与股份有限公司的不同规定。
二、公司法及其性质公司法是规定公司法律地位，调整公司组织关系、规范公司在设立、变更与终止的法律规范的总称。
公司法是组织法与行为法的结合，在调整公司组织关系的同时，也对与公司组织活动有关的行为加以调整。
三、公司法人财产权《公司法》规定，公司作为企业法人享有法人财产权。
法人财产权是指公司拥有由股东投资形成的法人财产，并依法对财产行使占有、使用、受益、处分的权利。
第二节公司的登记管理一、登记管辖我国的公司登记机关是工商行政管理机关。
公司登记机关实行国家、省（自治区、直辖市）、市（县）三级管辖制度。
二、登记事项公司的登记事项包括：名称、住所、法定代表人姓名、注册资本、公司类型、经营范围、营业期限、有限责任公司股东或者股份有限公司发起人的姓名或者名称。
三、设立登记公司设立登记，是公司的设立人依照《公司法》规定的设立条件与程序向公司登记机关提出设立申请，并提交法定登记事项文件，公司登记机关审核后对符合法律规定的准予登记，并发给《企业法人营业执照》的活动。
2015年中级会计职称《财务管理》章节知识点
2015年中级会计职称《财务管理》章节知识点上市公司特殊财务分析指标(一)每股收益每股收益是综合反映企业盈利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。
每股收益有基本每股收益和稀释每股收益。
基本每股收益的计算公式为：基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。
稀释性潜在普通股指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。
潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。
(二)每股股利每股股利是企业现金股利总额与企业发行在外的普通股股数的比值。
(三)市盈率市盈率是股票每股市价与每股收益的比率，反映普通股股东为获取1元净利润所愿意支付的股票价格。
市盈率是股票市场上反映股票投资价值的重要指标，该比率的高低反映了市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期。
影响企业股票市盈率的因素：第一，上市公司盈利能力的成长性。
第二，投资者所获取报酬率的稳定性。
第三，利率水平的波动。
(四)每股净资产每股净资产，又称每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的普通股股数之间的比率。
(五)市净率市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。
收入与分配管理(一)收入与分配管理的作用(1)收入与分配管理集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的利益关系;(2)收入与分配管理是企业再生产的条件以及优化资本结构的重要措施;(3)收入与分配管理是国家建设资金的重要来源之一。
(二)收入与分配管理的原则(1)依法分配原则;(2)分配与积累并重原则;(3)兼顾各方利益原则;(4)投资与收益对等原则。
现金流量分析现金流量分析一般包括现金流量的结构分析、流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析及收益质量分析。
2015中级会计《财务管理》真题及答案
2015中级会计职称考试真题及答案一、单项选择题1.【题干】下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务风险的是()。
A.发行普通股B.发行优先股C.发行公司债券D.发行可转换债券【答案】A2.【题干】下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是()。
A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券【答案】A3.【题干】下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点是()。
A.资本成本较低B.筹资速度较快C.筹资规模有限D.形成生产能力较快【答案】D4.【题干】下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是()。
A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证【答案】D5.【题干】某公司向银行借款2000万元，年利率为8%，筹资费率为0.5%，该公司适用的所得税税率为25%，则该笔借款的资本成本是()。
A.6.00%B.6.03%C.8.00%D.8.04%【答案】B6.【题干】下列各种财务决策方法中，可以用于确定最优资本结构且考虑了市场反应和风险因素的是()。
A.现值指数法B.每股收益分析C.公司价值分析法D.平均资本成本比较【答案】C7.【题干】某公司计划投资建设一条新生产线，投资总额为60万元，预计新生产线接产后每年可为公司新增净利润4万元，生产线的年折旧额为6万元，则该投资的静态回收期为()年。
A.5B.6C.10D.15【答案】B8.【题干】某公司预计M设备报废时的净残值为3500元，税法规定的净残值为5000元，该公司适用的所得税税率为25%，则该设备报废引起的预计现金净流量为()元。
A.3125B.3875C.4625D.5375【答案】B9.【题干】市场利率和债券期限对债券价值都有较大的影响。
下列相关表述中，不正确的是()。
A.市场利率上升会导致债券价值下降B.长期债券的价值对市场利率的敏感性小于短期债券C.债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小D.债券票面利率与市场利率不同时，债券面值与债券价值存在差异【答案】B10.【题干】某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是()。
2015中级会计职称《经济法》第二章章节重点
2015《经济法》第二章章节重点股东滥用股东权的责任示例滥用什么？损害谁？责任怎样？故意欠高债，超过现有财产部分不还，应当追及股东个人滥用“公司法人独立地位和股东有限责任”严重损害公司“债权人”利益股东应当对公司债务承担“连带责任”股东以低价卖商品给自己的亲属，给公司或者其他股东造成损失，应当赔偿滥用“股东权利”给“公司或者其他股东”造成损失依法承担“赔偿责任”一人有限责任公司特别规定1.注册资本（1）一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元。
（2）股东应当一次足额缴纳公司章程规定的出资额，不允许分期出资。
【链接】一般有限责任公司注册资本最低限额为3万元；允许分期出资。
2.股东（1）股东是一个自然人或者一个法人。
（2）限制：一个自然人只能投资设立一个一人有限责任公司，该一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限责任公司。
【注意】该规定只适用于自然人，不适用于法人。
【示例】小王设立了A一人有限责任公司，就不能再设立B一人有限责任公司；设立的A不能再设立C 一人有限责任公司。
3.组织机构：不设股东会4.审计：一人有限责任公司应当在每一会计年度终了时编制财务会计报告，并经会计师事务所审计。
5.法人人格否认：一人有限责任公司的股东不能证明公司财产独立于股东自己财产的，应当对公司债务承担连带责任。
有限责任公司股东退出公司1.股东退出公司的法定条件（1）公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件的；（2）公司合并、分立、转让主要财产的；（3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。
【口诀】五年盈利未分红，合并分立转财产，公司到期还继续，股东反对可退出2.股东退出公司的法定程序如果协商不成，自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。
2015年中级财务管理讲义(3)
2015年中级财务管理讲义（3）专题一筹资活动（五）【例题】已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是（）。
（2013年）A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064更多中级资料请登陆：【答案】C【解析】方法一：预付年金现值系数=普通年金现值系数×（1+i）=4.6229×（1+8%）=4.9927。
方法二：预付年金现值系数=[（P/A，i，n-1）+1]=[（P/A，8%，6-1）+1]=3.9927+1=4.9927。
【例题】假定某投资者准备购买B公司的股票，要求达到12%的收益率，该公司今年每股股利0.6元，预计B公司未来3年以15%的速度高速成长，而后以9%的速度转入正常的成长。
要求：计算B股票的价值。
【答案】B股票的价值=0.6×（1+15%）×（P/F，12%，1）+0.69×（1+15%）×（P/F，12%，2）+0.7935×（1+15%）×（P/F，12%，3）+0.9125×（1+9%）/（12%-9%）×（P/F，12%，3）=25.5（元）【例题】归国华侨吴先生想支持家乡建设，特地在祖藉所在县设立奖学金。
奖学金每年发放一次，奖励每年高考的文理科状元各10000元。
奖学金的基金保存在中国银行该县支行。
银行一年的定期存款利率为2%。
要求：吴先生要投资多少钱作为奖励基金？【答案】P=A/i=20000/2%=1000000（元）。
2015年中级会计师考试经济法讲义第二章3
2015年中级会计师考试经济法讲义第二章3第四节股份有限公司一、股份有限公司的设立（一）股份有限公司的设立方式1.发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。
以发起设立方式设立的股份有限公司，在其发行新股之前，其全部股份都由发起人持有，公司的全部股东都是设立公司的发起人。
2.募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。
法律对采用募集设立方式设立公司规定了较为严格的程序。
（二）股份有限公司的设立条件1.发起人符合法定人数。
（1）发起人是指依法筹办创立股份有限公司事务的人。
发起人既可以是自然人，也可以是法人；既可以是中国公民，也可以是外国公民。
（2）设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。
（3）股份有限公司发起人承担公司筹办事务。
发起人应当签订发起人协议，明确各自在公司设立过程中的权利和义务。
2.有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额（1）股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。
在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份。
（2）股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。
法律、行政法规以及国务院决定对股份有限公司注册资本实缴，注册资本最低限额另有规定的，从其规定。
发起人可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。
3.股份发行、筹办事项符合法律规定。
4.发起人制订公司章程，采用募集方式设立的须经创立大会通过。
（1）对于以发起设立方式设立的股份有限公司，由全体发起人共同制订公司章程；（2）对于以募集设立方式设立的股份有限公司，发起人制订的公司章程，还应当经有其他认股人参加的创立大会通过。
2015年中级财务管理讲义第二讲考情及对策
考证、职称、实操、就业五星级一站式服务 芜湖会计培训 马鞍山会计培训——和润会计教育整理112015年中级财务管理讲义第二讲考情及对策一、考情及对策 2.考什么表 2014年教材章节简析2014年教材章节 大约分值预计变化 第1章 总论 3 ★ 第2章 公司法律制度15★★ 第3章 其他主体法律制度个人独资企业法律制度 12 ★ 合伙企业法律制度 ★ 外商投资企业法律制度 ★★ 第4章 金融 法律制度商业银行法律制度14 ★ 证券法律制度 ★★ 保险法律制度 ★ 票据法律制度 ★ 外汇管理法律制度★ 第5章 合同法律制度18 ★★ 第8章 相关法律制度国有资产管理法律制度 8 ★ 反垄断和反不正当竞争法律制度★ 知识产权法律制度 ★ 政府采购法律制度★ 财政监督和财政违法行为处罚法律制度★考证、职称、实操、就业五星级一站式服务 芜湖会计培训 马鞍山会计培训——和润会计教育整理22【解释】《证券法》、《保险法》、《政府采购法》等进行了修改，2015年教材可能会做相应调整；证券法律制度中，可能根据《上市公司收购管理办法》对上市公司收购进行调整；合同法律制度中，可能根据《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》进行调整。
更多中级资料请登陆：图 七大模块二、备考建议 1.知己知彼，百战不殆图 知己知彼，百战不殆2.善假于物，物尽其用考证、职称、实操、就业五星级一站式服务芜湖会计培训马鞍山会计培训——和润会计教育整理33考证、职称、实操、就业五星级一站式服务 芜湖会计培训 马鞍山会计培训——和润会计教育整理443.谋而必动，动而必效4.重视之，藐视之，纵横驰骋5.不抛弃、不放弃，坚持就是胜利。
中级会计职称考试2015年《财务管理》第二章 财务管理基础
中级会计职称2015年《财务管理》第二章财务管理基础偿债基金的计算含义：为了在约定的未来一定时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金，也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额。
思路：已知普通年金终值F，求年金A。
计算：式中，称为“偿债基金系数”，记作（A/F，i，n）。
【结论】（1）偿债基金和普通年金终值互为逆运算；（2）偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数。
单利的现值和终值1.单利终值F＝P（1＋n×i）【例】某人将100元存入银行，年利率2%，假设单利计息，求5年后的终值。
解答：F＝P×（1＋n×i）＝100×（1＋5×2%）＝110（元）2.单利现值P＝F/（1＋n×i）式中，1/（1＋n×i）为“单利现值系数”。
【例】某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少？假设银行按单利计息。
解答：P＝F/（1＋n×i）＝500/（1＋5×2%）＝454.55（元）【结论】（1）单利的终值和单利的现值互为逆运算；（2）单利终值系数（1＋n×i）和单利现值系数1/（1＋n×i）互为倒数。
等额资本回收额的计算含义：在约定期限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的金额。
思路：已知普通年金现值P，求年金A。
计算：式中，称为“资本回收系数”，记作（A/P，i，n），与（P/A，i，n）互为倒数。
结论：（1）等额资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资金回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
复利的现值和终值复利计算方法是指每经过一个计息期，要将该期所派生的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。
1.复利终值F＝P（1＋i）n式中，（1＋i）n为复利终值系数，记作（F/P，i，n）；n为计息期。
【提示】在平时做题时，复利终值系数可以查教材的附表1得到。
2015年中级会计职称《财务管理》重点章节
2015年中级会计职称《财务管理》重点章节财务分析的作用和内容财务分析是根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势的过程。
(一)财务分析的作用(1)可以判断企业的财务实力。
(2)可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。
(3)可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。
(4)可以评价企业的发展趋势。
(二)财务分析的内容为了满足不同需求者的需求，财务分析一般应包括以下内容：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析等方面。
说明：因考试政策、内容不断变化与调整，高顿网校初级会计职称站提供的以上信息仅供参考，如有异议，请考生以权威部门公布的内容为准！财务评价财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。
它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。
财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等。
目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。
功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理，对每一项评价指标确定一个满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限，计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况。
运用功效系数法进行经营业绩综合评价的一般步骤包括：选择业绩评价指标，确定各项业绩评价指标的标准值，确定各项业绩评价指标的权数，计算各类业绩评价指标得分，计算经营业绩综合评价分数，得出经营业绩综合评价分级。
在这一过程中，正确选择评价指标特别重要。
一般说来，指标选择要根据评价目的和要求，考虑分析评价的全面性、综合性。
我国企业多数执行或参照执行该操作细则。
需要指出的是，《企业绩效评价操作细则(修订)》中提到的效绩评价体系，既包括财务评价指标，又包括了非财务指标，避免了单纯从财务方面评价绩效的片面性。
2015年中级财务管理全书知识归纳汇总
9.预算编制程序：下达——上报——审查—— 批准——执行。
10.销售预算是全面预算的起点，按照收付实 现制预测收现额。预计生产量＝预计销售量+ 预计期末结存量-预计期初结存量；某种材料 采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存 量-该种材料期初结存量 11.分为固定费用和变动费用，制造费用中的 非付现费用，如折旧费在计算现金支出时应 予以扣除。
• 利润中心：控制成本、收入和利润。自然利润 中心对外，人为利润中心对外。评价指标：边 际贡献、可控边际贡献、部门边际贡献。
• 投资中心对成本、收入、利润和投资负责。投 资中心必然是利润中心，但利润中心不一定是 投资中心。评价指标：投资报酬率、剩余收益
12投资报酬率
• 投资报酬率：营业利润/平均营业资产
2.成本管理五内容
• • • • • 规划（定战略） 核算（是基础） 控制（是核心） 分析 考核（总结）
3.本量利分析四前提
• • • • 成本分为固定和变动y=a+bx 销售呈线性 产销平衡 结构稳
4本量利计算公式
• • • • • • • 变动系列 边际系列 保本系列 安全系列 保利系列 利润系列 两率相加等于1；两率相乘。
•
11.递延年金现值：先折现N年后付年金现值再折
M
年复利现值；后者先折M+N 年后付 年金现值再减去M年年金现值。递延年 金终值计算和后付年金终值原理相同。 • 12.永续年金现值等于年金除以i • 13已知终值、现值、或年金推算期数或 折现率借助内插法。 • 14.计息期短于一年时，实际利率=（1+ 周期利率）周期-1
• 13.企业正式下达执行的财务预算，一般不 予调整。除非市场环境、经营条件、政策 法规等发生重大变化.
2015年注会《财管》第02章
第二章财务报表分析【考情分析】本章分值一般在5～8分左右。
部分年度出计算分析题或者综合题，分值能够达到15分左右。
题型有单项选择题、多项选择题、计算分析题和综合题。
本章内容第一节财务报表分析的目的与方法【考点1】财务报表分析的目的和局限性【掌握要求】次要考点考试分值少，但是该内容对实务运用非常重要。
了解为主，重点关注财务报表分析的目的（内容）和财务报表分析的局限性。
一、财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。
二、财务报表分析的局限性【考点2】财务报表分析的方法【掌握要求】一般考点。
掌握各种方法的具体分类、各种具体方法的含义；特别注意掌握因素分析法的运用步骤。
一、比较分析法二、因素分析法（又叫连环替代法）1.定义依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
2.连环替代法的基本步骤及原理【例题1·计算分析题】某企业20×9年3月生产产品所耗某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。
实际比计划增加1320元。
由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。
因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如下表所示。
【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。
『正确答案』根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。
运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：计划指标：120×9×5＝5400（元）①第一次替代：140×9×5＝6300（元）②第二次替代：140×8×5＝5600（元）③第三次替代得到实际指标：140×8×6＝6720（元）④②－①＝6300－5400＝900（元）产量增加的影响③－②＝5600—6300＝－700（元）材料节约的影响④－③＝6720－5600＝1120（元）价格提高的影响900－700＋1120＝1320（元）全部因素的影响第二节财务比率分析【考点3】偿债能力比率【掌握要求】一般考点。
中级财务管理第二章
——罗伯特。西蒙斯，2002
• 问题：为什么这三者是矛盾的？
• 企业战略活动：可以由增长、收益、风险三 维组成的立体面表现出来
– 增长是否等于收益？ – 可持续增长的价值管理=“价值维持”+“价值
创造”
• 风险与收益组成的象限：两者正相关，风险与 股东价值创造关系复杂
• 利息倍数=税息前利润/本期应付利息
• 资产负债率=负债总额/资产总额
• 权益倍数=负债总额/股东权益
• 财务成本比率=税前收益（EBT）/息前税前收益 （EBIT）
– 负债额越大，EBT越小，财务成本比率越低， ROE可能越低
• 资产=负债 + 权 益
• 公司要在一年内新增销 售收入，就必须新增一 定的资产，资产的增加 要求增加资金，而如果 公司不改变其负债与权 益比，则资金的增加只 能来自于留存收益，新 增负债则取决于留存收 益和负债与权益比。
现金顺差
资产收益 率
PCA国际有限公司可持续增长计算
1991 1992 1993
利润率
4.8 5.5 3.3
留存收益率
78.4 75.7 53.9
总资产周转率 4.3 3.1 2.7
财务杠杆
5。6 4.2 2.0
可持续增长率 89.6 52.9 9.4
实际增长率
6.9 8.0 -6.2
1994 3 47.8 2.4 2.0 6.9 -2.9
财务指标 业务成本率 人工费率 销售管理费率 营业利润率 净利润率 EBITDA利润率（Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation,
and Amortization，利息、税收、折旧、摊销前利润）
2015中级财务管理第二章讲解
知识点一：资本时间价值一、观点㈠含义 : 必定量资本在不一样时点上的价值量差额。
【例 1】银行存款，多出来的利息就是该部分资本在某一段时间的资本时间价值。
㈡利息与利率的观点㈢利息的计算1.单利计息I t＝P × i单【例 2】若是以单利方式借入1000 元，年利率 8%，四年终送还，则各年利息和本利和，如表所示。
使用期年初款额年终利息年终本利和年终送还110001000×8%＝ 80108002108080116003116080124004124080132013202000万元，借钱限时 3 年，年【例3·单项选择题】某公司以单利方式一次性借入资本利率8%，到期一次还本付息，则第三年终应当送还的本利和为（）万元。
【答案】 C【分析】 2000×（ 1＋8%×3）＝ 2480（万元）。
【例 4】某人拥有一张带息单据，面额为2000 元，票面利率为5%，出票日期为 8 月12 日，到期日为 11 月 10 日（ 90 天）。
计算以下指标：（1）拥有该单据至到期日可获得的利息（2）拥有该单据至到期日可得本息总数【分析】（ 1）利息＝ 2000×5%×（ 90/360 ）＝ 25（元）（2）本息总数＝ 2000＋25＝2025（元）或：本息总数＝ 2000×（ 1＋90/360 ×5%）＝ 2025（元）2.复利计息I t＝I ×F t-1【例 5】数据以下，按复利计算，则各年利息和本利和如表所示。
使用期年初款额年终利息年终本利和年终送还110001000×8%＝8010800210801080×8%＝031166.4 ×8%＝041259.712 ×8%＝◆在方案决议和经济剖析中，一般采纳复利计算。
◆如期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为中断复利（即一般复利）；按刹时计算复利的方法称为连续复利。
2015年中级会计职称财务管理考试第二章必看考点
2015年中级会计职称财务管理考试第二章必看考点货币时间价值货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额，有终值和现值两种。
终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。
现值，是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额，通常记作P。
财务估值中一般都按照复利方式计算货币的时间价值。
一、复利的终值和现值复利终值指一定量的货币，按复利计算的若干期后的本利总和。
复利现值是指未来某期的一定量的货币，按复利计算的现在的价值。
二、年金终值和年金现值年金是指间隔期相等的系列等额收付款。
年金包括普通年金(后付年金)、预付年金(先付年金)、递延年金、永续年金等形式。
资产的收益与收益率(一)资产收益的计算资产的收益是指资产的价值在一定时期的增值。
单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率(二)资产收益率的类型1.实际收益率实际收益率表示已经实现或者确定可以实现的资产收益率。
2.预期收益率预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。
3.必要收益率必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。
必要收益率由两部分构成：(1)无风险收益率;(2)风险收益率。
资产的风险及其衡量(一)风险衡量风险是指收益的不确定性。
衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。
(二)风险对策1.规避风险当风险所造成的损失不能由该项目可能获得利润予以抵消时，避免风险是最可行的简单方法。
2.减少风险一是控制风险因素，减少风险的发生;二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。
3.转移风险企业以一定代价，采取某种方式，将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。
4.接受风险接受风险包括风险自担和风险自保两种。
(三)风险偏好根据人们的效用函数的不同，可以按照其对风险的偏好分为风险回避者、风险追求者和风险中立者。
中级会计职称考试2015年《财务管理》第三章 预算管理
中级会计职称2015年《财务管理》第三章预算管理财务预算的编制（一）现金预算现金预算是以业务预算和专门决策预算为依据编制的，专门反映预算期内预计现金收入与现金支出，以及为满足理想现金余额而进行筹资或归还借款等的预算。
现金预算由可供使用现金、现金支出、现金余缺、现金筹措与运用四部分构成。
其中：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额（二）预计利润表预计利润表是用来综合反映企业在计划期的预计经营成果，是企业财务预算中最主要的预算表之一。
编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。
（三）预计资产负债表预计资产负债表是用来反映企业在计划期末预计的财务状况。
它的编制需以计划期开始日的资产负债表为基础，然后根据计划期间各项预算的有关资料做必要的调整。
说明：因考试政策、内容不断变化与调整，高顿网校初级会计职称站提供的以上信息仅供参考，如有异议，请考生以权威部门公布的内容为准！零基预算编制方法含义：全称为“以零为基础的编制计划和预算的方法”，它是在编制费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算的方法。
程序：第一、企业内部各级部门的员工，根据企业的生产经营目标，详细讨论计划期内应该发生的费用项目，并对每一费用项目编写一套方案，提出费用开支的目的以及需要开支的费用数额。
第二、划分不可避免费用项目和可避免费用项目。
对可避免费用项目，则需要逐项进行成本与效益分析，尽量控制可避免项目纳入预算当中。
第三、划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目。
优点：①不受现有费用项目的限制；②不受现行预算的束缚；③能够调动各方面节约费用的积极性；④有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金。
多选题下列关于增量预算和零基预算的描述正确的有（）。
【VIP专享】2015年中级职称考试—财务管理第二章财务管理基础考点解析笔记
复利终值系数表
1 元的复利终值系数，利率 I,期数 n 即（F/P,i,n）
4%
1.0400
1.0816
1.1249
1.1699
1.2167
5%
1.0500
1.1025
1.1576
1.2155
1.2763
6%
1.0600
1.1236
1.1910
1.2625
1.3382
2 芜湖会计培训学校，马鞍山会计培训学校-和润会计教育整理
和润会计把经验分享给有梦想章考情分析
本章作为财务管理的基础章节，主要是给后面章节打基础，近几年考试题型主要是客观题。
题型
单项选择题
多项选择题
判断题
计算分析题
综合题
合计
本章与 2014 年教材相比没有实质变化，只是个别文字的调整。
第一节 货币时间价值
2012 年
2015 年教材变化
6.培养学生观察、思考、对比及分析综合的能力。过程与方法1.通过观察蚯蚓教的学实难验点，线培形养动观物察和能环力节和动实物验的能主力要；特2征.通。过教对学观方察法到与的教现学象手分段析观与察讨法论、，实对验线法形、动分物组和讨环论节法动教特学征准的备概多括媒，体继课续件培、养活分蚯析蚓、、归硬纳纸、板综、合平的面思玻维璃能、力镊。子情、感烧态杯度、价水值教观1和.通过学理解的蛔1虫.过观适1、察于程3观阅 六蛔寄.内列察读 、虫生出蚯材 让标容生3根常蚓料 学本教活.了 据见身： 生，师的2、解 问的体巩鸟 总看活形作 用蛔 题线的固类 结雌动态业 手虫 自形练与 本雄学、三： 摸对 学动状习人 节蛔生结4、、收 一人 后物和同类 课虫活构请一蚯集 摸体 回并颜步关 重的动、学、蚓鸟 蚯的 答归色学系 点形教生生让在类 蚓危 问纳。习从 并状学理列学平的害 题线蚯四线人 归、意特出四生面体以形蚓、形类 纳大图点常、五观玻存 表及动的鸟请动文 本小引以见引、察璃现 ，预物身类 3学物明 节有言及的、导巩蚯上状 是防的体之生和历 课什根蚯环怎学固蚓和， 干感主是所列环史 学么据蚓节二样生练引牛鸟 燥染要否以举节揭 到不上适动、区回习导皮类 还的特分分蚯动晓 的同节于物让分答。学纸减 是方征节布蚓物起 一，课穴并学蚯课生上少 湿法。?广的教， 些体所居归在生蚓前回运的 润；4泛益学鸟色生纳.靠物完的问答动原 的4蛔，处目类 习和活环.近在成前题蚯的因 ？了虫以。标就 生体的节身其实端并蚓快及 触解寄上知同 物表内特动体结验和总利的慢我 摸蚯生适识人 学有容点物前构并后结用生一国 蚯蚓在于与类 的什，的端中思端线问活样的 蚓人飞技有 基么引进主的的考?形题环吗十 体生行能着 本特出要几变以动，境？大 节活的1密 方征本“特节化下物.让并为珍 近习会形理切 法。课生征有以问的小学引什稀 腹性态解的 。2课物。什游题主.结生出么鸟 面和起结蛔关观题体么戏：要利明蚯？类 处适哪构虫系察：的特的特用确蚓等 ，于些特适。蛔章形殊形征板，这资 是穴疾点于可虫我态结式。书生种料 光居病是寄的们结构，五小物典， 滑生？重生鸟内学构，学、结的型以 还活5要生类部习与.其习巩鸟结的爱 是如原活生结了功颜消固类构线鸟 粗形何因的存构腔能色化练适特形护 糙态预之结的，肠相是系习于点动鸟 ？、防一构现你动适否统。飞都物为结蛔。和状认物应与的行是。主构虫课生却为和”其结的与题、病本理不蛔扁的他构特环以生？8特乐虫形观部特8征境小理三页点观的动位点梳相组等、这；，哪物教相，理适为方引些2鸟，育同师.知应单面导鸟掌类结了；？生识的位学你握日构解2互.。办特生认线益特了通动手征观识形减点它过，抄；察吗动少是们理生报5蛔？物，与的解.参一了虫它和有寄主蛔与份解结们环些生要虫其。蚯构都节已生特对中爱蚓。会动经活征人
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
三、利率的计算
（一）插值法的应用
【例题13•计算题】某人投资10万元，预计每年可获得25000元的回报，若项目的寿命期为5年，则投资回报率为多少？
【答案】
10=2.5×（P/A,I,5）
（P/A,I,5）=4
（I-7%）/（8%-7%）=（4-4.1002）/（3.9927-4.1002）
I=7.93%
10 8.1109 7.7217 7.3601 7.0236 6.7101
扩展:求期限
某人投资10万元，每年可获得25000元的回报，若希望投资回报率达到6%,项目的寿命期应为多少
【提示】永续年金的利率可以通过公式i=A/P计算
【例题14·计算题】吴先生存入1000000元，奖励每年高考的文,理科状元各10000元，奖学金每年发放一次。
问银行存款年利率为多少时才可以设定成永久性奖励基金？
【解答】
i=20000/1000000=2%
（二）名义利率与实际利率
1.—年多次计息时的名义利率与实际利率
【例题15•计算题】A公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每年付息一次，到期还本的债券；B公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每半年付息一次，到期还本的债券。
计算两种债券的实际利率。
【答案】
A的实际利率=6%
B的实际利率=（1+6%/2）2-1=6.09%
（1）换算公式
名义利率（r）
周期利率=名义利率/年内计息次数=r/m
实际利率=[1+（r/m）]m-1
【结论】
当每年计息一次时：实际利率=名义利率
当每年计息多次时：实际利率>名义利率
（2）计算终值或现值时:
基本公式不变，只要将年利率调整为计息期利率（r/m），将年数调整为期数即可。
【例题16·单选题】某企业于年初存入银行10000元，假定年利率为12%，每年复利两次。
已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，则第5年末的本利和为（）元。
A.13382
B.17623
C.17908
D.31058
【答案】C
【解析】第5年末的本利和=10000×（F/P,6%,10）=17908（元）
2.通货膨胀情况下的名义利率与实际利率
（1）含义
名义利率：是央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。
实际利率：是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
（2）换算公式
1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）
实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1
【例题17·单选题】某商业银行一年期存款年利率为4%,假设通货膨胀率为2%，则实际利率为（）
A.2%
B.2.14%
C.1.96%
D.1.87%
【答案】C
【解答】实际利率=（1+4%）/（1+2%）-1=1.96%
【例题18·判断题】当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负值。
（）（2013年）【答案】√
【解析】实际利率=（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）-1。
当通货膨胀率大于名义利率时，
（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）将小于1，导致实际利率为负值。
随堂练习
【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关的试卷。