基金从业科目二第十九章
2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题含答案
2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。
A.基金份额持有人B. 基金托管人C. 基金管理人D. 基金监督机构2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。
A. 两者对市场流动性的贡献不同B. 两者的利润来源不同C. 两者的市场角色不同D. 做市商不能充当经纪人的角色3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。
关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。
A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益B. 投资组合构建无需受投资政策的约束C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益D. 从宏观经济及行业、板块特征入手4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。
A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的C. 投资者既希望风险小又要求高收益D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。
A. 信息比率引入了业绩比较基准因素B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。
这个交收制度体现了（C）。
A. 净额结算原则B. 共同对手方原则C. 分级结算原则D. 货银对付原则7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。
A. 标准差B. 分位数C. 均值D. 中位数8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。
A. 名义利率与通货膨胀率正相关B. 实际利率与通货膨胀率无关C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率D. 名义利率一定大于实际利率9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。
A. 贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况C. 贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测D. 单个证券的贝塔系数大于1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。
最新基金法律法规(科目二)考试真题及答案汇总19
最新基金法律法规（科目二）考试真题及答案汇总19考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分析的均值—方差模型，该模型的内容主要包括（）。
Ⅰ.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系进行适当的分析，可以在理论上识别出有效投资组合Ⅱ.得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的投资组合Ⅲ.投资者将选择并持有有效的投资组合Ⅳ.投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D【解析】本题考查均值—方差模型概述。
在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分析的模型，其要点如下：首先，投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量。
其次，投资者将选择并持有有效的投资组合。
有效投资组合是指在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。
再次，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（以协方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。
最后，对上述三类信息进行计算，得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的投资组合。
2、目前，()符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。
A.基金管理公司B.证券公司C.商业银行等其他金融机构D.以上选项都正确答案：D解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。
3、下列不属于权益类证券种类的是（）。
A.公司债券B.可转换债券C.存托凭证D.股票答案：A解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。
2020年8月基金从业考试真题及答案(科目二)
科目二1、关于同业拆借，以下表述错误的是（）。
A.属于银行间市场，交易主体为商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等大型机构B.交易过程通过中央银行电子资金转账系统实现，交易双方可以通过交易商或直接联系C.在我国超额准备金、同业存款、政府活期存款、证券账户保证金存款目前都可作为拆借对象D.对短期流动性最为敏感，同业拆借利率是衡量市场流动性的基准利率，为其他利率确定提供参与答案∶ C2、关于股票型基金的投资策略，以下表述错误的是（）.A.偏好成长风格的基金经理试图选出盈利增长相对最快的股票B.无论成长风格还是价值风格都属于被动投资策略C.偏好价值风格的基金经理试图寻我相对便宜的股票D.合理价格下的成长策略试图寻找成长高于平均水平，同时价格又比较合理的股票答案∶B3、关于算术平均收益率和几何平均收益率，以下表述错误的是（）。
A.几何平均收益忽略了货币的时间价值B.几何平均收益率运用了复利的思想C.算术平均收益率计算方法是t 期收益率的总和除以t 期D.两者之间的差距会随着收益率波动加剧而则增大答案∶A4、在通货膨胀不大的情况下，名义利率与实际利率的正确关系是（）.A.实际利率=名义利率+通货膨胀率B.实际利率=名义利率/（1+通货膨胀率）C.实际利率=名义利率*（1+通过膨胀率）D.实际利率=名义利率-通货膨胀率答案∶D5、关于不同类型资本的权利，以下表述错误的是（）。
A.优先股一般情况下也享有表决权B.公司的债权人都有权要求公司按约定支付利息及归还本金C.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利D.优先股股东有对公司盈利和剩余财产的优先分配权答案∶A6、关于投资债券的风险，以下表述正确的是（）。
Ⅰ只要债券发行人没有违约，投资人就不会因为信用风险遭受损失Ⅱ浮动利率债券的利息是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险Ⅲ固定利率债券的价格与利率呈反向变动关系Ⅳ买卖价差越小，债券的流动性越高A Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、B Ⅲ、Ⅳ、C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、D Ⅱ、Ⅳ、答案：B7、关于资产收益率，以下表述错误的是（）.A.资产收益率是销售收入总额与总资产额之比B.企业的资产收益率超高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力C.计算资产收益率的过程中所使用的净利润是股东可以获得的利润D.资产收益率计算的是每单位资产所能带来的利润答案∶A8、进行战略资产配置时，需要考虑的因素不包括（）.A.资产的短期波动B.资产之间的收益率相关性C.投资者的风险承受能力D.资产的长期回报答案∶A9、关于资产收益之间的相关性，以下表述正确的是（）。
基金从业科目一、科目二、科目三考点分值分布图
科目一：基金法律法规、职业道德与业务规范考点分值分布图
章节
占比重（%）
第一章金融、资产管理与投资基金
5
第二章证券投资基金概述
8
第三章证券投资基金的类型
7
第四章证券投资基金的监管
16
第五章基金职业道德
15
第十六章基金的募集、交易与登记
8
第二十章基金的信息披露
12
第二十一章基金客户和销售机构
6
第二十二章基金销售行为规范及信息管理
8
第二十三章基金客户服务
5
第二十四章基金管理人的内部控制
7
第二十五章基金管理人的合规管理
3
科目三：私募股权投资基金基础知识考点分值分布图
章节
占比重（%）
第一章私募股权投资基金概述
5
第二章股权投资基金的参与主体
5
第三章股权投资基金的分类
7
第四章股权投资基金的募集与设立
第十章另类投资
5
第十一章投资者需求
2
第十二章投资组合管理
15
第十三章投资交易管理
4
第十四章投资风险的管理与控制
10
第十五章基金业绩评价
6
第十七章基金的投资交易与清算
9
第十八章基金的估值、费用与会计核算
7
第十九章基金的利润分配与税收
3
第二十六章基金国际化的发展概况
4
13
第五章股权投资基金的投资
15
第六章股权投资基金的投资后管理
4
第七章股权投资基金的项目退出
5
第八章股权投资基金的内部管理
17第九章行政监管源自15第十章行业自律管理14
基金从业资格考试管理办法
协会应加强对委托的考试服务机构的管理，制定考试实施方案，明确考试组织任务、要求和责任，保障考试组织工作的顺利开展。考试服务机构应当严格按照实施方案组织考试。
第十七条 命题人员有违反协会从业资格考试保密相关规定的，协会予以解聘；情节严重的，协会可依照有关规定做出处分或者移交相关部门追究其责任。
第五章 考试实施
第十八条 协会组织实施考务工作。本办法所称考务工作是指基金从业资格考试的考试报名、考区考点设置、考场安排、考场监督、试卷评阅、考试成绩和考务信息管理等。
第八条 基金从业资格考试科目由科目一和科目二组成。
科目一：基金法律法规、职业道德与业务规范；
科目二：证券投资基金基础知识。
协会可根据行业与市场发展的需要，酌情增加或者调整相关的考试科目。
第九条 考试实行百分制，60分为成绩合格分数线。每科考试成绩合格的，报考人员取得该科成绩合格证明。
科目一和科目二考试成绩合格后，可以通过所在机构向基金业协会申请注册基金从业资格；超过四年未申请注册基金从业资格的，需要重新参加从业资格考试或在申请注册前补齐最近两年的规定后续培训学时。具体要求见协会相关规定。
（一）具有完全民事行为能力（三）具有高中以上文化程度；
（四）中国证监会及协会规定的其他条件。
第七条 有下列情形之一的人员，不能报名参加从业资格考试；已经办理报名手续参加考试的，报名及考试成绩无效：
（一）不符合第六条规定的；
（二）以前年度参加从业资格考试时作弊或扰乱考场秩序受到禁考处分，禁考期限未满的。
第十四条 命题委员会专家对入库前收集的考试题目采用集中审题方式，进行三轮审核，组建考试题库。题库管理人员要不断对题库进行动态维护和更新，持续完善题库建设，优化题库试题结构与内容，确保考试试题的安全性和时效性，以适应行业最新发展需求。
(完整word版)基金从业资格考试资料全
科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》第一章：金融、资产管理与投资基金一、金融不居民理财的关系1。
所谓金融，简单来讲即账币资金的融通,居民是社会最古老、最基本的经济主体；2.居民理财主要方式是账币储蓄不投资两类。
账币储蓄是指居民将暂时不用结余的账币收入存入银行金融机构的一种存款活动；投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报；3。
随着我国居民财富增加,金融市场特别是资本市场迅速发展，人们通过金融工具投资获得收益,实现理财目标。
二、金融市场的分类1．按照交易工具的期限分为账币市场和资本市场；2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等；3．按交割期限分为现账市场和期账市场.三、金融市场的构成要素1．市场参不者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民；2．金融工具;3．金融交易的组织方式（1）交易所交易方式（2）柜台交易方式（3）电信网络交易方式。
四、金融资产1。
金融资产是表示未来收益资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系.2。
金融资产一般分为债权类和股权类金融资产两类；五、资产管理具有以下特征：(1)从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者（2）从受托资产来看，主要为账币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。
（3)从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期账、基金、保险戒实体企业股权等资产实现增值。
六、资产管理行业功能和作用：1.资产管理行业能够有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。
2。
通过资产管理行业与业的管理活动,帮助投资者进行投资决策。
3.资产管理行业创造出广泛的投资产品和服务，满足投资者。
4.资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效,最终有利于一国经济的发展。
七、投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一,是一种组合投资、与业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式.八、投资基金的主要类别1.证券投资基金；2.私募股权基金；3。
基金从业资格考试(科目二)(31-60题)试题含答案
基金从业资格考试（科目二）（31-60题）试题含答案基本信息：[矩阵文本题] *31.某基金持有可转债A.，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。
可转债A.在T日交易所收盘价为128.22元，应计利息0.11元，当日该转债的估值全价为（）元 [单选题] *A.200.11B.128.33C.128.22(正确答案)D.128.11答案解析：交易所上市交易的可转换债券安当日收盘价作为估值全价。
下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是（）。
[单选题] *A. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率B. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率(正确答案)C. 任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连D. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动答案解析：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
票面金额为100元的2年期债券，年票息率6%，当期市场价格为95元，则该债券的到期收益率（）。
[单选题] *A. 5.5%B. 6.5%C. 10.1%D. 8.8%(正确答案)答案解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
6/(1+y)+106/(1+y)2=95，解得y= 8.8%。
关于货币市场工具，以下表述正确的是（） [单选题] *A.定期存款因为不能随时支取，所以不属于货币市场工具B.货币市场工具是高流动性高风险的证券C.货币市场工具交易形成的利率一般不作为市场的基准利率D.货币市场工具为商业银行管理流动性提供了有效的手段(正确答案)答案解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。
基金从业资格考试培训 科目二答案
科目二答案第一套题1．【答案】B(P137)【解析】所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。
二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。
三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。
2．【答案】B(P139)【解析】利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。
利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。
3．【答案】B(P146)【解析】应收账款周转天数=365／应收账款周转率=365／5=73(天)。
4．【答案】D(P142)【解析】财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。
5．【答案】B(P145)【解析】与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。
不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。
由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。
6．【答案】A(P145)【解析】权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率，权益乘数的计算方法是资产除以所有者权益。
7．【答案】A(P152)【解析】5年后李先生能取到的总额为：1000×(1+5%×5)=1250(元)。
8．【答案】A(P152)【解析】复利是计算利息的一种方法。
按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。
这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。
9．【答案】C(P152)【解析】该票据到期利息为：12000×4%×60／360=80(元)。
10．【答案】D(P151)【解析】第n期期末终值的一般计算公式为：FV=PV×(1+i)n。
2023年2月25日基金从业科目二《证券投资基金基础知识》考试真题答案
2023年2月25日基金从业科目二《证券投资基金基础知识》考试真题答案1. 【单选题】张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友（江南博哥）们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分析，正确的是（）。
Ⅰ.选择年初以来收益率高的Ⅱ.选择基金经理从业年限长的Ⅲ.选择风险调整后超额收益高的Ⅳ.想清楚自己的投资目标A. Ⅱ、ⅣB. Ⅲ、ⅣC. Ⅱ、ⅢD. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：Ⅰ项，考察的时间太短；Ⅱ项，基金经理的从业年限并不必然代表更高的收益率。
2. 【单选题】关于财务报表，以下表述正确的是()。
Ⅰ.资产负债表记载的信息为时点数，通常为会计季末、半年末或年末Ⅱ.分析资产负债表可以了解企业资产要素、偿债能力、资本结构、股东权益结构等信息Ⅲ.资产负债表的基本逻辑关系一般情况下都成立，但在所有者权益为负时除外IV.资产负债表与利润表及现金流量表从不同角度记录反映企业的经营情况，相互之间关系不大A. Ⅰ、ⅡB. Ⅰ、Ⅱ、ⅢC. Ⅱ、Ⅲ、IVD. Ⅰ、Ⅱ、IV正确答案：A收起知识点解析参考解析：资产负债表之间三个会计要素的等式关系是恒成立的，故III错误；作为“第一会计报表”的资产负债表与企业的另外两个报表——利润表和现金流量表密切相关，故IV错误。
3. 【单选题】关于交易成本，以下说法错误的是()。
A. 显性成本可以事先确定，包含佣金、税费、交易所规费三部分B. 隐性成本包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等C. 证券交易过程中的经手费、监管费、印花税等是显性成本D. 冲击成本是购买流动性的成本，可以精确计量正确答案：D收起知识点解析参考解析：显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出，一般可以准确计量，也可以事先确定，又称为直接成本或价外成本。
显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费/结算所规费三个主要部分。
【A正确】隐性成本是包含在交易价格以内的、由具体交易导致的额外费用支出（相对于没有该笔交易的情形而言），一般无法准确计量，也不能事先确定，因此往往容易被忽视。
4月基金从业科目2真题汇编
20XX 年 4 月 XX日基金从业考试真题及答案科目二：证券投资基金基础知识本次真题来源于网友反馈，大师兄仅做汇总并附答案，每科仅40 道真题，并非完整版本次考试预计有 4-6 套卷，每个人考的不一定一样，大师兄提供的真题仅供参考。
1关于我国证券投资基金场内证券交易市场，以下说法正确的是（）A.上海证券交易所采用公司制，深圳证券交易所采用会员制B.上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制C.上海证券交易所采用会员制，深圳证券交易所采用公司制D.上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制正确答案：D2 基金份额登记机构计算基金申赎数额的基金价格来自于（）A.基金托管人B.基金管理人C.第三方销售机构网站D.证监会网站正确答案：B3根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，以下关于可转化债券表述错误的是（）A.可转换债券自发行结束之日起 12 个月后方可转换为公司股票B.转换期限最长为 6 年C.转换期限最短为 1 年D.可转换债券持有人不转换为股票的，公司应当在可转换债券期满后 5 个工作日偿还未转股债券的本金及最后一期利息正确答案：A4 关于不动产投资的定义，以下表述错误的是（）A.不动产强调财产在地理位置上的相对固定性B.国内习惯不区分不动产和房地产，二者常常互换使用C.不动产是指土地以及建筑物等土地定着物D.固定车位是不动产中的主要类别正确答案：D5 关于债券凸性的特征，以下表述正确的是（）A.当凸性为正的债券，收益率下降时，债券价格将以减速度上涨B.当凸性为正的债券，收益率下降时，久期估算的价格上涨幅度大于实际的上涨幅度C.凸性对投资者是有利的D.投资者应当选择凸性更低的债券进行投资正确答案：D6 关于私募股权投资战略形式，以下表述错误的是（）A.私募股权二级市场投资通常是指将私募基金投资于二级市场公开交易的上市公司的股权B.风险投资通常是指将资金投资于初创企业的股权C.危机投资通常是指将资金投资于短期遭遇财务困境的企业D.成长权益通常是指将资金投资于已经具备稳定的商业模式和客户群体的公司股权正确答案：A7公募基金财务会计报告中，基金持仓结构分析股票投资占比的计算方式正确的是（）A.股票投资总成本/基金的投资总额B.股票投资总成本/基金资产净值C.股票投资总市值/基金的投资总额D.股票投资总市值/基金资产净值正确答案：B8 企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是（）A.次级债券持有人B.优先无保证债券持有人C.有保证债券持有人D.企业股权持有人正确答案：C9 以下收入来源中，哪项是股票没有的（）A.红利B.转股利润C.股息D.二级市场买卖差价收量正确答案：B10已知某公司的净资产收益率是 10%，销售利润率是 10%，权益乘数是 2，年均总资产是 1000 万元，该公司的年销售收入是（）A.2000 万元B.1000 万元C.500 万元D.100 万元正确答案：C11 关于非系统性风险，以下表述错误的是（）A.大多数资产价格变动方向往往是相反的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零正确答案：A12 根据《证券法》，以下不属于证券登记结算机构职责的是（）A.提供证券存管服务B.提供投资咨询服务C.提供集中登记服务D.提供资金结算服务正确答案：B13 关于普通股和优先股，以下表述错误的是（）A.普通股的股东享有收益权、表决权B.公司在盈利不足时，也须按约定的股息率支付优先股股息C.优先股的股息率是固定的D.优先股相比普通股有优先分配股利和剩余资产的权利正确答案：B14 关于资产收益率和净资产收益率，以下表述错误的是（）A.资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果B.对于同一个企业，资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越接近C.资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值D.净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率正确答案：C15 关于债券型基金与货币市场基金，以下说法正确的是（）A.根据目前法规，货币基金平均剩余期限的上限为 240 天。
最新基金法律法规(科目二)考试真题及答案汇总2
最新基金法律法规（科目二）考试真题及答案汇总2考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、利率互换的两种形式是（）Ⅰ、息票互换Ⅱ、基础互换Ⅲ、本金互换Ⅳ、利息呼唤A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：利率互换的两种形式为：息票互换、基础互换。
2、在衍生工具交易中，因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的风险是（）。
A.结算风险B.信用风险C.市场风险D.运作风险答案：D；解析：在衍生工具交易中，因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的风险是运作风险。
3、证券投资基金所支付的费用包括（）。
Ⅰ基金交易费Ⅱ基金运作费Ⅲ基金托管费Ⅳ基金销售服务费A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ答案：C；解析：基金所支付的费用主要有以下几个方面：(一)基金管理费(二)基金托管费(三)基金交易费(四)基金运作费(五)基金销售服务费4、下列关于算法交易的说法正确的是（）。
Ⅰ.算法交易是遵循数量规则、用户指定的基准和约束条件，使用计算机来确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格以及执行数量的一种交易方法Ⅱ.算法交易通过程序系统交易，将一个大额的交易拆分成多项小额交易，以此来尽量减少对市场价格造成的冲击，降低交易成本，帮助机构投资者快速增加交易量Ⅲ.算法交易的内在逻辑在于利用市场交易量的特点来风险可控、成本可控地执行订单Ⅳ.算法交易的核心是交易模型，模型来源于交易理念A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为A【解析】本题考查算法交易简介。
Ⅳ错误,算法交易的核心是交易模型,模型来源于交易理念和数据分析的有机结合。
5、下列关于美国基金投资国际化概况说法错误的是（）。
A.美国首只国际投资基金出现于1965年B.美国基金国际化的另一表现是基金海外发售募集资金C.美国基金的国际化投资进程是伴随看其他国家的证券市场开放而不断往前推进的D.基金资金的海外募集也取决于东道国证券市场的开放度和监管力度答案：A解析：美国首只国际投资基金出现于1955年6、下列关衍生工具的说法，错误的是（）。
基金从业资格考试科目二知识点提纲
科目二证券投资基金基础根据考试大纲考点排序第六章、投资管理基础1.财务报表理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息：资产负债表：报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。
（权责发生制）利润表：反映一定时期的总体经营成果。
现金流量表（财务状况变动表）：表示特定时间内企业现金的增减变动等情况。
（收付实现制）理解资产、负债和权益：资产：表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
负债：表示企业所应支付的所有债务。
权益：是指企业总资产中扣除负债所余下的部分。
理解利润和净现金流：利润：收入减去成本和费用后的余额。
现金流：企业在某一会计期间内现金收入和现金支出的情况。
了解营运现金流、投资现金流和融资现金流：营运现金流：是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。
投资现金流；包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权和债券。
融资现金流：是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金的状况。
2.财务报表分析理解财务报表分析的概念：是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
是证券分析的重要内容。
了解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率：流动性比率：衡量企业短期偿债能力的比率流动比率（流动资产/流动负债）、速动比率（流动资产-存货）/流动负债财务杠杆比率：是分析企业偿债能力的风险指标资产负债率（负债/资产）（最常用，同行业比较，难以精确计算决定）利息倍数（息税前利润EBIT/利息）（越高越好，至少应该为1）营运效率比率：反映企业资产的管理质量和利用效率存货周转率（年销售成本/年均存货）、应收账款周转率（销售收入/年均应收账款）、总资产周转率（年销售收入/年均总资产）理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）销售利润率（ROS）=净利润/销售收入（单位销售收入产生的利润）资产收益率（ROA）=净利润/总资产（单位资产能带来的利润）权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益（单位所有者权益能够带来的利润）了解杜邦分析法：净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数3.货币的时间价值与利率掌握货币的时间价值的概念：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
2021基金从业考试考题科目二试题及答案解析19
2021基金从业考试考题科目二试题及答案解析19考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分)1、在基金估值中，下列关于具体投资品种的估值方法的说法错误的是（）。
A、交易所首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量B、交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值C、在交易所上市交易的可转换债券按当日最高成交价作为估值全价D、对交易所上市的私募债券按成本估值答案为C【解析】本题考查基金资产估值的方法。
选项C错误,在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。
2、短期政府债券的特点不包括（）。
A、利息免税B、流动性强C、交易成本高D、违约风险小答案为C【解析】本题考查短期政府债券。
短期政府债券的交易成本和价格风险极低,十分容易变现。
3、根据A公司2016年的财务数据，其总资产为10亿元，总负债为6亿元，销售收入为8亿元，净利润为1亿元。
则A公司2015的净资产收益率为（）。
A.25%B.16.7%C.12.5%D.10%答案：A4、甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不相同，甲公司固定利率为6%，浮动利率为SHⅠBOR+0.7%，乙公司固定利率为7.5%，浮动利率为SHⅠBOR+0.6%。
为了达到共同降低筹资成本的目的，以下方案中，双方可以选择方案（），然后再进行互换Ⅰ.甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资Ⅱ.甲公司在浮动利率市场上以SHⅠBOR+0.7%的利率融资Ⅲ.乙公司在固定利率市场上以7.5%的利率融资Ⅳ.乙公司在浮动利率市场上以SHⅠBOR+0.6%的利率融资A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、ⅢⅠ答案：A5、下列关于基金业绩归因的表述正确的有（）。
Ⅰ.基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术Ⅱ.既可以对基金的绝对收益进行归因，也可以对其相对于业绩比较基准的相对收益进行归因Ⅲ.相对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解Ⅳ.绝对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为A【解析】本题考查基金业绩归因。
基金证券考试基础知识章节题库 第19章 基金的利润分配与税收
第19章基金的利润分配与税收第1题自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征()。
A．印花税B．增值税C．营业税D．所得税【正确答案】：C【答案解析】：《关于证券投资基金税收政策的通知》规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金包括封闭式基金和开放式基金两种基金的管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。
第2题下列税目中，应缴纳个人所得税的是()。
A．个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前B．个人投资者从基金分配中取得的收入C．个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入D．个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前【正确答案】：C【答案解析】：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。
第3题下列()不是基金的主要利润来源。
A．利息收入B．投资收益C．资本公积D．其他收入【正确答案】：C【答案解析】：利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。
第4题投资收益指基金经营活动中因()等而实现的损益。
A．利息收入B．结算备付金C．银行存款D．买卖股票【正确答案】：D【答案解析】：投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。
第5题某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益()万元。
A．0B．200D．180【正确答案】：D【答案解析】：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。
基金从业科目二-知识点(总结)
基金从业之《证券投资基金基础知识》知识点记忆第一部分重点公式记忆1.（P137）资产=负债+所有者权益2.（P140）NCF（净现金流）=CFO+CFI+CFF3.（P144）流动性比率：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债4.（P145）财务杠杆比率：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债/所有者权益负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）（3）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息5.（P146）营运效率比率：（1）存货周转率=年销售成本/年均存货存货周转天数=365天/存货周转率（2）应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款天数=365天/应收账款周转率（3）总资产周转率=年销售收入/年均总资产6.（P147）盈利能力负债率：（1）销售利润率（ROS）=净利润／销售收入（2）资产收益率（ROA）=净利润／总资产（3）净资产收益率（ROE）=净资产／所有者权益7.（P147）杜邦公式：（1）净资产收益率=净利润/所有者权益=(净利润/总资产)×(总资产/所有者权益) =资产资产收益率×权益乘数（2）资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)=销售利润率×总资产周转率（3）净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数8.（P150）内现金流量的代数和，即：净现金流量=现金流入-现金流出9.（P151）第n 期期末终值计算公式为：FV=PV×（1+i）n 现值计算公式为：PV =FV／(1+i)n（FV 表示终值，即在第n 年年末的货币终值；n 表示年限；i 表示年利率；PV 表示本金或现值。
）10.（P151）名义利率和实际利率的区别 (费雪方程式)：ir=in－P（in 为名义利率；ir 为实际利率；p 为通货膨胀率。
基金从业科目二计算题概要课件
05
实际操作案例
05
实际操作案例
投资策略是基金管理的重要环节，通过合理的投资策略分析，可以制定出符合市场环境和基金目标的投资方案。
总结词
投资策略分析主要包括市场分析、行业分析和公司分析等方面。通过对市场趋势的判断、行业的发展前景和公司的基本面分析，可以确定基金的投资方向和配置比例。
详细描述
投资策略是基金管理的重要环节，通过合理的投资策略分析，可以制定出符合市场环境和基金目标的投资方案。
通过指数模型的公式计算模拟股票的价格，即P=P0*E(R)，其中P是模拟股票的价格，P0是基准股票的价格，E(R)是模拟股票的预期收益。
用于评估股票市场的整体表现和模拟股票价格的变化，为投资者提供参考。
定义
计算方法
应用
指数模型是一种用于模拟股票价格行为的模型，它通常以某一股票指数为基准，通过调整股票的权重来模拟股票价格的变化。
风险度量是评估风险大小的过程，是风险管理中的重要环节。
总结词
通过相关性分析、Copula函数等方法，可以更准确地度量风险的复杂性和整体性。
详细描述
风险度量包括衡量风险的潜在损失、发生的概率以及影响程度等，常用的风险度量工具有VaR（Value at Risk）等。
详细描述
风险度量需要考虑不同风险之间的相关性，以及风险之间的相互作用。
通过指数模型的公式计算模拟股票的价格，即P=P0*E(R)，其中P是模拟股票的价格，P0是基准股票的价格，E(R)是模拟股票的预期收益。
用于评估股票市场的整体表现和模拟股票价格的变化，为投资者提供参考。
04
风险管理
04
风险管理
总结词
风险识别是风险管理的第一步，是对基金投资过程中可能出现的各种风险进行全面的了解和认识。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第十九章基金的利润分配与税收本章分两节分别介绍基金的利润分配与税收。
第一节基金利润及利润分配
一、基金利润
（一）基金利润来源
1．利息收入
（1）债券利息收入
（2）资产支持证券利息收入
（3）存款利息收入
（4）买入返售金融资产收入
2．投资收益
（1）股票投资收益
（2）债券投资收益
（3）资产支持证券投资收益
（4）基金投资收益
（5）衍生工具收益
（6）股利收益
3．其他收入
（1）赎回费扣除基本手续费后的余额
（2）手续费返还
（3）ETF替代损益
（4）以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等
4．公允价值变动损益
公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失
（二）与基金利润有关的财务指标
1．本期利润
本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
2．本期已实现收益
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。
3．期末可供分配利润
（1）期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
（2）如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。
4．未分配利润
未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。
未分配利润将转入下期分配。
二、基金利润分配
（一）基金利润分配对基金份额净值的影响
基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。
（二）封闭式基金的利润分配
1.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；
2.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％
3.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。
4.封闭式基金只能采用现金分红。
（三）开放式基金的利润分配
1.我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例，分配后基金份额净值不能低于面值
2.开放式基金的分红方式有两种：
（1）现金分红方式：是基金分红采用的最普遍的形式。
（2）分红再投资转换为基金份额：基金收益分配默认为采用现金方式，持有人可以事先选择分红再投资，事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。
（四）基金份额的分拆、合并
1.基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。
2.基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学
3.基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模式
（五）货币市场基金的利润分配
1.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配
2.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
3.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配，节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同
第二节基金税收
一、基金自身投资活动产生的税收
（一）营业税
1.对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
2.证券投资基金管理人以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。
（二）印花税
从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。
（三）所得税
1.对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
2.对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。
（1）投资者上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；
（2）持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50％计入应纳税所得额；
（3）持股期限超过1年的，暂减按25％计入应纳税所得额。
（4）个人的实际税负分别相当于20％、10％和5％。
二、投资者买卖基金产生的税收
（一）机构投资者买卖基金的税收
1．营业税
（1）金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金份额的差价收入征收营业税（2）非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。
2．印花税
机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
3．所得税
（1）机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；
（2）机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。
（二）个人投资者投资基金的税收
1．印花税
个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。
2．所得税
（1）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
（2）个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20％的个人所得税。
并实行上市公司股息红利差别化个人所得税政策，个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。
（3）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。
（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。
（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
三、基金管理人和基金托管人的税收
基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和企业所得税。