第九章 国际融资方式

第九章国际融资方式

第一节进口贸易融资

⏹一、开证额度

⏹开证授信额度：开证行信贷部门或统一授信评审机构给客户核定的减免

开证押金的最高限额。

⏹开证行会与资信良好、与开证行有经常性业务往来的企业签定授信协议，

在授信额度内开证可免除部分乃至全部开证保证金。开立信用证时会自

动扣减授信额度，等到信用证付汇时，额度自动恢复。

⏹授信开证业务对于进口商好处:

⏹·充分利用银行信誉，无需现款，便可获得您所需的进口商品。

⏹·减少资金占用，使您能够更合理、有效地运用资金。

⏹开证是银行主要的进口贸易融资产品。开证银行将承担对出口商的第一

付款责任。

⏹关键风险点是进口商资信以及银行是否掌握物权。

⏹银行会根据风险程度，酌情收取保证金（0-100%）。

⏹开立远期信用证应注意对商品实施监管，并监控进口商将回笼货款存入

指定账户。对于不能掌控货权的开证申请，应考虑增加风险平衡措施。

⏹注意事项一：进口商申请开证时须提交：

开证申请书；贸易合同；外贸进口批文（如进口配

额许可类证明、机电产品进口登记证明等）；外管

部门规定的有关文件（如进口付汇核销单、进口付

汇备案表等）。

⏹注意事项二：

进口商须提供经营进出口业务的批文、工商营业执

照等，办理保证金账户的开立手续。

⏹注意事项三：

开立进口信用证，进口商将以承担较多银行费

用为代价，为出口商收款提供额外保证，因此

进口商在签订合同时，可据此要求出口商适当

给予价格方面的优惠或提供其他便利。

假远期信用证

⏹主要用于下述情形：

⏹中小企业利用开假远期信用证，满足筹集资金的需要。

⏹进口商开立即期信用证的授信额度不足。

⏹出口商要求信用证结算，进口商利润空间较大。

⏹进口商所在国际（地区）票据贴现市场发达，远期汇票变现能力强。

二、进口押汇

⏹进口押汇：开证行收到信用证项下的单证，并经审核无误后，开证申请

人因资金周转的关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表物

权的单据为质押，并同时提供其他的担保措施，由开证行先代为对外付

款。

⏹在进口信用证项下，开证申请人(也就是进口押汇申请人)可以与开证行

书面约定，将该进口信用证项下全套单据质押给开证行，并应开证行要

求向开证行提供其他担保措施，在这样的条件下开证行代开证申请人对

外支付进口货款，开证申请人在约定期限内偿还开证行的上述款项以及

由此产生的利息、佣金、费用、逾期罚息等。这样开证申请人就藉此推

迟了信用证项下付款，又能收取信用证项下单据。

三、信托收据

⏹含义：信托收据（Trust Receipt T/R）是指进口商承认以信托的方式向

银行借出全套商业单据时出具的一种保证书。

⏹是银行提供给进口商的又一种短期融资服务。它是客户将自己货物的所

有权转让给银行以获取银行提供短期融资的确认书，银行持有这种收据

意味着银行对该货物享有所有权，客户仅作为银行的受托人代其处理货

物（包括加工、转卖、存仓、代购保险、销售等），从而从银行获取短

期融资的一项业务

⏹根据信托收据的性质，银行在法律上享有以下权利：当借款人发生破产

倒闭或清盘时，信托收据项下的所有货物，均不在债权人可分配资产的

范围之内，这些货物的所有权仍归银行所有。

⏹·信托收据的抬头人必须作成银行为抬头人。

⏹·在申请人出售货物后货款未付清的情况下，银行有权向买方直接收取货

款。

⏹·银行将直接参与生产经营活动。

⏹由于信托收据的目的是让进口商在付款前先行提货，因此应给与进口商

一定的时间以收回货款归还银行垫款。根据客户的业务性质和实际需求，这一期限可从半个月至几个月不等，但一般不超过半年。

进口代付

第二节出口贸易融资

⏹一、打包放款（PACKING FINANCE）

⏹打包放款是信用证项下的贸易融资方式，所以又称为信用证打包放款。

它是指采用信用证结算方式的出口商在提供货运单据之前，以供货合同

或从国外银行收到的、以自己为受益人的信用证正本作为还款凭据和抵

押品向银行申请抵押，从而取得生产或采购出口货物所需的周转资金的

一种装船前融资行为。

二、出口押汇

⏹出口押汇是指出口企业将所要出口的货物装运后，银行买入信用证项下

或托收项下的有关单据和汇票，在扣除单到国外及款项回国的时间利息

后，将余额提前结给出口企业，然后在凭汇票和单据向国外的开证行收

回货款。出口押汇是国际上商业银行的传统业务品种，是向客户融通资

金的主要方式之一。

出口押汇对于出口企业的有益之处

⏹1、加快资金周转——在进口商交付货款前，出口商就可以提前得到偿付，

加快了资金周转速度；

⏹2、简化融资手续——单证相符或经国外银行承兑的信用证下出口押汇不

占用出口商在中国银行的授信额度，融资手续相对简便易行；

⏹3、改善现金流量——叙做出口押汇，可以增加出口商当期的现金流入量，

从而改善财务状况，提高融资能力：

⏹4、节约财务费用——办理出口押汇，可以根据不同货币的利率水平选择

融资币种，从而实现财务费用的最小化。

出口信用证押汇

⏹定义：当卖方凭买方银行开来的信用证发货后，按信用证要求制单并提

交其往来银行要求议付，即以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途

资金融资。

⏹对受理押汇的银行来说，风险较小

出口托收押汇

⏹定义：出口商在提交单据，委托银行代向进口商收取款项的同时，要求

托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款

三、票据贴现

⏹票据贴现也即贴现，是指票据持有人在票据到期前为获取现款而向银行

贴付一定利息所作的票据转让。贴现票据必须是已承兑的远期汇票，承

兑人通常是进口商、开证行或其他付款人，票据持有人通常是出口商。出口发票贴现

第三节包买票据业务

⏹含义：包买商从出口商处无追索权地购买由进口商承诺支付并经进口地

银行担保的远期承兑汇票或本票。中期贸易融资方式，多采用分期付款。

⏹当事人：出口商、进口商、包买商、担保人。

福费廷的性质与风险

⏹福费廷业务风险主要来自于金融机构信用风险，

⏹是一项票据贴现业务。

⏹属于无追索权的买断，出口商放弃对所出售债权

⏹凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责

⏹责任转嫁给包买商（

福费廷对出口商有哪些好处

⏹终局性融资便利——福费廷是一种无追索权的贸易

融资便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对

债务人偿债与否负责，同时不占用银行授信额度。

⏹改善现金流量——将远期收款变为当期现金流入，

有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免

资金占压，进一步提高筹资能力。

⏹节约管理费用——出口商不再承担资产管理和应收

帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用。

⏹提前办理退税——办理福费廷业务后，出口商可立

即办理外汇核销及出口退税手续。

⏹规避各类风险——叙做福费廷业务后，出口商不再承担远期收款可能产

生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险。

⏹增加贸易机会——出口商能以延期付款的条件促成与进口商的交易，避

免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面。