现代公司理论

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沈韡 吕凯 张来阳 徐颖 潘庆云 宋影 张杰 李蓉 刘晓 董慧
企业的性质 社会成本问题 生产、信息费用与经济组织 交易费用经济学：契约关系的规制 纵向一体化、可占用性租金与竞争性 企业理论 管理行为、代理成本与所有权结构 代理问题与企业理论
所有权的成本和收益：纵向一体化和横向一体化的理论
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论文内容：科斯原意


科斯的世界是一个没有摩擦力的物理世界 科斯更关心现实的有“摩擦力”（正交易费用） 的世界
27
论文内容：斯蒂格勒的概括



科斯第一定理：如果交易费用为零，不管产权初 始如何安排，当事人之间的谈判都会导致那些财 富最大化的安排，即市场机制会自动达到帕累托 最优。 科斯第二定理：在存在市场交易成本的情况下， 合法权利的初始界定会对经济制度的运行效率产 生影响。 科斯第三定理：产权的清晰界定是市场交易的前 提。

古典合约 新古典合约
关系性合约
* 资料来源：
51
两个假设


机会主义 有限理性
52
交易维度分析



不确定性 资产专用性（ K=0通用资产 ＞ 0专用性资产 ） 频率
K＞ 0混合型资产K ＞
53
交易特征的刻画
54
合约关系纲要
A
p1 K=0 B K〉0 S=0
p
S〉0 C
ˆ p
55
合约关系的规制
论文内容
学术贡献
局限与不足
24
论文相关背景


联邦通讯委员会 家庭午餐辩论
25
论文内容：科斯原意



损失的相互性：走失的牛群毁坏谷物的生长 四个案例：
“斯特奇斯诉布里奇曼”案 “库克诉福布斯”案 “布赖恩特诉勒菲弗”案 “巴斯诉格雷戈里”案



驳斥庇古的旧福利经百度文库学，得出结论：如果定价 制度的运行毫无成本，最终的结果（产出的最大 化）是不受法律状况影响的。
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综合的观点
企业替代市场获得分工以及规模效应的同时节 约了交易费用、增加了组织管理收益的增加。过 去完全依赖于市场协调的功能不断被内部化，转 变为管理协调功能。 当一次交易在企业内进行获得的规模经济效 益和范围经济效益以及对交易费用的节约总和达 到最大时替代结束。
23
社会成本问题
作者介绍 论文相关背景
28
进一步的研究



不考虑交易成本、收入效应、产权界定清晰则产 权安排不影响经济效率，即资源可以得到最优配 置 考虑交易成本、收入效应，产权安排影响产出组 合，但不影响产出组合的效率。 如果产权得不到完全界定导致权利束出现残缺时， 改变财富对人们的边际效用，资源的最优配置不 能实现
29
科斯的贡献
15
论文内容




序言中提出研究问题 1给出企业的性质即作为市场机制的 替代物 2交易成本理论 3逐一驳斥现有的观点（劳动分工论、不确定性 论和公司优待论），论证观点 4企业经营范围的决定 5企业性质结论与现实一致性和可用性
16
《企业的性质》的观点:


企业是为了节约交易费用对市场的一种替代 长期合同节约交易费用 企业内部依靠“权威”减少了大量分散的定价数 目 企业的边界会一直扩张到企业组织一次交易的边 际成本等于市场组织该项交易的成本为止。
5
教材



经典企业理论文献10篇（电子版） 徐德信 现代公司理论谱系 兵器工业出版社 2001 杨瑞龙 企业理论：现代观点 中国人民大学出版 社 2005
6
考核方式

课堂报告40%，出勤20%，课程论文40%
课程论文 40.0%
课堂报告 40.0%
出勤 20.0%
7
阅读分配
序号 1 2 3 姓名 论文
专用性资产投资 套牢
可占用专用性准租
后契约机会主义行为
敲竹杠
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可占用专用性准租



租金：供给固定不变的一般资源的服务价格 准租金：短期内供给量暂时固定而在长期内可以 改变的生产要素的服务价格或收益。准租金等于 固定成本与经济利润（可能为负）之和。 可占用专用性准租金：由于专用性投资在短期内 供给不能改变，其收益为准租金，因其可被攫取， 称可占用准租金。（如印刷机和出版商）
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社会主义企业



与古典企业的第二项不同 强制的利润分享导致管理者偷懒 采用新的管理技术（中国的职代会 南斯拉夫的 雇员委员会）
40
公司



公司将决策权力转给一个小的集团是通过更为有 效的控制活动实现更多的目的 它的主要功能是与队的其他投入进行谈判，并对 它们实行管理（再谈判） 公司股东保有修正管理团体的成员资格和对影响 公司结构与解散进行决策的权力
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麦克内尔的合约分类
个别的现时交易，有明确的合约条款交易完成合 约关系随之终止。法律规制，正式完全的合约文 件 长期的交易，合约条款不完全，为当事人发 生纠纷时留有重新谈判、重签合约的余地。 发生纠纷时强调私下协商，万不得已才诉诸 法律。 当事人直接参与交易经过多次交易的讨 价还价的结果，合约的调整并不是严格地 以初始契约为条件，而是根据现实需要作 适应性的调整，一般无需第三方加入。





（a）联合投入的生产； （b）有几个投入的所有者； （c）有一个团体对所有联合投入的合约是共同 的； （d）享有这些权利的人可以独立于其他投入所 有者的合约，而与任何投入合约进行再谈判； （e）他持有残余的权利， （f）他具有出售他的集权的合约的残余地位的 权利
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利润分享企业


利润分享带来自我控制则提升效率，只有小规模 团队适用，因为偷懒与团队规模成正比 如果劳动难以监督，可以考虑利润分享
35
团队生产



（1）使用几种类型的资源； （2）其产品不是每一参与合作的资源的分产出 之和，由一个追加的因素创造了队组织问题； （3）队生产所使用的所有资源不属于一个人
36
论文内容



古典企业 利润分享企业 社会主义企业 公司 合伙制 雇员联盟 队的精神与忠诚
37
古典企业
17
企业替代市场
企 业
组织协调
组织协调
零部件 工厂
市场 交易
价格机制
组装厂
零 部 件 工 厂
组 装 厂
18

企业是如何产生的？
19
分工与专业化合作效益观点
古典经济学认为企业是利用劳动分工与专业化合作 效益增加社会财富的生产单位。 专业化效率 规模经济及范围经济效应 集中创新 琼斯通过对1700-1870英国缫丝业产业组织的技术变 迁史料研究强调了技术的作用，工厂建立是采用 水力及更先进的技术带来成本的节约的结果。
20
交易费用节约的观点

工业革命以前就出现了许多大规模生产的工厂， 这些工厂的出现并非是由于技术的原因，而是为 了节约对生产过程的监督和对原料控制的成本。 ——巴泽尔
21
交易费用节约的观点

企业是为了节约交易成本而建立的替代市场价格 机制的一个行政权威机制，是以一个相对固定的 长期合约来替代市场，实现对交易成本的节约。 ——科斯

本课程介绍现代公司理论的主要流派产生的学术 背景、理论观点，分析各流派的理论贡献和不足。 为企业管理研究提供企业理论的背景。
4
教学内容

在老师指导下，学生阅读并报告、评价企业理论 的经典文献10篇。教学主要采用研讨（seminar） 形式，要求每位同学负责1篇（分工见附表）， 阅读，并把论文内容用PPT概括，上课时报告， 其他同学参与讨论，老师做点评。请同学及早做 准备。
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合伙制



专业性或技能型队生产 亲戚之间、长期相识之间 总之是主要利用自我监督、规模不大
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雇员联盟


雇员联盟监督雇主的绩效，但在职消费难以监督 雇员联盟代理人专家型监督者（董事会）
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队的精神与忠诚
团队（组织行为学意义上的团队） 团队成员的绩效准确测量 边际产出等于边际成本（生产与闲暇替代接近） 忠诚的精神
现代公司理论
汪 国 银
Wangguoyin@ahut.edu.cn
学术研究与文献阅读



什么是研究 文献阅读重要性 如何读文献
2
经济学与管理学的关系


区别：研究对象假设、研究内容、研究方法、研 究层次 联系：经济学为管理学提供理论基础、管理学知 识积累促进主流经济学研究范式的变革
3
课程简介
10
论文相关背景

古典经济学对企业的探索 新古典经济学的“黑箱” 科学革命的前夕
11
古典经济学对企业的探索

亚当· 斯密 劳动分工 马歇尔 企业组织演进 （知识 分工） 马克思 市场经济非生产费用 股份公司的 两权分离
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新古典经济学的“黑箱”

萨缪尔森 黑箱 精美的生产函数
Q=f(x1,x2……) C=P1x1+P2x2+k Л=P*Q-C=P*f（X1，X2）-（P1X1+P2X2+K）
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研究问题
企业权威和 市场权威并 无二致
企业性质 不在于权威
企业的本质在于 团队生产
34
论文内容

企业作为一种对团队生产过程中成员付出信息的 收集测量装置，基于收集的信息支付成员所得。
团队生产
偷懒
监督
赋予剩余激励
使用几种类型的资源； 其产品不是每一参与合作的资 源的分产出之和，由一个追加 的因素创造了队组织问题；队 生产所使用的所有资源不属于 一个人
56
学术贡献




交易成本做了精确定义和深入剖析 关于市场失效以及企业组织有效的分析 提出了特定的交易类型和组织之间最优匹配的模 型 运用交易费用对资本主义经济制度进行了比较 完整的分析
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局限与不足



框架由经验归纳而得（理论依据） 交易－合约－规制结构链条的能否成立（中介变 量） 忽略了交易组织自身背景（内生性问题） 产业组织上下游的规模经济不同，一体化后对组 织效率的影响
46
交易费用经济学：契约关系的规制
作者介绍 论文相关背景
论文内容
学术贡献
局限与不足
47
奥利弗· 威廉姆森


1932年，出身在美国威斯康 星州 ，斯坦福大学MBA，卡 内基一德梅隆大学经济学哲 学博士学位 。交易费用经济 学集大成者，2009年诺贝尔 经济学奖获得者。 著作：:《自由裁量行为的经 济学》（1964）,《公司控制 与企业行为》（1970）,《市 场与等级制》（1975）,《资 本主义经济制度》（1985）, 《治理机制》（1996）
产权与企业的性质
公司治理
8
企业的性质
作者介绍 论文相关背景
论文内容
学术贡献
局限与不足
9
罗纳尔德· 科斯简介


1910年，12月29日出生于 英国伦敦。1929——1932 在伦敦经济学院学习。先 后执教于伦敦经济学院和 芝加哥大学，现已退休。 两篇论文：《企业的性质》 《社会成本问题》 1991年获诺贝尔经济学奖， 主要学术贡献在于，揭示 了“交易费用”在经济组 织结构的产权和功能中的 重要性。
58
纵向一体化、可占用性租金与竞争性
作者介绍 论文相关背景
论文内容
学术贡献
局限与不足
59
作者简介


克莱因/克劳福德/阿尔奇 安 本杰明· 克莱因 加州大学洛杉矶分校的著 名经济学教授克莱因
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论文相关背景


专用性资产的经济学含义是什么？ 为什么资产专用性导致现实的机会主义？
61
论文内容


经济学研究范式的变革：交易费用范式形成 促进产权经济学、法经济学、以及公共选择理论 的发展
30
局限与不足



交易费用很宽泛 如何节约交易费用 忽略了企业的生产功能 冷血的经济学
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生产、信息费用与经济组织
作者介绍 研究问题
论文内容
学术贡献
局限与不足
32
作者介绍


阿门· 阿尔奇安，现代产 权经济学创始人，1914 年生于美国加利福尼亚， 斯坦福大学获得博士学位； 1958年以后在加利福尼 亚大学洛杉矶分校任教授。 主要著作包括《生产、信 息成本与经济组织》等 。

投入
产出
企 业 黑 箱
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科学革命的前夕（1932年前后）



新古典经济学受到来自张伯伦和罗宾逊的挑战 新兴前苏联社会主义国家的经济建设取得重大的 成绩 科斯的商科知识背景 对通用汽车公司的考察
14
架起一座桥梁
厄舍教授：
马歇尔组织 克拉克 经理 协调
经济活动通 过市场组织
奈特 经理创 新
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论文相关背景



科斯交易费用分析法 钱德勒对于企业组织研究 西蒙关于交易主体的假设 威廉姆森跨学科的知识体系 仅有产权是不够的，需要深入细致地研究企 业的交易何治理
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研究问题
交易技术分析批判 交易如何以及为何能 以特有的方式与组织 制度进行匹配？
哈佛S-C-P范式批判
企业市场两分法批判


44
学术贡献



质疑科斯推动企业理论发展，关注生产 给出了企业内部契约的线索 注意内部员工的激励问题 引入产权分析企业，提出著名的剩余索取权问题
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局限与不足



以古典企业为模型 仍然没能回答企业是如何节约交易费用的 谁做监督者？树荫下的工人和月光下的工人 （《企业的企业家》102页）（张维迎的伪命题）