2018年健康体检行业分析报告

目录需求拉动的规模增长，健康体检市场前景可期 (2)需求增长拉动健康体检行业进入快速发展时期 (2)政策鼓励和支持健康体检行业的发展 (7)体检市场规模保持高速稳健增长，未来市场前景可期 (9)专业体检市场占有率逐步提高，美年健康抢占市场龙头地位 (10)专业体检机构市占率尚低，可提升空间较大 (10)专业体检将部分替代公立医院体检 (11)专业体检竞争态势已逐步转变 (13)专业体检机构市场集中度在逐步提高，美年健康成为行业绝对龙头14 打造全产业链生态闭环：关注体检行业龙头美年健康 (17)历经多年布局，打造体检全产业链 (17)体检业务全国开花，收益贡献逐步攀升 (19)产业链渠道延伸，打造美年+平台价值 (25)打造全产业链生态闭环：关注体检行业龙头美年健康 (28)需求拉动的规模增长，健康体检市场前景可期需求增长拉动健康体检行业进入快速发展时期健康体检，是指通过医学手段和方法对受检者进行检查，了解受检者健康状况、早期发现疾病和健康隐患的诊疗行为。

健康体检行业属于医疗服务行业，近年来，随着国民经济的发展和人们生活水平的提高，健康意识的不断增强，强化了医疗服务需求的刚性特征，促进了医疗服务市场的快速持续发展。

健康体检行业作为医疗服务的子行业，随着人们对慢病管理和健康体检的意识不断增强，也拉动了整体市场的快速增长。

从人均医疗保健支出来看，我国城市居民保健支出额从1990年的25.70元增长到2016年的1630.8元，年复合增长率为17.31%；农村居民人均保健支出额从1990年的19.00元增长到2016年的929.2元，年复合增长率为16.14%。

图表1：我国人均医疗保健支出增长从诊疗人次来看，近年来，我国就医人数保持持续增长。

总的诊疗人次数从2010年的58.38亿人次增长到2016年的79.32亿人次，年复合增长率5.24%。

从健康体检人次数来看，健康体检人次从2010年的2.87亿人次增长到2016年的4.52亿人次，年复合增长率9.50%。

值得注意的是，2016年我国的健康体检人次较2015年有显著增加，同比增长17.4%，增幅上涨14个点，健康体检总体市场进入快速发展的阶段。

图表2：我国总诊疗人次数图表3：我国健康体检人次数综合来看，随着国民经济的发展和政府对医疗卫生事业的重视，我国公共卫生体系不断发展完善，居民卫生保健支出随之出现大幅增长，健康体检市场也进入快速发展时期。

随着居民收入水平的提高、健康管理意识的提升，人们越来越认识到日常保健、定期检查对于健康的重要性，“预防优先”的健康观念深入人心，个人体检的意愿及频次都将进一步提升。

但总体来看，2016年健康体检的人次仅4.52亿，占全部人口的比例32.68%，根据Frost&Sullivan（全球企业管理咨询公司），2015年美国、日本与德国的健康检查率已经高达73.4%、74.2%和96.9%，也就是说我国健康体检的覆盖率还很低，可提高空间还很大。

因此，随着我国的城镇化率不断提升，健康体检的需求还将进一步提升，健康体检市场规模还将进一步增大。

图表4：我国健康体检覆盖率增长趋势图表5：各国体检覆盖率对比政策鼓励和支持健康体检行业的发展2009年8月，国家卫计委发布的《健康体检管理暂行规定》，虽然此“规定”只作为一个行业规范来执行，但对于体检行业的健康有序发展，产生的影响不容忽视。

随着国家鼓励和规范健康体检行业发展的政策相继出台，体检行业正逐步规范，全社会健康意识的不断提高，众多民营机构和社会资本不断进入健康体检领域，有力的促进了健康体检市场的快速发展，健康体检行业发展前景广阔。

图表6：国家出台鼓励健康体检行业规范发展相关文件体检市场规模保持高速稳健增长，未来市场前景可期在国家政策的鼓励下，国内专业健康体检行业不断发展，行业监管不断完善。

2009年9月1日《健康体检管理暂行办法》正式实施后，国内健康体检市场逐渐规范。

2016年我国体检市场容量已经超过1200亿元，2011-2016年市场容量年均复合增长率为25%左右。

图表7：2011-2016年我国体检市场规模及增速总体来说，从体检人次占比来看，我国体检覆盖率尚低，相较于西方发达国家可提升空间很大；从市场规模来看，目前体检市场总规模超1000亿，若未来三年按照20%的增速粗略估算，到2020年我国体检市场容量将超过2000亿元。

可以说，随着人们对健康的日益重视以及体检人次的增加，我国健康体检市场前景巨大。

专业体检市场占有率逐步提高，美年健康抢占市场龙头地位专业体检机构市占率尚低，可提升空间较大我国健康体检服务行业的市场参与主体众多，从机构组成来看，有医院内设体检机构、专业体检机构、卫生院、保健院等等。

由于我国医疗机构拥有的成本优势和人们长期以来形成的就诊习惯，社会体检消费主要集中在公立医院等医疗机构。

由此在健康体检市场中形成了以医疗机构为主，专业体检机构为辅的竞争格局。

根据数据，2015年中国共有约6500家体检机构，其中约4600家是公立医院的体检机构，占比70.8%；500家是民营专业体检机构，占比7.7%；还有一些其它的医疗机构也提供体检服务。

可以看出，从数量上来看，专业体检机构的占比还很低。

从收入规模上来看，2016年全国1121亿元的健康体检收入，有908亿元来自公立机构，213亿元来自私立机构，私立机构的市场份额从2011年的14.7%提高到2016年的19.0%；从增速上来看，从2011年到2016年，公立机构复合增长率为24%，私立机构复合增长率为32%。

可以看出，私立机构目前在整体健康体检市场占比仍较低，但整体增速快于公立机构，市场份额在逐年提升。

目前整个体检行业处于快速发展阶段，总体规模保持年20%以上增速，而私立机构在整体规模增长的同时，不断抢占公立机构的市场份额，增速快于体检行业整体增速。

预计未来3-5年私立机构能够保持35%左右的速度增长，到2020年预计将超过500亿规模，市场份额达到25%左右。

图表8：公立体检机构与私立体检机构规模对比专业体检将部分替代公立医院体检从上文的分析可知，作为健康管理大产业链的入口端，专业体检行业在未来拥有非常广阔的发展空间，受中国医疗体制的影响，国内体检市场依旧由公立医院主导着，私立体检机构的市场占有率不足20%，市场规模仅200亿元。

而2009年之后的新医改的一个重要任务就是促使公立医院回归公益性，主要为患者提供诊断、治疗服务，目前公立医院一般处于单点经营状态，不具备连锁经营的条件。

而且私立专业体检医院在服务理念、服务质量以及专业化经营方面存在明显优势，未来体检市场将逐渐由公立医院转向私立专业体检机构。

私立专业体检机构与医院附属体检中心及其他医疗机构相比具有良好的竞争优势。

这种优势主要体现在避免交叉感染（医院体检设备由病患和健康人群共用，易造成交叉感染）、便于实现标准化连锁运营、健康管理服务理念完备等方面。

参考第三方检测、第三方影像这些细分服务行业，专业化分工是大趋势。

我们认为在健康体检行业，专业体检机构能够对医院体检形成部分替代。

图表9：专业体检机构与公立体检机构对比专业体检竞争态势已逐步转变从专业体检机构之间的竞争来看，市场竞争模式的发展体现出以下特点：专业体检机构已经从单点业态模式演变为连锁业态竞争模式，从区域性竞争演变为跨区域竞争模式。

目前，以美年健康、慈铭体检、爱康国宾健康管理集团有限公司（以下简称“爱康国宾”）为代表的专业体检机构已经开始了跨地区连锁的尝试并取得了一定成绩，各地也出现了以红鬃马医院投资管理（集团）股份有限公司（以下简称“红鬃马体检”）、九华健康体检中心（以下简称“九华体检”）、上海瑞慈健康体检管理股份有限公司（以下简称“瑞慈体检”）为代表的具备一定实力的专业体检机构。

未来，具有规模优势、品牌突出、技术力量雄厚、服务质量有保证、服务理念先进的大型连锁体检机构将主导国内专业健康体检市场。

专业体检机构的竞争模式已经从初级的价格竞争逐步过渡到品牌竞争。

消费者开始关注体检质量而不仅是价格；具有市场先发优势、规模优势、注重体检质量的专业体检机构的市场竞争力和品牌优势明显增强。

图表10：2016年中国私营体检市场占有率分布情况（1）美年健康于2015年收购慈铭健康27.8%股权并于2017年完成慈铭健康余下72.2%股权；（2）爱康国宾于2014年7月完成收购上海华检体检中心100%股权。

总的来说，中国私立机构体检市场较为分散，从图表10中可以看出，2016年市场内主要四大专业体检公司占私立体检市场份额约为39%，余下61%的市场份额由私营医院和其他私营医疗机构占有。

专业体检机构市场集中度在逐步提高，美年健康成为行业绝对龙头专业健康体检市场经过近十年的快速发展，目前国内专业健康体检行业进入了龙头整合阶段，集中度的提升将是未来三年市场的主流趋势。

专业体检市场目前占有率较高的龙头企业主要有美年健康、爱康国宾、瑞慈体检和慈铭体检（现已被美年健康收购）。

四家大型的连锁体检机构基本信息如下：图表11：体检机构龙头企业对比从上表对比中可以看出，几家龙头体检机构成立时间均只有十几年时间，扩张期基本不超过10年。

尤其近三年来，美年健康采取“重点城市与全国布局”的发展战略、“自建与并购”相结合的发展模式，迅速实现全国布局、网点快速扩张，成为行业绝对龙头。

美年健康人均客单价较低，这主要跟公司营业收入中有10%左右的职业体检和入职体检业务有关，这类业务平均客单价较低，拉低了公司整体平均客单价。

健康体检行业属于医疗服务行业，大部分专业体检机构都采用连锁化经营以期实现快速扩张的方式，但真正能实现规模化、全国连锁化经营的却不多。

究其原因，很多新进入者自身管理水平和运营经验的不足可能是制约其快速扩张的主要原因之一。

健康体检行业相比其他传统服务行业而言，是一个较新的行业。

行业内的每一个企业需要在发展实践中结合自身管理经营特点，建立适应外部市场环境的管理经营模式。

新进入者不可能期望在短期内通过简单复制其他企业的管理经营模式，来实现自身的发展和壮大。

图表12：龙头体检机构年体检人次对比图表13：龙头体检机构控股体检中心数量对比因此，随着我国专业体检市场日趋成熟，经营不规范、实力较差者将会被淘汰，市场将主要由经营管理完善、信誉口碑较好的几家占据，市场集中度会逐步提升。

从几家龙头专业体检机构来看，美年健康借助资本的力量已经率先走上并购扩张之路，当前无论从门店数量、渗透区域、服务人次来看，美年健康作为龙头体检机构已经把握住市场发展节奏。

打造全产业链生态闭环：关注体检行业龙头美年健康历经多年布局，打造体检全产业链美年健康，成立于2004年，前身是美年产业，于2011年11月与沈阳大健康完成合并，并正式更名为“美年大健康产业（集团）有限公司”。