你身边的大牛股-彼得林奇选股策略
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
他掌管的麦哲伦基金资产规模由2000万美元成长 至140亿美元，基金投资人超过100万人，成为当 时全球资产管理规模最大的基金 。
业余投资者比专业的更有优势
林奇告诉我们：在投资这一行20年从业经验使 我确信，任何一位普普通通的业余投资者只要 动用3%的智力，所选股票的投资回报就能超过 华尔街投资专家的平均业绩水平，即使不能超 过这些专家，起码也会同样起色。
一般来说，投资者一年中会有两三次碰上 很有希望获得成功的投资机会， 有时机会会更多。
每个行业都有大牛股的机会
在零售和批发的整个商业链上从事制造、销售、 清洁、分析的人员都会碰到很多选择股票的好机 会；
在我本人（林奇）所从事的共同基金行业中，销 售人员、员工、秘书、分析师、会计、电话接线 员以及电脑安装人员，所有这些几乎都不会忽视 20世纪80年代初期共同基金行业大繁荣，而正是 这次基金行业大繁荣使得共同基金公司的股票狂 涨了很多倍。如中国的证券股在06、07年也涨了 很多倍，中信证券等。
2、一般来说，医生在投资医药股上 要比石油专家的优势大得多。
常见投资现象
一般情况下，如果你对医生们进行调查，我敢 打赌，他们当中可能只有一小部分人购买了医 药股，而大部分人购买的是石油股；如果你对 鞋店的老板进行调查，则可能结果是绝大多数 人买了航空股而不是制鞋业的股票，反过来航 空工程师可能涉足更多的是制鞋业的股票。
奇妙的10倍股
华尔街投资业的行话来说“10倍股”是指 上涨10倍的股票。在我们这里同样也是大 牛股；对于小规模的投资组合（林奇的组 合有1400多只股票），即使只有一只表现 出色的10倍股，就足以使整个投资组合从 亏损转为盈利；
10倍股有一种一股定乾坤的巨大能量。
寻找10倍股
寻找10股的最佳地方就是从你家附近开始， 在那里找不到，就到大型购物中心去找， 特别是到工作的地方去找。
美国90年代最牛的股票
股票回报 排名
公司名称
1
戴尔电脑
业务 电脑制造商
1989年底投资1万美 元到1999年底的投资 回报
890万
2
Clear Channel
Comm
3
Best Buy
广播电台 零售业
810万 99.5万
4
微软
技术类
96万
5
嘉信理财
证券经纪
82.7万
1999年底~2009年底， 10年上涨24倍。
你身边的大牛股
-----彼得·林奇选股策略
2010年1月
传奇经历
1969年彼得·林奇进入富达公司，1977-----1990 年间，他一直担任富达公司旗下麦哲伦基金的经 理人。在这13年间，从未亏损过，并创下了有史 以来最高的投资报酬率。13年的年平均复利报酬 率达29%，投资收益率高达 倍。
股票投资的基本原则
股票投资的基本原则非常简单并且永恒不变， 股票并非彩票，与每一只股票紧紧相关的都是 一家上市公司，公司经营有时会更好，有时会 更差。
如果一家上市公司的经营状况比以前更差，那 么这家公司的股票就会下跌，如果一家公司的 经营状况比以前更好，那么这家公司的股票就 会上涨。如果你持有一家盈利不断增长的公司 的股票，那么你的股票投资回报就会十分丰厚。
为什么股票就像门前的草坪一样，人们总是觉 得别人家的草坪更绿一些呢？用中国人的话说， 为什么人们总是觉得别人的老婆更好呢？
购买自己所了解的公司股票
我们每一个人都不应该再让自己熟悉行业 中的大牛股的投资机会从我们眼皮底下白 白的溜走。
我个人经验表明，一个投资者要想获得成 功并不需要赶潮流。事实上，我所知道的 绝大多数投资者（首当其冲是沃伦·巴菲 特）都是技术恐惧者。他们从来不会购买 自己不了解其业务的公司股票，我也同样 如此。
2004.07.21上市 ~2009年底，5年 多上涨40倍。
Байду номын сангаас
投资前的忠告
预测经济是没有用的。 预测股市的短期走势是没有用的； 投资者要做的是选择一只正确的股票，至
于股市自己会照顾自己的； 我所需要的唯一买入信号就是找到一家我
喜欢的上市公司，再这种情况下买入股票， 永远不会太早也不会太迟。 股票能够赚大钱，也能够亏大钱。
业余投资者没有专业投资者那样内部或外部的 各种限制和监管。我国如高管增持或减持要公 告，不能随便买卖自家公司的股票等等。
业余投资者的优势
业余投资者没有投资理论和教条的束缚。 对于外行人来说，投资机会随处可见。只要仔细
观察一下商业的发展趋势，留心一下周围的世界， 从购物中心到自己工作的地方，你就可以比专业 人士更早地发现那些潜在的将会大获成功的公司。 林奇名言：我想买入的股票恰恰是那些传统的基 金经理人想要回避的股票。我将继续尽可能总像 一个业余投资者那样思考选股。
公司越大，涨幅越小
公司的规模大小与投资者从其股票中得到 的预期投资收益有很大关系。虽然在某种 市场情况下大公司的股票可能表现不错， 但是只有投资于规模较小的公司股票，才 有可能获得涨幅最大的投资收益。
投资简单易懂的公司
如果你懂得一家公司的基本业务的话，那 么对这家进入分析就容易多了。正是因为 这个原因，我宁愿购买连裤袜公司的股票 也不愿购买通信卫星公司的股票；宁愿购 买连锁汽车旅馆的股票也，也不愿购买光 纤公司的股票。公司业务越简单易懂我就 越喜欢。“任何傻瓜都能经营这项业务” 是完美公司的一个特点。
溃疡药背后隐藏的10倍股
你可能想象不到在自己的一生中会碰到这样的 投资机会?假如你退休了，住在距离最近的城镇 10英里以外的乡下，自己种粮食，也没有电视 看，这种情况下怎么会碰上投资机会呢？但是 可能有一天你不得不去看医生，因为乡村生活 使你患上了胃溃疡，这正好使你能够碰上一只 上涨10倍的大牛股-------美国史可必成制药公司。
他公司生产的泰胃美对痛苦的胃溃疡病人来说 是治病的良药，对投资者来说则是投资良机。 在中国的分公司叫中美史克，代表产品有肠虫 清、新康泰克、芬必得、泰胃美等。
投资自己了解的领域
要判断一只股票会不会上涨并没有必要完 全了解公司的所有情况，但投资者应该明 白非常重要的两点：
1、一般来说，石油专家比医生在买卖 埃克森石油公司的石油股上更具有优势；
业余投资者比专业的更有优势
林奇告诉我们：在投资这一行20年从业经验使 我确信，任何一位普普通通的业余投资者只要 动用3%的智力，所选股票的投资回报就能超过 华尔街投资专家的平均业绩水平，即使不能超 过这些专家，起码也会同样起色。
一般来说，投资者一年中会有两三次碰上 很有希望获得成功的投资机会， 有时机会会更多。
每个行业都有大牛股的机会
在零售和批发的整个商业链上从事制造、销售、 清洁、分析的人员都会碰到很多选择股票的好机 会；
在我本人（林奇）所从事的共同基金行业中，销 售人员、员工、秘书、分析师、会计、电话接线 员以及电脑安装人员，所有这些几乎都不会忽视 20世纪80年代初期共同基金行业大繁荣，而正是 这次基金行业大繁荣使得共同基金公司的股票狂 涨了很多倍。如中国的证券股在06、07年也涨了 很多倍，中信证券等。
2、一般来说，医生在投资医药股上 要比石油专家的优势大得多。
常见投资现象
一般情况下，如果你对医生们进行调查，我敢 打赌，他们当中可能只有一小部分人购买了医 药股，而大部分人购买的是石油股；如果你对 鞋店的老板进行调查，则可能结果是绝大多数 人买了航空股而不是制鞋业的股票，反过来航 空工程师可能涉足更多的是制鞋业的股票。
奇妙的10倍股
华尔街投资业的行话来说“10倍股”是指 上涨10倍的股票。在我们这里同样也是大 牛股；对于小规模的投资组合（林奇的组 合有1400多只股票），即使只有一只表现 出色的10倍股，就足以使整个投资组合从 亏损转为盈利；
10倍股有一种一股定乾坤的巨大能量。
寻找10倍股
寻找10股的最佳地方就是从你家附近开始， 在那里找不到，就到大型购物中心去找， 特别是到工作的地方去找。
美国90年代最牛的股票
股票回报 排名
公司名称
1
戴尔电脑
业务 电脑制造商
1989年底投资1万美 元到1999年底的投资 回报
890万
2
Clear Channel
Comm
3
Best Buy
广播电台 零售业
810万 99.5万
4
微软
技术类
96万
5
嘉信理财
证券经纪
82.7万
1999年底~2009年底， 10年上涨24倍。
你身边的大牛股
-----彼得·林奇选股策略
2010年1月
传奇经历
1969年彼得·林奇进入富达公司，1977-----1990 年间，他一直担任富达公司旗下麦哲伦基金的经 理人。在这13年间，从未亏损过，并创下了有史 以来最高的投资报酬率。13年的年平均复利报酬 率达29%，投资收益率高达 倍。
股票投资的基本原则
股票投资的基本原则非常简单并且永恒不变， 股票并非彩票，与每一只股票紧紧相关的都是 一家上市公司，公司经营有时会更好，有时会 更差。
如果一家上市公司的经营状况比以前更差，那 么这家公司的股票就会下跌，如果一家公司的 经营状况比以前更好，那么这家公司的股票就 会上涨。如果你持有一家盈利不断增长的公司 的股票，那么你的股票投资回报就会十分丰厚。
为什么股票就像门前的草坪一样，人们总是觉 得别人家的草坪更绿一些呢？用中国人的话说， 为什么人们总是觉得别人的老婆更好呢？
购买自己所了解的公司股票
我们每一个人都不应该再让自己熟悉行业 中的大牛股的投资机会从我们眼皮底下白 白的溜走。
我个人经验表明，一个投资者要想获得成 功并不需要赶潮流。事实上，我所知道的 绝大多数投资者（首当其冲是沃伦·巴菲 特）都是技术恐惧者。他们从来不会购买 自己不了解其业务的公司股票，我也同样 如此。
2004.07.21上市 ~2009年底，5年 多上涨40倍。
Байду номын сангаас
投资前的忠告
预测经济是没有用的。 预测股市的短期走势是没有用的； 投资者要做的是选择一只正确的股票，至
于股市自己会照顾自己的； 我所需要的唯一买入信号就是找到一家我
喜欢的上市公司，再这种情况下买入股票， 永远不会太早也不会太迟。 股票能够赚大钱，也能够亏大钱。
业余投资者没有专业投资者那样内部或外部的 各种限制和监管。我国如高管增持或减持要公 告，不能随便买卖自家公司的股票等等。
业余投资者的优势
业余投资者没有投资理论和教条的束缚。 对于外行人来说，投资机会随处可见。只要仔细
观察一下商业的发展趋势，留心一下周围的世界， 从购物中心到自己工作的地方，你就可以比专业 人士更早地发现那些潜在的将会大获成功的公司。 林奇名言：我想买入的股票恰恰是那些传统的基 金经理人想要回避的股票。我将继续尽可能总像 一个业余投资者那样思考选股。
公司越大，涨幅越小
公司的规模大小与投资者从其股票中得到 的预期投资收益有很大关系。虽然在某种 市场情况下大公司的股票可能表现不错， 但是只有投资于规模较小的公司股票，才 有可能获得涨幅最大的投资收益。
投资简单易懂的公司
如果你懂得一家公司的基本业务的话，那 么对这家进入分析就容易多了。正是因为 这个原因，我宁愿购买连裤袜公司的股票 也不愿购买通信卫星公司的股票；宁愿购 买连锁汽车旅馆的股票也，也不愿购买光 纤公司的股票。公司业务越简单易懂我就 越喜欢。“任何傻瓜都能经营这项业务” 是完美公司的一个特点。
溃疡药背后隐藏的10倍股
你可能想象不到在自己的一生中会碰到这样的 投资机会?假如你退休了，住在距离最近的城镇 10英里以外的乡下，自己种粮食，也没有电视 看，这种情况下怎么会碰上投资机会呢？但是 可能有一天你不得不去看医生，因为乡村生活 使你患上了胃溃疡，这正好使你能够碰上一只 上涨10倍的大牛股-------美国史可必成制药公司。
他公司生产的泰胃美对痛苦的胃溃疡病人来说 是治病的良药，对投资者来说则是投资良机。 在中国的分公司叫中美史克，代表产品有肠虫 清、新康泰克、芬必得、泰胃美等。
投资自己了解的领域
要判断一只股票会不会上涨并没有必要完 全了解公司的所有情况，但投资者应该明 白非常重要的两点：
1、一般来说，石油专家比医生在买卖 埃克森石油公司的石油股上更具有优势；