第十章 短期筹资管理习题
第10章 短期筹资管理
第10章短期筹资管理一、单选题1、某周转信贷额为l000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。
A.20B.21.5C.38D.39.5答案：B解析：利息=600×6%×1/2=18（万元）承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未使用的承诺费=400×0.5%＋600×0.5%×1/2=3.5（万元）则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。
2、M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，要求计算贷款的实际利率（）A.15.38%B.14.29%C.12%D.10.8%答案：A解析：实际利率=12%/（1-10%-12%）=15.38%3、企业采取宽松的短期资产持有政策，产生的结果是（）。
A.收益性较高，资金流动性较低B.收益性较低，风险较低C.资金流动性较低，风险较低D.收益性较高，资金流动性较高答案：B解析：宽松的营运资金持有政策，营运资金持有量较多，风险较低，但收益性也较低。
4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（）。
A.配合型融资政策B.激进型融资政策C.稳健型融资政策D.配合型或稳健型融资政策答案：D解析：流动负债分为自发性流动负债和临时性流动负债。
在季节性低谷时除了激进型融资政策会有临时性流动负债外，其他政策都不存在临时性流动负债。
5、某企业拟以“1/10，n/30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（）。
A.10%B.20%C.18%D.28%答案：C解析：放弃折扣成本率＝[1%/（1－1%）×〔360/（30－10）]＝18%6．下列筹资方式中，属于短期筹资的有（）A．应付账款B．应收账款C．应付票据D．预收账款E．短期银行借款答案：ACDE二、多选题1、下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有（）。
第10章短期筹资管理(自编教材)-财务管理素材
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第四节 短期融资券
• 一、概念 • 短期融资券----又称商业票据、短期债券， 是由大型工商企业或金融企业发行的短期无 担保票据，是一种新兴的短期融资方式。
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• 二、短期债券的种类 1.按放行方式：经纪人代销的融资券与直接 销售的融资券 2.按放行人：金融企业融资券与非金融企业 融资券 3.按发行与流通范围：国内融资券与国际融 资券
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临时性流动负债指为了满足临时性流动资金 需要所发生的负债，如商业零售企业春节前为满 足节日销售需要，超量购入货物而举借的债 务。 ——短期使用。 自发性流动负债一般是由商业信用形成的。在 实际工作中，企业采购原材料或者外购商品时， 很大部分不是立刻付款而是间隔一段时间付款(例 如收到货物后入库挑拣这段时间，或者利用供货 方提供的信用条件)，这样形成了一部分因商业信 用而产生的流动负债。自发性流动负债是在日常 采购过程中发生的，而不需要刻意安排。各种应 付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费 等等 ——可供企业长期使用。
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信用额度借款与循环协议借款的区别
信用额度借款 循环协议借款
一般有效期为1年
不具法律约束力 支付利息
可以超过1年
具有法律约束力 支付利息与协议费， 协议费主要针对循环 贷款限额中未使用的 部分。
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• 例10-2:某企业取得银行为期一年的周转信贷 额100万元，借款企业年度内使用了60万元， 平均使用期只有6个月，借款利率为12％，年 承诺费率为0.5％，要求计算年终借款企业需 要支付的利息和承诺费总计是多少。 需支付的利息： • 60×12％×6÷12＝3.6（万元） 需支付的承诺费: • （100－60×6÷12）×0.5%＝0.35（万元） 总计支付额:3.95（万元）
短期筹资方式练习题
短期筹资方式练习题短期筹资方式练习题在商业运作中，短期筹资是一项重要的活动。
无论是小型企业还是大型企业，都需要短期筹资来满足日常运营的资金需求。
短期筹资方式多种多样，企业可以根据自身情况选择适合的方式。
下面，我们来看几个关于短期筹资方式的练习题，以加深对这一话题的理解。
练习一：银行贷款小明是一家小型制造企业的经理，由于订单增加，他需要筹集一笔资金来购买原材料。
他考虑到银行贷款是一种常见的短期筹资方式。
请问，小明应该如何准备申请银行贷款的材料？又应该注意哪些事项？答：小明在申请银行贷款时，需要准备以下材料：企业的营业执照、税务登记证、经营许可证等相关证件；企业的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表；还需要提供一份详细的贷款用途说明，以及还款计划和还款来源的分析。
此外，小明还应该注意以下几点事项：首先，他需要选择合适的银行，了解不同银行的贷款利率、还款方式等条件，以便做出最佳选择；其次，小明应该提前做好贷款申请的准备工作，包括整理好相关材料，确保贷款申请的顺利进行；最后，小明还需要评估企业的还款能力，确保能够按时还款，避免逾期产生的额外费用和信用风险。
练习二：商业票据小红是一家贸易公司的财务主管，公司需要筹集资金用于支付供应商的货款。
她考虑到商业票据是一种常见的短期筹资方式。
请问，小红应该如何使用商业票据来筹集资金？又应该注意哪些事项？答：小红可以使用商业票据来筹集资金。
商业票据是一种以商业交易为基础的债权凭证，通常由出票人签发给收款人，承诺在一定期限内支付一定金额的款项。
小红可以通过签发商业汇票或银行汇票来筹集资金。
在使用商业票据时，小红需要注意以下几点事项：首先，她应该选择可靠的供应商，并与其协商好付款方式和期限，以确保能够按时兑现商业票据；其次，小红需要了解商业票据的法律规定和操作流程，以避免出现法律纠纷；最后，她还需要注意商业票据的保管和使用，确保票据的安全性，避免遗失或被盗用。
练习三：应收账款融资小李是一家贸易公司的销售经理，由于客户付款周期较长，他需要筹集资金来满足日常运营的资金需求。
10 短期筹资管理
但此时如果短期资产 所占比例保持不变， 那么短期负债的增加 会导致流动比率下降， 短期偿债能力减弱， 进而增加企业的财务 风险。
•10.2
自然性融资
1-商业信用
自然性短期负债 是指公司正常生产经营过程中产生的、由于结算程序的原因自然形成的短 期负债。自然性融资主要包括两大类，商业信用和应付费用。
商业信用是指商品交易中的 延期付款或延期交货所形成 的借贷关系，是企业之间的 一种直接信用关系。商业信 用是由商品交易中钱与货在 时间上的分离而产生的。它 产生于银行信用之前，但银 行信用出现之后，商业信用 依然存在。
缺点
资金成本较高。 限制较多。
•10.4短期融资券
1-短期融资券的发展历程 短期融资券又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企 业发行的短期无担保本票，是一种新兴的短期资金筹集方式。
Phase 1
Phase 2
Phase 3
•10.2
自然性融资
1-商业信用 商业信用筹资的优缺点 优点
使用方便； 成本低； 限制少。
缺点
商业信用的时间一
相比银行借款
般较短； 如果公司取得现金 折扣，则付款时间 会更短，而要放弃 现金折扣，则公司 会付出较高的资金 成本。
•10.2
自然性融资
2-应付费用
应付费用，是指企业生产经营过程中发生的应付而未 付的费用，例如应付工资、应付税金等。 应付费用筹资额的计算方法包括两种，一种是按照平 均占用天数计算，另一种是按照经常占用天数计算。
短期筹资政策
2-短期筹资政策的类型
临时性短期资产
资 产 永久性短期资产 固定资产 配合型筹资政策 激进型筹资政策
稳健型筹资政策
2019一级建造师工程经济知识点练习题：筹资管理
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2019一级建造师工程经济知识点练习题：筹资管理2071 筹资主体（考点1）一、企业筹资1.内源筹资◆内部的资金来源：自有资金；应付息税；未使用或未分配的专项基金。
2.外源筹资◆外部的资金来源：权益筹资（直接筹资）；债务筹资；混合筹资。
二、项目融资（广义与狭义）◆无追索权融资方式→PPP的5个特点2072 筹资方式一、短期筹资的特点和方式（考点2）◆满足临时性（≤1年）资金需要…（一）短期负债筹资的特点◇4个特点（P144）：速度快，弹性好，成本低；风险高。
（二）短期筹资的方式1.商业信用（1）应付账款◆2个信用条件：付款期；（现金）折扣。
◆3种信用①免费信用：在折扣期内享受折扣，获得信用（2/10，n/30）②有代价信用：超过折扣期、放弃折扣，付出代价并获得信用（式2072）③展期信用：超过信用期推迟付款，属强制获得的信用（2）应付票据◆在延期付款背景下（6个月以内），…商业承兑汇票（3）预收账款◆卖方企业在交付货物之前，预先收取…2.短期借款（考点3）（1）短期借款的信用条件◆6个：信贷限额；周转贷款协议；补偿性余额；借款抵押等。
（2）短期借款利率及其支付方法2）利息的支付方式①收款法：借款到期，支付利息。
②贴现法：放款扣息，到期还本。
③加息法：利息加入本金，期内均衡偿还。
（3）企业对银行的选择◇4因素：…政策；态度；专业化；稳定性二、长期筹资的特点和方式（一）长期负债筹资（考点4）1.长期借款（2）长期借款的保护性条款◇专款专用；流动资金保有量等（4）长期借款筹资的优缺点◇P148：筹资速度快，借款弹性大，借款成本较低；风险大，限制较多等。
2.长期债券筹资3.租赁筹资（融资租赁）（1）融资租赁的标准◇5个：期满，所有权转移；期限长（75%）；…现值大（90%）等。
荆新《财务管理学》(第6版)课后习题详解(短期筹资管理)【圣才出品】
第10章 短期筹资管理一、思考题1．短期筹资政策的主要类型包括哪些？短期筹资政策与短期资产管理政策之间应当保持怎样的配合关系？答：（1）短期筹资政策的主要类型包括配合型筹资政策、激进型筹资政策、稳健型筹资政策。
①配合型筹资政策，指公司的负债结构与公司资产的寿命周期相对应，其特点是：临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集，永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹集。
配合型筹资政策的基本思想是：公司将资产和资金来源在期限和数额上相匹配，以降低公司不能偿还到期债务的风险，同时，采用较多的短期负债融资也可以使资本成本保持较低水平。
②激进型筹资政策的特点是：临时性短期负债不但要满足临时性短期资产的需要，还要满足一部分永久性短期资产的需要，有时甚至全部短期资产都要由临时性短期负债支持。
③稳健型筹资政策的特点是：临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要，其他短期资产和长期资产，用自发性短期负债、长期负债和权益资本筹集满足。
（2）短期筹资政策与短期资产管理政策之间的配合关系：①公司采用宽松的短期资产持有政策公司采用宽松的短期资产持有政策时，采用风险大、报酬高的激进型筹资政策，用大量短期负债筹资，可以在一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低报酬，使公司总体的报酬和风险基本均衡；②公司采用适中的短期资产持有政策当公司采用适中的短期资产持有政策时，一定销售额水平上的短期资产数量适当，公司的收益和风险适中。
此时分别以三种短期筹资政策与之相配合，也会产生不同的综合效果：采用风险和收益居中的配合型筹资政策，与适中的持有政策匹配，则会使公司总体的风险和收益处于一个平均水平；采用激进型的筹资政策，则增加了公司的风险水平和收益能力；采用稳健型的筹资政策，则降低了公司的风险水平和收益能力。
③公司采用紧缩的短期资产持有政策当公司采用紧缩的短期资产持有政策时，一定销售额水平上的短期资产比例较低，使公司资金短缺风险和偿债风险最大，但同时盈利能力也相对要高。
短期筹资管理
投资收益率
短期资金/总资金
流动比率
2021-05-20
现在情况(保守的组合) 计划变动情况(冒险的组合)
20 000 80 000 100 000 20 000
50 000 50 000 100 000 20 000
20 000×4%=800 80 000×15%=12 000
7 200
50 000×4%=2 000 50 000×15%=7 500
• 如果公司在10天内付款，便享受了10天的免费信用期间，并获得 3%的现金折扣，免费信用额为9700元（10000 – 10000×3% = 9700元）
• 如果公司在10天后、30天内付款，则将承受因放弃现金折扣而造 成的机会成本，具体成本可计算如下：
3% 360 55.67% 1 3% 30 10
• 1、预付货款
• 一般用于如下两种情况：一是卖方已知买方的信用欠佳；二 是销售生产周期长、售价高的产品，在这种信用条件下销货 单位可以得到暂时的资金来源，但购货单位不但不能获得资 金来源，还要预先垫支一笔资金。
• 2、延期付款，但不提供现金折扣
• 买卖双方存在商业信用，买方可因延期付款而取得资金来源。
• 所以稳健型筹资政策是一种风险和收益均较低的营运资本筹 集政策。
2021-05-20
三、短期筹资政策与短期资产政策的配合
持有政策 高
风险与收益 风险与收益 风险与收益
紧缩 都得到中合 都较高
都为最高
风
险
与
收 适中 风险与收益 风险与收益 风险与收益
益
都较低
都居中
都较高
风险与收益 风险与收益 风险与收益
宽松 都最低
都较低 都得到中合
筹资管理习题
筹资管理习题一、单项选择题1.某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限5年，每半年支付一次利息。
假定可比债券市场收益率为10%，那么其发行价钱将〔 〕A .约高于1000元 B. 约低于1000元 C.约等于1000元 D.无法计算2. 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是〔 〕A.运营租赁B.售后租赁C.杠杆租赁D.直接租赁3. 商业信誉筹资方式筹集的资金只能是〔 〕A.银行信贷资金 B .其他企业资金 C ．居民团体资金 D.企业自留资金4.某周转信贷协议额度为200万元，承诺费率为0.4%，借款企业年度内运用了150万元，因此必需向银行支付承诺费〔 〕A.6000元B.8000元 C .2000元 D.600元5. 将资金分为一切者权益和负债两大类，其分类标志是按〔 〕A.资金的来源渠道B.资金运用时间的长短C.资金的性质D.资金的筹集方式6. 以下各项中，不属于〝自然性筹资〞的是〔 〕A.应付工资B.应付账款C.短期借款D.应交税金7. 发行了股票而没有起到筹资效果的是〔 〕A.发放股票股利B.增资发行股票 C .停止股票联系 D.债券转换为股票8.以下资产负债表项目中，随销售额变化而变化的项目是〔 〕A.实收资本B.临时债券C.有形资产D. 存货9. 当市场利率大于债券票面利率时，债券采用的发行方式是〔 〕A.面值发行B.溢价发行C.折价发行D.市价发行10. 某企业采用〝1/20，N/30”的信誉条件购进一批商品，那么坚持现金折扣的时机本钱是〔 〕A.10%B.20%C.30% D .36.36%11. 某企业采用融资租赁方式租入设备一台，设备价值500万元，租期5年，融资本钱为10%，那么每年年终支付的等额租金为〔 〕万元。
A.100B.131.89C.119.89 D .81.912. 以下筹资方式中，资金本钱最低的筹集方式是〔 〕A.短期借款B.临时债券C.优先股D.普通股13. 财务杠杆系数说明( )A ．息税前利润变化对每股利润的影响水平B ．企业运营风险的大小C.销售支出的添加对每股利润的影响 D ．可经过扩展销售影响息税前利润14. 某公司发行普通股股票800万元，筹费费用率6％，上年股利率为15％，估量股利每年)()1(00g K g d P c -+=增长4％，所得税率33％。
第十章短期筹资管理习题
第10章短期筹资管理三、单项选择题1.当公司采用宽松的短期资产持有政策时，采用（B）短期筹资政策，可以在一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低报酬。
A.配合型B.激进型C.稳健型D.任意一种2.一般来说，如果公司对营运资本的使用能够达到游刃有余的程度，则最有利的短期筹资政策是（A）。
A.配合型B.激进型C.稳健型D.自发型3.下列等式中，符合稳健型短期筹资政策的是（C）。
A.临时性短期资产=临时性短期负债B.临时性短期资产+部分永久性短期资产=临时性短期负债C.部分临时性短期资产=临时性短期负债D.临时性短期资产+固定资产=临时性短期负债4.下列关于商业信用的说法中，错误的是（A）。
A.商业信用产生于银行信用之后B.利用商业信用筹资，主要有赊购商品和预收货款等两种形式C.企业利用商业信用筹资的限制条件较少D.商业信用属于一种自然性筹资，不用作非常正式的安排5.如果某企业的信用条件是“2/10,n/30”，则放弃该现金折扣的资本成本率为（D）。
A.36%B.18%C.35.29%D.36.73%6.现金折扣一般为发票金额的（C）。
A.2%-6%B.2%-4%C.1%-5%D.1%-7%7.下列关于应付费用的说法中，错误的是（D）。
A.应付费用是指企业生产经营过程中发生的应付而未付的费用B.应付费用的筹资额通常取决于企业经营规模、涉足行业等C.应付费用的资本成本通常为零D.应付费用可以被企业自有利用8.下列关于信用借款的说法中，正确的是（B）。
A.信用借款是指信用额度借款B.信用借款一般都是由贷款人给予借款人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议C.信用额度的期限，一般半年签订一次D.信用额度具有法律的约束力，构成法律责任9.抵押借款中的抵押物一般是指借款人或第三人的（D）。
A.动产B.不动产C.权利D.财产10.质押借款中的质押物一般是指借款人或第三人的（A）或权利。
A.动产B.不动产C.权利D.财产11.关于票据贴现，下列说法中错误的是（B）。
财务管理第十章短期筹资管理课后习题+答案
财务管理第十章短期筹资管理课后习题+答案目录1. 短期筹资政策的主要类型包括哪些? (1)短期筹资政策与短期资产持有政策之间应当保持怎样的配合关系?(2)2.什么是自然性筹资?请举例说明。
(3)3.商业信用筹资和应付费用筹资应当考虑哪些成本? (3)4.简述银行短期借款的种类。
(4)5. 在选择贷款银行时，应该考虑的因素有哪些? (5)6.短期融资券应该遵循什么样的发行程序? (6)7.试对比分析银行短期借款、商业信用、短期融资券的特征和优缺点。
(6)8.计算题 (7)1. 短期筹资政策的主要类型包括哪些?短期筹资政策的主要类型包括配合型筹资政策、激进型筹资政策、稳健型筹资政策。
配合型筹资政策是指公司的负债结构与公司资产的寿命周期相对应,其特点是:临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集,永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、股权资本筹集。
激进型筹资政策的特点是:临时性短期负债不但要满足临时性短期资产的需要,还要满足一部分永久性短期资产的需要,有时甚至全部短期资产都要由临时性短期负债支持。
稳健型筹资政策的特点是:临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要,其他短期资产和长期资产,用自发性短期负债、长期负债和股权资本筹集满足。
短期筹资政策与短期资产持有政策之间应当保持怎样的配合关系?短期筹资政策与短期资产管理政策之间的配合关系:（1）公司采用宽松的短期资产持有政策时,采用风险大、报酬高的激进型筹资政策,用大量短期负债筹资,可以在一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低报酬,使公司总体的报酬和风险基本均衡。
（2）公司采用适中的短期资产持有政策时,采用风险和报酬居中的配合型筹资政策,与适中的持有政策匹配,则会使公司总体的风险和报酬处于一个平均水平;采用激进型的筹资政策,则增加了公司的风险和报酬水平;采用稳健型的筹资政策,则降低了公司的风险和报酬水平。
（3）公司采用紧缩的短期资产持有政策时,与风险小、报酬低的稳健型筹资政策配合,可以对紧缩的持有政策产生平衡效应。
财务管理练习题及答案 第十章
第十章短期筹资管理一、单项选择题1、下列各项中属于筹资企业可利用的商业信用的是（）。
A.预付货款B.赊销商品C.赊购商品D.融资租赁2、在信用期限、现金折扣的决策中，必须要考虑的因素是（）A、货款结算需要的时间差B、公司所得税率C、销售增加引起的存货资金增减D、应收账款占用资金的应计利息3、企业赊销政策的内容不包括（）A、确定信用期间B、确定信用条件C、确定现金折扣政策D、确定收帐方法4、不属于商业信用筹资的优点的是（）。
A.筹资风险小B.筹资成本低。
C.限制条件少D.筹资方便。
5、与股票筹资方式相比，银行借款筹资的缺点是（）A.筹资速度快B.借款弹性大。
C.使用限制多D.筹资费用低。
6、关于商业票据，下面说法错误的是（）A、属于货币市场工具B、无担保C、商业票据市场包括经纪人交易市场和直接销售市场D、小公司更倾向于利用商业票据融资7、周转信贷协议的额度为200 万元，公司今年借款额为120万，承诺费率0.3%，则公司支付的承诺费为（）A、0.24 万B、0.36 万C、0.6 万D、1.2 万8、某企业按年利率8%向银行借款10 万元，银行要求维持贷款限额为15%的补偿性余额，则企业借款的实际利率是（）A、8%B、9.4%C、15%D、8.5%9、某企业赊销货物的信用条件是：20 日内付款，给予2%的现金折扣，30 日内全部付清。
这一信用条件可简略表示为（）。
A.“n/30，2/20”B.“2/20，n/30”C.“20/2，n/30”D.“20/2，30/n”10、厂家提供（1/10，n/30）的信用条件，则其放弃现金折扣的成本为（）A、35.6%B、18.2%C、36.4%D、12.1%11、下列支付短期借款利息的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是（）A、贴现法B、一次付清法C、加息法D、余额补偿法12、某企业需借入资金60 万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（）。
荆新《财务管理学》考点归纳与课后习题详解-第10章 短期筹资管理【圣才出品】
第10章 短期筹资管理10.1 考点难点归纳一、短期筹资政策1．短期筹资的特征与分类短期筹资是指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。
（1）特征：筹资速度快；筹资弹性好；筹资成本低；筹资风险大。
（2）分类：以应付金额是否确定为标准，分成应付金额确定的短期负债和应付金额不确定的短期负债；以短期负债的形成情况为标准，分成自然性短期负债和临时性短期负债。
2．短期筹资政策的类型（1）配合型筹资政策①特点：临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集，永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹集。
②基本思想：公司将资产和资金来源在期限和数额上相匹配，以降低公司不能偿还到期债务的风险，同时，采用较多的短期负债融资也可以使资本成本保持较低水平。
③计算公式：临时性短期资产＝临时性短期负债永久性短期资产＋固定资产＝自发性短期负债＋长期负债＋权益资本④评价：是一种理想的融资模式，在实际生活中较难实现。
（2）激进型筹资政策①特点：临时性短期负债不但要满足临时性短期资产的需要，还要满足一部分永久性短期资产的需要，有时甚至全部短期资产都要由临时性短期负债支持。
②计算公式：临时性短期资产＋部分永久性短期资产＝临时性短期负债永久性短期资产－靠临时性短期负债筹得的部分＋固定资产＝自发性短期负债＋长期负债＋权益资本③评价：是一种收益高、风险大的营运资金筹集政策。
（3）稳健型筹资政策①特点：临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要，其他短期资产和长期资产，用自发性短期负债、长期负债和权益资本筹集满足。
②计算公式：部分临时性短期资产＝临时性短期负债永久性短期资产＋靠临时性短期负债未筹足的临时性短期资产＋固定资产＝自发性短期负债＋长期负债＋权益资本③评价：是一种风险低、收益也低的筹资政策。
（4）一般而言，如果公司对营运资金的使用能够达到游刃有余的程度，则最有利的筹资政策是采用收益和风险相匹配的配合型筹资政策。
筹资管理练习题及答案
筹资管理练习题及答案作业题1目的：掌握资本成本的计算方法资料：某公司拟筹集资金1500 万元，采用三种方式：①发行债券1000 万元，预计筹资费率为2%，债券票面利率为10%，面值发行，公司适用的所得税税率为33%；②发行优先股500 万元，年股息率7%，预计筹资费率为3%.要求：计算该筹资方案的综合资本成本。
作业题2 目的：掌握筹资方案决策的方法资料：A 公司需要筹集990 万元资金，使用期5 年，有以下两个筹资方案：（1）甲方案：委托XX 证券公司公开发行债券，债券面值1000 元，承销差价（留给证券公司的发行费用）每张票据是51.60 元，票面利率14%，每年末付息一次，5 年到期一次还本。
发行价格根据当时的预期市场利率确定。
（2）乙方案：向XX 银行借款，名义利率是10%，补偿性余额为10%，5 年后到期时一次还本并付息（单利计息）。
假设当时的预期市场利率（资金的机会成本）为10%，不考虑所得税的影响。
要求：（1）甲方案的债券发行价格应该是多少？（2）根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本（指总的现金流出）较低？（3）如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低？作业题2：目的：了解用每股收益无差别点进行资本结决策的方法企业目前拥有资本 1000 万元，其结构为：债务资本比例20%（年利息为 20 万元），普通股比例80%（10 万股，每股面值80 元）。
现准备追加筹资400 万元，有两种筹资方案可供选择：（1）全部发行普通股：增发5 万股，每股面值80 元。
（2）全部筹措长期债务：利率为10%，利息40 万元。
企业追加筹资后息税前利润预计为160 万元，所得税税率33%。
要求：计算每股收益无差别点下的息税前利润、无差别点的每股收益，并作简要说明。
作业题3：目的：掌握财务杠杆系数的计算方法资料：某公司本年度只经营一种产品，息税前利润总额为90 万元，变动成本率为40%。
筹资管理练习答案
筹资管理练习例 1 ：某企业按年利率8%向银行借款100 万元银行要求保留20%的补偿性余额，企业实际可动用的借款惟独80 万元，则该项借款的实际利率为多少？例 2 ：某企业需借入189 万元，由于银行要求将贷款限额的16%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款限额为多少万元？万元例 3 ：某企业与银行商定的周转信贷额为2000 万元，承诺费率为0.5%,借款企业年度内使用了1400 万元，余额为600 万元，则借款企业向银行支付的承诺费为多少万元？万元例4 ：某企业从银行借款50 万元，期限1 年，名义利率6%,利息3 万元，按贴现法付息，企业实际可动用的贷款为47 万元，该项贷款实际利率为多少？实际利率例5 ：某公司发行面额1000 元，票面利率10%o 期限5 年的债券，每年末付息一次，当市场利率8%,计算债券发行价格？债券发行价格=1000X10%* (P/A, 8%, 5) +1000X (P/F, 8%, 5)= 1000*0. 6806+1000*10%*3, 9927=1079. 87 元例 6 ：某公司发行面额1000 元，票面利率10%»期限 5 年的债券，每年末计息一次，到期还本付息，当市场利率12%,计算债券发行价格？元例7 ：某公司拟发行5 年期，每份债券面值25 万元，票面利率12%,市场利率10%(1) 若每半年付息一次，债券发行价格为多少？(2) 若某季度付息一次，债券发行价格为多少？(1) 债券发行价格=25X12%/2* (P/A, 10%/2, 2*5) +25X (P/F, 10%/2, 2*5)=26. 93 万元(2) 债券发行价格=25X12% / 4*(P/A, 10% / 4, 4*5) +25X (P/F, 10% / 4, 4*5) =26. 95 万元例8 ：某企业采用融资租赁方式于2002 年1 月1 日从一租赁公司租入一设备，设备价款40, 000 元，租期8 年，到期后设备归企业所有，为保证租赁公司彻底弥补融资成本、相关的手续费并有一定的盈利，双方商定采用18%的折现率要求：(1)计算该企业每年年末应支付的等额租金(2) 计算每年年初应支付的定额租金(3) 分析二者之间的关系元)=后付租金即：例9 ：某企业按2/10, n/30 的条件购买商品10 万元(1) 如果该企业在10 天内付款(2) 如果该企业在30 天内付款(3) 如果该企业延至50 天付款(1) 万元(2) 抛却折扣成本=[2%/(1-2%)] X [360/(30- 10)] =36. 73%;(3)抛却折扣成本=[2%/(1-2%)] X [360/(50- 10)] =18. 37%;例10 ：某企业从银行取得长期借款150 万元，年利率8%,期限3 年，每年年末付息一次, 假定筹资费率1%,企业所得税率30%,则其借款的成本为多少？借款成本= 150*8%*(1-30%)=5 66%150*(1- 1%)例11 ：某公司拟发行一种面值1000 万元，票面利率10%, 5 年期，每年付息一次的债券，估计其发行价格1010 万元，发行费率5%,所得税率33%,则该债券的成本为多少？债券成本=1000^0 空卫-3 型=& 98%1010*(1-5%)例12：某公司发行优先股股票，票面金额200 万元，合约规定股息率10%,筹资费用率预计4%, 该股票溢价发行，其筹资总额250 万元，则优先股资金成本为多少？优先股成本=200*10% = $33%250*(1-4%)例13 ：某公司发行面值为1 元的普通股股票1000 万股，溢价发行，筹资总额2000 万元，筹资费率4%,已知第1 年每股股利0.2 元以后每年按6%的比率增长，则该普通股资金成本为多少？% = 16.42% 或者竺+ 6% = 16.42% 2000*(1-4%) 2 *(1-4%) 普通股成本=+61. 某企业从银行借款200 万元，期限1 年，名义利率10%,利息20 万元，按贴现法付息，该项贷款实际利率为多少？ .2. 某公司向银行借入短期借款10000 元，支付银行贷款利息的方式同银行商议后的结果是 :(1) 如采用收款法，则利息率为14%；(2) 如米用贴现法，利息率为12%；(3) 如采用补偿性余额，利息率降为10%,银行要求的补偿性余额比例为20% 。
财务管理第十章习题
第十章短期筹资管理一、单选题1、某企业需借入奖金60万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（）万元A. 60B. 72C. 75D. 67.22、某周转信贷协议额度为100万元，承诺费率为0.3%，借款企业年度内使用了70万元，因此必须向银行支付承诺费（）元A. 9000B. 900C. 2100D. 2103、某企业按“2/10，n/60”的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本为（）A. 2%B. 12%C. 14.4%D. 14.69%4、下列各项目中，不属于“自然性筹资”的是（）A. 应付工资B. 应付账款C. 短期借款D. 应交税金5、下列项目中，不属于流动资金借款的是（）A. 生产周转借款B. 引进技术转让费周转金借款C. 临时借款D. 卖方信贷6、下列各项中，不属于商业信用的是（）A. 应付工资B. 应付账款C. 应付票据D. 预收账款7、放弃现金折扣的成本大小与（）A. 折扣百分比的大小呈反方向变化B. 信用期的长短呈同方向变化C. 折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D. 折扣期的长短呈同方向变化8、现金折扣一般为发票金额的（）A 2%—6%B 2%—4%C 1%—5%D 1%—7%9、下列关于银行短期借款的说法错误的是（）A 银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的贷款B 银行短期借款的限制条件比较多，会构成对企业的限制C 银行短期借款的弹性较差，借款期限太短D 银行短期借款的资金成本比较高二、判断题1、一旦企业与银行签订周转信贷协定，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候、任何用途的借款要求。
（）2、买方通过商业信用筹资的数量与是否享受现金折扣无关。
（）3、商业信用筹资的最大优越性在于容易取得。
对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信用形式，且无需办理复杂的筹资手续。
10短期筹资管理考点
一、银行短期借款的种类 （一）信用借款 （二）担保借款 （三）票据贴现
第二节 商
业
信
用
一、商业信用的形式(考点1） （一）赊购商品 （二）预收货款
二、商业信用条件
（一）预付货款 （二）延期付款，但不提供现金折扣 （三）延期付款，但早付款有现金折扣
重点考点2
放弃现金 现金折扣率×360 折扣成本 = （1-现金折扣率）×（享受信用期-现金折扣期）
1.某企业按“2／10．n／30”的条件 购入货物20万元，如果ห้องสมุดไป่ตู้业延迟到30天付 款。其放弃的现金折扣的机会成本是( ) A．36．7％ B．18．4％ C．2％ D．14．7％
四、商业信用的优缺点（重点考点3）
1.商业信用筹资的优点主要表现在 （ ） A. 筹资成本低 B.筹资风险小 C.限制条件少 D.筹资方便 2.采用商业信用方式筹集资金，其主要 缺点是（ ） A.使用期限较短 B.限制条件太多 C.筹资成本太高 D.筹资风险太大
第三节
一、 二、 三、
短期融资券
短期融资券的种类 短期融资券的发行程序 短期融资券的优缺点（考点1）
关于短期融资券的说法正确的是（ ） A.短期融资券筹资的成本比较低 B.发行短期融资券的条件比较严格 C.短期融资券筹资数额比较大，适合于 需要巨额资金的企业 D. 短期融资券筹资的弹性较大，但一般 不能提前偿还
第10章
2008年考题 单项选择题：1道 多项选择题：1道 共计： 2道
短期筹资管理
1x2=2分 1x3=3分
5分
第12章
2007年考题 共计： 0道
流动负债
0分
第十二章
流动负债
筹资管理练习题
筹资管理练习题一、选择题1. 筹资管理的主要目标是：A. 降低企业成本B. 增加企业利润C. 确保企业资金的充足性D. 提高企业市场竞争力2. 以下哪种筹资方式属于直接融资？A. 银行贷款B. 发行债券C. 股东注资D. 租赁融资3. 企业在进行长期筹资时，应优先考虑的是：A. 筹资成本B. 筹资风险C. 筹资时机D. 筹资方式4. 企业筹资的内部来源主要包括：A. 银行存款B. 股东投资C. 留存收益D. 政府补贴5. 股权筹资与债务筹资相比，其主要区别在于：A. 筹资成本B. 筹资期限C. 筹资风险D. 筹资方式二、判断题1. 企业筹资时，应优先考虑债务筹资以降低筹资成本。
（）2. 所有者权益筹资是企业筹资的一种方式，包括股东注资和留存收益。
（）3. 企业在进行筹资决策时，不需要考虑市场利率的变化。
（）4. 短期筹资通常具有较高的筹资成本，但风险较低。
（）5. 企业筹资的最终目的是为了满足企业的经营和发展需要。
（）三、简答题1. 简述筹资管理的基本流程。
2. 描述企业在进行债务筹资时应注意的几个关键因素。
3. 说明股权筹资与债务筹资的优缺点。
四、案例分析题某企业计划进行一项新的投资项目，预计需要资金1000万元。
企业目前有以下几种筹资方式可供选择：- 银行贷款，年利率为5%，期限为5年。
- 发行债券，年利率为6%，期限为10年。
- 股东注资，不产生利息，但要求获得项目利润的30%作为回报。
- 租赁融资，年租赁费用为项目利润的20%。
请分析该企业应如何选择筹资方式，并说明理由。
五、计算题某企业计划通过发行债券来筹资，债券面值为1000元，期限为5年，年利率为4%，每半年支付一次利息。
假设企业发行了1000张债券，请计算：1. 每半年支付的利息总额是多少？2. 5年期满后，企业需要支付的总利息是多少？3. 如果企业希望在债券发行时就获得全部资金，应该如何定价这些债券？六、论述题论述企业在进行筹资决策时，应如何平衡风险与收益，并给出具体的策略和方法。
注册税务师(财务与会计)筹资管理章节练习试卷10(题后含答案及解析)
注册税务师（财务与会计）筹资管理章节练习试卷10(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 计算题单项选择题共40题，每题1分。
每题的备选项中，只有l个最符合题意。
1．相对于其他筹资方式，短期借款筹资的优点是( )。
A．筹资速度快B．已获利息倍数低C．限制条件多D．财务风险低正确答案：A解析：短期借款筹资的优点是筹资速度快、款项使用灵活。
知识模块：筹资管理2．丙公司发行5年期公司债券800万元，票面年利率为6%，筹资费用率为1%。
若该公司适用企业所得税税率为25%，则发行该批债券的资金成本率为( )。
A．4.02%B．4.55%C．6.00%D．6.06%正确答案：B解析：债券的资金成本=6%×(1-25%)/(1-1%)=4.55% 知识模块：筹资管理3．某公司按照市价10元发行普通股筹集资金20万元，预计第一年的股利为1元，每股筹资费用率为2%，预计股利每年增长3%，则该普通股资金成本为( )。
A．10.2%B．13%C．13.2%D．16%正确答案：C解析：1/[10×(1-2%)]+3%=13.2% 知识模块：筹资管理4．关于资金结构，下列说法错误的是( )。
A．广义的资金结构包括长期资金和短期资金的结构、权益资金和负债资金的结构、长期资金内部的结构等B．狭义的资金结构是指长期资金和短期资金的结构C．影响资金结构的重要因素是综合资金成本和财务风险D．资金结构问题是筹资决策的关键正确答案：B解析：狭义的资金结构是指长期资金中，负债与所有者权益的结构，所以选项B的说法错误。
知识模块：筹资管理5．一般而言，下列筹资方式中，资金成本最高的是( )。
A．发行普通股票B．发行优先股票C．长期借款D．发行债券正确答案：A解析：一般来说资金成本从高到低的排序是：普通股＞优先股＞长期债券＞长期借款，所以选项A正确。
知识模块：筹资管理6．短期借款往往有一定的信用条件，下列不属于其内容的是( )。
筹资管理练习
1、某公司需要筹措短期资金，有下列四种方式，具体资料如下：（1）银行短期借款，利息支付采用收款法，利息率为14%；（2）银行短期借款，利息支付采用贴现法，利息率为12%；（3）银行短期借款，采用补偿性余额，利息率为10%，银行要求的补偿性余额比例为20%。
（4）利用客户提供的商业信用，信用条件是“1/20，N/60”。
请问：如果你是该公司财务经理，你选择哪种短期筹资方式，并说明理由。
2、某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是：如采用收款法，则利息为7%；如采用贴现法，利息为6%；如采用加息法，利息为5%。
请问：如果你是该公司财务经理，你选择哪种支付方式，并说明理由。
3、某企业计划购入100000元A材料,销货方提供的信用条件是(1/10,N/30),针对以下互不相关的几种情况,请为该企业是否享受现金折扣提供决策依据:(1) 企业现金不足,需从银行借入资金支付购货款,此时银行借款利率为10%.(2) 企业有支付能力,但现有一短期投资机会,预计投资报酬率为20%.(3) 企业由于发生了意外灾害,支付一笔赔偿金而使现金紧缺,但企业预计信用期后30天能收到一笔款项,故企业拟展延付款期至90天.该企业一贯重合同.守信用。
1、答案:利用商业信用采取延期付款方式。
理由：（1）银行短期借款，利息支付采用收款法，实际利率＝名义利率＝14%。
（2）银行短期借款，利息支付采用贴现法，名义利息率为12%，实际利息率＝12%/（1－12%）＝13.64%（3）银行短期借款，采用补偿性余额，名义利息率为10%，实际利息率＝10%/（1－20%）＝12.5%（4）利用客户提供的商业信用，放弃现金折扣的资本成本率＝＝9.09%四种方式比较，应选择利用商业信用采取延期付款方式筹集短期资金。
2．答案：（1）采取贴现法时实际利率为:(10000×6%)÷[10000×(1-6%)]=6.4%（2）采取收款法实际利率=名义利率=7%（3）采取加息法实际利率=(10000×5%)÷(10000÷2)=10%3．答案：(1) 放弃现金折扣成本=1%/(1-1%)×360/(30-10)=18.18%此时,应在第10天付款，企业可从银行借入资金支付货款,以享受现金折扣。
5-2短期筹资练习
5-2 短期筹资练习一1.下列各项中，不属于短期筹资特点的是（）。
A.筹资速度快B.筹资有弹性C.筹资成本低D.筹资风险低2.下列各项中，不属于自然筹资的是（）。
A.应付账款B.应付工字C.信用借款D.应交税金3.下列各项中，说法正确的是（）。
A.与短期借款相比，长期借款具有再投资风险。
B.短期筹资就是短期借款。
C.利率较低是短期筹资券融资的优点。
D.代收筹资在我国可以运用。
4.下列筹资方式中，属于短期筹资方式的是（）。
A.商业信用B.发行股票C.发行债券D.融资租赁5.某企业在生产经营淡季资产为1 000万元，在生产经营旺季资产为1 200万元。
企业的长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则企业采取的是（）。
A.稳健（保守）型筹资策略B.激进型筹资策略C.折中(平稳、中庸)型筹资策略D.乐观型筹资策略6.折中型组合策略不具有的特点是（）。
A.在季节性低谷时，企业只有永久性负债B.临时负债既满足临时性也满足永久性流动资产的资本需求C.固定资产和永久性流动资产的资本需求全部由长期筹资来满足D.长期筹资线与永久性流动资产线重合7.如果某公司的长期筹资线在永久性流动资产线之上，则该公司采用的是（）。
A. 稳健（保守）型筹资策略B.激进型筹资策略C. 折中(平稳、中庸)型筹资策略D.悲观型筹资策略8.能迅速形成生产能力,并可以规避设备淘汰的筹资方式是( )A.发行普通股B.债券C.短期借款D.融资租赁9.有时不存在筹资成本,而一旦发生成本又很高的筹资方式是( )。
A.发行股票B.融资租赁C.商业信用D.银行借款10.下列筹资方式中,不需要筹资费用的是( )。
A.留存收益B.普通股C. 优先股D.银行借款11.风险较小，收益较高但必须保证临时性流动资产与临时性流动负债对应；自发性流动负债、长期负债和股东权益筹集的资金则保证永久性流动资产和固定资产需要的资金的组合策略是（）。
A．激进型组合策略 B．保守（稳健）型组合策略C．折中(平稳、中庸)型组合策略 D．乐观型组合策略12.某公司按5/10、N/60的信用条件购入商品，则该公司放弃现金折扣的资金成本为（）A.7%B.32%C.36%D.38%13.下列筹资方式按一般情况而言，企业所承担的财务风险由大到小排列为（）。
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第10章短期筹资管理三、单项选择题1.当公司采用宽松的短期资产持有政策时，采用（ B ）短期筹资政策，可以在一定程度上平衡公司持有过多短期资产带来的低风险、低报酬。
A.配合型B.激进型C.稳健型D.任意一种2.一般来说，如果公司对营运资本的使用能够达到游刃有余的程度，则最有利的短期筹资政策是（ A ）。
A.配合型B.激进型C.稳健型D.自发型3.下列等式中，符合稳健型短期筹资政策的是（ C ）。
A.临时性短期资产=临时性短期负债B.临时性短期资产+部分永久性短期资产=临时性短期负债C.部分临时性短期资产=临时性短期负债D.临时性短期资产+固定资产=临时性短期负债4.下列关于商业信用的说法中，错误的是（ A ）。
A.商业信用产生于银行信用之后B.利用商业信用筹资，主要有赊购商品和预收货款等两种形式C.企业利用商业信用筹资的限制条件较少D.商业信用属于一种自然性筹资，不用作非常正式的安排5.如果某企业的信用条件是“2/10,n/30”，则放弃该现金折扣的资本成本率为（ D ）。
A.36%B.18%C.35.29%D.36.73%6.现金折扣一般为发票金额的（ C ）。
A.2%-6%B.2%-4%C.1%-5%D.1%-7%7.下列关于应付费用的说法中，错误的是（ D ）。
A.应付费用是指企业生产经营过程中发生的应付而未付的费用B.应付费用的筹资额通常取决于企业经营规模、涉足行业等C.应付费用的资本成本通常为零D.应付费用可以被企业自有利用8.下列关于信用借款的说法中，正确的是（ B ）。
A.信用借款是指信用额度借款B.信用借款一般都是由贷款人给予借款人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议C.信用额度的期限，一般半年签订一次D.信用额度具有法律的约束力，构成法律责任9.抵押借款中的抵押物一般是指借款人或第三人的（ D ）。
A.动产B.不动产C.权利D.财产10.质押借款中的质押物一般是指借款人或第三人的（ A ）或权利。
A.动产B.不动产C.权利D.财产11.关于票据贴现，下列说法中错误的是（ B ）。
A.票据贴现是商业信用发展的产物B.银行在贴现商业票据时，所付金额与票面金额的差额是银行收取的手续费C.采用票据贴现方式，企业既可以给购买单位提供临时资金融通，又可以在自身需要资金时及时得到资金D.贴现息与票面金额之比，等于贴现率12.借款数额、借款方式和还款期限应在借款合同的（ D ）中规定。
A.保证条款B.违约条款C.其他附属条款D.基本条款13.下列关于银行短期借款的说法中，错误的是（ C ）。
A.银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款B.银行短期借款的限制条件比较多，会构成对企业的限制C.银行短期借款的弹性较差，借款期限太短D.银行短期借款的资本成本比较高14.下列关于循环协议借款的说法中，错误的是（ C ）。
A循环协议借款的持续时间可以超过一年 B.循环协议借款具有法律约束力C.采用循环协议借款，一般不需要支付协议费D.企业和银行之间要协定借款的最高限额15.下列关于短期融资券的说法中，错误的是（ D ）。
A.短期融资券筹资数额比较大，适合需要巨额资金的企业B.短期融资券筹资的成本比较低C.发行短期融资券的条件比较严格D.短期融资券筹资的弹性比较大，但一般不能提前偿还16.商业信用筹资最大优越性在于( C )。
A.不负担成本B.期限较短C.容易取得D.是一种短期融资形式17.某企业按年利率10%从银行借入款项800万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿余额，该借款的实际年利率为( A )。
A.11%B.11.76%C.12%D.11.5%18.某周转信贷协议额度为200万元，承诺费率为0.2%，借款企业年度内使用了180万元，尚未使用的余额为20万元，则企业向银行支付的承诺费用为( D )。
A.600元B.500元C.420元D.400元19.企业从银行借入短期借款，会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是( B )。
A.收款法B.贴现法C.加息法D.分期等额偿还本利和的方法四、多项选择题1.风险与报酬都得到中和的短期筹资政策与短期资产政策的配合方式有（ AC ）。
A.紧缩的持有政策与稳健型筹资政策B.宽松的持有政策与稳健型筹资政策C.宽松的持有政策与激进型筹资政策D.紧缩的持有政策与激进型筹资政策E.紧缩的持有政策与配合型筹资政策2.下列各项中属于商业信用筹资形式的有（ BD ）。
A.分期收款售货B.赊购商品C.分期代销商品D.预收货款E.预付货款3.下列关于商业信用的叙述中，正确的有（ AB ）。
A.商业信用有赊购商品和预收货款两种形式B.商业信用与商品买卖同时进行，属自然性筹资C.无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资本成本都较低D.商业信用是企业之间的一种间接信用关系E.信用条件“1/10,n/30”表明企业如在10天内付款，则可享受到10%的现金折扣4.关于商业信用筹资的优缺点，下列说法中正确的有（ ABE ）。
A.商业信用筹资使用方便B.商业信用筹资限制少且具有弹性C.商业信用筹资成本较高D.商业信用可以占用资金的时间一般较长E.如果没有现金折扣，或公司不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本5.预付货款是买方在卖方发出货物之前支付的货款，一般用于以下情况，包括（ DE ）。
A.买方资金很充裕，而卖方又急于取得货款时B.卖方的货物非常紧俏，供不应求时C.买方和卖方有口头协议D.卖方已知买方的信用欠佳时E.销售生产周期长、售价高的产品6.银行接到企业提出的借款申请书后，应对申请书进行认真的审查，这主要包括（ ACE ）。
A.审查借款的用途和原因，作出是否贷款的决策B.审查借款单位的信誉和还款情况C.审查企业的产品销售和物资保证情况，决定贷款的数额D.审查借款申请书是否条款齐全、字迹清楚E.审查企业的资金周转和物资耗用情况，确定借款的期限7.关于短期借款的归还，下列说法中正确的有（ ADE ）。
A.借款企业应按借款合同的规定按时、足额支付借款本息B.不能按期归还借款的，借款人应该在借款到期日向贷款人申请贷款展期C.只要借款人申请贷款展期，银行一般都会同意D.贷款银行在短期贷款到期一个星期之前，应当向借款企业发送还本付息通知单E.申请保证借款、抵押借款、质押借款展期的，应当由保证人、抵押人、出质人出具同意的书面证明8.关于短期借款的优缺点，下列说法中正确的有（ AB ）。
A.银行短期借款具有较好的弹性，可以根据需要增加或减少借款B.短期借款的资本成本较高C.向银行借款的限制较少D.与商业信用筹资相比，短期借款的资本成本较低E.当企业需要资金时，随时都能得到银行的短期借款9.下列各项中属于担保借款的有（ ACE ）。
A.保证借款B.信用额度借款C.抵押借款D.循环协议借款E.质押借款10.利用短期融资券筹集资金的优点有（ ACD ）。
A.资本成本较低B.发行风险较小C.筹资数额较大D.能提高企业信誉E.筹资弹性较大11.利用短期融资券筹资的缺点有（ ADE ）。
A.发行风险较大B.发行成本较高C.筹资数额不大D.筹资弹性较小E.发行条件比较严格12.按发行方式，可将短期融资券分为（ BE ）。
A.国内融资券B.经纪人代销融资券C.国际融资券D.金融企业融资券E.直接销售融资券13.企业在发行短期融资券申请书及其附件中必须提供的内容包括（ ABCDE ）。
A.营业执照B.发行融资券备案报告C.律师出具的法律意见书D.主承销商推荐函E.信用评级报告14.短期融资券票面一般要载明的内容包括（ ACDE ）。
A.企业名称、地址B.收款人名称、地址C.融资券票面金额D.票面利率E.还本期限和方式五、判断正误题1.信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款。
（ F ）2.循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。
（ T ）3.信用额度借款和循环协议借款的有效期一般为一年。
（ F ）4.循环协议借款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度借款具有法律约束力，银行要承担额度内的贷款义务。
（ F ）5.企业采用循环协议借款，除支付利息之外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无须支付协议费。
（ T ）6.质押借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的质押方式，以借款人或第三人的不动产或权利作为质押物而取得的借款。
（ F ）7.票据贴现是银行信用发展的产物，实为一种商业信用。
（ F ）8.贴现率是指贴现息与贴现金额的比率。
（ F ）9.商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。
（ T ）10.赊购商品和预付货款是商业信用筹资的两种典型形式。
（ F ）11.商业信用筹资的优点是使用方便、成本低、限制少，缺点是时间短。
（ T ）12.应付费用所筹集的资金不用支付任何代价，是一项免费的短期资金来源，因此可以无限制地加以利用。
（ F ）13.银行短期借款的优点是具有较好的弹性，缺点是资本成本较高，限制较多。
（ T ）14.由于放弃现金折扣的机会成本较高，因此购买单位应该尽量争取获得此项折扣。
（ T ）15.利用商业信用筹资的限制较多，而利用银行信用筹资的限制较少。
（ F ）16.直接销售的融资券是指发行人直接销售给最终投资者的融资券。
（ T ）17.金融企业的融资券一般都采用间接发行的形式。
（ F ）18.目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券筹资的成本比较高。
（ F ）19.我国企业短期融资券的发行必须由符合条件的金融机构承销，企业自身不具有销售融资券的资格。
（ T ）20.短期融资券筹资数额比较大，而银行一般不会向企业发放巨额的流动资金借款，因此对于需要巨额资金的企业而言，短期融资券更适用。
（ T ）。