证券投资分析第四章习题
李向科-证券投资技术分析-习题-答案(修改稿)
第一章技术分析概述一、名词解释：技术分析、市场行为、波动分析、趋势分析、随机漫步理论参考答案：技术分析：针对市场行为的分析市场行为：价格，成交量、时间及空间波动分析：观察价格变动的幅度大小，判断当前的价格是偏高还是偏低趋势分析：跟踪价格波动的方向，预测价格下一步将向何方运行随机漫步理论：认为价格的波动是随机的，没有规律。
二、简答：1．我们学过的技术分析方法有哪些种类？参考答案：K线分析、切线分析、形态分析、波浪分析、技术指标分析2．技术分析的三个假设？参考答案：1) 市场行为涵盖一切信息；2) 证券价格沿趋势运动；3) 历史会重演。
3．道氏理论有哪些主要观点？参考答案：1) 市场价格指数可以解释和放映市场的大部分行为；2) 市场波动含有三种类型：主要趋势、次要趋势和短暂趋势；3) 成交量在确定趋势时起重要作用；4) 收盘价是最重要的价格。
三、论述：1．基本分析和技术分析的区别？参考答案：基本分析注重证券的内在价值和未来的成长性，注重时间相对长期的投资。
技术分析是根据股票交易价格曲线的形态、趋势及各种技术指标预测未来，注重证券在交易市场中的“现场表演”，并据此推测证券的发展潜力，注重短期的投资。
2．为什么技术分析需要结合及他分析方法？根据基本分析与技术分析的特点，二者结合起来进行投资决策，会相互弥补、减少失误、优化决策。
3．如何理解技术分析不讲究严格的因果关系？参考答案：技术分析只是通过总结过去的市场行为，发现了某些重复出现的“模式”，但不能说明为什么会出现这样的模式。
第三章K线理论一、简答：1．如何确定K线实体的阴阳和位置？参考答案：K线的阴阳由收盘价与开盘价确定，当收盘价大于开盘价时为阳线；当收盘价小于开盘价时为阴线。
2．如何确定影线的位置？上、下影线的长度如何影响多空双方力量？参考答案：上影线的位置由最高价确定，下影线的位置最低价确定。
一般来说，上影线越长，不利于上升；下影线越长，不利于下降。
证券投资分析第四章试题
第四章行业分析一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)1．行业经济活动是( )的主要对象之一。
A．微观经济分析B．中观经济分析C．宏观经济分析D．技术分析2．道一琼斯分类法将大多数股票分为( )。
A．农业、工业和商业B．制造业、建筑业和金融业C．工业、公用事业和高科技行业D．工业、运输业和公用事业3．在道一琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。
A．6B．10C．15D．304．在联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》中，把国民经济划分为( )个门类。
A．3B．6C．10D．135．我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类( )个。
行业大类95个。
A．6B．10C．13D．206．我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了( )的分类原则和结构框架。
A．道一琼斯分类法B．联合国的《国际标准产业分类》C．北美行业分类体系D．以上都不是7．中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以( )为主要依据。
A．道一琼斯分类法B．联合国的《国际标准产业分类》C．北美行业分类体系D．中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》8．《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于( )．则将其划人该业务相对应的类别。
A．30%B．50%C．60%D．75%9．负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是( )。
A．中国证监会B．证券交易所C．地方证券监管部门D．以上都不是10．《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成( )个门类。
A．6B．10C．13D．2011．下列不属于垄断竞争型市场特点的是( )。
A．生产者众多，各种生产资料可以流动B．生产的产品同种但不同质C．这类行业初始投入资本较大．阻止了大量中小企业的进入D．对其产品的价格有一定的控制能力12．相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是( )。
第四章 行业分析-防守型行业
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第四章 行业分析知识点：防守型行业● 定义：防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。
● 详细描述：这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小。
甚至有些防守型行业在经济衰退时期还会有一定的实际增长。
该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求，因而行业中有代表性的公司盈利水平相对较稳定。
例如，食品业和公用事业就属于防守型行业。
也正是因为这个原因，投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
例题：1.投资于防守型行业的一般属于()。
A.混合型投资B.资本利得型投资C.收入型投资D.成长型投资正确答案：C解析：投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
2.防守型行业在经济衰退时出现增长,而在经济上升时反而出现收缩。
A.正确B.错误正确答案：B解析：防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。
3.防守型行业的运行状况不受经济周期的影响。
A.正确正确答案：B解析：防守型行业的运行状况受经济周期的影响比较小。
4.行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者关联程度划分，可以将行业分为（ ）。
A.初创型行业、成长型行业、衰退型行业B.增长型行业、周期型行业、防守型行业C.幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业D.增长型行业、周期型行业、衰退型行业正确答案：B解析：P147经济周期与行业分析的3点5.下列属于防守性行业的是（）。
A.食品业B.公用事业C.消费品业D.耐用品制造业正确答案：A,B解析：食品业和公用事业就属于防守型行业。
其他两项属于周期型行业。
6.行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系,按照两者联系的密切程度划分,可以将行业分为()。
A.初创型行业、成长型行业、衰退型行业B.幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业C.增长型行业、周期型行业、衰退型行业D.增长型行业、周期型行业、防守型行业正确答案：D解析：行业的变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。
《证券投资分析》客观题答案
《证券投资分析》客观题答案————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：第四章行业分析一、单项选择题1.对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于( )的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。
A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期2.低集中竞争型产业市场结构是指( )。
A.CR8≥70％B.20％≤CR8＜40％C.40％≤CR8＜70％D.CR8＜20％3.按照《上市公司行业分类指引》的编码规则，以下说法错误的是( )。
A.总体编码采用层次编码法B.类别编码采用顺序编码法C.门类编码采用顺序编码法D.门类编码采用单字母升序编码法4.下列关于回归模型的说法，正确的是( )。
A.—元线性回归模型是用于分析—个自变量Y与—个因变量X之间线性关系的数学方程B.判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小C.在—元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其—即可D.在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的5.在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为( )。
A.大类、中类、小类B.A类、8类、C类C.甲类、乙类、丙类D.I类、Ⅱ类、Ⅲ类6.行业处于成熟期的特点不包括( )。
A.企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高B.行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C.行业在空间转移活动继续进行D.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有—席之地7.某—行业有如下特征：企业的利润由于—定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。
那么这—行业最有可能处于生命周期的( )。
A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期8.( )行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。
A.增长型B.周期型C.防守型D.初创型9.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有( )。
《证券投资学简明教程》 练习题及参考答案 第4章
一、判断题1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或归还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。
答案：是2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。
答案：非3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。
答案：是4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。
答案：非5．债券的市场价格上升，那么它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，那么到期收益率将上升。
答案：是6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
答案：非7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。
答案：非8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。
答案：非9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。
答案：非10．证券投资的风险主要表达在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
答案：是11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
定收益证券的影响要大于浮动利率证券。
答案：是13．购置力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
答案：是14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
答案：是15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没有信用风险。
答案：非16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法躲避经营风险的。
答案：非17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，风险也较小。
答案：是18．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。
《证券投资学》课后习题答案
三、计算题 1.终值 25.16 万元，现值 15.44 万元。如果该项目初始投入 9 万元，低于项目现值，值得投
资。如果初始投入正好等于第一步计算出来的项目现值，该项目的投资收益率是 5%。
2.合理的发行价格为 97.86 元。发行 1 年后，贴现率变为 5%，此时债券合理的价格为 100 元。
如果离债券到期还有半年，贴现率为
= 10% × 27.17% + 25% × 43.48% +13.33% ×13.04% + 24% ×16.30% 。答案与第 2 题一样。
4.答：期望收益率为 9%，标准差为 0.1290。
5. ①久期小一点好；②久期大一点好；③久期最好对冲，即空头头寸的久期和多头头寸的久 期相等或相近。
6.如果某个公司的市盈率已经很高，股价还在上涨，可能的原因是以后期的预期盈利比较多， 即预期市盈率较低；如果某个公司的市盈率已经很低，股价还在下跌，可能的原因是以后期的预 期比较少，即预期市盈率比较高。
6.答：要调整。随着时间的变动，市场的变化，资产的预期收益率和风险可能发生变化，因 此前沿组合也会发生变化；同时投资者的风险承担能力也可能随着收入的变动而变动。所以，在 持有期间需要进行调整最优组合，当然要考虑到调整成本。
三、计算题 1.答：资产 3 优于资产 2；资产 4 优于资产 1。
2.答：资产 1、资产 2、资产 3 和资产 4 的期望收益率分别为 10%、25%、13.33%、24%。投资
第一章 复习题
一、名词解释 （略）
二、讨论题 1.答：①证券投资的例子：购买股票、债券、基金等。实物投资的例子：购买厂房、设备等。 ②实物投资直接产生社会产品，增加社会财富。证券投资为实物投资提供资金来源，加速社会产 品和社会财富的生产和创造速度。实物投资的收益来自于新增社会产品所带来的利润。证券投资 的收益来自于资金的使用成本。
证券投资学练习题
第1章证券投资工具一、判断题1 通常将政府、企事业单位和金融机构合称为机构投资者。
3 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
4 股票是代表股份所有权的股权证书，是代表对一定经济分配请求权的资本证券。
5 股东若是不参加股东大会，可填写授权委托书，委托代理人来行使投票表决权。
6 优先认股权是公司给予优先股股东的一种权利，当公司增发股票时，股东可以以低于市价的价格买入一定数量的股票。
8 B股是以人民币表明面值，以人民币认购和买卖，在境内上市的普通股股票。
9 债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
二、单项选择题1 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体B 客体C 中介D 对象2 有价证券代表的是______。
A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权4 普通股股东通过参加______体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。
A 董事会B 监事会C 股东大会D 以上均不正确5 最普遍、最基本的股息形式是______。
A 现金股息B 股票股息C 财产股息D 负债股息E 建业股息6 能转换成普通股票的优先股票是______。
A 参与优先股票B 可转换优先股票C 可收回优先股票D 累积优先股票7 债券反映的是筹资者和投资者之间的______关系。
A 债权B 所有权C 债务D A和C8 短期债券是偿还期限在_____以下的债券。
A 3个月B 6个月C 9个月D 一年9 证券投资基金是一种______的证券投资方式。
A 直接B 间接C 视具体的情况而定D 以上均不正确10 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是______。
A 期限一般为10－15年B 规模固定C 交易价格不受市场供求的影响D 交易费用相对较高15 在破产事件中————A、股东最可能损失的是他们在公司股票上的最初投资B、普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权C、债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余资产的赔偿D、优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权E、A和D三、多项选择题1 证券投资主体包括______。
《(证券)投资学》课程练习题
《（证券）投资学》课程练习题一、问答题第一章题目：一、什么是证券？说明其主要的种类。
二、证券的特征是什么？3、试述虚拟投资与实体投资的异同。
4、证券市场有哪些类型？五、证券市场一般分哪几个层次？六、对证券市场的监管一般有哪几个层次？第二章题目：一、简述公司股票上市的一般进程。
二、股票交易的大体流程如何？3、试比较金融远期合约与金融期货合约的差别。
4、什么是保证金交易，其特征是什么？第三章题目：一、如何理解有效市场假定的三种形式？二、行为金融理论对有效市场理论提出了哪些挑战？3、影响债券价钱的因素有哪些？4、说明股票的大体风险。
第四章题目：一、概述投资组合理论的主要内容。
二、如何理解可行集、有效集？3、风险厌恶、风险偏好与风险中性投资者的无差别曲线有什么不同？4、为何要进行投资分散化？需要考虑什么因素？第五章题目：一、资本资产定价模型有哪些假设？二、什么是分离定理？3、资本市场线与证券市场线有什么异同？4、什么是贝塔系数?第六章题目：一、如何理解资本资产定价模型、单因素模型和单指数模型的关系？二、简述FF三因素模型的设定。
3、构建无风险套利组合需要知足哪些条件？4、套利定价理论的核心思想是什么？第七章题目：一、什么是战略资产配置？什么是战术资产配置？二、什么是增加性股票和非增加性股票？第八章题目：一、说明债券定价定理。
二、为何要进行债券的信用评级？第九章题目：一、消极债券组合管理策略的依据是什么？有哪些方式？二、踊跃债券组合管理策略的依据是什么？有哪些方式？第十章题目：一、绝对定价模型的大体思想是什么？有什么模型？二、相对定价模型的大体思想是什么？有什么模型？第十一章题目：一、说明货币政策与股市涨跌的关系。
二、说明利率对股市涨跌的影响。
3、行业的生命周期可以分为哪些阶段？4、技术分析法基于什么假设？第十二章题目：一、期权价钱的影响因素有哪些？二、说明期权的功能。
第十三章题目：一、说明期货的功能。
二、期货价钱由什么组成？第十四章题目：一、开放式基金与封锁式基金有什么区别?二、基金收益分派的方式有哪几种？第十五章题目：一、公司型投资管理组织和契约型投资管理组织各有什么特点？二、构建投资组合的大体原则有哪些？3、风险调整的投资业绩评估指标有哪些？二、计算题一、某面值为1000的债券距离上次付息110天，票面利率为10％，现价1015元，则应计利息为多少？投资人若是以1015元买入，那么结算价为多少？二、当前1年期零息票债券的到期收益率为5%，2年期零息票债券的到期收益率为6%，财政部发行2年期附息债券，每一年支付一次利息，息票率为8%，债券面值为200元。
证券市场基础知识全套习题4
第四章证券投资基金一、单项选择题1、在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，( )以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
A.80％B.70％C.60％D.50％2、一般认为，基金起源于( )，是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的。
A.德国B.美国C.英国D.日本3、对我国证券投资基金的叙述正确的是( )。
A.《证券投资基金管理暂行办法》以法律形式确认了基金业在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用B.封闭式基金一直是我国基金设立的主流形式C.1998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立。
分别由国泰基金管理公司和大成基金管理公司管理D.到2009年年底，已有30多只封闭式基金转为开放式基金4、证券投资基金的特点不包括( )。
A.分散风险B.专业理财C.稳定市场D.集合投资5、对证券投资基金的认识不正确的是( )。
A.将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能B.在美国，有60％左右的家庭投资于基金，基金占所有家庭资产的50％左右C.基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值，所以，基金对投资的最低限额要求不高D.基金的发展有利于证券市场的稳定6、关于证券投资基金与股票、债券区别的描述错误的是( )。
A.反映的经济关系不同B.投资主体不同C.所筹集资金的投向不同D.风险水平不同7、按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为( )。
A.契约型基金和公司型基金B.封闭式基金和开放式基金C.国债基金、股票基金、货币市场基金D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金8、基金按( )，可分为封闭式基金和开放式基金。
A.投资标的划分B.基金的组织形式不同C.投资目标划分D.基金运作方式不同9、下列选项中，对契约型基金描述正确的是( )。
A.指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金B.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构C.是最重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大D.契约型基金起源于美国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行10、下列选项中，对公司型基金描述正确的是( )。
证券投资分析 第四章作业
计算题一（10分）1. D公司的留存收益比率是多少？A. 33％B. 40％C. 50％D. 60％E. 67％2.D公司的股利支付率是多少？A. 33％B. 40％C. 50％D. 60％E. 67％3.D公司不需要任何额外的外部融资，且股利支付率为恒定的，则公司最大的增长率是多少？A. 7.44％B. 7.78％C. 9.26％D. 9.75％E. 10.90％4.D公司决定维持恒定的负债权益比，没有外部权益融资的条件下可以保持多少增长率？A. 10.23％B. 10.49％C. 10.90％D. 11.27％E. 11.65％5.假设D公司的销售利润率和股利支付率是恒定的，如果销售收入增长6％，则预计的留存收益增加是多少？A. $ 5,220.18B. $ 5,721.42C. $ 6,021.56D. $ 6,648.42E. $ 7,028.56DBACA计算题二（10分）S公司净利润是247.5万元，其中股利是82.6万元，资产总额为3100万元，权益为800，问：（注意：保留两位小数。
）1. S公司的净利润的留存比率是多少？A. 33.37%B. 66.63%C. 30%D. 70%2. S公司的资产报酬率是多少？A. 7%B. 7.98%C. 8.98%D. 9%3. S公司的内部增长率是多少？A. 3.26%B. 5.26%C. 4.62%D. 5.62%4. S公司的权益报酬率是多少？A. 0.3094B. 0.2049C. 0.3994D. 0.29945. S公司的可持续增长率是多少？A. 25.97%B. 11.51%C. 22.99%D. 29.94%BBBAA计算题三（10分）B汽车商店具有一个1.40倍的负债权益比率，资产报酬率为8.7%，股东权益为52万美元。
1.权益乘数是多少？A.2.4B.4.2C.2.6D.2.52.净利润是多少美元?A.728000B.633360C.5977011D. 10857.63.该公司的留存收益比率为0.5，则B公司的内部增长率是多少？A. 3.26%B. 5.26%C. 4.55%D. 5.62%4.该公司的权益报酬率是多少？A.0.2094B. 0.2088C. 0.3088D. 0.10885.该公司的可持续增长率是多少？A.10.97%B. 11.66%C. 12.99%D. 11.94%ADCBB计算题四（10分）1. H公司当前的生产能力为78%，则满负荷下的销售收入是多少？A. $21,106.00B. $21,580.62C. $22,179.49D. $24,506.17E. $25,301.912. H公司当前的生产能力为82%，则满负荷下的资产周转率是多少？A. 0.68B. 0.78C. 0.95D. 1.29E. 1.463. H公司当前的生产能力为96%，销售利润率和股利支付率保持不变，预计下一年度销售收入增长3%，下一年度预计的留存收益增加是多少？A. $1,309.19B. $1,421.40C. $1,884.90D. $2,667.78E. $3,001.404. H公司的股利支付率保持不变，满负荷运转，在不需要任何的外部融资的条件下，公司能保持的增长率是多少？A. 9.74%B. 10.52%C. 11.06%D. 11.58%E. 12.23%CEBB计算题五（10分）ERT公司最新财务报表如下表所示（单位：美元）。
第四章 行业分析-摩尔定律与吉尔德定律
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第四章 行业分析知识点：摩尔定律与吉尔德定律● 定义：摩尔定律和吉尔德定律均与计算机有关● 详细描述：摩尔定律是指微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
吉尔德定律是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。
例题：1.()定律描述了这样一个事实:微处理器的集成度会18个月翻一番。
A.贝尔B.摩尔C.吉尔德D.麦特卡尔正确答案：B解析：所谓摩尔定律，即微处理器的速度会每 18 个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
所谓吉尔德定律，是指在未来 25 年，主干网的带宽将每 6 个月增加 1 倍。
2.信息产业中的"摩尔定律"指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。
A.正确B.错误正确答案：B解析：吉尔德定律指在未来25年，主干网的宽带将每6个月增加一倍。
摩尔德定律，即微处理器的速度回每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
3.下列说法中正确的有（ ）。
B.收入相对较低的时候，生活用品消费的支出比例很高C.摩尔定律表明，随着收入的增加，生活消费品支出占消费总支出的比例逐渐下降D.社会习惯的改变在一定程度上会影响行业的发展正确答案：A,B,D解析：P162~163 在收入相对比较低的时候，由于恩格尔定律的作用，人们对生活用品有较大需求；需求变化是未来优势产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰；随着人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而使某些商品的需求发生变化并进一步影响行业的兴衰4.信息产业中的“摩尔定律”指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。
A.正确B.错误正确答案：B解析：P156中间，吉尔德定律，是指在未来25年，主干网的贷款将每6个月增加一倍，摩尔定律，是指微处理器速度会每18月翻一番不过，小编补充一下，随着硬件物理限制的到来，摩尔定律可能面临失效5.所谓“吉尔德定律”，是指未来25年，主干网的带宽将每半年增加一倍。
刘大赵-1194证券投资基金-第4版各章课后习题参考答案
证券投资基金各章习题参考答案第1章证券投资基金概述1.1单项选择题1.A2.B3.C4.B5.D6.B7.A8.B9.B 10.C1.2多项选择题1.ABC2.ABCDEF3.ABC4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABCD8.AC9.ABC 10.ABCD1.3是非判断题1.正确2.正确3.正确4.错误5.错误6.错误7.正确8.正确9.正确10.正确1.4问答题（略）第2章证券投资基金的类型2.1单项选择题1.B2.A3.D4.C5.A6.D7.B8.D9.B 10.C2.2多项选择题1.ABCD2.ABC3.ACD4.ABCD5.ABC6.ABC7.ACD8.ABCD9.ABCD 10.ABC2.3是非判断题1.正确2.正确3.正确4.错误5.正确6.正确7.正确8.正确9.错误10.错误2.4问答题（略）第3章证券投资基金的当事人3.1单项选择题1.A2.B3.D4.C5.B6.C7.C8.A3.2多项选择题1.CD2.ACD3.ABD4.ABCD5.ABCD6.ABD7.ABCD8.ABCD9.ABCD3.3是非判断题1.错误2.错误3.错误4.正确5.正确6.正确7.正确8.错误9.正确10.错误3.4问答题（略）第4章证券投资基金的募集与认购4.1单项选择题1.B2.C3.D4.C5.D6.A7.C8.D4.2多项选择题1.ABCDE2.ABCDE3.CDE4.ABCD5.ABCD6.BC7.AB8.ABCD9.AC4.3是非判断题1.正确2.错误3.正确4.正确5.错误6.错误7.错误8.错误9.正确10.正确4.4问答题（略）第5章证券投资基金的交易、申购、赎回与登记5.1单项选择题1.C2.C3.C4.B5.B6.D7.B5.2多项选择题1.ACD2.BCD3.ABD4.AD5.BCD6.ABCD5.3是非判断题1.错误2.正确3.正确4.正确5.正确6.正确7.正确8.错误9.正确10.错误5.4问答题（略）第6章证券投资基金的运作（一）6.1单项选择题1.A2.C3.A4.A5.C6.A7. A8.D6.2多项选择题1.BCD2.AB3.ACD4.ABCD5.ABCD6.BC7.ABCD6.3是非判断题1.错误2.错误3.错误4.正确5.正确6.正确7.正确8.错误9.正确10.正确6.4问答题（略）第7章证券投资基金的运作（二）7.1单项选择题1.C2.A3.C4.C5.C6.D7.2多项选择题1.BD2.AC3.ABC4.ABD5.ABCD6.BCD7.ABCDE7.3是非判断题1.正确2.正确3.正确4.错误5.正确6.错误7.正确8.正确9.正确10.错误7.4问答题（略）第8章证券投资基金的法律法规与监管8.1单项选择题1.A2.D3.D4.C5.C6.B7.C8.B9.B8.2多项选择题1.ABCD2.ABC3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABC7.BCD8.ABCD8.3是非判断题1.错误2.正确3.正确4.错误5.正确6.正确7.错误8.错误9.正确10.错误8.4问答题（略）。
证券投资分析--理财必修课智慧树知到答案章节测试2023年青岛滨海学院
绪论单元测试1.证券投资分析，其目的在于找出价格波动的规律与周期性，以寻求价格差异的存在与必然性，赚取利润。
A:错B:对答案:B2.上证综合指数是将上市的股票全部纳入指数的样本中。
A:对B:错答案:A3.阳线，表示当日开盘价高于收盘价。
A:错B:对答案:A4.股票交易的最小交易单位是手。
A:错B:对答案:B5.利率随着经济发展的增速放缓不断下降。
A:错B:对答案:B6.投资的特点不包括：A:能够快速致富B:投资经验越来越多C:能增加被动收入D:能取得一定的收益答案:A7.技术分析的内容包括：A:成交量B:K线C:技术指标D:形态分析答案:ABCD8.科创板上市的公司是规模较小的“硬科技”公司，主要由新一代信息技术、高端装备、新材料、节能环保及新能源五大领域组成。
A:对B:错答案:A9.买入股票，最少要买1手，也就是100股，并以每手作为递增单位。
A:对B:错答案:A10.放量缩量对于中长期投资者来说只有一个意义：市场是否突然关心这只股票。
A:错B:对答案:B第一章测试1.证券投资基本分析的重点内容是进行行业分析。
A:对B:错答案:B2.货币供应量与股票价格一般是呈：A:双向影响B:没有关系C:正相关关系D:负相关关系答案:C3.通过宏观经济分析概述的学习，对于宏观经济分析意义的理解：A:有助于投资者对于产业结构的准确把握B:掌握证券市场受宏观经济政策影响的力度与方向C:把握证券市场变动的总趋势和长期趋势D:对证券市场的投资价值进行正确的判断答案:ACD4.以下指标不是宏观经济分析主要指标的是：A:法定存款准备金B:通货膨胀率C:国内生产总值D:失业率答案:A5.当政府实行较为宽松的货币政策时，中央银行通过公开市场业务大量购进有价证券，从而使市场上的货币供应量减少，导致机构投资者的投资热情锐减，导致证券价格下跌。
A:错B:对答案:A6.货币政策是政府为实现一定时期的宏观调控目标而制定的运用财政工具的方针、行为准则、方式和方法的总称。
证券投资的收益和风险 作业和练习
答案AD
7由于公司内部的因素造成的投资收益的可能变动，属于系统风险。
答案非
8利率风险对于所有类型的股票的影响都是一样的。
答案非
9由于行业内产品更新换代或产业结构调整而使行业发生衰退的情况属于非系统风险。
答案是
10为减少通货膨胀对证券收益率的影响，可以考虑发行浮动利率债券，对投资者进行保值贴补。
答案是
（二）单项选择题
A所面对风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券
B所面对风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券
C当各证券预期收益相同时，投资者会选择风险较小的证券
D投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响
答案A
9以下关于不同债券的风险补偿，说法不正确的是_____
A长期债券利率比短期债券高，是对利率风险的补偿
B不同债券的利率水平不同，是对利率风险的补偿
C发行浮动利率债券，可以实现对通货膨胀的补偿
D股票面临的经营风险和市场风险比债券大，所以股票的收益率一般高于债券
答案B
10以下各组相关系数中，组合后对于非系统风险分散效果最好的是_____
A 1
B 0
C－1
D－0益的来源的是_____。
A普通股
B优先股
C公司长期债券
D公司短期债券
答案A
7以下关于证券的收益与风险，说法正确的是_____。
A投资者可以通过恰当的投资实现只有收益而不承担任何风险
B一般说来，收益越高，风险是越小的
C投资者承担的风险越大，就必然能获得越高的收益
D组合投资可以实现在收益不变的情况下，降低风险
答案D
8投资者选择证券时，以下说法不正确是_____。
证券投资基金-习题
第四章证券投资基金（答案解析）一、单项选择题1.一般认为，基金起源于( B )，是在18世纪末、l9世纪初产业革命的推动下出现的。
A．德国B．英国C．美国D．日本2.下列不能作为证券投资基金特点的是( A )。
A．稳定市场B．分散风险C．集合投资D．专业理财3.不是证券投资基金与股票、债券的区别的是( D )。
A．反映的经济关系不同B．所筹集资金的投向不同C．风险水平不同D．投资收益不同4.基金按( B )，可分为封闭式基金和开放式基金。
A．基金的组织形式不同B．基金运作方式不同C．投资标的划分D．投资目标划分5.证券投资基金的主要投资风险不包括( C )。
A．巨额赎回风险B．技术风险C．汇率风险D．市场风险6.公开披露的基金信息不包括( B )。
A．基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告B．对证券投资业绩进行预测C．基金资产净值、基金份额净值D．涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼7.对基金管理人的概念认识错误的是( C )。
A．基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金B．基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立C．基金管理公司不具有独立法人地位D．基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化8.对指数基金认识正确的是( C )。
DA．指数基金是20世纪80年代以来出现的新的基金品种(70)B．指数基金适合社保基金等数额较小、风险承受能力较高的资金投资C．由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的系统风险D．指数基金始终保持即期的市场平均收益水平9.按基金的组织形式不同，证券投资基金可分为( A )。
A．契约型基金和公司型基金B．成长型基金、收入型基金和平衡型基金C．封闭式基金和开放式基金D．国债基金、股票基金、货币市场基金、指数基金10.对基金份额持有人大会认识不正确的是( D )。
A．基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集B．代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会C．一般由基金管理人召集D．基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额15％以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案11.关于货币市场基金优点的描述，错误的是( B )。
第四章 行业分析-行业景气基本内涵
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资分析第四章 行业分析知识点：行业景气基本内涵● 定义：当行业处于不同的周期节点时呈现不同的市场景象，称之为行业景气● 详细描述：处于周期波动不同周期节点的行业将有明显的表现差异。
处于周期上升期的行业出现需求旺盛、生产满负荷和买卖活跃的景象。
反之，处于周期下降期的行业出现需求萎靡、生产能力过剩、产品滞销、应收款增加、价格下跌和多数企业亏损的景象。
例题：1.在分析行业景气变化时,通常会关注到的因素有( )。
A.需求B.价格C.供应D.产业政策正确答案：A,B,C,D解析：在分析行业景气变化时,通常会关注到的因素有：需求、供应、产业政策、价格。
2.影响行业景气的外因有()。
A.经济周期B.宏观经济指标波动C.上下游产业链的供应需求变动D.上市公司的业绩变动正确答案：A,B,C解析：影响行业景气的外因是宏观经济指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动。
3.影响行业兴衰的主要因素，不包括（ ）。
A.技术进步B.产业组织创新C.产业政策D.行政区域重新划分正确答案：D解析：P155影响行业兴衰的主要因素，技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变、经济全球化4.影响行业景气的因素包括（ ）。
A.行业的产品需求变动B.生产能力变动C.行业上市公司数量的变化D.产业政策的变化正确答案：A,B,D解析：P154 影响行业景气的因素：外因：宏观经济指标、经济周期、上下游产业链的供应需求；内因：行业产品的需求变动、生产能力、技术水平及产业政策5.影响行业兴衰的主要因素包括（ ）。
A.技术进步B.产业组织创新C.社会习惯的改变D.经济全球化正确答案：A,B,C,D解析：P155 影响行业兴衰因素还包括：产业政策。
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证券投资分析第四章习题第四章行业分析（答案解析）一、单项选择题1.我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A．道-琼斯分类法B．联合国的《国际标准产业分类》C．北美行业分类体系D．以上都不是2.中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以（）为主要依据。
A．道-琼斯分类法B．联合国的《国际标准产业分类》C．北美行业分类体系D．中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》3.《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于（），则将其划入该业务相对应的类别。
A．30％B．50％C．60％D．75％4.负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（）。
A．中国证监会B．证券交易所C．地方证券监管部门D．以上都不是5.《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。
A．6B．10C．13D．206.下列不属于垄断竞争型市场特点的是（）。
A．生产者众多，各种生产资料可以流动B．生产的产品同种但不同质C．这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D．对其产品的价格有一定的控制能力7.所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
A．每6个月B．每12个月C．每18个月D．每24个月8.所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（）增加1倍。
A．每6个月B．每12个月C．每18个月D．每24个月9.下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（）。
A．在幼稚期，由于新行业刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业B．成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大。
破产率与被兼并率相当高C．一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短D．行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡10.随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期的变化是（）。
A．由低风险、低收益变为高风险、高收益B．由高风险、低收益变为高风险、高收益C．由低风险、高收益变为高风险、高收益D．由高风险、低收益变为低风险、高收益11.目前多数国家和组织以（）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。
A．人力资源B．设备C．市场营销D．R＆D12.根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构。
即（）。
A．完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B．公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C．完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D．完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断13.钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（）类型的市场结构。
A．垄断竞争B．部分垄断C．寡头垄断D．完全垄断14.下列有关寡头垄断的叙述，错误的是（）。
A．这类行业的初始投入资本较大B．这类产品只有在大规模生产时才能获得好的收益C．这个市场完全被一家企业所控制D．生产者对市场的价格和交易有一定的垄断能力15.技术高度密集型行业一般属于（）。
A．完全垄断市场B．完全竞争市场C．垄断竞争市场D. 寡头垄断市场16.电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于（）A．自然衰退B．偶然衰退C．绝对衰退D．相对衰退17.通常认为高度相关时，相关系数r的取值范围是（）A．0<|r|<0.3B．0.3<|r|<0.5C．0.5<|r|<0.8D．0.8<|r|<118.当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（）。
A．钢铁、汽车等重工业B．资本密集型、技术密集型产品C．少数储量集中的矿产品D．公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司19.（）行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。
A．增长型B．周期型C．防守型D．初创型20.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。
那么这一行业最有可能处于生命周期的（）A．幼稚期B．成长期C．成熟期D．衰退期二、多项选择题1.构成产业一般具有的特点是（）。
A．规模性B．职业化C．社会功能性D．群体性2.行业分析的主要任务包括（）。
A．解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B．分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C．预测并引导行业的未来发展趋势D．判断行业投资价值，揭示行业投资风险3.完全垄断市场可以分为（）。
A．自然完全垄断类型B．政府完全垄断类型C．机构完全垄断类型D．私人完全垄断类型4.完全垄断市场类型的特点有（）。
A．垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B．垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C．产品同种但不同质D．企业是价格的接受者5.迈克尔•波特认为，一个行业内存在的竞争者包括（）。
A．潜在进入者B．供应方C．买方D．替代产品6.增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。
A．技术的进步B．新产品推出C．政府的扶持D．更优质的服务7.行业形成的方式主要有（）。
A．分化B．衍生C．新生长D．以上选项均正确8.产业组织政策主要包括（）。
A．市场秩序政策B．产业合理化政策C．促进资源向技术开发领域投入的政策D．产业保护政策9.产业布局政策一般遵循的原则有（）。
A．经济性原则B．合理性原则C．协调性原则D．平衡性原则10.产业组织创新的直接效应包括（）。
A．实现规模经济B．专业化分工与协作C．提高产业集中度D．促进技术进步和有效竞争11.时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。
最常见的时间数列预测方法有（）。
A．趋势外推法B．移动平均法C．因子分析法D．指数平滑法12.经济全球化的表现有（）。
A．生产活动全球化B．投资活动遍及全球C．各国金融日益融合在一起D．跨国公司作用进一步加强13.行业分析的方法包括（）。
A．历史资料研究法B．归纳与演绎法C．比较研究法D．数理统计法14.（）是从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。
A．演绎法B．归纳法C．比较分析法D．数理统计法15.产业结构政策是一个政策系统，主要包括（）。
A．产业结构长期构想B．市场秩序政策C．对战略产业的保护和扶植D．对衰退产业的调整和援助三、判断题1.《上市公司行业分类指引》是借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。
（）2.《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50％时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出25％，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。
（）3.在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品(如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。
（）4.在国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于寡头垄断。
（）5.在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。
（）6.在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。
（）7.从静态角度看，五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向；从动态角度看，五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。
（）8.周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。
（）9.投资于防守型行业一般属于收入型投资．而非资本利得型投资。
（）10.在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。
（）11.进入成熟期的行业，市场已被极少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别占有自己的市场份额，整个市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态。
（）12.所谓自相关，是指时间数列前后各期数值之间的相关关系，对这种相关关系程度的测定便是自相关系数。
（）13.判定系数表明指标变量之间的依存程度，判定系数越大表明依存度越小。
（）14.利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。
（）15.如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。
（）16.在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。
（）17.公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。
（）18.制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。
（）19.高增长行业对经济周期性波动提供了一种财富“套期保值”的手段，因此投资者对其十分感兴趣。
（）答案部分一、单项选择题BDBBC CCACB DCCCA DDDCC二、多项选择题1.ABC2.ABCD3.BD4.AB5.ABCD6. ABD7. ABCD 8 ABD 9.ABCD 10.ABCD 11.ABD 12.ABCD 13.ABCD 14.A15.ACD三、判断题T F T F T T F F T F T T F T F T F T T。