第六章企业盈利能力分析
财务分析之盈利能力分析
财务分析之盈利能力分析摘要：盈利能力分析是财务分析的一项重要内容，能够帮助企业了解其盈利能力的优劣以及盈利来源的稳定性。
本文基于企业的财务报表数据，通过计算和比较各项财务指标，进行盈利能力的综合分析，并提出相应的建议，以帮助企业改善盈利能力。
一、盈利能力分析指标1. 净利润率：净利润与营业收入之比，是反映企业利润水平的核心指标，高净利润率代表企业的盈利能力强。
2. 营业利润率：营业利润与营业收入之比，反映企业经营业务的盈利能力，能够体现企业的经营状况。
3. 毛利率：销售毛利与营业收入之比，反映企业生产经营能力和核心竞争力，高毛利率代表企业在生产销售过程中具有较强的盈利能力。
4. 总资产利润率：净利润与总资产之比，该指标反映了企业合理利用资产实现盈利的能力。
5. 净资产收益率：净利润与净资产之比，衡量了企业对股东投资的回报情况。
二、财务分析实例假设某企业2019年的财务报表数据如下：- 营业收入：1000万元- 净利润：200万元- 营业利润：300万元- 销售毛利：400万元- 总资产：5000万元- 净资产：2000万元根据上述数据，可计算得到以下指标：1. 净利润率 = 净利润 / 营业收入 = 200万元 / 1000万元 = 20%2. 营业利润率 = 营业利润 / 营业收入 = 300万元 / 1000万元 = 30%3. 毛利率 = 销售毛利 / 营业收入 = 400万元 / 1000万元 = 40%4. 总资产利润率 = 净利润 / 总资产 = 200万元 / 5000万元 = 4%5. 净资产收益率 = 净利润 / 净资产 = 200万元 / 2000万元 = 10%三、盈利能力分析及建议根据上述数据和计算结果，该企业在盈利能力方面表现良好。
净利润率、营业利润率和毛利率等指标均较高，说明企业的盈利水平较高，并且在销售过程中能够保持较强的毛利率。
然而，总资产利润率和净资产收益率相对较低，表明企业在资产利用和股东权益回报方面存在待改善的问题。
盈利能力分析
盈利能力分析盈利能力是企业经营活动达到盈利目标的能力。
通过对企业盈利能力进行深入分析，可以帮助企业了解自身经营状况以及找到改进策略，从而实现持续增长和长期可持续发展。
本文将从三个方面进行盈利能力分析：毛利率、净利率以及资产收益率。
毛利率是一个常用的衡量企业盈利能力的指标之一。
毛利率可以简单地理解为销售收入与销售成本的比率。
通过计算毛利率，企业可以评估自己的产品或服务的盈利能力，同时也可以与同行业的竞争对手进行比较。
较高的毛利率通常意味着企业在销售过程中能够获得更多的剩余价值。
然而，需要注意的是，毛利率高并不一定代表企业的盈利能力好，因为企业的运营成本以及其他费用也需要考虑进去。
净利率是用于衡量企业净利润与销售收入之间的比率。
净利润是在扣除企业的所有营业成本、税金及其他费用后所得到的货币剩余。
净利率的高低直接反映了企业经营效率和财务健康状况。
通常来说，净利率越高，企业的盈利能力就越好，显示出企业在经营过程中的风险管理和成本控制能力较强。
企业可以通过提高净利率来优化盈利能力，例如通过降低成本、提高销售收入或者改进生产效率等方式。
资产收益率是用于衡量企业利用自身资产创造经营利润的能力。
资产收益率代表了企业所有者对于投资的回报率。
较高的资产收益率通常意味着企业在资产运营中更加有效率，能够创造更多的价值。
资产收益率可以通过计算净利润与平均总资产之间的比值来得到。
企业可以通过提高资产收益率来增强自身的盈利能力，例如通过优化资产配置、提高资产周转率或者提高资产负债比率等方式。
在进行盈利能力分析时，企业还应该考虑其他因素的影响，例如市场竞争、行业发展趋势、政策变化等。
毕竟，盈利能力分析不仅仅是对数字的简单计算，还需要对企业整体运营环境有一个全面的了解。
因此，企业应该综合运用多种指标和方法，形成一个全面、系统的盈利能力分析体系，并结合实际情况进行决策。
总结而言，盈利能力分析是企业评估自身经营状况、找到改进策略的重要手段。
盈利能力分析
盈利能力分析1. 引言盈利能力是评估一家企业在特定时间内所实现的利润能力和增长能力。
盈利能力分析是投资者和利益相关者了解企业健康状况和经营效益的重要工具。
在本文中，我们将讨论盈利能力的概念、重要性以及如何进行盈利能力分析。
2. 盈利能力指标盈利能力可以通过多个指标来衡量和分析。
以下是一些常用的盈利能力指标：2.1 净利润率净利润率是企业净利润与总收入之比。
它表示企业在每一单位销售收入中所获得的净利润比例。
净利润率越高，说明企业的盈利能力越好。
2.2 毛利润率毛利润率是企业毛利润与总收入之比。
它表示企业在销售产品或提供服务后，所剩下的可用于抵扣企业其他成本和费用的利润比例。
毛利润率高表示企业在生产和销售过程中能够有效控制成本，增加利润。
2.3 资产收益率资产收益率是企业利润与总资产之比。
它反映了企业在利用其投资资产获取盈利能力方面的效率水平。
资产收益率高表示企业能够有效地利用其资产获得更高的利润。
3. 盈利能力分析方法进行盈利能力分析时，可以采用以下几个方法：3.1 横向分析横向分析是将企业不同时间段的财务数据进行对比，以分析盈利能力的变化趋势。
通过对比不同年度的净利润率、毛利润率和资产收益率，我们可以了解企业在不同时间段内的盈利情况是否有所改善或恶化。
3.2 纵向分析纵向分析是对企业不同层级的财务数据进行对比，以了解不同部门、产品或地区的盈利能力差异。
通过纵向分析，可以确定哪些部门或产品对企业的整体盈利能力做出了重要贡献，以及哪些部门或产品需要进一步改进。
3.3 可比公司分析可比公司分析是将企业的盈利能力与同行业其他公司进行对比，以评估企业在行业中的竞争地位和相对盈利能力。
通过比较同行业公司的净利润率、毛利润率和资产收益率，我们可以确定企业的盈利能力相对于其他竞争对手的表现如何。
4. 盈利能力分析案例下面是一个虚拟企业XYZ的盈利能力分析案例：4.1 横向分析年份净利润率毛利润率资产收益率201710%25%15%201812%28%16%201911%26%17%从上表可以看出，虚拟企业XYZ的净利润率在2018年达到最高点，但在2019年有所下降。
盈利能力分析
盈利能力分析盈利能力分析是企业经营管理中至关重要的一方面。
它可以帮助企业识别和评估其盈利能力，为企业制定相应的经营策略提供参考。
盈利能力分析是一项综合性的工作，需要综合考虑多个指标和因素。
盈利能力分析的核心指标之一是净利润。
净利润是企业在某一期间内从业务活动中所获得的收益减去所发生的费用、税金和其他相关开支后的剩余金额。
它是衡量企业盈利水平的重要指标。
通过净利润，我们可以了解到企业在经营过程中是否存在着盈利问题，以及经营决策的有效性。
除了净利润，营业利润也是盈利能力分析中的重要指标之一。
营业利润是指企业在正常经营活动中所获得的利润。
它反映了企业的核心业务盈利能力。
营业利润可以通过净利润加上税前利息、税前折旧和摊销费用得出。
通过分析营业利润，我们可以了解到企业核心业务的盈利能力如何，是否存在着盈利模式需要调整的问题。
除了核心指标外，资产周转率也是一个有关盈利能力的重要指标。
资产周转率是指企业在一定时期内资产的利用效率。
它是通过营业收入除以平均资产得出的。
高资产周转率意味着企业在同样的资产规模下，能够产生更多的收入。
资产周转率的高低直接关系到企业的盈利能力。
通过资产周转率的分析，我们可以了解到企业的资产使用情况，发现资产利用率不高的问题，并采取相应措施提高资产利用效率，从而提升企业的盈利能力。
另外，毛利率也是盈利能力分析中的重要指标之一。
毛利率是指企业通过销售商品或提供服务所获得的销售收入减去销售成本后的利润与销售收入的比值。
毛利率反映了企业核心业务的盈利能力，同时也可以反映企业产品的价格竞争力和成本控制能力。
通过毛利率的分析，我们可以了解企业盈利水平的高低，同时也可以发现存在的成本管控问题，并采取相应的措施提高毛利率，提升企业的盈利能力。
在进行盈利能力分析时，还需要考虑行业的特点和竞争状况。
不同行业具有不同的盈利模式和竞争特点，因此在进行盈利能力分析时，需要将企业的盈利能力与同行业的企业进行对比。
盈利能力分析
盈利能力分析在商业运营中，盈利能力是一个关键的指标，它反映了企业在一定时间内创造利润的能力。
盈利能力分析是评估企业经营状况和发展前景的重要工具。
本文将通过对盈利能力分析的内容进行讨论，以帮助您更好地理解和应用盈利能力分析的方法和技巧。
一、毛利率分析毛利率是企业销售收入中扣除直接成本后，所剩余的利润与销售收入的比率。
它是衡量企业产品生产和销售效益的重要指标。
毛利率高低直接影响到企业的盈利能力。
一般来说，毛利率越高，企业的盈利能力越强。
二、净利率分析净利率是企业净利润与销售收入之比。
它反映了企业在销售收入中的利润水平。
净利率高低是评价企业盈利能力的重要指标之一。
较高的净利率说明企业在经营过程中具备较强的能力去消化各种费用，从而获得较高的利润水平。
三、资产回报率分析资产回报率衡量了企业通过利用资产所创造的收益水平。
它可以评价企业在使用资产方面的效率和盈利能力。
资产回报率越高，企业的利润能力越强。
通过对资产回报率的分析，可以帮助企业管理者发现并解决资产利用不充分的问题，提高盈利能力。
四、营业收入增长率分析营业收入增长率是指企业在一定时间内营业收入的增长幅度。
通过分析营业收入增长率的变化趋势，可以判断企业的盈利能力及其发展潜力。
较高的营业收入增长率说明企业拥有较强的市场竞争力和较好的盈利能力。
五、现金流量分析现金流量是企业经营活动、投资活动和筹资活动所形成的现金净流入或净流出的量度。
通过对现金流量的分析，可以判断企业的盈利能力及其可持续性。
正常的企业应该具备较好的现金流入能力，以应对经营和发展中的各种支出。
综上所述，盈利能力分析对企业的经营管理和发展至关重要。
通过对毛利率、净利率、资产回报率、营业收入增长率和现金流量的分析，可以全面了解企业的盈利状况和潜力。
企业管理者可以根据这些指标的分析结果，针对性地制定战略和措施，提高盈利能力，促进企业持续和健康发展。
第6章盈利能力分析1
6.2.1 营业毛利率计算与分析
（2）营业毛利率具有明显的行业特点
• 一般而言，营业周期短、固定费用低的 行业，营业毛利率比较低，如商业与代 理业营业毛利率只有5%左右；反之，营 业周期长、固定费用高的行业则具有较 高的营业毛利率，以弥补巨大的固定成 本，如交通运输业营业毛利率高达50% 左右。
• 营业毛利率随着行业的不同而高低各异， 但同一行业的营业毛利率一般差别不大。
6.2.2 销售净利率计算与分析
• 分析销售净利率指标，应注意以下问题： （1）净利润中包括波动较大的营业外收支和投
资收益 • 因为销售净利率指标的年度变化比较大，所
以企业的短期投资者和债权人更关心该指标。 • 但是对企业的经营者来说，应将该指标与净
利润的内部构成结合起来进行分析，以此评 价企业的管理水平是提高了还是下降了。
6.2.1 营业毛利率计算与分析
• 有关营业毛利率的分析应注意以下几点： （1）营业毛利率反映了企业经营活动的
盈利能力
• 企业只有取得足够高的营业毛利率，才 能为形成企业的最终利润打下良好基础。
• 在分析该指标时，应从各成本项目入手， 深入分析企业在成本费用控制、产品经 营策略等方面的不足与成绩。
• 通过分析销售净利率的变动情况，促使 企业在扩大销售的同时，注意改进经营 管理，提高盈利水平。
例6-2 SYZG公司销售净利率计算分 析
项目
2010 2009 年年
差异
营业 收 入
3395 4 9 4
1897 5 8 1
1497 9 1 3
净利 润
6164 0 3
3022 4 4
3141 5 9
• 资本盈利能力分析主要研究所有者投入资本 创造利润的能力。
第六章 盈利能力分析
• 6.4.5 上市公司资本盈利能力分析指标
• ⑴ 每股收益
• ⑵ 市盈率
• ⑶ 普通股权益报酬率
• ⑷ 每股净资产
• ⑸ 市净率
• ⑹ 每股股利
• ⑺ 股票获利率
• ⑴ 每股收益：指企业净利润与发行在外普通股 股数之比。人们普通有这么一个观点，若公司
每股收益增幅令人满意，那么它的股价就会上
涨，企业价值、财东财富就会增加。
• ⑵ 直接计入当期利润的利得和损失：
如：投资性房地产，交易性金融资产（资产
负债表日，公允价值的变动差额计入公允价值损
益）;营业外收入、补贴收入等
• 6.1.1 盈利及盈利能力分析的内涵 • 盈利能力分析，是通过一定的分析方法，剖 析、鉴别、判断企业能够获取利润的能力， 也是对企业各环节经营成果结果的分析。
本期净利润 每股收益 流通在外的普通股的加权平均数
• 分析该指标时，应注意以下三点： • ① 每股收益没有反映股票含有风险。 • ② 每股收益的多少，并不能决定股利的多少，还 取决于股利支付率。
每股股利 股利支付率 100% 每股收益
• ③ 每股收益可进行横向和纵向比较。
• ⑵ 市盈率（PE）：指普通股每股市价与每股 收益的比值，它反映投资人相对于每股收益
总资产所实现的利润额。
利润总额 总资产利润率 100% 总资产平均额
• 6.3.4 总资产净利率：指企业的净利润与总 资产平均额之间比率。总资产净利率是反映
企业经营效率和盈利能力的综合指标。
净利润 总资产净利率 100% 总资产平均额 营业收入净额 净利润 总资产平均额 营业收入净额 总资产周转率 销售净利率
• 6.3.4 总资产净利率计算与分析
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析企业盈利能力是指企业在一定时间内创造利润的能力，是企业经营的最终目的和衡量企业经营水平的主要指标之一。
企业盈利能力的高低取决于企业的经营状况和运营策略，下面从不同角度对企业盈利能力进行分析。
一、营业收入分析企业盈利能力的重要来源之一是营业收入。
营业收入的多少反映了企业市场销售能力的强弱。
企业要提高盈利能力，必须增加销售收入，提高市场竞争力。
企业还应根据市场需求、消费者购买意愿、行业发展趋势等因素，合理制订产品定价策略，使其产品价格竞争力更强。
二、成本费用分析成本费用是企业获取营业收入的必要支出，具有重要地位。
成本费用的管理关系到企业的盈利能力。
企业要想提高盈利能力，就必须不断降低成本费用，实现成本效益的最大化。
其中，材料、人工、能耗分别是生产成本、管理费用、资本占比相对较高的几个方面，企业应从多方面降低成本费用，如降低原材料采购成本，提高工人劳动效率，节约能源资源等，从而提高盈利水平。
三、资产负债率分析企业资产负债率是估算企业偿付债务能力的重要指标。
资产负债率越低，意味着企业的财务状况越好，偿债能力越强，从而有利于企业盈利能力的提高。
而资产负债率过高则会影响企业的发展状况，降低企业业绩水平，增加企业经营风险。
四、利润增长分析企业的盈利能力取决于企业的利润增长情况，利润增长率高的企业意味着企业经营状况良好，生产经营效率高，财务状况稳定，资产回报率高。
企业想要提高盈利能力，则应尽可能地提高利润增长率，这需要企业在销售收入和成本支出上不断寻求平衡，精益求精，不断提高管理水平和生产技能，增强企业市场竞争力等方面进行努力。
五、人员管理分析企业的盈利能力与人员管理密不可分。
人员作为企业关键性动力资源，人员管理质量直接关系到企业盈利能力。
企业在人员选择、培训、激励、发展等方面要精益求精，注重激励机制的体系化建设，不断提高员工整体素质和智力水平，增进团队协作、凝聚力，在人力资源管理上下功夫，从而增强企业竞争力和盈利能力。
财务报表分析——盈利能力分析、风险水平分析主要指标
重点：指标的计算、含义，比较的问题。
掌握：盈利能力分类方法、收入(资产/净资产/现金净流量)盈利能力的分类与计算方法。
✓盈利能力分析意义：1)消除企业规模大小对盈利能力的影响2)通过计算各种指标解释企业的风险特征3)判断企业盈利能力的构成✓盈利能力分析三步骤：指标计算、指标与社会行业同类and历史指标进行比较分析判断高低、各指标联系在一起分析。
✓盈利指标体系：1)收入盈利率——主营收入盈利率、全部收入盈利率2)资产盈利率——总资产盈利率、各种具体资产盈利率3)净资产盈利率——净资产盈利率、普通股权益盈利率1.主营收入盈利能力a.主营收入息税前收益率=（利润总额+税前利息）/主营收入主营收入息税前营业收益率=（利润总额+税前利息-投资收益）/主营收入高：竞争能力强（但两者前后年的变化方向相反，用后一指标更好）b.主营收入税后利润及利息收益率=[税后利润+税前利息*（1-所得税率）]/主营收入主营收入税后利润及利息收益率=[营业利润（1-所得税率）+税前利息（1-所得税率）]/主营收入上两者稍有不同，该指标的经济含义与前指标相同c.主营收入税前利润率=利润总额/主营收入（稳定性差，风险大）主营收入营业利润率=营业利润/主营收入（更能反映收入与盈利之间的关系）国有企业效绩评价指标体系的收入盈利率便采用该指标后者更能反映收入与盈利之间的关系d.主营收入税后盈利率=税后利润/主营收入主营收入税后营业利润率=营业利润（1-所得税率）/主营收入e.主营业务毛利率=毛利（或者主营业务利润、产品销售利润）/主营收入反映企业经营活动的最基本的盈利能力，也放映企业经营风险的大小。
该指标与主营收入营业利润率相比，之差越大，经营风险也越大。
2.全部收入盈利能力（这类指标适用于主营业务不突出的多元化经营公司）该类指标与主营收入利润能力指标相比，可以一定程度上反映企业经营风险，两类之差越小，说明全部收入盈利能力越稳定。
B．资产盈利能力分析1.总资产盈利能力分析a.总资产息税前收益率=（利润总额+利息支出）/总资产平均余额大于社会平均行业平均指标时，认为获利能力强。
财务分析之盈利能力分析
财务分析之盈利能力分析盈利能力分析是财务分析中的重要内容之一，它用于评估企业在一定时期内实现盈利的能力。
通过对企业的财务数据进行分析，可以了解企业的盈利情况，并判断企业的盈利能力是否稳定和可持续。
本文将按照任务名称的要求，详细介绍盈利能力分析的标准格式文本。
一、盈利能力分析的背景介绍盈利能力是企业财务分析的核心内容之一，它是评估企业经营状况和发展潜力的重要指标。
通过对企业盈利能力的分析，可以了解企业的盈利水平、盈利稳定性以及盈利增长的潜力，从而为企业的经营决策提供依据。
二、盈利能力分析的指标1. 毛利率：毛利率是企业销售毛利与销售收入的比率，反映了企业在生产经营过程中的盈利能力。
毛利率越高，说明企业的产品或服务具有较高的附加值，盈利能力较强。
2. 净利率：净利率是企业净利润与销售收入的比率，反映了企业在销售过程中的盈利能力。
净利率越高，说明企业在销售过程中能够有效控制成本和费用，实现较高的盈利水平。
3. 资产收益率：资产收益率是企业净利润与平均资产总额的比率，反映了企业利用资产实现盈利的能力。
资产收益率越高，说明企业能够有效利用资产，实现较高的盈利能力。
4. 股东权益报酬率：股东权益报酬率是企业净利润与平均股东权益的比率，反映了企业为股东创造价值的能力。
股东权益报酬率越高，说明企业能够为股东创造较高的回报。
三、盈利能力分析的方法1. 横向比较分析：将企业的盈利能力指标与同行业、同期的其他企业进行比较，了解企业在同行业中的盈利水平和竞争优势。
2. 纵向比较分析：将企业的盈利能力指标与历史同期的数据进行比较，了解企业盈利能力的变化趋势和发展潜力。
3. 财务比率分析：通过计算和分析企业的财务比率，如毛利率、净利率、资产收益率、股东权益报酬率等，评估企业的盈利能力。
4. 盈利能力分析报告：根据盈利能力分析的结果，编写分析报告，提出问题和建议，为企业的经营决策提供参考。
四、盈利能力分析的应用1. 决策参考：盈利能力分析可以为企业的经营决策提供参考，帮助企业了解自身的盈利能力，发现问题并提出改进措施。
盈利能力分析
盈利能力分析盈利能力是指企业在一定时期内通过经营活动获取利润的能力。
它是衡量企业经营状况的重要指标之一，对企业的发展和持续经营具有重要意义。
本文将根据所给的任务名称，对盈利能力进行深入分析。
首先，我们可以从利润总额和利润率两个方面来评估企业的盈利能力。
利润总额是企业在一定时期内获得的利润总和，它反映了企业经营活动的整体效益。
利润率则是利润总额与营业收入之比，它可以反映出企业的盈利能力相对于营业收入的比重。
其次，我们可以通过对企业的财务报表进行分析来了解其盈利能力的现状和发展趋势。
财务报表中的利润表可以清晰地展示企业的营业收入、营业成本、营业利润等指标，通过对这些指标的分析可以揭示企业盈利能力的强弱。
同时，我们还可以观察利润表中不同项目的占比情况，比如营业收入中不同产品、不同业务板块的贡献比例，这可以帮助我们判断企业的盈利能力分布和结构。
此外，我们还可以对企业的盈利能力进行比较分析。
通过与同行业、同规模的企业进行横向比较，我们可以了解企业在同一市场环境下的盈利能力水平，并找出自身的优势和不足。
同时，通过对历史数据和行业平均数据的纵向比较，我们可以了解企业的盈利能力发展趋势，并预测未来的发展方向。
在进行盈利能力分析时，我们还需要考虑一些相关因素。
首先，经营模式的选择和实施对盈利能力具有重要影响。
不同行业、不同企业的经营模式各不相同，因此企业需要选择适合自身特点和市场环境的经营模式，以提高盈利能力。
其次，市场竞争和供求关系也会对盈利能力产生影响。
激烈的市场竞争可能导致市场价格下降，从而影响企业的盈利能力。
此外，原材料价格、劳动力成本等外部因素也会对盈利能力产生影响。
最后，为了提高企业的盈利能力，我们可以从多个方面入手。
首先，提高销售额和市场占有率是增加盈利能力的关键。
企业可以通过提高产品质量、增加市场推广力度、拓展新的营销渠道等方式来提高销售额。
其次，降低成本也是提高盈利能力的途径之一。
企业可以通过优化生产流程、降低原材料成本、提高生产效率等方式来降低成本，从而提高盈利能力。
盈利能力分析
盈利能力分析在企业的财务分析中，盈利能力是一项非常重要的指标。
盈利能力不仅能够反映企业的经营状况，还能够影响企业的发展前景。
本文将对盈利能力进行分析，以帮助企业更好地了解自身的经营情况，并为未来的发展制定相应的策略和决策。
一、毛利率分析毛利率是指企业在销售产品或提供服务过程中所获得的毛利占营业收入的比例。
毛利率的高低直接反映了企业的生产经营效益。
一般来说，毛利率高的企业更有竞争力，能够提供更具优势的价格和产品质量。
因此，提高毛利率是提升企业盈利能力的重要途径。
二、净利润率分析净利润率是指企业的净利润占营业收入的比例。
净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一。
净利润率的高低反映了企业的成本控制能力和经营管理水平。
一般来说，净利润率高的企业能够更有效地控制成本和提高效益，具备更好的盈利能力。
三、息税前利润率分析息税前利润率是指企业在支付利息和税收之前的利润占营业收入的比例。
息税前利润率能够更全面地反映企业的经营状况，包括了财务成本和税收对企业盈利能力的影响。
高息税前利润率表明企业的财务风险低，经营状况良好，具备较强的盈利能力。
四、资产收益率分析资产收益率是指企业净利润占平均总资产的比例。
资产收益率是评价企业利用资产进行盈利的能力的指标。
资产收益率高的企业能够更有效地利用资产，提高盈利能力。
因此，提高资产收益率是企业提升盈利能力的重要手段之一。
五、经营杠杆分析经营杠杆是指企业销售收入的增长与净利润的增长之间的关系。
通过经营杠杆分析，可以了解企业的经营风险和盈利能力的敏感性。
如果经营杠杆大于1，表示净利润增长速度高于销售收入增长速度，企业具备增长潜力和盈利能力；相反，如果经营杠杆小于1，表示净利润增长速度低于销售收入增长速度，企业的盈利能力较弱。
六、现金流量分析现金流量是评价企业盈利能力的重要指标之一。
通过对企业现金流量的分析，可以了解企业的现金流入和流出情况，判断企业是否具备足够的现金储备和偿付能力。
财务分析六盈利能力分析PPT课件
1999年 40938 9844 1744 11588 69491 0.59 28.31% 16.88%
2000年
差异
48201
10094
1525
11599
0.15090=73410938/69491
0.48
-0.11
282.34.10%6%=11588-/44.02953%8
16.1818.%5%=11588-/65.91489%1
第三次替代(负债与净资产之比由0.4757降低到0.2618)：
[11.5%+(11.5%-7.30%)×0.2618] ×(1-21.34%)=9.91% 资本结构变动的影响：9.91%-10.62%=-0.71%
第四次替代(税率由21.34%降低到16.23%)：
[11.5%+(11.5%-7.30%)×0.2618] ×(1-16.23%)=10.56%
27
（二）营业成本费用利润率
含义及公式
营业利润
营业成本费用利润率= 营业成本期间费用
分析这一指标意义： （1）这一比率越高，说明企业为获取利润而付出的
代价越小，企业的获利能力越强。 （2）通过这一比率，还可以评价企业对成本费用的
控制能力和经营管理水平。 例：甲公司2006年销售成本为4190.4万元，期间费用 为3977万元，净利润为1260万元。
19
(二)总资产净利率 这一指标的意义在于：反映企业全部资产的 获利水平。
净利润的多少与企业资产的多少、资产的结
构、经营管理水平有着密切的关系。
可利用该指标来分析经营中存在的问题,提高
销售利润率,详见杜帮财务分析体系
总资产净利率=净利润÷平均总资产
企业盈利能力分析
资本经营盈利能力内涵和指标
2.指标： 净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。主要用来 衡量企业一定时期运用权益资本获利的能力，反映投入和 产出的关系。一般情况下，该指标越高，反映企业的盈利 能力越好。
小天鹅股份有限公司净资产收益率
年份 净资产收益率
2014 16.73%
指标
净资产收益率
公式
净利润/平均净资产
盈利现金比率
经营活动现金流量/净利润
净资产收益率
净利润/平均净资产
净资产现金回收 经营活动净现金流量/平均净资
率
产
资本经营盈利能力内涵和指标
1、内涵： 资本经营盈利能力，是指企业所有者通过投入资本经 营而取得利润的能力。
具体而言，就是企业以资本为基础，通过优化配置投资能使资本增 值的领域来提高资本经营效益的经营活动，从而使企业以一定的资本 投入，取得尽可能多的资本收益。
可见这两个指标共同影响着总资产报酬率。
小天鹅资产经营盈利能力分析
项目 营业收入 利润总额 利息支出 息税前利润 平均总资产 总资产周转率
2014
2013
差异
10804217288.6 0
8727956044.37
934002673.29 548621308.01
13417678.56
5169679.70
案例分析
无锡小天鹅股份有限公司前身始建于1958 年。
从1978年中国第一台全自动洗衣机的诞生 到2007年品牌价值达122.89亿元，成为 世界上极少数能同时制造全自动波轮、滚 筒、搅拌式全种类洗衣机的全球第三大洗 衣机制造商。
在国内市场，小天鹅洗衣机连续11年全国 销量第一；在国际市场，产品出口至80多 个国家和地区，洗衣机成功进入到美国、 日本等高端市场。
财务分析之盈利能力分析
财务分析之盈利能力分析盈利能力分析是财务分析中的重要内容之一，通过对企业盈利能力的分析，可以帮助企业了解其经营状况和盈利能力的强弱，从而制定相应的经营策略和决策。
本文将从净利润率、毛利率、营业利润率等多个角度对企业的盈利能力进行分析。
1. 净利润率分析净利润率是指企业净利润与营业收入之比，是反映企业盈利能力的重要指标之一。
净利润率越高，说明企业盈利能力越强。
通过对净利润率的分析，可以判断企业是否能够有效地控制成本，提高盈利能力。
例如，某企业在2019年的净利润为100万元，营业收入为500万元，则净利润率为20%。
与行业平均水平相比，如果行业平均净利润率为15%，则说明该企业的盈利能力较强。
2. 毛利率分析毛利率是指企业毛利润与营业收入之比，是反映企业产品生产和销售能力的指标。
毛利率越高，说明企业产品的生产和销售能力越强。
通过对毛利率的分析，可以判断企业的产品成本控制能力和市场竞争力。
例如，某企业在2019年的毛利润为200万元，营业收入为500万元，则毛利率为40%。
与行业平均水平相比，如果行业平均毛利率为35%，则说明该企业的产品生产和销售能力较强。
3. 营业利润率分析营业利润率是指企业营业利润与营业收入之比，是反映企业经营管理能力的指标。
营业利润率越高，说明企业经营管理能力越强。
通过对营业利润率的分析，可以判断企业的经营管理水平和盈利能力。
例如，某企业在2019年的营业利润为150万元，营业收入为500万元，则营业利润率为30%。
与行业平均水平相比，如果行业平均营业利润率为25%，则说明该企业的经营管理能力较强。
4. 资产收益率分析资产收益率是指企业净利润与平均总资产之比，是反映企业资产利用效率和盈利能力的指标。
资产收益率越高，说明企业资产利用效率和盈利能力越强。
通过对资产收益率的分析，可以判断企业的资产管理水平和盈利能力。
例如，某企业在2019年的净利润为100万元，平均总资产为1000万元，则资产收益率为10%。
财务分析之盈利能力分析
财务分析之盈利能力分析盈利能力分析是财务分析的重要内容之一，它主要通过对企业财务报表数据的分析，评估企业盈利能力的强弱。
盈利能力分析可以帮助企业了解自身的盈利状况，为企业的经营决策提供参考依据。
本文将从净利润率、毛利润率和营业利润率三个方面，对企业的盈利能力进行分析。
一、净利润率分析净利润率是企业净利润与营业收入的比率，反映了企业在销售商品或提供服务后的净利润水平。
净利润率越高，说明企业在销售商品或提供服务后获得的净利润相对较多，盈利能力较强。
以某公司为例，该公司在2019年的净利润为100万元，而同期的营业收入为500万元，那么该公司的净利润率为20%（100万元/500万元）。
通过与行业平均水平或历史数据进行对比，可以进一步评估该公司的盈利能力是否处于较好的水平。
二、毛利润率分析毛利润率是企业毛利润与营业收入的比率，反映了企业在销售商品或提供服务后，扣除直接成本后所获得的利润水平。
毛利润率越高，说明企业在销售商品或提供服务后，扣除直接成本后所获得的利润相对较多，盈利能力较强。
以某公司为例，该公司在2019年的毛利润为200万元，而同期的营业收入为500万元，那么该公司的毛利润率为40%（200万元/500万元）。
通过与行业平均水平或历史数据进行对比，可以进一步评估该公司的盈利能力是否具备竞争优势。
三、营业利润率分析营业利润率是企业营业利润与营业收入的比率，反映了企业在销售商品或提供服务后，扣除直接成本和间接费用后所获得的利润水平。
营业利润率越高，说明企业在销售商品或提供服务后，扣除直接成本和间接费用后所获得的利润相对较多，盈利能力较强。
以某公司为例，该公司在2019年的营业利润为150万元，而同期的营业收入为500万元，那么该公司的营业利润率为30%（150万元/500万元）。
通过与行业平均水平或历史数据进行对比，可以进一步评估该公司的盈利能力是否具备稳定增长的潜力。
综上所述，通过净利润率、毛利润率和营业利润率三个指标的分析，可以全面评估企业的盈利能力。
会计实务：企业盈利能力分析-(2)
企业盈利能力分析企业盈利能力分析 盈利能力是指企业通过经营活动获取利润的能力。
企业的盈利能力增强，带来的现金流入量越多，则给予股东的回报越高，偿债能力越强，企业价值越大。
分析和评价企业盈利的指标有： 资产保值增值率、收入毛利率、收入利润率、总资产报酬率、净资产收益率。
1、资本保值增值率 资本保值增值率是指期末所有者权益余额与期初所有者权益余额的比率。
它反映所有者权益保值或增值情况。
其计算公式为： 资本保值增值率=期末所有者权益余额/期初所有者权益余额 2、收入毛利率 收入毛利率是收入毛利与营业收入净额之比。
其中毛利等于营业收入净额扣除成本后的差额。
其计算公式为： 收入毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入 毛利水平反映了企业初始获利能力，它是企业实现利润总额的起点，可以表明对营业费用、管理费用、财务费用等期间费用的承受能力。
通过对收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期间费用两个因素对获得利润的影响。
3、收入利润率 收入利润率是实现的利润总额与营业收入之比。
其计算公式为： 收入利润率=利润总额/主营业务收入 通过对收入利润率的分析，可以了解企业每实现一元收入所获得的利润水平。
4、总资产报酬率 总资产报酬率是指实现的净利润（税后利润）与总资产平均占用额之比，指标反映了企业利用全部资源的获利能力。
其计算公式如下： 总资产报酬率=净利润/总资产平均余额或， 总资产报酬率=收入净利率×总资产周转率 由公式可以看出，总资产报酬率取决于净利润水平和总资产周转速度。
5、净资产收益率 净资产收益率又指所有者权益收益率或股东权益收益率，它是获得的净利润占所有者权益平均余额的百分比。
其计算公式为： 净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额 通过对该指标的分析可以揭示如下两个方面： ⑴反映所有者投资的获利能力； ⑵为企业的投资者提供了获得投资回报情况的信息； ⑶反映企业经营者对受托资产经营成果。
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析
企业盈利能力分析是指对企业在一定时期内的盈利能力进行评估和分析。
盈利能力是
企业运营的核心指标之一，能够反映企业的经营水平和健康程度。
本文将从净利润率、毛
利率和营业利润率三个方面来分析企业盈利能力。
净利润率是评估企业盈利能力的重要指标之一。
净利润率反映了企业每一元销售收入
中的净利润占比。
净利润率越高，表示企业在经营过程中的成本控制和盈利能力较强。
净
利润率的分析可以从多个角度进行，如与行业平均水平、历史水平以及竞争对手进行比较，来评估企业的盈利能力。
毛利率是企业盈利能力的另一个重要指标。
毛利率反映了企业在销售产品或提供服务
过程中所获得的毛利润与销售收入的比例。
毛利率高低主要取决于企业的产品定价和成本
管理。
毛利率分析的重点在于分析企业的成本结构和成本控制效果，以及产品定价策略的
合理性。
只有在成本控制和产品定价都能够达到合理的水平时，企业的毛利率才能得到提高，进而提升企业的盈利能力。
企业盈利能力分析是评估企业运营状况的重要手段。
通过分析净利润率、毛利率和营
业利润率等指标，可以全面了解企业的盈利情况。
企业可以根据这些分析结果，进一步优
化经营管理策略，提高盈利能力，实现可持续发展。
财务分析之盈利能力分析
财务分析之盈利能力分析盈利能力分析是财务分析中的重要内容，它用于评估企业在特定时期内实现利润的能力。
通过盈利能力分析，我们可以了解企业的盈利情况，评估企业的经营状况，并为决策提供参考依据。
本文将从净利润率、毛利润率和营业利润率三个方面对企业的盈利能力进行分析。
一、净利润率分析净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，它反映了企业每一单位销售收入中实现的净利润水平。
净利润率的计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入 ×100%。
以某企业为例，根据其财务报表数据，2019年度销售收入为1000万元，净利润为200万元，那么该企业的净利润率为：200 / 1000 × 100% = 20%。
净利润率的高低反映了企业的盈利能力，一般来说，净利润率越高，说明企业的盈利能力越强。
但是，需要注意的是，净利润率过高也可能意味着企业存在其他问题，比如可能存在财务数据的篡改等。
二、毛利润率分析毛利润率是衡量企业产品销售利润水平的指标，它反映了企业每一单位销售收入中实现的毛利润水平。
毛利润率的计算公式为：毛利润率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入 × 100%。
以某企业为例，根据其财务报表数据，2019年度销售收入为1000万元，销售成本为600万元，那么该企业的毛利润率为：（1000 - 600）/ 1000 ×100% = 40%。
毛利润率的高低反映了企业产品销售的盈利能力，一般来说，毛利润率越高，说明企业的产品销售盈利能力越强。
但是，需要注意的是，毛利润率过低可能意味着企业存在销售价格过低或者销售成本过高等问题。
三、营业利润率分析营业利润率是衡量企业经营能力的指标，它反映了企业每一单位销售收入中实现的营业利润水平。
营业利润率的计算公式为：营业利润率 = 营业利润 / 销售收入× 100%。
以某企业为例，根据其财务报表数据，2019年度销售收入为1000万元，营业利润为300万元，那么该企业的营业利润率为：300 / 1000 × 100% = 30%。
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练习3：对宝钢股份2005年度每股收益进行因素分析。 （掌握）
第六章企业盈利能力分析
第六章企业盈利能力分析
（二）普通股权益报酬率分析
普通股权益报酬率计算
净利润－优先股股息 普通股权益报酬率＝──────────
普通股权益平均额 =净利润/普通股权益平均额-优先股股息/普通股权
l 产品经营是在国家计划指导下，企业 组织产品生产，以一定的人力、物力 消耗按时、保质、保量生产出一定的 产品。产品经营的管理目标是完成生 产任务，降低生产消耗量。
第六章企业盈利能力分析
二、反映商品经营盈利能力的指标（1）
l 收入利润率指标 1.主营业务利润率—基础（熟悉） 2.营业收入利润率 3.总收入利润率 4.销售净利润率 5.销售息税前利润率
第六章企业盈利能力分析
净资产收益率计算与分析
净利润 净资产收益率 ＝──────×100%
平均净资产
净资 总资 总资 负债
负债
所得税
产收＝【产报＋（产报－利息）×────】×（１－税率）
益率 酬率 酬率 率 净资产
第六章企业盈利能力分析
练习1：对宝钢股份2005年度资本盈利能力（净资产收益率）进行分析。
再见，see you again
2020/11/27
第六章企业盈利能力分析
第六章企业盈利能力分析
产品销售成本变动的影响
产品
基期
价格变动
成本 实际销售 ∑（实际 × 单位 ） 对销售利
变动＝ 成本 - 销售量 销售利润 润影响数 ×100%
影响 利润率 ∑（产品实际销售量× 基期单位成本）
第六章企业盈利能力分析
第四节 上市公司盈利能力分析
一、上市公司盈利能力分析的特点 二、上市公司盈利能力分析的指标
益平均额
普通股权益报酬率分析
第六章企业盈利能力分析
（三）股利发放率分析
股利发放率计算
每股股利 股利发放率＝───── ×100％
每股收益 每股市价 每股股利 ＝─────×───── ×100％ 每股收益 每股市价
＝价格与收益比率×股利报偿率
第六章企业盈利能力分析
第六章企业盈利能力分析
（四）价格与收益比率分析
益率 酬率 酬率 率 基期净资产
报告期净资产收益率=??
l 分析对象：报告期净资产收益率-基期期净资产收益率=？?
第六章企业盈利能力分析
（三）因素分析与评价 连环替代： 1、总资产报酬率变动的影响={比较期总资产报
酬率+（比较期间总资产报酬率-基期负债利息 率）*基期负债/基期净资产}*（1-基期所得税 税率） 2、负债利息率变化的影响=?? 3、?? 4、??
l 资本经营型企业的管理目标是资本保值与 增值或追求资本盈利能力最大化。
l 其活动领域包括资本流动、收购、重组、 参股、控股等领域。
第六章企业盈利能力分析
（二）资产经营的内涵（掌握）
l 资产经营的基本内涵是合理配置与使 用资产，以一定的资产投入，取得尽 可能多的收益。
l 资产经营型企业的管理目标是资产的 增值和追求资产盈利能力最大化。
l 联系1.相互依存，相互作用 2.资本经营是企业经营的最高层次，资本经营是
对资产经营的进步
第六章企业盈利能力分析
二、资本经营盈利能力分析
（一）、反映资本经营盈利能力的指标（掌握）
➢ 净资产收益率
（二）、影响净资产收益率的因素（掌握）
1、总资产报酬率：净资产是总资产的一部分
2、负债利息率：当负债利息率高于总资产收益率时，净资产收 益率受不利影响；反之 亦然。
基期
变动 ＝──────────×100% - 销售成本
的影响 各产品 基期
利润率
实际 × 单位
销售量 销售成本
第六章企业盈利能力分析
产品销售价格变动的影响
价格变动
产 品 实际 基期
对销售利＝ ∑[实 际×（销售－销售）]
润的影响
销售量 价格 价格
价格 价格变动对销售利润的影响
变动＝
×100%
的影响 ∑（产品实际销售量×基期单位成本）
3、资本结构：杠杆作用
4、所得税率：净收益是税后收益
公式：
净资 总资 总资 负债
负债
所得税
产收＝【产报＋（产报－利息）×────】×（１－税率）
益率 酬率 酬率 率 净资产
第六章企业盈利能力分析
基期 基期 基期 基期
净资 总资 总资 负债 基期负债
基期所得税
产收＝【产报＋（产报－利息）×────】×（１－ 税率）
成本与费用
第六章企业盈利能力分析
第六章企业盈利能力分析
销售成本利润率因素分析
销售 产品销售利润
成本＝──────────×100%
利润率 产品销售成本
影响销售成本利润率的因素 产品品种构成 单位产品销售成本 单位产品销售价格
第六章企业盈利能力分析
品种构成变动影响
各产品 基期
实际 × 单位
品种构成 销售量 利润
第三节 商品经营盈利能力分析
l 一、商品经营与产品经营
第六章企业盈利能力分析
（一）商品经营的内涵
商品经营是企业以市场为导向，组 织供产销活动，以一定的人力、物 力消耗生产和销售尽可能多的社会 需要的商品。商品经营的管理目标 是追求供产销的衔接及商品的盈利 性。
第六章企业盈利能力分析
（二）产品经营的内涵
l 其活动领域包括资产的配置、重组、 使用等领域。
第六章企业盈利能力分析
（三）资本经营与资产经营的区别和联系 （掌握）
l 资本与资产概念 经济学角度：企业所拥有的经济资源。 会计学角度：企业经济资源的来源。 狭义资本：自有资本 广义资本：自有资本、他人资本
l 区别1.经营内容不同 2.经营出发点不同
（掌握）
➢ 每股收益 ➢ 普通股权益报酬率 ➢ 股利发放率 ➢ 价格与收益比率—市盈率
第六章企业盈利能力分析
（一）每股收益分析（掌握）
每股收益计算
净利润－优先股股息 每股收益＝──────────
普通股加权平均数 普通股权益 净利润－优先股股息 ＝──────×───────── 普通股加权平均数 普通股权益 ＝每股账面价值×普通股权益报酬率 ＝每股净资产×普通股权益报酬率 普通股加权平均数=期初数*期初数所在期间/12+期末数*期末数所 在期间/12
第六章企业盈利能力分析
第六章企业盈利能力分析
三、反映商品经营盈利能力的指标（2）
l 成本费用利润率指标 1.销售成本利润率=产品销售利润/产品销售
成本 2.销售成本费用利润率=产品销售利润/产品
销售成本与费用 3.营业成本费用利润率=产品销售利润/营业
成本与费用 4.全部成本费用利润率=产品销售利润/全部
第六章企业盈利能力分析
二、盈利能力分析的内容
资本经营盈利能力分析 资产经营盈利能力分析 商品经营盈利能力分析 上市公司盈利能力分析
第六章企业盈利能力分析
第二节 资本经营与资产经营盈利能力分析
l 一、资本经营与资产经营区别
第六章企业盈利能力分析
（一）资本经营的内涵（掌握）
l 概念：资本经营是指企业以资本经营为基 础，通过优化配置来提高资本经营效益的 经营活动。（对资本的经营）
第六章企业盈利能力分 析
2020/11/27
第六章企业盈利能力分析
第一节 企业盈利能力分析目的
一、概念与目的（掌握） （一）概念：盈利能力指企业在一定时期内
赚取利润的能力。--利润率 （二）盈利能力分析的目的--企业经营者
1．利用盈利能力的有关指标反映和衡量企 业经营业绩。 2．通过盈利能力分析发现经营管理中存在 的问题。
价格与收益比率，亦称市盈率，是反映普通股 的市场价格与当期每股收益之间的关系，可用 来判断企业股票与其他企业股票相比较潜在的 价值。其计算公式如下：
价格与收益比率＝每股市价/每股收益 价格与收益比率分析： 每股市价变动的影响； 每股收益变动的影响；
第六章企业盈利能力分析
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
第六章企业盈利能力分析
第六章企业盈利能力分析
三、资产经营盈利能力分析
反映资产经营盈利能力的指标（掌握）
➢ 总资产报酬率
影响总资产报酬率的因素 因素分析与评价
第六章企业盈利能力分析
总资产报酬率计算与分析（掌握）
息税前利润 总资产报酬率＝────── ×100%
平均总资产
利润总额+利息支出 ＝─------────-----─ ×100%
平均总资产
总资产报酬率＝总资产周转率×销售利润率
主营业务收入 总资产周转率＝──────
平均总资产
息税前利润 销售利润率＝──────×100%
主营业务收入
第六章企业盈利能力分析
练习2：对宝钢股份2005年度资产盈利能力（总资产报酬率）进行因素 分析。（掌握）
第六章企业盈利能力分析
ห้องสมุดไป่ตู้
第六章企业盈利能力分析