张新民-财务报表分析-二版-课件
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
要的信息。
企业所有者：盈利状况。一般投资者关注股息和红利的发放； 拥有企业控制权的投资者关注增强竞争实力、扩大市场占有率、 追求长期利益的持续稳定增长。
企业债权人：贷款的安全性。短期贷款人关注企业资产的流动 性和现金充足程度；长期贷款人关注企业整体的负债水平、盈 利能力以及发展前景。
企业管理者：为了满足不同利益主体的需要，协调各方的利益 关系，企业管理者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运 能力、偿债能力、盈利能力及社会贡献能力的全部信息予以详 细的了解和掌握，以便及时发现问题，采取对策。
顾客：关心企业连续提供商品或劳务的能力，因此，关心企业 的长期发展前景。
企业雇员：与企业存在长久、持续的关系。关心工作岗位的稳 定性、工作环境的安全性以及获取报酬的前景。对企业的获利 能力和偿债能力感兴趣。
企业良好的偿债能力必须以良好的财务状况为基 础，因此，现在企业的财务报表分析，不再是单 纯的企业的资产负债状况进行分析，而是朝着以 利润表为中心的方向转变。
在实践中，对中小企业的贷款，银行重点考察资 产负债表，对大型企业的贷款则重点考察盈利能 力的可持续性。
投资分析：
银行对企业进行信用分析的结果不仅为银行本身 所利用，对企业投资者也意义重大。投资者希望 从投资中获得预期收益，为确保和提高投资收益， 广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分 析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信 用分析过度到投资分析阶段，主要任务从稳定性 分析过渡到收益性分析。
财务报表分析的起源和演变 财务报表分析的概念、作用和内容 财务报表分析的基本方法 财务报表分析的框架和路径
企业并购，不分析财务报表行不行？
在2010年上半年，上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基 本财务数据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。 A公司聘请的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的净资产 价值为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终双方股东 确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。 请思考： 购买企业，是购买总资产，还是净资产？其价格确定应考虑哪些因素？ 如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项目？
政府经济管理机构：对于国有企业的投资，在资本保全的前提 下，期望能够同时带来稳定增长的财政收入。 检查企业是否有 违法违纪、浪费国家财产的问题。对企业的发展后劲以及对社 会的贡献程度进行分析考察。
商品和劳务供应商：与企业的贷款提供者情况类似。大多数商 品和劳务供应商对企业的短期偿债能力感兴趣；某些供应商可 能与企业存在长久的、稳固的经济联系，对长期偿债能力感兴 趣。
不同的报表使用者基于不同的信息需求，会选择不同的 分析视角。
财务报表分析的视角有：基于投资决策、基于信贷决策 和基于管理决策。
一、概念：
企业财务报表分析的概念有狭义与广义之分。 狭义的概念是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地 对其有关项目及其质量加以分析和考察，对企业的财务状况、经营结 果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况 及发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析 活动。 广义的概念是在此基础上还包括公司概况分析、企业优势分析（地 域、资源、政策、行业、人才、管理等）、企业发展前景分析以及证 券市场分析等。
财务报表是企业会计信息的载体，而财务报表分析又是以 企业对外报送的财务报表为主要分析依据。因此，财务报 表分析的作用必然与会计的作用以及财务报表的作用密不 可分。
可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信 息；
可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息； 可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重
有关本课程的一些认识：
2、通过本课程应该达到什么目标。
看懂
识别
分析
鉴定
课程教材：
主用教材：《财务报表分析》· 中国人民大学出版 社· 张新民、钱爱民著
参考教材： 1、国外：《财务报表分析与运用》，作者：杰拉尔
德·I·怀特(Gerald I.White)、阿什温保罗·C·桑 迪海(Ashwinpaul C.Sondhi)、德夫·弗里德(Dov Fried) ，李志强 译，中信出版社 2、国内：《财务成本管理》，财政部CPA考试委员会， 经济科学出版社
企业财务报表是企业某一特定日期的财务状况（我们 可以将企业的财务状况简单地理解为企业可以用货币 表现的状况）以及一定时期的经营成果（这里的经营 成果，既包括利润，也应该包括现金流量）的具体表 现，是对企业各项经济活动所产生的经济后果的揭示。
信用分析：
又被称为资产负债表分析，主要用于分析企业的 流动资产状况、负债状况和资产周转状况。
对外经济贸易大学国际商学院
张新民 钱爱民
有关本课程的一些认识：
ห้องสมุดไป่ตู้
1、财务报表分析在整个知识体系中的地位。
初级财务会计
基本业务核算 中级财务会计
核算
辅助业务核算
高级财务会计 资产评估学 纳税会计
会
成本会计
计
初级财务管理
业务管理类
中级财务管理
管理
高级财务管理 会计制度设计
辅助管理类
企业会计准则 财务报表分析
内部分析：
财务报表分析的开始阶段，只是用于外部分析。 后来，企业在接受银行分析与咨询的过程中，逐 渐认识到财务报表分析的重要性，开始由被动地 接受分析逐渐变为主动地进行自我分析。
无论是外部分析还是内部分析，所用的资料都来 源于对外公布的财务报表。
不同的发展阶段，并不是后者对前者的否定，而是以后 者为中心的两者（或者三者）在分析中的并存。
课程安排：第1—18周；第18周期末考试
考核方式：
出勤 作业 案例分析 期末考试
10% 10% 20% 60%
系统掌握企业财务报表分析的方法：通过 ◦ 资产质量分析 ◦ 资本结构质量分析 ◦ 利润质量与所有者权益变动表分析 ◦ 现金流量质量分析 ◦ 合并报表分析 ◦ 财务状况质量综合分析 对企业财务状况质量加以诊断与分析，并进行管理透视！
企业所有者：盈利状况。一般投资者关注股息和红利的发放； 拥有企业控制权的投资者关注增强竞争实力、扩大市场占有率、 追求长期利益的持续稳定增长。
企业债权人：贷款的安全性。短期贷款人关注企业资产的流动 性和现金充足程度；长期贷款人关注企业整体的负债水平、盈 利能力以及发展前景。
企业管理者：为了满足不同利益主体的需要，协调各方的利益 关系，企业管理者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运 能力、偿债能力、盈利能力及社会贡献能力的全部信息予以详 细的了解和掌握，以便及时发现问题，采取对策。
顾客：关心企业连续提供商品或劳务的能力，因此，关心企业 的长期发展前景。
企业雇员：与企业存在长久、持续的关系。关心工作岗位的稳 定性、工作环境的安全性以及获取报酬的前景。对企业的获利 能力和偿债能力感兴趣。
企业良好的偿债能力必须以良好的财务状况为基 础，因此，现在企业的财务报表分析，不再是单 纯的企业的资产负债状况进行分析，而是朝着以 利润表为中心的方向转变。
在实践中，对中小企业的贷款，银行重点考察资 产负债表，对大型企业的贷款则重点考察盈利能 力的可持续性。
投资分析：
银行对企业进行信用分析的结果不仅为银行本身 所利用，对企业投资者也意义重大。投资者希望 从投资中获得预期收益，为确保和提高投资收益， 广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分 析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信 用分析过度到投资分析阶段，主要任务从稳定性 分析过渡到收益性分析。
财务报表分析的起源和演变 财务报表分析的概念、作用和内容 财务报表分析的基本方法 财务报表分析的框架和路径
企业并购，不分析财务报表行不行？
在2010年上半年，上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基 本财务数据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。 A公司聘请的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的净资产 价值为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终双方股东 确定的B公司净资产的价值为3.6亿元。 请思考： 购买企业，是购买总资产，还是净资产？其价格确定应考虑哪些因素？ 如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项目？
政府经济管理机构：对于国有企业的投资，在资本保全的前提 下，期望能够同时带来稳定增长的财政收入。 检查企业是否有 违法违纪、浪费国家财产的问题。对企业的发展后劲以及对社 会的贡献程度进行分析考察。
商品和劳务供应商：与企业的贷款提供者情况类似。大多数商 品和劳务供应商对企业的短期偿债能力感兴趣；某些供应商可 能与企业存在长久的、稳固的经济联系，对长期偿债能力感兴 趣。
不同的报表使用者基于不同的信息需求，会选择不同的 分析视角。
财务报表分析的视角有：基于投资决策、基于信贷决策 和基于管理决策。
一、概念：
企业财务报表分析的概念有狭义与广义之分。 狭义的概念是指以企业财务报表为主要依据，有重点、有针对性地 对其有关项目及其质量加以分析和考察，对企业的财务状况、经营结 果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况 及发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析 活动。 广义的概念是在此基础上还包括公司概况分析、企业优势分析（地 域、资源、政策、行业、人才、管理等）、企业发展前景分析以及证 券市场分析等。
财务报表是企业会计信息的载体，而财务报表分析又是以 企业对外报送的财务报表为主要分析依据。因此，财务报 表分析的作用必然与会计的作用以及财务报表的作用密不 可分。
可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信 息；
可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息； 可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重
有关本课程的一些认识：
2、通过本课程应该达到什么目标。
看懂
识别
分析
鉴定
课程教材：
主用教材：《财务报表分析》· 中国人民大学出版 社· 张新民、钱爱民著
参考教材： 1、国外：《财务报表分析与运用》，作者：杰拉尔
德·I·怀特(Gerald I.White)、阿什温保罗·C·桑 迪海(Ashwinpaul C.Sondhi)、德夫·弗里德(Dov Fried) ，李志强 译，中信出版社 2、国内：《财务成本管理》，财政部CPA考试委员会， 经济科学出版社
企业财务报表是企业某一特定日期的财务状况（我们 可以将企业的财务状况简单地理解为企业可以用货币 表现的状况）以及一定时期的经营成果（这里的经营 成果，既包括利润，也应该包括现金流量）的具体表 现，是对企业各项经济活动所产生的经济后果的揭示。
信用分析：
又被称为资产负债表分析，主要用于分析企业的 流动资产状况、负债状况和资产周转状况。
对外经济贸易大学国际商学院
张新民 钱爱民
有关本课程的一些认识：
ห้องสมุดไป่ตู้
1、财务报表分析在整个知识体系中的地位。
初级财务会计
基本业务核算 中级财务会计
核算
辅助业务核算
高级财务会计 资产评估学 纳税会计
会
成本会计
计
初级财务管理
业务管理类
中级财务管理
管理
高级财务管理 会计制度设计
辅助管理类
企业会计准则 财务报表分析
内部分析：
财务报表分析的开始阶段，只是用于外部分析。 后来，企业在接受银行分析与咨询的过程中，逐 渐认识到财务报表分析的重要性，开始由被动地 接受分析逐渐变为主动地进行自我分析。
无论是外部分析还是内部分析，所用的资料都来 源于对外公布的财务报表。
不同的发展阶段，并不是后者对前者的否定，而是以后 者为中心的两者（或者三者）在分析中的并存。
课程安排：第1—18周；第18周期末考试
考核方式：
出勤 作业 案例分析 期末考试
10% 10% 20% 60%
系统掌握企业财务报表分析的方法：通过 ◦ 资产质量分析 ◦ 资本结构质量分析 ◦ 利润质量与所有者权益变动表分析 ◦ 现金流量质量分析 ◦ 合并报表分析 ◦ 财务状况质量综合分析 对企业财务状况质量加以诊断与分析，并进行管理透视！