中国核电2020年三季度财务分析结论报告

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 7,736.1万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协 调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来313,614.29万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调
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给企业创造利润。
五、盈利能力分析
中国核电2020年三季度的营业利润率为30.91%，总资产报酬率为 6.39%，净资产收益率为14.13%，成本费用利润率为44.61%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为35,551,118.65万元，经营资产的收益率 为4.77%，而对外投资的收益率为0.71%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，也低于企业负债资金成本 水平，表明对外投资的盈利能力偏低。尽管对外投资收益有较大幅度的下 降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不 大。
三、资产结构分析
2020年三季度应收账款出现过快增长。预付货款占收入的比例下降。 从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且 资产的盈利能力有所提高。与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，中国核电2020年三季度是有现金支付能力的，其现 金支付能力为321,350.39万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能
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的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。
八、发展能力分析
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为352,277.27万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由316.29天缩短为302.98天，由此而节约资 金202,721.11万元，可用于企业今后发展。
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九、经营风险分析
中国核电2020年三季度盈亏平衡点为436,809.03万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1524639.16万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的53.82%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1034620.97万元。企业通过增加 负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的26.83%。但 企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2020年三季度中国核电投资 活动需要资金530906.83万元；经营活动创造资金1034620.97万元。投资 活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年 三季度中国核电筹资活动需要净支付资金513230.98万元，总体来看，当 期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
中国核电2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为423,387.1万元，与2019年三季度的 236,131.85万元相比有较大增长，增长79.30%。利润总额主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利 润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。
六、营运能力分析
中国核电2020年三季度总资产周转次数为0.15次，比2019年三季度周 转速度加快，周转天数从2597.15天缩短到2362.55天。企业在资产规模增 长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩 张，总资产周转速度有较大幅度的提高。中国核电2020年三季度固定资产 周转天数为0.00天，2019年三季度为0.00天，二者相比没有变化。中国核 电2020年三季度存货周转天数为241.84天，2019年三季度为216.92天， 2020年三季度比2019年三季度延长24.91天。中国核电2020年三季度应收 账款周转天数为53.95天，2019年三季度为36.59天，2020年三季度比2019 年三季度延长17.37天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为736,884.56万元，与2019年三季度的 691,447.41万元相比有所增长，增长6.57%。2020年三季度销售费用为 2,326.4万元，与2019年三季度的1,158.42万元相比成倍增长，增长1.01 倍。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增 长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销 售费用支出合理。2020年三季度管理费用为43,326.81万元，与2019年三 季度的72,031.12万元相比有较大幅度下降，下降39.85%。2020年三季度 管理费用占营业收入的比例为3.16%，与2019年三季度的6.05%相比有较 大幅度的降低，降低2.89个百分点。管理费用支出得到了有效控制，营业 利润明显上升，管理费用支出的效率显著提高。2020年三季度财务费用为 151,549.13万元，与2019年三季度的196,769.85万元相比有较大幅度下 降，下降22.98%。