商业银行的投资银行业务培训课件PPT(共 96张)
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第四节 投资银行的功能
二、构造证券市场
证券市场是金融市场的重要组成部分。除投资银行外 ，证券市场还包括三个主体，即资金需求者、资金供求 者和监管机构。投资银行在其中起着连接、沟通各个主 体和构造证券市场的作用。
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第四节 投资银行的功能
三、引导资源配置
第一，投资银行通过其资金媒介的作用，调节资金余缺 。
• 投资银行业是一个智力密集型行业。 • 投资银行业是一个资本密集型行业。 • 投资银行业是一个富于创新性的行业。
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第二节 投资银行的性质与特征
二、投资银行的行业特征
(一)创造性 投资银行的创造性包括“创造”和“革新”两个方面,
创造是指有价值的新事物产生的过程,革新是指将有价值 的新事物转变为商业上可行的产品或服务的过程。
价值增值链条长，业务种类多
无法用资产负债反映 佣金 赚佣金风险小；赚差价风险大
经营方针
在控制风险前提下更注重开拓
监管部门 自律组织
适用法律
主要是证券监管当局 证券协会和证券交易所
《中华人民共和国证券法》《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国 投资基金法》《中华人民共和国期货 法》等
商业银行 间接融资工具，较侧重短期融资 存贷款 货币市场 价值增值链条短，业务种类少 表内与表外业务 存贷款利差 存款人风险较小，银行风险较大
三、投资银行与其他金融机构的区别
与商业银行之不同
1.本源业务不同 2.融资功能存在明显差异 3.利润来源和构成不同 4.经营管理风格的差异
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第二节 投资银行的性质与特征
二、投资银行的本质
与商业银行之不同
性质与功能 本源业务 主要活动领域 业务特征 业务概貌 利润来源 经营风险
第四节 投资银行的功能
二、构造证券市场
证券市场是金融市场的重要组成部分。除投资银行外 ，证券市场还包括三个主体，即资金需求者、资金供求 者和监管机构。投资银行在其中起着连接、沟通各个主 体和构造证券市场的作用。
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第四节 投资银行的功能
三、引导资源配置
第一，投资银行通过其资金媒介的作用，调节资金余缺 。
• 投资银行业是一个智力密集型行业。 • 投资银行业是一个资本密集型行业。 • 投资银行业是一个富于创新性的行业。
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第二节 投资银行的性质与特征
二、投资银行的行业特征
(一)创造性 投资银行的创造性包括“创造”和“革新”两个方面,
创造是指有价值的新事物产生的过程,革新是指将有价值 的新事物转变为商业上可行的产品或服务的过程。
价值增值链条长，业务种类多
无法用资产负债反映 佣金 赚佣金风险小；赚差价风险大
经营方针
在控制风险前提下更注重开拓
监管部门 自律组织
适用法律
主要是证券监管当局 证券协会和证券交易所
《中华人民共和国证券法》《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国 投资基金法》《中华人民共和国期货 法》等
商业银行 间接融资工具，较侧重短期融资 存贷款 货币市场 价值增值链条短，业务种类少 表内与表外业务 存贷款利差 存款人风险较小，银行风险较大
三、投资银行与其他金融机构的区别
与商业银行之不同
1.本源业务不同 2.融资功能存在明显差异 3.利润来源和构成不同 4.经营管理风格的差异
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第二节 投资银行的性质与特征
二、投资银行的本质
与商业银行之不同
性质与功能 本源业务 主要活动领域 业务特征 业务概貌 利润来源 经营风险
投资银行培训基本知识篇ppt课件共83页
因此,根据上海汽车的上述派息送股方案,现金红利和红股部分,都要按照20%的 税率征收个人所得税。现金红利征税比较容易理解,而红股征税往往会被投资者 所忽略。实际上,对红股征税时,计算方法是按照每股面值1元进行计算的。
以上述方案为例,每10股送红股3股,折算成面值为3元,则每10股所分红股的扣税 金额应为0.60元,加上每10股现金红利1.50元对应的扣税金额0.30元,则最终每 10股的税后红利应为0.60元（1.50 -0.3-0.6=0.6元/10股）。
2021/4/11
8
送股
10送1
普通股（面额1元） 200 000
资本公积
400 000
未分配利润
2 000 000
股东权益合计 2 600 000
220 000 400 000 1 980 000 2 600 000
2021/4/11
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转增股
10转增1 普通股（面额1元） 资本公积
200 000 400 000
2021/4/11
7
送股与转增股
送股：是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为 股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变，但总股 本增大了，同时每股净资产降低。
转增股本则是指公司将资本公积、盈余公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的 权益，但却增加了股本的规模，因而客观结果与送红股相似。
现金红利：即公司直接向股东支付货币作为红利； 股票红利：即公司在分配红利时并不支付现金，而是向股东赠送股票，从而将本年度
利润转化为新的股本，留在公司里进行再投资。又称：送红股。 发放现金红利还是股票红利通常基于：首先是要考虑公司的增长性与投资机会；其次
以上述方案为例,每10股送红股3股,折算成面值为3元,则每10股所分红股的扣税 金额应为0.60元,加上每10股现金红利1.50元对应的扣税金额0.30元,则最终每 10股的税后红利应为0.60元（1.50 -0.3-0.6=0.6元/10股）。
2021/4/11
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送股
10送1
普通股（面额1元） 200 000
资本公积
400 000
未分配利润
2 000 000
股东权益合计 2 600 000
220 000 400 000 1 980 000 2 600 000
2021/4/11
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转增股
10转增1 普通股（面额1元） 资本公积
200 000 400 000
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送股与转增股
送股：是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为 股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变，但总股 本增大了，同时每股净资产降低。
转增股本则是指公司将资本公积、盈余公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的 权益，但却增加了股本的规模，因而客观结果与送红股相似。
现金红利：即公司直接向股东支付货币作为红利； 股票红利：即公司在分配红利时并不支付现金，而是向股东赠送股票，从而将本年度
利润转化为新的股本，留在公司里进行再投资。又称：送红股。 发放现金红利还是股票红利通常基于：首先是要考虑公司的增长性与投资机会；其次
投资银行业务培训课件
私募 债务
证券市场的核心机制——证券化、投资价值交易 ，核心概念——投资价值(未来收益贴现值)。 资产交易定价模型和企业价值评级新标准：现金 流贴现模型(资本资产定价模型)，类比估值模型 (PE, PB, EBITDA…)。 投资银行业务特征：基于企业未来预期收益贴现 价值的时点交易—融资，并购，重组，提升企业 市值。
互联网，信 息技术云计 算…
发展机会
城市化、工业化，信 息化；收入增长，消 费理念、能力和行为 变化。
金融系统
价值理念普及，金 融工具日益丰富， 金融市场类型多样
企业
国际政治经济 环境日益复杂 和不确定
产业链格局变化与 资源能力充裕
宏观经济/产 业政策变化
制造、产供销,人才, 管理、研发等资源 和能力日益充裕。
企业成长阶段
(供应链融资)
？
自我融资
抵押品变化：资产，产品，收益权…抵押比例变化：超额抵押,等额抵押， 不足额抵押(保证金+资产抵押+股权质押)；交易结构变化：多利益相关者 7
金融系统演变2: 证券市场与银行并行
商业银行 租赁 信托
企业
证券市场
VC/ PE
投资 基金
政府/开 发金融
产业链企 业融资
489 0.786 31.8 3.31 3.46 1011 1.145 28.83 2.84 6.75
525 0.843 30.0 3.31 3.43 1134 1.273 32.2 3.53 7.83
577 0.928 30.2 3.71 3.47 1203 1.338 35.87 4.14 8.11
（2）商业地产分段融资：PE + REITs
嘉德将投资物业按发展阶段分为培育期和成熟期， 培育期物业的风险比开发物业高，但资本升值潜在 回报空间也相对较大，适合私募投资人(PE/PF)的 要求；成熟期物业的收益率在7-10%之间，具有稳 定的分红能力，适合保守的REITs投资人。
国际银行家班1017商业银行的投资银行业务韩复龄精品PPT课件
存款机构 投资性中介机构 合约性储蓄机构
商业银行
信用社 (credit union)
互助储蓄银 行
投资银行
金融公司 投资基金
MMMF
人寿保险公司 财产保险公司 私人养老基金
州和地方政府退休 基金(457plan)
Merton&Bodie(1989，1993)： 金融中介的功能观点(functional perspective)
• 监管形势：满足新资本协议等（资本充足率、存贷比、量 化调控）强约束的需要；
• 战略转型：民生银行战略转型、二次腾飞，培养市场竞争 优势，实现可持续发展的需要；
• 创造价值：改善收益结构、提高ROA、ROE、RAROC，为 境内外投资者创造价值（境内外投资者的预期）的需要；
• 人力资本：人力资本提升（与时俱进、知识更新、职业发 展）的需要。
• 投资银行从不接收客户款项,只是为客户 代理各类金融服务,收取0.1-7%的服务 费
• 跨过这个红线就是非法集资
商业银行与投资银行的本质区 别(二)
• 商业银行,低风险,低收益, 不监管客户 • 风险比例 控制在1:0.7
• 投资银行,高风险,高收益, 严监管客户 • 风险比例控制在1:20
商业银行与投资银行的本质区 别(三)
信托投资公司
地区性的 民营性的
专业证券公司省
市
信托公司
两 级
的
投资管理公司
财务顾问公司
资产管理公司
湘财证券 齐鲁证券 西南证券
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（三）投资银行与商业银行的区别与 联系
1、业务不同
2、融资手段不同
3、融资服务对象不同
4、融资利润构成不同
5、管理原则不同 6、宏观管理和保险制度不同
商业银行业务培训课件
2008年存款准备金率的调整
• • • • • • 公布时间 调整前 调整后 2008年6月7日 16.5% 17.5% 2008年5月12日 16% 16.5% 2008年4月16日 15.5% 16% 2008年3月18日 15% 15.5% 2008年1月16日 14.5% 15% 幅度 1% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5%
存款准备金的功能演变： 保证对客户提款进行支付
具备清算资金的功能
货币政策工具
在美国、日本、欧元区国家和 众多发展中国家 , 存款准备金制度 虽然仍是一项基本的货币政策制 度，但有少有频繁调整的情况， 且普遍较低。近二十多年来 , 在部 分国家,如英国、加拿大,出现存款 准备金率为零。 存款准备金制度出现弱化的现 象，这一现象有扩大之趋势。为 什么？
联系实际思考我国的情况？
• 1984年到2011年3月,我国法定存款准 备率一共调整了40次。
2007年存款准备金比率调整一览表
• • • • • • • • • • 2007年1月15日 2007年2月25日 2007年4月16日 2007年5月15日 2007年6月5日 2007年8月15日 2007年9月25日 2007年10月25日 2007年11月26日 2007年12月25日 • • • • • • • • • • 由9%调至9.5% 由9.5%调至10% 由10%调至10.5% 由10.5%调至11% 由11%调至11.5% 由11.5%调至12% 由12%调至12.5% 由12.5%调至13% 由13%调至13.5% 由13.5%调至14.5%
1. 是商业银行获得收入的主要来源。 2.资产的规模是衡量一家商业银行实力
和地位的重要标志。 3.资产质量是银行前景的重要预测指标。 4.资产管理不善是导致银行倒闭、破产 的重要原因之一。
第六章 商业银行证券投资业务 《商业银行经营管理学》PPT课件
三、证券投资的期限选择
3.后置期限策略
后置期限战略与前置期限战略恰恰相反, 它把绝大部分资金投资于长期证券上,几乎 不持有任何其他期限的证券。
这种方法强调把投资组合作为收入来源。 由于长期利率的变化并不频繁,从而长期证 券的价格波动不大,银行投资的资本收入和 损失不明显,而且长期证券票面收益率比其 他期限的票面收益率都要高,所以这种战略 可以使银行获得较高的收益。但是该战略 缺乏流动性,
第三节 证券投资的收益与风险
（二）证券投资的风险类型
证券投资主要面临以下五种风险: 利率风险、购买力风险、经营风险、财务 风险和信用风险。 前两种属于系统风险,后三种是非系统风 险的主要因素。
三、证券投资组合的管理
1.证券组合规模
证券组合规模取决于三个方面的要求：满足流动性 需求和合理贷款需求后的剩余资金；需用作担保的 证券投资量；证券投资盈利能力。
2.证券类型和质量
存款保障要求的规模及可接受形式影响证券投资的 类型和质量；银行风险状况在较大程度上影响证券 投资类型和质量；银行税收状况影响银行是否持有 免税证券及免税证券的数量调整；银行流动性状况 也会对证券类型及质量选择产生影响。
3.证券投资组合到期期限
证券投资组合到期期限的要求表现在两个方面：证 券投资所能允许的最长期限以及证券投资组合中不 同期限的配合。
三、证券投资的期限选择
4.杠铃期限策略
杠铃期限战略是前置期限战略和后置期限战略 的一种组合方法,即银行把大部分资金投资于具 有高度流动性的短期证券和较高收益率的长期 证券,不投或只投少量资金用于购买中期证券。 因为这种投资方法用图形表示很像杠铃形状,于 是被称为杠铃期限战略。
杠铃期限战略具有两个优势。一是比较灵活, 二是可以使得银行的投资活动在保持较高收益 的同时兼顾较好的流动性。但是,该方法对银行 证券转换能力、交易能力和投资经验要求较高, 风险也较高。
商业银行业务培训课件
2. 持单侯示 3. 已退单 4. 按预先指示行事
赎单
开证行履行偿付责任后，应即向开证申请人提 示单据，申请人检验单据无误后，办理付款手 续；开证人付款后，即可从开证行取得全套单 据。
付款
付款是指信用证开证行（或保兑行，付款行， 承兑行或偿付行）在付款到期日，付款给受 益人（或议付行）的行为。
UCP600新增了“第二通知行”的概念，即通知 行可通过另一银行向受益人通知信用证及其修 改，第二通知行的责任是核实所收到的通知书 的表明真实性及其准确性。
通知行或第二通知行完成通知后，必须负责通 知其后的任何修改。
转让
有明确注明“可转让”的信用证方能转让，且只能转让一次， 但允许第二受益人将信用证从新转让给第一受益人（可转回）。
间接标价法：用一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。 在间接标价法下，汇率越高，表示单位本币所能兑 换的外国 货币越多，本币升值而外币贬值；反之则反是。目前英国使用 的是间接标价法，美国除对英镑、欧元使用直接标价法外，对 其它货币均使用间接标价法。
结售汇综合头寸
结售汇综合头寸是指外汇指定银行持有的因人民 币和外币间交易而形成的外汇头寸，由银行办理 符合外汇管理规定的对客结售汇业务，自身结售 汇业务和参与银行间外汇市场交易所形成。
按开出方式可分为信开信用证，电开信用证，预通知信用证。 按信用证是否附有单据，可分为光票信用证和跟单信用证。 此外，信用证还可分为对开信用证，背对背信用证，循环信用
证，预支信用证。
即期议付信用证结算流程
远期议付信用证结算流程
转让信用证结算流程
信用证业务操作过程（一）
1、开证行接到申请人的开证 申请并检验合同合规性并 根据申请人授信情况办理 抵（质）押登记或缴存保 证金后，开证，由出口方 银行通知受益人，证已开 出
赎单
开证行履行偿付责任后，应即向开证申请人提 示单据，申请人检验单据无误后，办理付款手 续；开证人付款后，即可从开证行取得全套单 据。
付款
付款是指信用证开证行（或保兑行，付款行， 承兑行或偿付行）在付款到期日，付款给受 益人（或议付行）的行为。
UCP600新增了“第二通知行”的概念，即通知 行可通过另一银行向受益人通知信用证及其修 改，第二通知行的责任是核实所收到的通知书 的表明真实性及其准确性。
通知行或第二通知行完成通知后，必须负责通 知其后的任何修改。
转让
有明确注明“可转让”的信用证方能转让，且只能转让一次， 但允许第二受益人将信用证从新转让给第一受益人（可转回）。
间接标价法：用一定单位的本币为基准来计算应收多少外币。 在间接标价法下，汇率越高，表示单位本币所能兑 换的外国 货币越多，本币升值而外币贬值；反之则反是。目前英国使用 的是间接标价法，美国除对英镑、欧元使用直接标价法外，对 其它货币均使用间接标价法。
结售汇综合头寸
结售汇综合头寸是指外汇指定银行持有的因人民 币和外币间交易而形成的外汇头寸，由银行办理 符合外汇管理规定的对客结售汇业务，自身结售 汇业务和参与银行间外汇市场交易所形成。
按开出方式可分为信开信用证，电开信用证，预通知信用证。 按信用证是否附有单据，可分为光票信用证和跟单信用证。 此外，信用证还可分为对开信用证，背对背信用证，循环信用
证，预支信用证。
即期议付信用证结算流程
远期议付信用证结算流程
转让信用证结算流程
信用证业务操作过程（一）
1、开证行接到申请人的开证 申请并检验合同合规性并 根据申请人授信情况办理 抵（质）押登记或缴存保 证金后，开证，由出口方 银行通知受益人，证已开 出
商业银行业务培训课件
需求。
利率风险
由于利率波动会影响银行的利息收 入和负债成本，因此银行需要防范 利率风险，通过投资组合和风险管 理工具来降低风险。
信用风险
由于银行吸收的存款中有一部分是 客户的贷款，因此银行需要防范信 用风险，对客户进行严格的信用评 估和风险管理。
03
CATALOGUE
贷款业务
贷款业务概述
贷款的定义
风险。
操作风险
操作风险是指因内部流 程、人为错误或系统故 障等原因导致的风险。 操作风险可能导致银行 遭受财务损失、声誉受 损或法律纠纷等问题。
流动性风险
流动性风险是指银行无 法按照合理的价格，及 时地买卖或清算某种资 产的风险。流动性风险 可能影响银行的正常运
营和支付能力。
风险管理的策略与方法
01
结构性存款
结构性存款是一种将传统存款与金融衍生品相结合的创新 型存款产品，通过挂钩不同的标的物和投资组合，可以获向企业或个人发行的大额、短期、固定 利率的存款凭证，具有较高的收益性和风险可控性。
存款业务的风险与防范
流动性风险
由于存款业务以负债为主，因此 银行需要防范流动性风险，确保 有足够的资金来满足客户的取款
员工的培训和管理。
04
CATALOGUE
投资业务
投资业务概述
1 2 3
投资业务定义
投资业务是商业银行通过购买有价证券或直接投 资等形式，利用闲置资金或集中资金进行的一种 营利活动。
投资业务的必要性
投资业务是商业银行提高资金使用效率、实现资 产多元化配置的重要手段，也是银行获取收益、 服务社会的重要途径。
信用风险
信用风险是指因债务人违约导致投资损失的风险，如购买债券时债务人违约、贷款对象破产等。商业银行应通过严格 信用审查、控制贷款集中度等方式来防范信用风险。
利率风险
由于利率波动会影响银行的利息收 入和负债成本，因此银行需要防范 利率风险，通过投资组合和风险管 理工具来降低风险。
信用风险
由于银行吸收的存款中有一部分是 客户的贷款，因此银行需要防范信 用风险，对客户进行严格的信用评 估和风险管理。
03
CATALOGUE
贷款业务
贷款业务概述
贷款的定义
风险。
操作风险
操作风险是指因内部流 程、人为错误或系统故 障等原因导致的风险。 操作风险可能导致银行 遭受财务损失、声誉受 损或法律纠纷等问题。
流动性风险
流动性风险是指银行无 法按照合理的价格，及 时地买卖或清算某种资 产的风险。流动性风险 可能影响银行的正常运
营和支付能力。
风险管理的策略与方法
01
结构性存款
结构性存款是一种将传统存款与金融衍生品相结合的创新 型存款产品，通过挂钩不同的标的物和投资组合，可以获向企业或个人发行的大额、短期、固定 利率的存款凭证，具有较高的收益性和风险可控性。
存款业务的风险与防范
流动性风险
由于存款业务以负债为主，因此 银行需要防范流动性风险，确保 有足够的资金来满足客户的取款
员工的培训和管理。
04
CATALOGUE
投资业务
投资业务概述
1 2 3
投资业务定义
投资业务是商业银行通过购买有价证券或直接投 资等形式，利用闲置资金或集中资金进行的一种 营利活动。
投资业务的必要性
投资业务是商业银行提高资金使用效率、实现资 产多元化配置的重要手段，也是银行获取收益、 服务社会的重要途径。
信用风险
信用风险是指因债务人违约导致投资损失的风险，如购买债券时债务人违约、贷款对象破产等。商业银行应通过严格 信用审查、控制贷款集中度等方式来防范信用风险。
商业银行的投资银行业务培训课件
07
CATALOGUE
投资银行业务的未来发展与趋势
国际投资银行业的发展趋势
专业化发展
国际投资银行业正在朝着更专业化的方向发展，各大投行 纷纷推出专注于不同领域的投资银行服务，如医疗、科技 、能源等。
金融科技应用
金融科技的发展已经对投资银行业产生了深远影响，如人 工智能、大数据、区块链等技术的应用，提高了投行的效 率和服务质量。
投资分析
对市场趋势、行业动态和公司财务状况进行 分析，为客户提供投资建议。
投资银行的发展趋势
01
02
03
国际化
随着全球经济一体化的深 入，投资银行逐渐向国际 化发展，拓展海外业务。
专业化
投资银行逐渐向专业化发 展，形成各自的优势领域 ，提供更专业的服务。
电子化
随着互联网技术的发展， 投资银行的交易和信息处 理逐渐电子化，提高效率 。
股票发行与承销
股票发行的种类
股票发行主要有公开发行 和非公开发行两种方式。
发行流程
股票发行一般需要经过准 备、申请、审核、定价、 发行和上市等阶段。
承销方式
股票承销主要有包销和代 销两种方式，包销又分为 全额包销和余额包销。
股票交易与投资
交易方式
股票交易可以通过证券交易所的 集中交易，也可以通过证券公司
市场风险管理是投资银 行业务中的重要环节， 目的是将市场价格波动 的风险降至最低。
市场风险管理主要采取 以下策略
分散投资组合，降低单 一资产的价格波动对整 个投资组合的影响。
使用期货、期权等衍生 品工具，对冲市场风险 。
制定风险管理制度，严 格控制投资决策的风险 水平。
信用风险的管理
详细描述
信用风险管理主要涉及以下方 面
金融业务培训课件--银行、投资
投资和理财
投资
• 投资指的是用某种有价值的资产，其中包 括资金、人力、知识产权等投入到某个企 业、项目或经济活动，以获取经济回报的 商业行为或过程。可分为实物投资、资本 投资和证券投资。
• 简单而言:发现价值 \创造价值\ 价值变现
标的物及投资原则
具体来说 A. 金融市场上买卖的各种资产:存款、债券、股票、 基金、外汇、期货 B. 实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、 邮票、古玩收藏等 C. 实业投资。 投资原则 第一个是不要亏钱，这是犹太人积累下来的原则； 第二个是风险小、价格合适，这两个因素都在的时 候再投； 第三个就是要有一个增长空间。
世界银行业利润排名
《银行家》杂志的年度排名，三家中国银行占利润榜前三位 1、中国工商银行(ICBC) ，税前利润达到432亿美元， 2、中国建设银行（CCB）税前利润为348亿美元， 3、中国银行（BOC）利润达到268亿美元 4、摩根大通银行 267亿美元的利润 其中:汇丰银行成为利润最高的欧洲银行，利润达到219亿美元。 希腊国家银行成为2011年全球亏损最多的银行，损失金额高达 174亿美元， 比利时德克夏银行。
影子银行
什么是影子银行
是指在金融市场中把银行贷款证券化，通过证 券市场获得资金或进行信贷无限扩张的一种融资 方式。在中国则表现为银信合作理财、地下钱庄、 小额贷款公司、典当行、民间金融、私募投资、 对冲基金等非银行金融机构贷款。这种融资方式 把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的 信贷关系。
理财观念三大误区:
A、认为是有钱人的事情,小钱不用打理 B、对于理财产品存在偏见 C、无法正视风险
理财和投资的关系是：理财活动包括投资 行为，投资是理财的一个组成部分。理财 就是投资理财。
投资银行学ppt课件完整版
业务。
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的 一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财 务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩 （Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义 到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司 立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力 资部 发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合 理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业 投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证 券。
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的 一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财 务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩 （Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义 到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司 立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力 资部 发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合 理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业 投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证 券。
2024版商业银行业务培训课件
•商业银行概述•商业银行主要业务介绍•商业银行风险管理•商业银行营销与客户关系管理目•商业银行监管与法律法规•商业银行未来发展趋势与挑战录定义与特点定义特点商业银行的职能商业银行的发展历程早期商业银行现代商业银行当代商业银行存款业务包括活期存款、定期存款、通知存款等，是商业银行最主要的负债业务。
借款业务商业银行通过向中央银行、其他银行及金融机构、国际金融市场等借款来筹集资金。
同业拆借商业银行之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。
贷款业务投资业务现金资产业务03020101020304结算业务信托业务租赁业务代理业务风险定义和分类01风险管理的重要性02风险管理框架和流程03信用风险概念信用评级和授信管理信贷资产质量管理市场风险管理工具市场风险概念介绍市场风险管理的常用工具和技术，如敏感性分析、压力测试、风险价值（VaR外汇风险管理操作风险概念操作风险管理流程操作风险事件处置营销策略与方法通过不断创新和优化产品，满足客户日益多样化的金融需求。
根据市场环境和客户需求，制定合理的价格策略，提高产品竞争力。
通过广告、公关、销售促进等手段，提高品牌知名度和市场占有率。
优化渠道布局，提高服务便捷性和客户体验。
产品策略价格策略促销策略渠道策略增强客户忠诚度通过持续优质的服务和客户关怀，增强客户对银行的信任和忠诚度。
提升客户满意度通过深入了解客户需求，提供个性化服务，提高客户满意度。
促进业务增长通过客户关系管理，发掘潜在客户，扩大市场份额，促进业务增长。
客户关系管理的重要性客户识别与分类客户需求分析服务策略制定服务执行与跟踪客户关系管理的实施步骤01中国银行业监督管理委员会（CBRC）02中国人民银行（PBOC）03其他相关监管机构银行业监管机构及职责主要包括资本充足率、资产质量、流动性风险、市场风险、内部控制等方面。
监管方法采用现场检查和非现场检查相结合的方式，对商业银行进行全面、持续的监管。
商业银行的投资银行业务(ppt 79页)
▪ 危机从美国发端，而后迅速传导至欧洲和其他地区。富通集团、巴 克莱、瑞银、莱斯银行和苏格兰皇家等欧洲老牌银行也都遭到重创。
▪ 综合来看，综合性的金融机构情况相对好些，独立的投行和独立的 商业银行受到的影响更大。现在来看，独立的投行确实不存在了, 纯粹的商业银行也面临困难。
▪ 全能银行与独立投行模式相比有如下优势：一是强大的资本金实力 和信誉，二是严格的外部监管和资本金约束；三是广泛的营业网点 和多业务之间的协同效应；最后是稳健的风险管理文化。
▪ 全能型银行的混业和综合化经营模式在危机中证明了其具有更强的 生存力，在危机后将主导国际金融业的发展，这必将对银行业的未 来走向产生深刻影响。
16
(二)投行业务的市场需求依然旺盛
1. 资本市场发展需要投资银行提供服务
▪ 资本市场的直接融资功能为企业拓宽融资渠道和优化债务结构，同时提 高社会资源配置的效率。
▪ 政府机构：4万亿投资需要大量的资本金配套，发债（中票）、政府平台 搭建、基础设施股权理财产品、产业基金。
▪ 大型企业融资：议价能力强，可以根据融资成本的高低和周期的需要自 行选择多种融资渠道，如发行企业债、短融、中票和信托产品等，此外， 大型国有企业兼并重组会带来很多并购需求和财务顾问需求。
▪ 中小企业融资：从中小企业来看，虽然宏观上放松了信贷规模控制，但 中小企业的融资需求不可能通过贷款完全满足，对资本市场必然存在投 融资需求。企业根据发展的不同阶段，可以选择私募、IPO、买壳或兼并 并购等多种融资方式。
供综合性的服务，将提高效率，增强竞争能力和抗风险能力。
21
五、建设银行的 投资银行业务
22
(一)全面金融解决方案(FITS) -FITS YOU
❖ 中国建设银行在同业中率先推出以满足客户需求、促进经济发展为目的的 全面金融服务解决方案——FITS（Financial Total Solution，中文简称“飞 驰”），覆盖并适合国民经济的各类参与者：
▪ 综合来看，综合性的金融机构情况相对好些，独立的投行和独立的 商业银行受到的影响更大。现在来看，独立的投行确实不存在了, 纯粹的商业银行也面临困难。
▪ 全能银行与独立投行模式相比有如下优势：一是强大的资本金实力 和信誉，二是严格的外部监管和资本金约束；三是广泛的营业网点 和多业务之间的协同效应；最后是稳健的风险管理文化。
▪ 全能型银行的混业和综合化经营模式在危机中证明了其具有更强的 生存力，在危机后将主导国际金融业的发展，这必将对银行业的未 来走向产生深刻影响。
16
(二)投行业务的市场需求依然旺盛
1. 资本市场发展需要投资银行提供服务
▪ 资本市场的直接融资功能为企业拓宽融资渠道和优化债务结构，同时提 高社会资源配置的效率。
▪ 政府机构：4万亿投资需要大量的资本金配套，发债（中票）、政府平台 搭建、基础设施股权理财产品、产业基金。
▪ 大型企业融资：议价能力强，可以根据融资成本的高低和周期的需要自 行选择多种融资渠道，如发行企业债、短融、中票和信托产品等，此外， 大型国有企业兼并重组会带来很多并购需求和财务顾问需求。
▪ 中小企业融资：从中小企业来看，虽然宏观上放松了信贷规模控制，但 中小企业的融资需求不可能通过贷款完全满足，对资本市场必然存在投 融资需求。企业根据发展的不同阶段，可以选择私募、IPO、买壳或兼并 并购等多种融资方式。
供综合性的服务，将提高效率，增强竞争能力和抗风险能力。
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五、建设银行的 投资银行业务
22
(一)全面金融解决方案(FITS) -FITS YOU
❖ 中国建设银行在同业中率先推出以满足客户需求、促进经济发展为目的的 全面金融服务解决方案——FITS（Financial Total Solution，中文简称“飞 驰”），覆盖并适合国民经济的各类参与者：
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国内商业银行发展投资银行业务的 必要性分析
发展投行业务是完善服务功能及培育核心 竞争力的客观需要
随着银行业竞争日益激烈，传统业务同质化现象 已经越来越严重，商业银行陷入规模扩张和低水 平同质竞争的泥潭。而随着市场环境和客户金融 意识的逐步增强，越来越多的客户已经不仅仅满 足于银行提供的存贷款等传统服务，而要求银行 提供包括重组并购、企业理财等投行业务在内的 综合金融服务。
国内商业银行发展投资银行业务的 必要性分析
发展投行业务是推进综合化经营和应对国 际竞争的必然ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ择
随着我国金融市场全面向外资开放，国外大型 金融集团将以各种方式参与国内金融市场的竞争， 为高端客户提供银行、证券、保险等全方位金融 服务。这进一步挤占了国内银行的业务和利润空 间。我国商业银行业务主体还是贷款、清算等传 统银行业务，而外资银行则能够通过其混业经营 的母公司，获得综合化的业务支持、客户资源和 信息，在为高端客户提供综合金融服务的竞争中 占据优势。
服务客户对象的范围有一定的差别。商业银行的 投行服务的客户范围更加广泛，包括上市公司和 非上市企业及中小型企业，可以是股份公司也可 以是有限责任公司；券商投行服务的企业对象有 一定局限，多数为上市公司或经辅导过的准上市 股份有限公司。
投资银行的从业职业人员知识结构要求的不同。 比如：保荐人资格的要求只在券商投行的队伍里 有要求，商业银行的投行人员更侧重的是对传统 银行业务和投行中间业务产品知识结构的融会贯 通。
托管类业务、风险管理业务、为企业投资提供信 息和方案；业务侧重为通过资金类托管和对风险 的专业化管理收取托管费和管理费、手续费。通 过银行掌握的资讯公众平台为企业提供资信、项 目等信息。
商业银行发展投资银行业务的主要 内容
银团贷款融资牵头组团、离岸融资业务咨询；业 务侧重为通过银团贷款的牵头组团收取一定的牵 头管理费和承诺费。对企业有离岸业务需求的代 为联系离岸金融机构并定制融资方案。
国内商业银行发展投资银行业 务的必要性分析
发展投行业务是应对融资格局变化和优化 盈利结构的现实需要
我国金融市场正在发生深刻变化，资本市场得 以较快发展，直接融资比例不断扩大，证券市场 股票、债券和资产管理计划等直接融资产品发行 额不断提高，将对银行的信贷业务产生一定的冲 击。商业银行应深入拓展以直接融资市场为主战 场的投行业务，通过参与银行间市场和交易所市 场直接融资，发展资产证券化、直接投资等创新 业务，更好地满足企业多元化的金融服务需求。
商业银行发展投资银行业务的主要 内容
企业集团的资金管理业务；业务侧重对大型企业 集团的资金管理和对其资金通过理财的有效增值， 而收取手续费和管理费。
兼并、重组的投资顾问业务及并购贷款；业务侧 重提供国企重组兼并和产业结构调整下的投资顾 问方案，对产业链整合出具整合方案，理顺产权 关系，进而按并购贷款的规则给予一定的并购贷 款资金支持。
国内商业银行发展投资银行业务的 必要性分析
以投资银行等业务为代表的高附加值新兴业务， 其发展情况主要取决于自身的技术实力和人才团 队等内源性优势，通过先发战略确立市场地位后 将在较长时期内形成商业银行在企业金融服务领 域区别于其他竞争对手的竞争优势，在创造直接 效益的同时也将带动其他业务的发展，因而将成 为银行核心竞争力的重要组成部分。
投资银行业务发展经历了三个阶段
一是传统型业务发展阶段即从事发行和代理类业 务；
二是创新型业务发展阶段即为企业兼并、收购和 重组提供服务方案兼融资型业务；
三是融合型业务发展阶段即通过投资银行实现金 融和实业、产业的充分融合，通过基金管理公司 投资、股权投资基金投资、私募股权基金投资、 产业基金的投资实现对有成长潜力有特种知识产 权的民族实业进行股权进入和产业培养，达到社 会效益最大化。另外还包括直接投融资方案的设 计与实施。
国内商业银行发展投资银行业务的 必要性分析
当前，各大银行已经通过改制上市大大增强了资 本实力，完善了治理结构，进一步加强了风险和 内控能力，在规模、网络和客户资源上已经具备 了较强的竞争力。为了更好地应对外资的挑战， 有必要组建能够同国外金融集团抗衡的大型综合 化经营金融企业。以国有控股大型商业银行为主 体收购或设立证券公司，全面开展投资银行业务， 是较为可行的一种综合化经营模式。
随着经济的不断发展和市场的创新需求,我国商 业银行的投行中间业务产品还有待于进一步创新 和完善。
商行投行与券商投行之区别
商业银行的投行业务主要侧重债项方面的融资； 而券商投行业务主要侧重在股权方面的融资较多。 比如:商业银行的投行业务主要为企业发行短期融 资券、中期票据、企业债等，都是企业未来要偿 还的债项方面的融资，券商投行业务中只有极少 数几家能有资格做；而大部分券商投行做的是企 业IPO、增发和配股、股权的重大兼并重组等， 这些都是涉及股权融资方面的业务。
商业银行发展投资银行业务的主要 内容
企业直接融资业务的发行承销商，如：短 期融资券、中期票据、企业债发行等。业 务侧重为发行方案的设计、顾问咨询、撰 写报告、报送审批、簿记、发行等。
企业的融资咨询顾问；业务侧重为企业提 供资金融通方案的建议和咨询，提供可行 性方案等。
银信合作模式为企业融资业务；业务侧重 通过信托模式为企业融通资金。
商行投行与券商投行之区别
承接项目报送审批的监管机构显著不同。 商业银行的投行业务项目报送的审批部门 是人民银行、银监局、发改委；而券商投 行业务的项目大多数报送证监会审批。
面对的金融市场有明显区分。商业银行的 投行业务是在货币市场发行和交易居多； 而券商投行业务是在资本市场居多。
商行投行与券商投行之区别
投资银行学
商业银行的投资银行业务
为什么商业银行要发展投资银行业 务
国内商业银行发展投资银行业务的必要性 分析
现阶段国内商业银行发展投资银行业务的 主要内容
国内商业银行发展投资银行业务的策略
为什么商业银行要发展投资银行业 务
随着我国银行业对外资全面开放以及金融 业综合化经营的稳步推进，国内商业银行 面临严峻的挑战。积极发展投资银行业务 是国内银行提高核心竞争力、调整优化盈 利结构的重要手段。