第六章投资估算讲解

流动资金
项 目
固 定
总
资
资 金
产 投 资
额
建 设 投 资
工程费用
工程建设 其他费用
预备费用
建筑工程费 设备购置费 安装工程费
流动资产 固定资产
土地征用及补偿费
勘察设计费
联合试运转费等
土地使用费
技术转让费
无形资产
其他费用
生产职工培训费
样品样机购置费 开办费
递延资产
农业开荒费及其他费用
基本预备费 涨价预备费
建设期借款利息
各种资产
• 固定资产：是指使用过程中保持原有实物形态的资产，包 括房屋及建（构）筑物、机器设备、运输设备以及其他与 生产经营活动有关的工具、器具等。
• 无形资产：是指企业能长期（一般为一年以上）使用而没 有实物形态的资产，即企业拥有或者控制的没有实物形态 的可辨认非货币性资产。
• 递延资产：指不能计入工程成本，应当在生产经营期内分 期摊销的各项递延费用。
目的生产能力，并考虑物价因素估算拟建固定资产投资额 的方法。
计算公式如下：I2=Q2× I1 ×CF
Q1
Q2--- 拟建项目的生产能力（已知）； I1— 同类项目的投资完成额（已知）； Q1--- 同类项目的生产能力（已知）； CF--- 物价指数； I2--- 拟建项目的静态投资额（估算数）。
例题
数量（台） 价格（万元）
E设备 F 设 G 设 H 设 备备备
10 15 8
20
500 1100 600 700
解：依题意，所需要的固定资产投资额为：
1 0.452 ×（10 × 500+15 × 1100+8 × 600+20 × 700）=89159.3（万元）
（二）详细估算法
• 含义：是按照国家或地方编制的概预算定额和各 种取费标准，以单位工程为对象，分别估算构成 固定资产各个组成部分（包括工程费用、其他建 设投资和预备费用）的价值，然后加以汇总得出 固定资产投资额的一种估算方法。
解：依题意，该扩建项目的投资额为：
（ 7300）0.6×6 ×（1+20%）=11.97（亿元）
二、固定资产投资额的估算方法
• 3. 比例估算法
— 含义：是根据已有的同类型项目（企业）主要投资完成
额占固定资产投资完成额的比重指标，估算拟建项目投资
额的方法。 • 计算公式如下：
1n
I= ∑QiPi
建设项目
单项工程 单项工程 单项工程 单项工程 单位工程 单位工程 单位工程 单个工程 单个工程 单个工程 分项工程 分项工程 分项工程
• 投资项目按空间划分（举例） • 建设项目 —— 工厂、学校、医院
二、固定资产投资额的估算方法
• 2.指数估算法（0.6指数法）
—含义：是利用与拟建项目类型相同、工艺路线相同但
规模不同的已建项目的投资额，来估算拟建项目投资额的
方法。
计算公式如下：
Biblioteka BaiduI2=(
Q2
Q1
)n×I1×CF
I2--- 拟建项目的静态投资估算额（未知数） Q2--- 拟建项目的生产能力（已知）； Q1--- 同类项目的生产能力（已知）； n ---生产能力指数（0≦n≦1,按主管部门规定计算）； I1— 同类项目的静态投资（已知）； CF--- 物价指数（或价格调整系数）。
• 构成：由固定资产投资额（包括工程费用、工程建设其
他费用、预备费用）和建设期借款利息两部分构成。
建筑工程费
工程费用
安装工程费
固定资产投资额
建 设 投 资
工程建设 其他费用
设备及工器具 购置费
土地征用及补偿费
建设单位管理费
临时设施费 工程监理费
工程保险费
建设期借款利息
预备费用
基本预备费 涨价预备费
K i=1
I --- 拟建项目的固定资产投资额（估算数） K---同类型项目主要设备投资完成额占固定资产 投资完成额的比重；
n ---设备种类数； Qi--- 拟建项目中第i种设备的数量； Pi--- 拟建项目中第i种设备的单价（到厂价格）。
• 例：某项目主要设备的种类、数量、到厂价格资料如下 表所示。经调查测算，已经建成的某同类型项目主要设 备投资占固定资产投资完成额的比重为45.2%，试估算 拟建项目所需要的固定资产投资额。
二、固定资产投资额的估算方法
• （一）扩大指标法
含义：运用原有同类型项目的固定资产投资方面的统计 指标，推算拟建项目固定资产投资额的方法。
1.单位生产能力投资估算法
扩
大
指 标
2.指数估算法（0.6指数法）
法 3. 比例估算法
二、固定资产投资额的估算方法
• 1.单位生产能力投资估算法 — 含义：根据同类型项目的单位生产能力投资和拟建项
• 已知2000年建设污水处理能力16万立方米/日污水 处理厂的建设投资为16000万元，2008年拟建污 水处理能力20万立方米/日的污水处理厂一座，工 程条件与2000年已建项目类似，调整系数CF为 1.25，试估算该项目的建设投资。
• I2=（16000/16）×20×1.25=25000（万元）
• n —— 生产规模指数（ 0 ＜ n ≤ 1 ） – 规模相近（在1倍以内）n = 1 – 规模相比在50倍以内 • 加大设备规模 n = 0.6 ~ 0.7 • 增加设备数量 n = 0.8 ~ 0.9 – 规模相比在50倍以上，不适用
• 例：某企业原有自动生产线是三年前建成的，年生产能力 为30万吨，共花费了静态投资6亿元。今年为了扩大生产 能力，拟建设年生产能力70万吨的自动生产线。目前主要 设备和材料的价格比三年前上升了20%，取指数n=0.6， 试估算该扩建项目的投资额。
• 流动资产：是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期 内变现或运用的资产。
第二节 建设投资的估算方法
• 一、建设投资的构成 • 二、固定资产投资额的估算方法 • 三、建设期借款利息的估算
一、建设投资的构成
• 含义：是指从编制项目建议书和可行性研究报告等前期
工作开始，直到项目建成正式移交生产后转化为固定资 产价值的全过程中所需支出的全部费用，即原称的固定 资产投资总额。
第六章 投资估算与融资方案的比选
• 投资估算的意义
测算投资成本 融资方案优选 财务效益评估 工程设计招投标
第一节 项目总资金及其构成
• 一、项目总资金的概念 — 是指项目从建设前期准备工作开始，到项目 全部建成投产为止所发生的全部投资费用。
二、项目总资金的构成 — 建设期和筹建期投入的建设投资、建成投 产后的流动资金两大部分。