黄山旅游2020年上半年财务分析结论报告

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九、经营风险分析
黄山旅游2020年上半年盈亏平衡点为325,365.86万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。企业财务费 用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为20887.10万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的78.05%。但 是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业 务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了15876.82万元的资金缺口， 2020年上半年黄山旅游投资活动需要资金85227.22万元；经营活动需要资 金15876.82万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企 业的现金流量净额为-100997.68万元。2020年上半年黄山旅游筹资活动产 生的现金流量净额为106.36万元。
六、营运能力分析
黄山旅游2020年上半年总资产周转次数为0.08次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从1172.50天延长到4235.75天。企业在收缩战线的 同时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅 度的下降。黄山旅游2020年上半年固定资产周转天数为1307.00天，2019 年上半年为399.29天，2020年上半年比2019年上半年延长907.71天。黄山 旅游2020年上半年存货周转天数为29.60天，2019年上半年为14.51天，2020 年上半年比2019年上半年延长15.09天。黄山旅游2020年上半年应收账款周 转天数为14.48天，2019年上半年为16.29天，2020年上半年比2019年上半 年缩短1.81天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转 速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力 明显下降。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为19,257.1万元，与2019年上半wk.baidu.com的33,443.34 万元相比有较大幅度下降，下降42.42%。2020年上半年销售费用为1,679.99 万元，与2019年上半年的4,733.75万元相比有较大幅度下降，下降64.51%。 从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用大幅度 下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，经 营业务开展得不太理想。2020年上半年管理费用为10,117.93万元，与2019 年上半年的10,481.66万元相比有所下降，下降3.47%。2020年上半年管理 费用占营业收入的比例为50.57%，与2019年上半年的14.39%相比有较大幅 度的提高，提高36.18个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下，管理费 用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注 管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。本期财务费用为-620.69 万元。
三、资产结构分析
2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。其他应收款增 长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下 降，资产的盈利能力下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，黄山旅游2020年上半年是有现金支付能力的，其现 金支付能力为125,199.34万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据， 无法进行负债经营风险判断。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 161,772.2万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供36,572.86万元的流 动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是 协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金 保证的。
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五、盈利能力分析
黄山旅游2020年上半年的营业利润率为-39.19%，总资产报酬率为 -3.76%，净资产收益率为-4.17%，成本费用利润率为-26.95%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为362,882.91万元，经营资产的收益率为 -4.32%，而对外投资的收益率为8.99%。从企业内外部资产的盈利情况来看， 对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业 实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的 盈利能力提高。
黄山旅游2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为负8,220.14万元，与2019年上半年的 24,035.31万元相比，2020年上半年出现亏损，亏损8,220.14万元。 企业 亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。营业收入大 幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化，应迅速调整经营战略。
八、发展能力分析
2020年上半年企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使
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企业经营资金减少9,044.79万元。在加速企业流动资产周转速度方面，如 果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由1,703.9 天缩短为1,377.83天，由此而节约资金36,247.07万元，可用于企业今后发 展。