全聚德2019年三季度财务分析结论报告
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全聚德2019年三季度财务分析综合报告
全聚德2019年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年三季度实现利润为3,370.79万元，与2018年三季度的7,187.18 万元相比有较大幅度下降，下降53.10%。实现利润主要来自于内部经营业 务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大 幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 80,758.81万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来22,396.63万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期比较来看，企业经营业务从2018年
内部资料，妥善保管
二、成本费用分析
2019年三季度营业成本为17,110.87万元，与2018年三季度的 17,335.46万元相比有所下降，下降1.3%。2019年三季度销售费用为 17,996.2万元，与2018年三季度的18,806.6万元相比有所下降，下降 4.31%。2019年三季度在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度 的下降，并引起营业利润的下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取 措施，调整销售战略或销售力量。2019年三季度管理费用为5,392万元， 与2018年三季度的5,776.65万元相比有较大幅度下降，下降6.66%。2019 年三季度管理费用占营业收入的比例为12.46%，与2018年三季度的 11.86%相比有所提高，提高0.6个百分点。这在营业收入大幅度下降情况 下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2018年三季 度理财活动带来收益31.97万元，2019年三季度融资活动由创造收益转化 为支付费用，支付53.56万元。
三、资产结构分析
2019年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。与2018年三季度相比，2019年三季度应收账款出现过快增 长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降， 资产的盈利能力明显下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析
九、经营风险分析
全聚德2019年三季度盈亏平衡点为39,302.33万元。从营业安全水平 来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。从企业当期资 本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企 业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为46074.85万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的39.40%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加7462.04万元。2019年三季度全 聚德投资活动收回资金31737.69万元；经营活动创造资金7462.04万元。 2019年三季度全聚德筹资活动需要净支付资金741.16万元，经营活动和投 资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经 营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
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全聚德2019年三季度财务分析综合报告
三季度的需要资金34,605.95万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来 源仍然为企业提供80,758.81万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业 现金支付能力从2018年三季度的47,692.36万元提高到103,155.43万元。 说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。
六、营运能力分析
全聚德2019年三季度总资产周转次数为0.86次，比2018年三季度周转 速度放慢，周转天数从377.22天延长到420.09天。企业在收缩战线的同时 使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的 下降。全聚德2019年三季度固定资产周转天数为109.20天，2018年三季 度为50.25天，2019年三季度比2018年三季度延长58.95天。全聚德2019 年三季度存货周转天数为44.53天，2018年三季度为43.78天，2019年三 季度比2018年三季度延长0.75天。全聚德2019年三季度应收账款周转天数 为14.78天，2018年三季度为10.51天，2019年三季度比2018年三季度延 长4.28天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度 的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
八、发展能力分析
2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为2,150.74万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由257.68天缩短为248.77天，由此而节约资 金4,280.43万元，可用于企业今后发展。
从支付能力来看，全聚德2019年三季度是有现金支付能力的。从企业
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当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会 增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
全聚德2019年三季度的营业利润率为7.78%，总资产报酬率为6.78%， 净资产收益率为5.45%，成本费用利润率为8.24%。企业实际投入到企业 自身经营业务的资产为149,937.64万元，经营资产的收益率为8.98%，而 对外投资的收益率为124.50%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外 投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利 率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力 偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相 对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。
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一、实现利润分析
2019年三季度实现利润为3,370.79万元，与2018年三季度的7,187.18 万元相比有较大幅度下降，下降53.10%。实现利润主要来自于内部经营业 务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大 幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 80,758.81万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来22,396.63万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期比较来看，企业经营业务从2018年
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二、成本费用分析
2019年三季度营业成本为17,110.87万元，与2018年三季度的 17,335.46万元相比有所下降，下降1.3%。2019年三季度销售费用为 17,996.2万元，与2018年三季度的18,806.6万元相比有所下降，下降 4.31%。2019年三季度在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度 的下降，并引起营业利润的下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取 措施，调整销售战略或销售力量。2019年三季度管理费用为5,392万元， 与2018年三季度的5,776.65万元相比有较大幅度下降，下降6.66%。2019 年三季度管理费用占营业收入的比例为12.46%，与2018年三季度的 11.86%相比有所提高，提高0.6个百分点。这在营业收入大幅度下降情况 下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2018年三季 度理财活动带来收益31.97万元，2019年三季度融资活动由创造收益转化 为支付费用，支付53.56万元。
三、资产结构分析
2019年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。与2018年三季度相比，2019年三季度应收账款出现过快增 长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降， 资产的盈利能力明显下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析
九、经营风险分析
全聚德2019年三季度盈亏平衡点为39,302.33万元。从营业安全水平 来看，企业承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。从企业当期资 本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企 业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为46074.85万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的39.40%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加7462.04万元。2019年三季度全 聚德投资活动收回资金31737.69万元；经营活动创造资金7462.04万元。 2019年三季度全聚德筹资活动需要净支付资金741.16万元，经营活动和投 资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经 营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
第2页 共3页
全聚德2019年三季度财务分析综合报告
三季度的需要资金34,605.95万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来 源仍然为企业提供80,758.81万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业 现金支付能力从2018年三季度的47,692.36万元提高到103,155.43万元。 说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。
六、营运能力分析
全聚德2019年三季度总资产周转次数为0.86次，比2018年三季度周转 速度放慢，周转天数从377.22天延长到420.09天。企业在收缩战线的同时 使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度的 下降。全聚德2019年三季度固定资产周转天数为109.20天，2018年三季 度为50.25天，2019年三季度比2018年三季度延长58.95天。全聚德2019 年三季度存货周转天数为44.53天，2018年三季度为43.78天，2019年三 季度比2018年三季度延长0.75天。全聚德2019年三季度应收账款周转天数 为14.78天，2018年三季度为10.51天，2019年三季度比2018年三季度延 长4.28天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度 的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。
八、发展能力分析
2019年三季度企业新创造的可动用资金总额为2,150.74万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由257.68天缩短为248.77天，由此而节约资 金4,280.43万元，可用于企业今后发展。
从支付能力来看，全聚德2019年三季度是有现金支付能力的。从企业
内部资料，妥善保管
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全聚德2019年三季度财务分析综合报告
当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会 增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
全聚德2019年三季度的营业利润率为7.78%，总资产报酬率为6.78%， 净资产收益率为5.45%，成本费用利润率为8.24%。企业实际投入到企业 自身经营业务的资产为149,937.64万元，经营资产的收益率为8.98%，而 对外投资的收益率为124.50%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外 投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利 率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力 偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相 对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。