第八章 各国(地区)政策性金融机构比较概要
各国金融管理制度对比范文
各国金融管理制度对比范文各国金融管理制度对比引言：金融管理制度是一个国家或地区所采取的一系列措施和规定，旨在监管和管理金融机构和金融市场。
不同国家和地区的金融管理制度存在着差异，这些差异主要体现在监管体系、监管机构设置以及监管政策等方面。
本文将对美国、欧洲、中国、印度和巴西等五个国家或地区的金融管理制度进行比较，以探讨不同金融管理制度的特点和优缺点。
一、美国金融管理制度：美国金融管理制度是由多家独立的金融监管机构组成的。
主要的金融监管机构包括美国联邦储备系统（Federal Reserve System）、美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）和美国期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission）等。
这些机构在监管银行、证券市场和期货市场方面发挥重要作用。
美国金融监管机构之间相互独立、权力分散，这有利于避免任一机构滥用职权。
另外，美国金融监管机构采取了相对宽松的监管政策，强调市场自律和竞争，不过度干预市场。
这种制度特点促进了金融创新和发展，也促使美国金融市场的国际竞争力不断增强。
然而，美国金融管理制度也存在一些问题。
首先，监管机构之间的权力划分模糊，导致监管重叠和信息不对称。
其次，金融监管制度的分散性，使得监管政策的一致性和执行的有效性受到限制。
再者，美国金融管理制度在监管过程中，容易出现监管套利和利益输送等问题，导致监管失灵的风险增加。
二、欧洲金融管理制度：欧洲金融管理制度是由多个国家共同构建的，以欧洲央行（European Central Bank，ECB）为核心，主要有欧洲银行管理局（European Banking Authority）和欧洲证券与市场管理局（European Securities and Markets Authority）等监管机构。
这些机构的设立旨在建立统一的监管标准和规则，以加强区域金融市场的监管。
美英日韩等国金融体系比较
一、美国金融体系概要（一）体系框架美国金融制度虽然形成时间不算早，要比英国晚，甚至在某种程度上说是仿效英国组建的。
但作为后来居上者，目前已是世界上金融体制最发达的国家。
美国的中央银行是联邦储备体系。
该体系由五大部分组成：联邦储备委员会、联邦储备银行、联邦公开市场委员会、四个顾问咨询委员会和会员银行。
其中，联储委员会是联邦储备体系的最高决策机构，是实际上的央行总行；联储银行是按经济区域设置的，是央行的执行机构，是实际上的央行分行；联储公开市场委员会是联储体系中专门负责制定执行公开市场业务的决策机构；会员银行是在联邦注册的国民银行和自愿加入的州立银行；四个顾问委员会是：联邦顾问委员会、学术交流顾问委员会、消费者顾问委员会和其他金融机构顾问委员会。
商业银行是美国金融体制中的主体，十分庞大。
但基本上可分为国民银行和州立银行两大类。
一般前者规模都很大，资本雄厚，后者规模不太大。
目前美国大约有5000家国民银行和13000多家州立银行。
商业银行的组织形式有四种：单一制、分支行制、连锁银行制和银行持股公司制，其中，持股公司制是发展最快的一种形式。
除商业银行以外，美国还有大量的为私人和为企业服务的金融机构，如：储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用联合社、人寿保险公司、销售金融公司、商业金融公司、投资银行、养老基金会、货币市场互助基金、信托公司、财务公司、财产保险公司等。
它们实际上属于非银行金融机构。
此外，美国政府也建有永久性的两类政府专业信贷机构：向住宅购买者提供信贷的机构、向农民和小企业提供信贷的机构。
美国的金融监管是多元化的。
负责实施监管的机构具有自上而下、相互配合的特点。
联储委员会是最主要和最权威的金融监管部门。
此外，财政部的货币监理官负责国民银行的注册并对其进行监管；联储体系负责对州立会员银行和银行持股公司的监管；存款保险公司负责对参加存款保险的所有银行的监管；证券交易委员会负责对证券交易的监管；联邦住宅贷款银行委员会负责对住宅贷款系统的各类机构及业务的监管；农业信贷管理署负责对农民贷款系统的监管；各州监理官负责对州立银行的监管。
中外政策性银行比较分析
中外政策性银行比较分析作者：林果来源：《时代经贸》2012年第05期【摘要】我国的政策性银行自1994年成立以来极大地推动了我国经济的发展，由于其自身特殊的政策性指向，在最近的国家开发银行拟转为商业银行的背景下，引发了更多的关于政策性银行的未来走势以及发展前景的关注。
政策性银行承担了增强宏观调控、实现政府发展战略目标、贯彻国家的区域政策和产业政策等多种使命，因此本文从中外政策性银行产生的背景、融资模式，盈利水平等方面加以比较，并在此基础上提出我国政策性银行转变发展模式的必要性和相关建议。
【关键词】政策性；银行；比较一、政策性银行功能比较（一）成立背景比较政策性银行是相对于商业银行而言的。
在二战后，由于当时许多国家受到战争创伤，都需要借助一个金融工具来加速本国的长期投资，创造就业，取得经济的快速增长。
在一些关乎国计民生的重点领域，由于其不盈利、风险太高或者投资期限很长、规模大，但这些领域对社会经济的长期发展又是非常重要的，如基础设施建设、农业开发项目以及进出口业务等等，商业银行在考虑自身利益的前提下不愿意也没能力为这些行业提供资金融通，政策性银行在此背景下得到了越来越多的重视。
因此，德国复兴信贷银行(KFW)、日本政策投资银行(DBJ)的前身日本开发银行(JBD)以及韩国产业银行(KDB)就是在这一时期成立的。
其建立初期的主要任务都是向基础产业、重点项目提供大额长期资金支持，以恢复国家经济。
（二）功能转化比较进入90年代以来，随着全球经济、金融一体化趋势的加强，无论是发达国家还是发展中国家，面对金融市场的激烈竞争，都十分注重发挥政策性银行的开发功能，并强调其弥补市场缺损、建设市场的作用，纷纷进行金融机构改革，政策性银行在这一浪潮的冲击下也经受了洗礼。
1970年以后，德国经济进入了相对成熟的阶段，政府的经济政策调整为保持经济活力、优化经济结构、促进就业。
德国复兴信贷银行(KFW)也从过去的主要支持基础产业转向中小企业融资；同时商业银行由于中小企业不成熟一般不愿意向其贷款。
金融监管法规的国际比较
金融监管法规的国际比较金融监管法规在各国都扮演着至关重要的角色，它们旨在维护金融市场的稳定、保护投资者权益、防范金融风险，促进金融行业的健康发展。
不同国家的金融监管法规存在一定的差异，主要受到国家经济体制、金融市场发展水平、监管机构设置等因素的影响。
本文将对美国、欧洲和中国的金融监管法规进行比较，以便更好地了解各国金融监管的特点和差异。
一、美国金融监管法规美国作为全球金融中心，其金融监管体系相对完善。
美国的金融监管主要由美联储、证券交易委员会（SEC）、商品期货交易委员会（CFTC）等机构共同负责。
美国的金融监管法规主要包括《证券法》、《银行法》、《商品期货法》等，这些法规旨在保护投资者利益、维护金融市场秩序、防范金融风险。
在美国，金融监管的原则是市场导向，政府主要通过监管机构对金融市场进行监督和管理，强调市场的自律和透明度。
美国的金融监管法规相对较为灵活，监管机构有较大的自主权，能够根据市场情况及时调整监管政策，保持金融市场的稳定和健康发展。
二、欧洲金融监管法规欧洲作为一个经济一体化程度较高的地区，其金融监管体系由欧洲央行和欧洲银行管理局等机构共同负责。
欧洲的金融监管法规主要包括《巴塞尔协议》、《金融市场基础设施条例》等，这些法规旨在统一欧洲金融市场的监管标准，提升金融市场的稳定性和透明度。
欧洲的金融监管原则是以风险为导向，注重风险管理和监控。
欧洲的金融监管法规相对较为规范和严格，监管机构对金融机构的监管力度较大，要求金融机构充分披露信息、加强内部控制，以确保金融市场的稳定和安全。
三、中国金融监管法规中国作为世界第二大经济体，其金融监管体系由中国人民银行、中国银监会、中国证监会等机构共同负责。
中国的金融监管法规主要包括《商业银行法》、《证券法》、《保险法》等，这些法规旨在规范金融机构的经营行为，保护金融消费者权益，防范金融风险。
中国的金融监管原则是稳健审慎，注重防范系统性金融风险。
中国的金融监管法规相对较为谨慎和保守，监管机构对金融机构的监管要求较高，要求金融机构注重风险管理、加强内部合规，以确保金融市场的稳定和可持续发展。
《国际金融理论与实务(修订版)》第八章国际资本流动与国际融资概要
2. 经营租赁 经营租赁(Operation Lease)，也称服务性租赁(Service Lease)， 是—种不完全支付租赁，规定出租人除提供融资外，通常也提供特别 服务，如保险和维修等。经营租赁有下列特点。 第一，不完全支付。基本租期内，出租人只能从租金中收回设备的部 分垫付资本，需通过该项设备以后多次出租给多个承租人使用，才能 补充未收回的那部分投资和其应获利润。因此，租期较短，短于设备 有效寿命。 第二，可撤销。在租赁期满之前，承租人预先通知出租人就可中止合 同，退回设备，以租赁更先进的设备。 第三，租赁物由出租人批量采购，这些物件多为具有高度专门技术， 需要专门保养管理，技术更新快，购买金额大，且通用性较强并有较 好二手货市场，垄断性强的设备，需要有特别服务的厂商。出租人提 供维修管理、保养等专门服务并承担过时风险，负责购买保险，因此， 租金较金融租赁高得多。 第四，在经营租赁方式下，承租人账务上仅作为费用处理，而资产仍 在出租人的账簿上。这种租赁业务一般由制造厂商租赁部或专业租赁 公司经营。
(二) 短期资本流动 短期资本流动主要有以下几种类型 1. 贸易资金流动 2. 银行资金流动 3. 保值性资本流动 4. 投机性资本流动 投机者一般是利用以下几种市场行情的变动进行投机活动 (1) 利用外汇市场汇率的变动进行投机性的外汇买卖 (2) 利用利率的变动或国别利差，将资本从利率低的国家调往 利率高的国家，以取得较高的利息收益 (3) 利用国际证券市场价格的变动，调动短期外汇资金买卖不 同国家的证券，以牟取投机利润。
3. 国际贷款 (1) 政府贷款(2) 国际金融机构贷款(3) 国际银行贷 款 4. 出口信贷 (1) 出口信贷的利率，一般低于相同条件资金贷放市 场利率，利差由国家补贴。 (2) 出口信贷的发放与信贷保险紧密结合。 (3) 国家成立发放出口信贷的机构，制定政策，管理 与分配国际信贷资金，以弥补私人商业银行资金的不 足，改善本国的出口信贷条件，加强本国出口商夺取 国外销售市场的能力。 卖方信贷和买方信贷
各国金融市场的比较分析
各国金融市场的比较分析金融市场是全球经济的核心，它对国家经济的发展、政策调整、投资理财等方面具有重要影响。
不同的国家有着独特的金融市场发展历程和特点，本篇文章将围绕各国金融市场的比较分析展开。
一、美国金融市场的特点美国是世界上最大的金融市场之一，其金融市场的特点是开放、灵活和竞争激烈。
美国的证券市场包括股票市场、债券市场、期货市场和商品市场等多个市场。
在美国，证券市场由美国证券交易委员会（SEC）监管。
SEC的主要职责是确保证券市场的公平、公正和透明，保护投资者的利益。
此外，美国的金融市场还具有高度的流动性和信息透明度，这使得投资者可以更加方便地进行投资、买卖和管理风险。
二、英国金融市场的特点英国是世界上最具发达的金融市场之一，其金融市场的特点是多元化和国际化。
英国的金融市场主要包括伦敦证券交易所、伦敦金属交易所、伦敦国际金融期货交易所以及伦敦对外汇市场等多个市场。
伦敦证券交易所是英国金融市场最为重要的交易所，其市值稳居全球前列。
作为一个国际化的金融中心，伦敦的金融市场拥有高度的开放性和灵活性，吸引了来自世界各地的投资者和金融机构。
此外，英国的金融监管制度也备受推崇，其金融监管机构包括英国金融市场行为监管局（FCA）和英国银行业监管局（PRA）等。
三、中国金融市场的特点中国的金融市场近年来经历了快速发展，其金融市场的特点是政府主导和监管规制。
中国的金融市场包括股票市场、债券市场、期货市场和外汇市场等多个市场。
中国的证券市场由中国证券监督管理委员会（CSRC）监管，而中国的银行业由中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）进行监管。
当然，中国政府在金融市场运作中发挥着至关重要的作用，这与中国整体的国情和经济发展阶段密切相关。
此外，中国的金融市场也有许多的挑战和机遇。
例如，中国的金融市场在一定程度上受到宏观经济政策的影响，同时还面临着金融风险管理等方面的挑战。
不过，随着中国国内金融市场逐步开放和改革，中国的金融市场将会迎来更大的机遇。
国内外金融监管制度比较与问题探讨
国内外金融监管制度比较与问题探讨随着全球化和金融市场的不断发展，金融监管成为了各国政府亟需解决的问题。
金融监管制度的设计与执行直接影响着金融市场的稳定和经济的健康发展。
本文将对国内外金融监管制度进行比较，并探讨存在的问题与挑战。
一、国内金融监管制度比较在国内，金融监管的主要机构包括中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会以及国务院金融稳定发展委员会等。
这些机构负责监管银行、证券、保险等金融机构，制定相关政策和规则，保护金融市场和投资者的合法权益。
1. 银行业监管中国人民银行作为银行业的主要监管机构，负责制定和实施货币政策，维护金融稳定。
与此同时，中国银监会负责对商业银行的监管，确保业务的合规性和风险的可控性。
虽然中国的银行监管制度已经取得了一定的成就，但仍然面临一些问题，如监管力度相对较弱，制度对于银行内部控制的要求不够明确等。
2. 证券业监管中国证监会主要负责证券市场的监管，包括监督发行、交易和上市公司等。
近年来，证券市场出现过一些重大的违法违规事件，暴露了证券监管的漏洞和不足。
监管机构应加强对各类市场主体的监管，完善制度和规则，提高监管的针对性和有效性。
3. 保险业监管中国保监会负责对保险业的监管，保护保险消费者的权益，稳定保险市场。
然而，保险监管中存在着监管手段单一、信息透明度不足等问题。
为了加强保险业的监管，中国保险监管机构需要进一步完善监管制度，提高监管的规制程度。
总的来说，国内金融监管制度在不断完善与发展中，但仍然面临一些挑战。
监管机构需要加强合作与协调，完善监管制度，提高监管的专业化和精细化水平。
二、国外金融监管制度比较1. 美国金融监管制度美国的金融监管体系相对较为完善，涵盖众多机构和监管规则。
美联储作为美国最高的金融监管机构，负责货币政策和金融稳定。
美国证券交易委员会负责证券市场的监管，保护投资者权益。
美国联邦存款保险公司则负责对银行业进行监管。
美国的金融监管制度相对较为灵活，能够有效应对金融市场变化带来的挑战。
各国经济政策比较研究
各国经济政策比较研究全球化时代，各国经济相互依存，各国政府的经济政策对于全球经济的稳定和繁荣有着重要的影响。
各国经济政策的比较研究是了解和掌握全球经济发展趋势的重要方式。
一、财政政策的比较研究财政政策是各国政府通过预算编制和实施财政支出调节经济的手段之一。
而各国财政政策的研究主要从预算盈余、公共债务、税收等角度出发，以比较国家间财政收支状况和政策的实施方式和效果。
例如，美国以减税、增加政府投资等方式来加强经济复苏。
欧元区的一些国家通过削减公共支出和增加税收来降低债务水平。
而中国政府则在减税降费、扩大财政支出等多重政策调控下，稳定了经济增长和就业水平。
这些国家对于不同的财政政策选择，反映了各自对于社会经济发展模式的选择和策略调整。
二、货币政策的比较研究货币政策是各国央行制定和实施的调节货币供应、利率等经济指标的政策。
货币政策的研究主要通过国际汇率、通胀率、货币政策标准等角度进行。
例如，欧元区和美国央行在货币政策上实行量化宽松政策，主要通过投放货币、降低利率等方式来促进经济发展。
而日本实行的货币政策是年度通货膨胀目标制度，强化了央行的货币政策解释权。
中国的货币政策则主要通过差别化存款准备金率、限制性政策等方式来调节经济，取得了较好的效果。
三、市场准入政策的比较研究市场准入政策是各国政府针对外资直接投资、贸易等各类经济活动而制定的政策。
各国市场准入政策的比较研究主要从法规制度、市场透明度、行政审批效率等角度入手，以分析不同国家在市场准入政策制定和实施方面的差异和效果。
例如，美国的市场准入政策比较宽松，对于外商投资涉及的总统令、贸易法规等方面规定日益呈现开放化。
而欧洲多数国家采用财政激励或产业政策等方式引进直接外资，韩国则注重技术转移和知识产权保护，对于市场准入设置了较高的门槛。
在此比较研究中，不仅能够看到不同国家的市场准入政策和优劣势，还能够了解到各国政府对于促进经济增长、技术创新等方面的考虑和战略规划。
世界各国金融市场的比较分析
世界各国金融市场的比较分析金融市场是国家经济发展的核心，不同国家的金融市场在发展水平、监管机制、金融产品和投资环境等方面存在显著差异。
本文将对世界各国主要金融市场进行比较分析，以加深对全球金融市场的了解。
一、美国金融市场美国金融市场是全球最发达、最具活力的金融市场之一。
其特点是市场化程度高、创新性强、监管完善、产品丰富多样。
美国金融市场包括纽约证券交易所、纳斯达克证券交易所等多个交易所，股票、债券、期货、外汇等金融产品广泛交易。
美国还拥有强大的金融机构，如美联储、美国国债、高盛等，对全球金融体系具有重要影响力。
二、日本金融市场日本金融市场是亚洲最大的金融市场之一，其特点是以银行为核心、间接融资为主导，金融机构数量众多、规模庞大。
日本股票市场以东京证券交易所为主，债券市场由日本债券交易所承担。
日本的金融市场发展稳定，金融机构竞争激烈，但也存在着低利率、人口老龄化等挑战。
三、英国金融市场英国金融市场是欧洲最重要的金融中心之一，其特点是以伦敦为核心、国际化程度高。
伦敦证券交易所是英国主要股票交易所，拥有众多上市公司。
英国金融市场还包括外汇市场、保险市场等。
伦敦金融城集聚了世界各国的金融机构，是全球金融市场的重要参与者。
四、中国金融市场中国金融市场是亚洲最大的金融市场，近年来快速发展。
中国证券市场以上海证券交易所和深圳证券交易所为主，A股和B股是主要的股票交易品种。
中国债券市场规模庞大，包括政府债券、企业债券等。
中国还积极推动金融市场的改革开放，吸引外国投资者进入中国市场。
五、德国金融市场德国金融市场是欧洲最大的金融市场之一，特点是金融机构众多、监管严格。
德国证券交易所是德国的主要股票交易所，债券市场以德国债券市场为主。
德国的金融市场发展成熟，金融服务质量高，是欧洲其他国家金融市场的重要合作伙伴。
综上所述，世界各国金融市场存在一定的差异，但都在不断发展壮大。
精细的市场划分、科学的监管机制、高效的金融机构是金融市场发展的关键。
各国地区非银行金融机构比较概要课件
（5）消费者信用机构。
（6）证券金融公司。向证券公司提供资金的 证券融资机构。
第28页，共60页。
3.其他非银行金融机构
（1）证券公司，主要业务有自身的买卖业 务（零售业务）、委托买卖业务（经纪人业 务）、承购业务、募集或推销业务。经营的 有价证券包括股票、国债、地方债、政府保 证债、金融债、事业债、证券投资信托受益 证券等。
2.金融行，主要业务是从事租购或消费信 贷，也被称为租购公司或消费信贷公司。
3.国民储蓄银行，为政策性金融机构。
第22页，共60页。
（四）非存款的其他金融机构
1.保险公司。人寿险业务基金聚集的资金期限长、 较稳定，因此大部分投向长期资产，主要是证券 投资和贷款。普通险业务基金则偏向于短期资产， 较少涉足房地产和抵押贷款市场。
第10页，共60页。
2.契约型的储蓄机构（Contractual Institutions）。有人寿保险公司 （Insurance Companies）和退休基金 （Pension Funds，是美国资本市场最重要 的投资者，多由银行信托部、投资公司的信托 部门经营）。
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3.金融公司（Finance Companies）
地产抵押贷款 对消费者放款 地产抵押贷款及公司债 公司股票及公司债
公司股票 对工商业及消费者贷款
公司股票及贷款
第6页，共60页。
第一节 主要发达国家非银行金融机构
一、美国的非银行金融机构 （一）美国非银行金融机构的一般特征 第一，非银行金融机构数量众多、类型复杂。
早期商业银行业务单一，且特殊的政治经济 制度也使非银行金融机构的地方化和分散化。 目前有存款机构、契约型金融机构、金融公 司、投资公司和政府金融机构五大类。
各国金融制度
各国金融制度
各国的金融制度因其国家特点和经济体制的不同而存在差异。
以下是一些主要国家的金融制度：
1. 美国：美国的金融制度是以市场为基础的资本主义制度。
它由联邦储备系统（Fed）和其他监管机构（如证券交易委员会SEC）组成，同时还有各类商业银行、投资银行、保险公司和私募基金等。
美国的金融市场非常发达，有多个股票交易所和期货交易所。
2. 英国：英国的金融制度也属于市场经济体制。
英国有英格兰银行（Bank of England）作为中央银行，主要负责货币政策制定。
此外，英国还有英国金融行为监管局（FCA）和英国证券交易所等监管机构。
伦敦被认为是全球金融中心之一，拥有庞大的国际金融市场。
3. 日本：日本的金融制度是比较特殊的。
日本有日本银行（Bank of Japan）作为中央银行，它负责监管货币政策和金融政策。
日本的金融市场相对较为保守，银行在其中扮演着重要的角色。
此外，日本还有金融服务机构监督局（FSA）和东京证券交易所等监管机构。
4. 中国：中国的金融制度由中国人民银行（PBOC）作为中央银行负责货币政策制定。
中国的金融市场经历了快速发展，有上海证券交易所和深圳证券交易所等多个证券交易所。
中国还设有中国银行保险监督管理委员会（CBIRC）和证券监督管理委员会（CSRC）等金融监管机构。
这只是一些国家的金融制度的简要介绍，每个国家的金融制度都有其特点和优势，都在不断演变和改革。
金融法规第08章政策性银行和非银行金融机构法律制度
8．1政策性银行法律制度
• 8.1.1政策性银行的概念及主要职能 • 1）政策性银行的概念及特征 • （1）政策性银行的概念 • 政策性银行是指由政府创立和担保、以贯
彻国家产业政策和区域发展政策为目的、 具有特殊的融资原则、不以盈利为目的的 金融机构。
• （2）政策性银行的特征 • ①由政府创立 • ②业务范围的特定性 • ③经营目的的非盈利性 • ④融资方式的特殊性 • ⑤法律调整的单独性
• 3）中国进出口银行 • （1）中国进出口银行的宗旨 • （2）中国进出口银行的资金来源 • （3）中国进出口银行的主要业务 • （4）中国进出口银行的组织和管理
8．1．3 我国政策性银行法律规范 • 1）我国政策性银行法律规范的现状 • 2）我国政策性银行的立法
8．2 非银行金融机构法律制度
设立农村信用合作社，还应当符合以下审 慎性条件:
• ①有健全的风险管理体系，能有效控制关 联交易试险；
• ②有科学有效的人力资源管理制度，有较 高素质的专业人才；
• ③具备有效的资本约束和补充机制； • ④没有地方人民政府财政资金入股； • ⑤银监会规定的其他审慎性条件。
（4）农村信用社的业务范围
• ①股权设置 • 农村信用社的注册资本金是农村信用社
社员缴纳的股本金和农村信用社公积金转 增形成的资本总额。
• 农村信用社所有社员必须用货币资金人 股，单个社员的最高持股比例不得超过该 农村信用社股本金总额的2%。
• ②组织机构 • 社员代表大会 • 理事会 • 监事会
• （6）农村信用社省级联合社 • ①设立 • ②股权设置 • ③组织机构 • ④基本职能
• ②从1958年“大跃进”开始到1978年党的 十一届三中全会前，是农村信用社历经波 折的时期
各国农村合作金融体制比较
03
日本
以基层信用社为主，多级法人并存的 组织架构。基层信用社作为经营实体 ，多级法人机构各自独立经营，自负 盈亏。
运营模式比较
德国
法国
日本
以市场为导向的运营模式。农 村合作金融组织在运营中注重 市场导向，自负盈亏，政府不 干预其内部运营。
以政府扶持为主的运营模式。 政府对农村合作金融组织扶持 力度较大，包括财政补贴、税 收优惠等，以促进其发展。
监管政策调整
监管政策对农村合作金融 组织的发展产生重要影响， 政策调整可能会对其业务发 展和经营策略产生影响。
技术落后
农村合作金融组织在技术 应用和信息化建设方面相对 落后，难以满足现代金融业 务的需求。
人才短缺
农村合作金融组织的人才 短缺问题较为突出，特别是 在高级管理人才和专业技术 人才方面。
05
日本
以农民和农业企业为主要服务对象，业务范围包括存款、贷款、保险等。同时，政府还赋予农村合作金融组织一定的政策 性金融职能，如提供农业补贴等。
04
中国农村合作金融体制存 在的问题与挑战
存在的主要问题
资金来源不足
服务覆盖面有限
农村合作金融组织的资金来源主要依靠成 员存款，但成员存款相对较少，难以满足其 资金需求。
以政府扶持和合作相结合的运 营模式。政府对农村合作金融 组织给予一定的财政补贴和税 收优惠，同时合作金融组织之 间也相互合作，共同发展。
服务对象及业务范围比较
德国
以农民和农业企业为主要服务对象，业务范围包括存款、贷款、保险等。
法国
以农民和农业企业为主要服务对象，业务范围包括存款、贷款、保险等。同时，政府还赋予农村合作金融组织一定的政策 性金融职能，如提供农业补贴等。
国内外金融监管制度比较研究
国内外金融监管制度比较研究金融监管制度是指国家为维护金融市场秩序、保障金融安全而制定的各项法律、法规、规章和监管措施。
这些监管措施既要保障金融业的发展，又必须有效地防范金融风险和金融诈骗等问题。
国内金融监管制度中国的金融监管制度可追溯至上世纪90年代初，在此之前，金融市场还处于相对封闭的状态。
中国的现代金融监管框架则始于1998年，随着1997年亚洲金融危机后，中国政府加强了对金融业的监管，制定了《银行业监督管理条例》、《证券法》、《保险法》、金融监管委员会和人民银行改革等一系列法规、制度安排。
这些制度的出台，有效地保障了中国金融市场健康、稳定、可持续发展。
当前，中国的金融监管制度有多个部门和多层次，主要是人民银行、中国银行保险监督管理委员会、证监会三个部门，各省、市、自治区也设有金融监管机构，构成了“一行三会”、地方监管机构以及各类协会组成的多层次金融监管架构。
这些机构在监管原则、监管对象和监管措施上各自有所不同，形成了一种有机的协同合作的体系。
同时，受到监管法规的约束和市场执法，金融市场在合理、公正、透明的基础上进行各类业务，发展了很多细分市场，并建立了一系列的市场规则，为实体经济和社会发展提供了稳定的金融保障。
外国金融监管制度外国金融监管制度是经济发达国家广泛采用的一种监管措施。
像美国、英国、日本这些发达国家，尤其是金融中心，拥有更为完善的金融监管制度。
它们的监管制度体系包括金融法律、金融机构、金融市场等多个层面，主要的金融监管机构有美联储、英国金融市场行为监管局、日本金融厅、欧洲央行等。
这些监管机构在法律、政策、监管人员、监管范围等方面均有严格的要求。
总的来说，外国金融监管制度更为完善和成熟，更加正规和规范，而且基本上都是民主和法制的国家。
在监管范围、制度完整度、透明度等方面，也比我国更加健全。
拿美国举例，美国联邦政府通过美国财政法（Financial Act）设立“SEC”（证券交易委员会），监管证券市场中的股票、债券、衍生品和债券衍生品等各类资本市场。
第八章金融中介机构 90页
第八章第一节 金融中介及其包括的范围
联合国统计署和SNA的分类
1. 联合国统计署的分类： 联合国统计署，按经济活动类型，把现今世
界上的经济活动分成17个大类。金融中介 Financial Intermediation，是其中的一大类，包 括：
（1）不包含保险和养老基金的金融中介活动： ① 货币中介：中央银行和其他货币中介（主
机构。 • 再保险是指原保险人为避免或减轻其在原
保险中所承担的保险责任，将其所承保的 风险的一部分再转移给其他保险人的一种 行为。
37
投资银行
（一） 投资银行的定义 （二） 投资银行的主要业务
38
（一） 投资银行的定义 根据美国著名金融专家罗伯特·库恩
(Robert Kuhn) 的定义， 较广义的投资银 行是指： 从事部分或全部资本市场业务的 金融机构。业务范围包括证券承销、公司 理财、企业并购、基金管理、风险投资等， 但不包括向客户零售证券、消费者房地产 经纪业务、抵押银行业务、保险产品经销 业务等。
•
人寿保险公司
保险费
•
火灾和意外灾害保险公司 保险费
公司债券和抵押贷款 地方政府债券等②
• （三）投资性中介机构
•
金融公司
商业票据等③
•
共同基金
股份
•
货币市场共同基金
股份
消费贷款.企业贷款 股票与债券 货币市场工具
17
第八章第二节 西方国家的金融中介体系
西方国家金融中介体系的构成
1. 适应高度发达的市场经济的要求，西方各国都有 规模庞大的金融中介体系。粗略地可概括为众多 银行——存款货币银行——与非银行金融机构并 存的格局。
5
• 职能： • 1.信用中介：这是最基本的职能，是指金融中 • 介机构通过自身信用活动充当经济行为主体间货
我国金融机构体系的构成及国内外对比
我国金融机构体系的构成及国内外对比2019年7月4日目录1 金融体系的概念和理论 (4)1.1 概念 (4)1.2 理论 (4)1.3 度量 (6)2 国际经验 (7)2.1 横向比较从五大特征看2 7个经济体金融体系 (7)2.2 美国：直接融资起点高，长期维持高位 (11)2.2.1变迁：美国直接融资经历“先被动、后主动”两步走122.2.2经验：奉行自由竞争，兼顾法制升级与灵活调整，资本市场和投资机构大发展 (16)2.3 日本：侧重发展资本市场，逐步升级“市场型间接融资” (21)2.3.1变迁：从银行主导间接融资到市场型间接融资222.3.2经验：脱胎换骨，打造能够包容银行的金融体系252.4 德国：侧重发展全能银行，坚持稳健的间接融资之路 (26)2.4.1 变迁：全能银行不断强化，资本市场相对弱势 (27)2.4.2 经验：法律体系和监管制度完善培育稳健的金融体系 (29)3 中国金融体系升级方案 (31)3.1 现状：直接融资尚处初步发展期，短期内难以替代间接融资 (31)3.2建议：短期向日本“市场型间接融资”学习，长期以美国“市场型直接融资”为目标 (33)1 金融体系的概念和理论1.1 概念金融体系，宏观上指一国如何配置金融资源，微观上是资金供需双方的融通方式，通常用直接融资和间接融资比重进行度量。
直接融资，是指不通过金融机构等中介，资金供求双方在资本市场上直接签协议或购买有价证券实现资金融通。
间接融资，是指资金供给方以存款形式，先将闲置资金提供给金融机构，再由金融机构以贷款给资金需求方。
微观融资结构反映到宏观层面，形成了以间接融资为主的银行主导型金融体系和以直接融资为主的市场主导型金融体系。
1.2 理论自从Goldsmith 在1969 年开创金融结构理论，经济学界争论至今已经50 年，目前仍无一致结论。
维度一：金融机构观。
早期学者聚焦在两种金融体系孰优孰劣。
“银行主导型金融体系”支持者认为，银行作为专业的资金中介，具有动员储蓄、甄别与监督力量、减少信息不对称、风险管理等方面的优势，从而降低交易成本，代表学者有Gerschenkron(1962)、Diamond(1984)。
(金融保险)第八章政策性金融中介
第八章政策性金融中介第一节政策性金融中介概述一、政策性金融中介机构的特征政策性金融中介机构是指那些由政府或政府机构发起、出资创立、参股或保证的，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内直接或间接地从事金融活动，以贯彻和配合政府的社会经济政策或意图的金融中介机构。
在市场经济中，尽管政策性金融中介机构种类多样，称谓各异，但它们却共同有着既不同于中央银行，又不同于商业银行的特征。
（一）组织方式上的政府控制性（二）经营目标上的非盈利性（三）经营方向上的政策性（四）业务领域的专业性（五）信用创造的差别性（六）经营行为的上述特征如果孤立考察，也许并非是政策性金融中介机构所独有。
但如果将六项特征综合起来看，则构成政策性金融中介机构的独有特征。
进一步分析政策性金融中介机构还可看出，组织方式上的政府控制性和业务领域的专业性是其最为实质的特征。
由于有了政府的控制，才使得政策性金融中介机构在经营方向上的政策性和经营目标上的非盈利性；由于业务领域的专业性，才不与商业性金融机构竞争业务。
所以，可以说政府控制性和业务领域的专业性是识别和判断政策性金融中介机构的实质性标准。
二、政策性金融中介机构的类型政策性金融中介机构的种类和名称呈现多样化的特点，按不同的标准可以划分为不同的类型。
（一）按活动范围划分为国际和国内政策性金融中介机构（二）按组织机构划分为单一型和金字塔型（三）按主营业务划分为信贷机构、担保机构和保险机构（四）按专业领域划分为农业、进出口、经济开发等政策性金融中介机构（五）按命名方式划分为银行、金融公司、金融公库三、政策性金融中介机构的发展和商业银行相比，政策性金融中介机构的产生要晚得多，是在商业银行已有了较高发展的基础上产生，经历了萌芽、普遍设立、广泛发展和逐步衰退四个阶段1、萌芽阶段19世纪中后期是政策性金融中介机构的萌芽阶段。
19世纪后半期，政策性金融中介机构的雏形开始首先在农业领域出现，其中法国走在前面。
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二是政策性银行办理大量具有较高社会效益 但财务收益差的政策性业务，常因利息收入 不仅补偿不了经常性开支，而且连筹资利息 支出都补偿不了，甚至出现利息倒挂现象， 迫使政策性银行的部分经常性开支要由财政 供给，在财政经常性支出预算中列支。但在 业务操作中必须严格区分这两种职能，防止 财政资金信用化和信贷资金财政化的双重扭 曲。
但中央银行与政策性银行之间的关系并非完 全隔离，中央银行可在既定调控目标和资金 能力允许的前提下向政策性银行提供再贴现、 再贷款或专项基金贷款等；可在一级或二级 市场上购买政策性银行的债券，以作为公开 市场操作的对象和支持政策性银行目标的实 现；可通过派驻代表参与政策性银行的决策 过程和业绩考核，从而实现监管金融业的职 能。
二是政府为政策性银行提供资本和营运 条件。政策性银行由政府出资和参股设 置，政府资金是政策性银行的后盾；而 且政策性的筹资、贷款和投资活动均由 政府财政担保和补充，从而为政策性银 行正常运转提供了重要的财产、制度保 证和条件。
三是政府规定了政策性银行的融资领域 及职能范围。政策性银行营运过程中的 经营方针、经营原则和经营目标等，都 是按照政府的要求而不是按照市场法则 来确定。在具体运作过程中，经营计划 要经政府批准，资金运用情况要定期向 政府汇报，重要决议及其它重金融机构比较
本章重点
政策性金融的意义与种类、美国的政策 性金融体系、美国的政府年金制度； 英国国民储蓄银行的功能； 日本的政策性金融体系； 台湾地区的邮政储金转存制度； 中国的政策性金融体系及其改革。
世界各国（地区）为了加强国家或政府对 经济的干预能力，保证宏观经济的协调发 展，由政府出面建立了一些官方或半官方 的专业信贷机构，称为政策性金融机构或 政府金融机构。 政策性金融机构向私人（民间）金融机构 不愿提供资金、无力提供资金以及资金不 足的部门进行投资和贷款。
二是发展经济。由于政策性银行既能及 时贯彻政府干预经济的意图，又能充分 发挥银行信贷的杠杆作用，根据不同地 区、不同对象实施调节资金的投向和投 量，并引导社会资金流向这些领域，因 此，政策性银行是扶持落后产业和落后 地区的发展，缩小地区、部门间差距， 实现经济均衡发展的重要工具。
三是调控金融。政策性银行是政府进行宏观 调控和干预经济的一个重要工具，执行政府 经济政策的过程就是其代表政府行使对经济 进行干预的过程。它以不破坏市场机制为前 提，职能定位在于弥补商业银行空隙和弥补 市场机制的缺陷而不是替代它们。同时由于 政策性银行的组建割断了政策性贷款与基础 货币之间的直接联系，确保了中央银行调控 基础货币的主动性。
政策性银行在金融体系中的地位
1.政策性银行与政府的关系。从经济发展和 政策性银行产生发展的实践和外部关系紧密 程度来看，政策性银行与政府之间的关系无 疑是最密切和最直接的。 一是政府决定着政策性银行的存废。政策性 银行是应政府职能的需要并由政府创立和设 置的，是政府为实现其特定的经济职能和目 标的重要工具，这是政策性银行与政府关系 的基点。
4）储蓄机构和年金组织。为鼓励居民储 蓄，保护小额储户的利益，各国（地区） 多设置由政府经营管理的储蓄机构，如 日本和英国的邮政储蓄。此外，为保证 居民退休后的基本生活，政府通过法令 强制性地设立了政府年金组织。
政策性银行在金融体系中的作用
一是稳定社会。政策性银行对落后地区 和基础产业的投资有利于扩大该地区的 社会需求，从而刺激和带动地方经济的 启动和发展，并增加社会就业。政策性 银行部分资金来源的财政性质和资金运 用的信用性质决定了它是政府与金融相 互渗透、相互利用的一般金融方式。
4.政策性银行与商业性银行的关系
政策性银行与商业性银行是一种相辅相 成、平等互补的关系。表现在四个方面： 一是政策性银行与商业性银行在制度或 法律上是平等关系，前者虽与政府政策 和相应的政府担保相联系，但并无凌驾 于商业性银行之上的权力；
二是商业性银行与政策性银行具有不同 的作用范围，前者作为一国金融体系和 制度的主体承办绝大部分的金融业务 （商业性），后者则承办商业性银行不 愿涉足的或不能办理从而形成资本市场 配置空缺的金融业务；
政策性金融机构的类型
1）重点产业、新兴产业政策性金融机构。 各国（地区）经济发展中都有若干重点产业 或新兴产业，但这些行业往往资金需求量大、 投资回收期长、风险高，私人金融机构难以 承担其融资需求，各国（地区）成立了开发 性的信用机构，如日本开发银行、德国的复 兴信贷银行、柏林工业银行，以及美国在房 地产业设立的众多的政府信贷机构。
3.政策性银行与中央银行的关系
政策性银行由政府创立，不以盈利为目标， 具有特定的资产负债结构，因此不具备信用 创造功能，由此决定了其与中央银行的关系 相对比较松散，中央银行一般不直接管理政 策性银行，政策性银行也不必向中央银行缴 纳存款准备金，同时中央银行也没有向政策 性银行提供短期信贷的义务，更不需要像对 商业银行那样进行监管。
2.政策性银行与财政的关系。政策性银行是 财政与金融相互渗透、互为利用一种形式： 一是政策性银行资金来源中绝大部分不是存 款，而是来自国家财政拨款和中央银行再贷 款，因此本身就具有了某些财政分配的特点。 财政部门不仅为政策性银行提供资金和担保， 而且对政策性银行的资金营运实行监督和管 理。
2）农业和中小企业政策性金融机构。由 于农产品季节性强，生产波动大，农业 贷款具有金额小、风险大、贷款回收期 长的特点，为了能给农业生产及其相关 业务及时提供信贷资金，各国（地区） 组建了政策性的农业信贷机构。
3）进出口和对外投资政策性金融机构。 为促进本国（地区）商品出口，资助原 材料进口，承担私人出口商和金融机构 不愿或无力承担的风险，同时鼓励私人 资本对外输出，西方各国普遍设立专门 的信贷机构，如美国的进出口银行、日 本的输出入银行等。